融资融券操盘内训文件(光大证券完整版)讲解
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新新人人培培训训标标准准化化————职职前前培训训练22001111版版
走进融资融券 公司融资融券的开展 融资融券操作指南 融资融券案例分析 投资者服务渠道
从2011.12.5日开始，融资融券标的物由原来的90只扩 容至目前深、沪交易所共有278只股票及7只交易所交易型 开放式指数基金（ETF）。
新人培训标准化——职前培训2011版
保证金
1、保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，
证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以是证
券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交 易所的规定。
——2010年投资策略 新人培训标准化——职前培训2011版
新人培训标准化——职前培训2011版
1、什么是融资融券业务？
融资融券交易又称证券信用交易。是指投资者向具有融资 融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市 证券——融资交易的行为。或借入上市证券并卖出——融券交 易的行为。
融资交易 易
如果以后投资者的自有资金或市值增加想申请调高授信额 度，也可以到营来部现场来申请办理。
注意的是：给予您的授信额度是转不到银行去的，只能融 资买入股票或融券卖出股票。
新人培训标准化——职前培训2011版
维持担保比例
投资者信用资金账户的维持担保比例不得低于130%。当 投资者维持担比例低于130%时，证券公司会通知投资者在约 定的期限内（不得超过2个交易日）追加担保物，且追加担保 物后的维持担保比例不得低于150%。
担保物包括投资者信用资金账户内的所有资产(含不能作 为保证金的ST类股票）。
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/ （融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费 用总和）
新人培训标准化——职前培训2011版
2、融资融券与普通交易的区别
来自百度文库
事先是否需要有足 额的资金和证券
法律关系
风险承担
普通交易
需要 委托买卖
投资者承担
融资融券交易
不需要
委托买卖 借贷
因借贷产生的债权债 务的担保 投资者承担
投资者如不能偿还还 会给证券公司带来一
定的风险
新人培训标准化——职前培训2011版
3、融资融券业务的基本功能
融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的 价格，使之能充分地反映证券的内在价值。
新人培训标准化——职前培训2011版
授信额度 授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后，证券公 司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可用余额， 在满足保证金比例的前提下，授予投资者的可融资或融券的最 大额度。
目前公司基本是授予该客户申请融资融券当日普通账户总 资产的二分之一（不含开放式基金市值）。
新人培训标准化——职前培训2011版
2、登录系统
首先，让我们进入光大证券融资融券账户网上交易系统 登录界面：
新人培训标准化——职前培训2011版
3、担保品划转之上海市场
新人培训标准化——职前培训2011版
4、担保品划转之深圳市场
新人培训标准化——职前培训2011版
转入担保物通过“担保品划转”菜单进行，划转方向选择“划入信用账户”。 担保品划转后T+1日到账。 划转时间：交易日9：30－15：00。 如果在划转担保品当日您又委托卖出股票，则以卖出为大，划转不成功，除非您 划转担保品的数量小于您卖出清算后的数量。 当划转深圳市场证券的时候，必须要输入您正确的深圳普通A股账户的股东代码及 光大的深圳普通席位（即261800），如果这两项输入有误，第二日也会划转不成 功。
2、按照融资融券交易试点实施细则规定，融资融券保 证金比例不得低于50%。例如：某投资者在我部申请融资融 券业务后信用评级为AAA或AA+级，对应的初始保证金比例则 是50%，信用账户中如果有100元保证金可用余额，则该投资 者可融资买入200元市值的证券，或者融券卖出200元市值。 的证券。
新人培训标准化——职前培训2011版
用借入资金 买入证券
借入资金
客户
提交担保物
卖出借入 上市证券
融券交易
借入证券
出借资金
证券公司
出借证券
新人培训标准化——职前培训2011版
2、融资融券交易中的重要概念
标的证券 标的证券是投资人融入资金可买入的证券和证券公司可对 投资者融出的证券。标的证券限于其认可的上市股票、证券投 资基金、债券及其他证券。
新人培训标准化——职前培训2011版
注意
1、关于在我部申请办理融资融券开户的特殊规定 按规定申请办理融资融券的客户不能是光大的股东，所
以申请办理融资融券当日不能持有“601788光大证券”；在 融资融券合同有效期限内含普通账户和信用账户禁止买入 601788光大证券。
2、关于申请融资融券账户开户三方存管银行的规定 普通账户和信用账户之间不能相互划转资金，但连通的
是同一张银行卡可通过银证转账功能间接实现划转的目的。
新人培训标准化——职前培训2011版
1、交易前的准备
进行融资融券交易前，需先提交保证金，目前有两个途 径，分别是担保品（即证券）划转和现金划转。可融资 交易金额与提交的保证金多少和授信额度的多少有关。 以证券为担保物，保证金按公布的折算率计算；以现金 为担保物，折算率为100%。即100万元现金可折算为100 万元的保证金，100万元的股票、基金、债券折算为65万 ~95万元的保证金不等。
折算率 1、可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券 在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。 2、按照证券交易所规定，上市国债折算率不超过95%， 证券交易所交易型开放式指数基金折算率不超过90%，其他 债券和基金折算率不超过80%，上证180指数和深证100指数 成份股股票折算率不超过70%，其他股票不超过65%。
不仅可以为投资者 提供新的交易工具，而 且还有利于改变证券市 场“单边市”的状况， 方便投资者规避市场风 险。
融资融券机制具有 一定的减缓证券价格波 动的功能，有助于市场 内在的价格稳定机制的 形成。
融资融券交易可以放大证券供求，增加市场的交易量， 活跃证券交易，从而增加证券市场的流动性。
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走进融资融券 公司融资融券的开展 融资融券操作指南 融资融券案例分析 投资者服务渠道
从2011.12.5日开始，融资融券标的物由原来的90只扩 容至目前深、沪交易所共有278只股票及7只交易所交易型 开放式指数基金（ETF）。
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保证金
1、保证金是指投资者向证券公司融入资金或证券时，
证券公司向投资者收取的一定比例的资金，保证金可以是证
券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交 易所的规定。
——2010年投资策略 新人培训标准化——职前培训2011版
新人培训标准化——职前培训2011版
1、什么是融资融券业务？
融资融券交易又称证券信用交易。是指投资者向具有融资 融券业务试点资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市 证券——融资交易的行为。或借入上市证券并卖出——融券交 易的行为。
融资交易 易
如果以后投资者的自有资金或市值增加想申请调高授信额 度，也可以到营来部现场来申请办理。
注意的是：给予您的授信额度是转不到银行去的，只能融 资买入股票或融券卖出股票。
新人培训标准化——职前培训2011版
维持担保比例
投资者信用资金账户的维持担保比例不得低于130%。当 投资者维持担比例低于130%时，证券公司会通知投资者在约 定的期限内（不得超过2个交易日）追加担保物，且追加担保 物后的维持担保比例不得低于150%。
担保物包括投资者信用资金账户内的所有资产(含不能作 为保证金的ST类股票）。
维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/ （融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费 用总和）
新人培训标准化——职前培训2011版
2、融资融券与普通交易的区别
来自百度文库
事先是否需要有足 额的资金和证券
法律关系
风险承担
普通交易
需要 委托买卖
投资者承担
融资融券交易
不需要
委托买卖 借贷
因借贷产生的债权债 务的担保 投资者承担
投资者如不能偿还还 会给证券公司带来一
定的风险
新人培训标准化——职前培训2011版
3、融资融券业务的基本功能
融资融券机制的存在，可以将更多的信息融入证券的 价格，使之能充分地反映证券的内在价值。
新人培训标准化——职前培训2011版
授信额度 授信额度是指投资者提出融资、融券额度申请后，证券公 司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可用余额， 在满足保证金比例的前提下，授予投资者的可融资或融券的最 大额度。
目前公司基本是授予该客户申请融资融券当日普通账户总 资产的二分之一（不含开放式基金市值）。
新人培训标准化——职前培训2011版
2、登录系统
首先，让我们进入光大证券融资融券账户网上交易系统 登录界面：
新人培训标准化——职前培训2011版
3、担保品划转之上海市场
新人培训标准化——职前培训2011版
4、担保品划转之深圳市场
新人培训标准化——职前培训2011版
转入担保物通过“担保品划转”菜单进行，划转方向选择“划入信用账户”。 担保品划转后T+1日到账。 划转时间：交易日9：30－15：00。 如果在划转担保品当日您又委托卖出股票，则以卖出为大，划转不成功，除非您 划转担保品的数量小于您卖出清算后的数量。 当划转深圳市场证券的时候，必须要输入您正确的深圳普通A股账户的股东代码及 光大的深圳普通席位（即261800），如果这两项输入有误，第二日也会划转不成 功。
2、按照融资融券交易试点实施细则规定，融资融券保 证金比例不得低于50%。例如：某投资者在我部申请融资融 券业务后信用评级为AAA或AA+级，对应的初始保证金比例则 是50%，信用账户中如果有100元保证金可用余额，则该投资 者可融资买入200元市值的证券，或者融券卖出200元市值。 的证券。
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用借入资金 买入证券
借入资金
客户
提交担保物
卖出借入 上市证券
融券交易
借入证券
出借资金
证券公司
出借证券
新人培训标准化——职前培训2011版
2、融资融券交易中的重要概念
标的证券 标的证券是投资人融入资金可买入的证券和证券公司可对 投资者融出的证券。标的证券限于其认可的上市股票、证券投 资基金、债券及其他证券。
新人培训标准化——职前培训2011版
注意
1、关于在我部申请办理融资融券开户的特殊规定 按规定申请办理融资融券的客户不能是光大的股东，所
以申请办理融资融券当日不能持有“601788光大证券”；在 融资融券合同有效期限内含普通账户和信用账户禁止买入 601788光大证券。
2、关于申请融资融券账户开户三方存管银行的规定 普通账户和信用账户之间不能相互划转资金，但连通的
是同一张银行卡可通过银证转账功能间接实现划转的目的。
新人培训标准化——职前培训2011版
1、交易前的准备
进行融资融券交易前，需先提交保证金，目前有两个途 径，分别是担保品（即证券）划转和现金划转。可融资 交易金额与提交的保证金多少和授信额度的多少有关。 以证券为担保物，保证金按公布的折算率计算；以现金 为担保物，折算率为100%。即100万元现金可折算为100 万元的保证金，100万元的股票、基金、债券折算为65万 ~95万元的保证金不等。
折算率 1、可充抵保证金证券的折算率是指充抵保证金的证券 在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。 2、按照证券交易所规定，上市国债折算率不超过95%， 证券交易所交易型开放式指数基金折算率不超过90%，其他 债券和基金折算率不超过80%，上证180指数和深证100指数 成份股股票折算率不超过70%，其他股票不超过65%。
不仅可以为投资者 提供新的交易工具，而 且还有利于改变证券市 场“单边市”的状况， 方便投资者规避市场风 险。
融资融券机制具有 一定的减缓证券价格波 动的功能，有助于市场 内在的价格稳定机制的 形成。
融资融券交易可以放大证券供求，增加市场的交易量， 活跃证券交易，从而增加证券市场的流动性。
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