中国建设银行2012年年度财务报表分析

中国建设银行股份有限公司2012年年度财务报表分析

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摘要：本文以中国建设银行股份有限公司2012年年度财务报表为分析对象，主要从盈利能力分析、偿债能力分析和营运能力分析三个方面；向（与2011年年报情况）和纵向（与工商银行、农业银行和中国银行的同年年度报表）两个维度来进行剖析，反映2012年中国建设银行总体运行状况，特别是财务方面的发展现状，发现优势，找出问题，并通过分析研究提出解决问题的合理化措施，为建行乃至其他银行面临的类似问题提供解决的思路和启示。

关键词：建设银行、盈利能力、偿债能力、营运能力

2012年，中国建设银行面对复杂的国内外经济形势与激烈的市场竞争环境，认真贯彻落实国家宏观调控政策和监管要求，大力支持实体经济发展，持续推进战略转型，深化内部改革，加强风险管理与内控建设，推动全行各项业务平稳快速发展。本文主要以中国建设银行股份有限公司2012年年度财务报表为分析对象，主要从盈利能力分析、偿债能力分析和风险管理三个方面；纵向（与2011年年报情况）和横向（与工商银行、农业银行和中国银行的同年年度报表）两个维度来进行剖析，主要在于反映2012年中国建设银行总体运行状况，特别是财务方面的发展现

状，发现优势，找出问题，并通过分析研究提出解决问题的合理化措施，为建行乃至其他银行面临的类似问题提供解决的思路和启示。

一、研究背景

（一）国际环境

2012 年，受欧债危机及新兴经济体增长减速等因素影响，全球经济复苏乏力，全年增速比2011 年下滑约0.7 个百分点。其中，美国受益于国内房地产市场复苏，制造业回暖，经济整体呈现温和复苏态势。欧洲经济陷入二次衰退，欧元区核心国与外围国家经济走势分化特征明显。受外需持续疲弱和内部结构性问题的双重困扰，新兴经济体经济增长普遍放缓。全球贸易和产出增长出现下降，跨国直接投资增速放缓，发达国家失业率仍居高位，货币政策保持宽松。欧债危机走势引发金融市场动荡，全球股市波动性显著扩大，欧洲多国的国债收益率处于高位。受避险情绪影响，外汇市场波动较大，美元维持升势，欧元低位盘整，日元则维持升值，新兴市场延续资本净流入态势。原油和黄金等大宗商品价格高位震荡[1]。

（二）国内环境

2012 年，中国经济发展虽然面临着复杂的国内外环境，但支撑中国经济平稳较快发展的基本面并未发生根本性变化，尤其

是新型城镇化、信息化、工业化和农业现代化进程的全面纵深推进，使中国经济呈现稳中有进的良好态势。2012 年，实现国内生产总值51.9 万亿元，较上年增长7.8%；居民消费价格指数较上年上涨2.6%。

2012 年，中国金融市场总体运行平稳，货币政策成效逐步显现，预调微调力度加大。人行两次下调存款准备金率，两次下调存贷款基准利率；利率市场化改革迈出较大步伐，金融机构人民币存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1 倍、贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7 倍。货币信贷增长符合预期，贷款结构继续改善。截至2012 年末，广义货币供应量M2 余额为97.4 万亿元，较上年增长13.8%；狭义货币供应量M1 余额为30.9 万亿元，较上年增长6.5%；人民币贷款余额63.0 万亿元，较上年增长15.0%；人民币存款余额为91.7 万亿元，较上年增长13.3%[2]。

（三）公司简介[2]

中国建设银行股份有限公司总部设在北京，拥有近60 年的经营历史。本行于2005年10 月在香港联合交易所挂牌上市（股票代码939），于2007 年9 月在上海证券交易所挂牌上市（股票代码601939）。于2012 年末，本行市值为2,000 亿美元，居全球上市银行第二位。本行在中国内地设有分支机构14,121 家，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约、胡志明市、悉尼及墨尔本设有分行，在台北、莫斯科设有代表处，

拥有建行亚洲、建信租赁、建银国际、建信信托、中德住房储蓄银行、建行伦敦、建信基金、建信人寿等多家子公司，为客户提供全面的金融服务。

二、盈利能力分析

（一）盈利能力

盈利能力是银行的核心竞争力，只有提高了盈利能力银行才能在激烈的竞争中生存。

国际上通常以资产收益率和资本收益率反映商业银行的盈利能力，将资产收益率超过1%的商业银行定位为先进银行[3]。资产收益率（R O A，也称资产回报率）是净利润与平均资产总额的百分比；资本收益率是净利润与股本的比率，又称资本利润率。此外，净利息收益率、成本收入比、信贷成本等指标也用来衡量商业银行的盈利能力。净利息收益率（NIM）是净利息收入和全部生息资产的比值。成本收入比是营业费用与营业收入的比率, 成本收入比越低，说明经营集约化程度越高，成本控制能力越强。信贷成本即新增信贷拨备成本对平均贷款余额比率，是反映风险成本的指标，信贷成本越低，反映银行资产的风险控制能力越强。

要准确评价商业银行的盈利能力，不能仅对单项财务指标进行简单测度，应该从盈利结构、盈利质量、盈利稳定性、盈利成长性等多方面进行综合分析，因此就涉及到盈利模式的问题[4]。商业银行的盈利模式是在一定经济和市场环境下，以一定资产和

负债结构为基础的主导财务结构，从利润结构角度分为利差主导型和非利差主导型。

对建设银行来说，要建设成优秀的大型上市银行，就必须关注盈利能力。接下来主要从纵向（与2011年年报情况）和横向（与工商银行、农业银行和中国银行的同年年度报表）两个维度来对本行的盈利能力进行剖析。

（二）

表1 中国建设银行相关财务数据

单位：人民币百万元

1.财务数据初步分析

通过表1的相关数据我们可以发现，2012年中国建设银行的净资产收益率为20.51%，比2011年下降了0.36个百分点；一般认为，净资产收益率越高，说明企业自有资本获取效益的能力越强，股东的回报越高。营业利润率为54.32%，比2011年下降了0.50%；营业利润是企业利润的主要来源，决定了企业的盈利水平、盈利的稳定性和持久性。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，盈利能力越强。总资产报酬率为 1.47%，与2011年持平；总资产报酬率是一个综合性较强的指标，指标反映的内容与企业经营管理的各方面都有联系，因此一个企业的总资产报酬率提高，表明其资产管理的效益越好，企业的财务管理水平变高，企业的盈利能力变强。

2. 盈利能力三方面分析

公司盈利能力分析主要包括三个方面：盈利持续稳定性、盈利含金量和盈利成长性。

(1)盈利持续稳定性