民间金融

原因
二元经济结构主要是指发展中国 家在经济发展过程中, 由于部门 间劳动生产率的差异或区域间、 区域内经济发展的不平衡等原因 导致的经济两极分化现象。
金融制度缺陷下对正 规金融的替代和补充, 即民间金融是资金供 需矛盾催生出来的产 物
二元结构
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信息不对称
民间金融信息 优势，逆向选 择和道德风险
特点
• 第一, 民间金融是自发产生的, 而不是由政府主导建立的。民间金融具
有内生性, 是一种内生金融, 即它的产生、发展是经济体本身所需要和 催生的, 是经济中自发产生的金融活动。从信息经济学的角度来看, 金 融中介的存在是为了降低信息不对称, 如果一种金融形式可以自发产 生并长期存在, 那么它必定在解决信息不对称的问题上有其比较优势 。因此, 民间金融的内生性是其一个重要特征,为我们寻找其比较优势 提供了依据。（产生）
• 常见形式 • 民间自由借贷、互助会、民间集资、私人钱庄与私募基
金
民间金融的表现形式多种多样, 从最简单的个人以及企业之 间一对一的自由借贷, 到互助会, 再到具有一定商业银行性 质的私人钱庄等民间金融交易方式,其组织程度、交易对象 、经营规模和信息不对称程度都有一定的差别。
• 民间借贷
第一种形式为亲友间互助式的民间借贷, 主要用于生活急需, 其特 点是借贷规模一般小, 期限较短, 一般不计付利息或利息很少且没 有明确的还款期限。第二种形式是高利息借贷, 主要用于企业生产 周转需要, 特点是其借贷金额较大, 借贷期限可长可短且利率一般 高于银行同档次。
• 第二, 民间金融游离于金融监管体系之外, 即没有与之对应的成熟的金
融监管制度。在我国, 正规金融系统诸如银行、保险、农村信用社等 均已有较成熟的金融监管制度,在这范围之外的经济主体所从事的融资 活动则很少受到金融监管,均属于民间金融范畴。需要提及的是, 如果 某种金融组织在国内处于刚刚起步阶段, 尚未进入国家的金融监管体 系, 比如典当公司、小额贷款公司等等, 尽管其接受政府某些部门如商 务部等的宏观管理, 仍将其视为民间金融。（监管）
民间集资
是根据自愿互利的原则, 以组织生产为目的, 集中社会闲散资金的 一种直接融资行为和方式。民间集资按照用途可分为生产集资、 公益和福利集资
• 私人钱庄
• 是中国本土化的一种金融形式, 主要将自有资金作为信用担保, 以
低息借入资金, 再以高息贷出。
• 互助会
虽然互助会种类繁多, 但究其本质为入会成员之间相互的有息借贷 。小规模的互助会，成员之间相互认识，但大规模的互助会，成 员多，有时会演变成诈骗团伙
• 1984年，温州成立了第一家城市信用社— 府前信用服务部，第二年，建
立了蒲鞋市城市信用合作社和大桥头城市信用合作社，以后几年又陆续成 立了东风、鹿城、松台、台谊、登峰等城市信用社。截止1990年底，温 州全市共有城市信用社26家，各项存款余额26658万元，各项贷款余额1 9606万元。这些城市信用社的性质是股份制的集体金融组织，但股份制 不规范。
民间 借贷 危机 爆发
1、 私 人 钱庄 2、 信 用 社 3、 典 当 行 4、农村金融服务
尽管民间金融解决了温 州中小企业的资金问题 ，但是由于其不规范， 缺失监管，也埋下了隐 患
• 1984-19来自百度文库5年间，在温州地区曾出现过公开挂牌营业的私人钱庄，它们
分别是苍南的“钱库钱庄”、乐清的“乐成钱庄”、苍南的“金乡钱庄”和苍南 “肥瞻信用钱庄”。据1985年7-8月份调查，钱库钱庄累计吸收存款652.1 9万元，共计990笔，累计发放贷款738.78万元。共计1100多笔 。
民间金融未来趋势
• 未来民间金融仍将继续在我国存在, 仍将是民营
经济融资的手段之一
• 开拓多种创新途径,发展多样化、多层次
温州民间金融发展回顾
温州 不 仅 因其“温州模式”而著名，其特殊的融资模式— 发达的民间金融 在全国也是大名鼎鼎。
起步期
成长期
快速发展期
农业积累+贷款 <家庭工商业的 扩张
温州民间金融繁荣原因
温 州 有着较充裕的民间资本和较高的资本 利润率
地 方 政府的默认和支持
温 州 浓厚的民俗文化制度 温 州 人具有善于捕捉商机、精于计算的商业
头脑
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特征
• 1民间金融地域性强、深入民间、手续简单、机动灵活，便于吸存
直接借贷为主要 形式的，资金借 贷是分散的、零 星的。
供给多 （温州工商业发展民间积 累了巨额资金） 需求多 （工商业的迅速扩张资金 的需求也急剧增加）
推动了民间金融的进一 步发展。
民间金融的主体 进一步趋向多元 化，并逐渐从地 下的非法形式转 向以公开的合法 面貌出现，从个 人行为向组织行 为过渡
• 1988年2月，温州开设了全国解放后第二家典当行— 温州金诚典当商行，
之后不到一年，全市就审批了42家，后共开业34家，约占当时全国总数 的1/5
• 16家农村金融服务社都建于1988年，至1990年末存款余额达5226万元，
贷款余额为4722万元)，75个乡(镇)合作基金会和772个村合作基金会 (至1990年底共集资1998万元，全年融资1666万元
民间金融
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定义
• 国内对于民间金融这一概念的界定比较混乱 • 1 经济中自发产生的, 游离于国家金融监管体 • 系之外的金融行为和金融组织 • 2央行认为，相对于国家依法批准设立的金融机构而言
的，泛指非金融机构的自然人，企业以及其他经济主体 （财政除外）之间以货币资金为标的的价值转移及本息 支付。
贷款规模小于这一分界点, 民间金融的贷款平均成本 小于正规金融的贷款平均 成本大于这一分界点, 则反 L之ogo
趋势
从1992年至1997年, 我国处于经济转轨的中期, 市场日趋活跃, 金融 体制改革处于攻坚阶段, 金融市场和金融工具发展较快, 给民间融 资的发展也带来了契机。1998年至2001年, 东南亚金融危机爆发, 我国加强了对金融市场的整顿, 并着力整顿房地产市场, 民间金融 的发展受到了比较大的抑制。2002年至2006年, 我国经济又处于稳 定发展阶段, 民间金融又活跃起来,