民间金融

民间 借贷 危机 爆发
1、 私 人 钱庄 2、 信 用 社 3、 典 当 行 4、农村金融服务
尽管民间金融解决了温 州中小企业的资金问题 ，但是由于其不规范， 缺失监管，也埋下了隐 患
• 1984-1985年间，在温州地区曾出现过公开挂牌营业的私人钱庄，它们
分别是苍南的“钱库钱庄”、乐清的“乐成钱庄”、苍南的“金乡钱庄”和苍南 “肥瞻信用钱庄”。据1985年7-8月份调查，钱库钱庄累计吸收存款652.1 9万元，共计990笔，累计发放贷款738.78万元。共计1100多笔 。
贷款规模小于这一分界点, 民间金融的贷款平均成本 小于正规金融的贷款平均 成本大于这一分界点, 则反 L之ogo
趋势
从1992年至1997年, 我国处于经济转轨的中期, 市场日趋活跃, 金融 体制改革处于攻坚阶段, 金融市场和金融工具发展较快, 给民间融 资的发展也带来了契机。1998年至2001年, 东南亚金融危机爆发, 我国加强了对金融市场的整顿, 并着力整顿房地产市场, 民间金融 的发展受到了比较大的抑制。2002年至2006年, 我国经济又处于稳 定发展阶段, 民间金融又活跃起来,
原因
二元经济结构主要是指发展中国 家在经济发展过程中, 由于部门 间劳动生产率的差异或区域间、 区域内经济发展的不平衡等原因 导致的经济两极分化现象。
金融制度缺陷下对正 规金融的替代和补充, 即民间金融是资金供 需矛盾催生出来的产 物
二元结构
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信息不对称
民间金融信息 优势，逆向选 择和道德风险
• 第二, 民间金融游离于金融监管体系之外, 即没有与之对应的成熟的金
融监管制度。在我国, 正规金融系统诸如银行、保险、农村信用社等 均已有较成熟的金融监管制度,在这范围之外的经济主体所从事的融资 活动则很少受到金融监管,均属于民间金融范畴。需要提及的是, 如果 某种金融组织在国内处于刚刚起步阶段, 尚未进入国家的金融监管体 系, 比如典当公司、小额贷款公司等等, 尽管其接受政府某些部门如商 务部等的宏观管理, 仍将其视为民间金融。（监管）
• 常见形式 • 民间自由借贷、互助会、民间集资、私人钱庄与私募基
金
民间金融的表现形式多种多样, 从最简单的个人以及企业之 间一对一的自由借贷, 到互助会, 再到具有一定商业银行性 质的私人钱庄等民间金融交易方式,其组织程度、交易对象 、经营规模和信息不对称程度都有一定的差别。
• 民间借贷
第一种形式为亲友间互助式的民间借贷, 主要用于生活急需, 其特 点是借贷规模一般小, 期限较短, 一般不计付利息或利息很少且没 有明确的还款期限。第二种形式是高利息借贷, 主要用于企业生产 周转需要, 特点是其借贷金额较大, 借贷期限可长可短且利率一般 高于银行同档次。
• 1988年2月，温州开设了全国解放后第二家典当行— 温州金诚典当商行，
之后不到一年，全市就审批了42家，后共开业34家，约占当时全国总数 的1/5
• 16家农村金融服务社都建于1988年，至1990年末存款余额达5226万元，
贷款余额为4722万元)，75个乡(镇)合作基金会和772个村合作基金会 (至1990年底共集资1998万元，全年融资1666万元
民间集资
是根据自愿互利的原则, 以组织生产为目的, 集中社会闲散资金的 一种直接融资行为和方式。民间集资按照用途可分为生产集资、 公益和福利集资
• 私人钱庄
• 是中国本土化的一种金融形式, 主要将自有资金作为信用担保, 以
低息借入资金, 再以高息贷出。
• 互助会
虽然互助会种类繁多, 但究其本质为入会成员之间相互的有息借贷 。小规模的互助会，成员之间相互认识，但大规模的互助会，成 员多，有时会演变成诈骗团伙
• 1984年，温州成立了第一家城市信用社— 府前信用服务部，第二年，建
立了蒲鞋市城市信用合作社和大桥头城市信用合作社，以后几年又陆续成 立了东风、鹿城、松台、台谊、登峰等城市信用社。截止1990年底，温 州全市共有城市信用社26家，各项存款余额26658万元，各项贷款余额1 9606万元。这些城市信用社的性质是股份制的集体金融组织，但股份制 不规范。
民间金融
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定义
• 国内对于民间金融这一概念的界定比较混乱 • 1 经济中自发产生的, 游离于国家金融监管体 • 系之外的金融行为和金融组织 • 2央行认为，相对于国家依法批准设立的金融机构而言
的，泛指非金融机构的自然人，企业以及其他经济主体 （财政除外）之间以货币资金为标的的价值转移及本息 支付。
特点
• 第一, 民间金融是自发产生的, 而不是由政府主导建立的。民间金融具
有内生性, 是一种内生金融, 即它的产生、发展是经济体本身所需要和 催生的, 是经济中自发产生的金融活动。从信息经济学的角度来看, 金 融中介的存在是为了降低信息不对称, 如果一种金融形式可以自发产 生并长期存在, 那么它必定在解决信息不对称的问题上有其比较优势 。因此, 民间金融的内生性是其一个重要特征,为我们寻找其比较优势 提供了依据。（产生）
温州间金融繁荣原因
温 州 有着较充裕的民间资本和较高的资本 利润率
地 方 政府的默认和支持
温 州 浓厚的民俗文化制度 温 州 人具有善于捕捉商机、精于计算的商业
头脑
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特征
• 1民间金融地域性强、深入民间、手续简单、机动灵活，便于吸存
直接借贷为主要 形式的，资金借 贷是分散的、零 星的。
供给多 （温州工商业发展民间积 累了巨额资金） 需求多 （工商业的迅速扩张资金 的需求也急剧增加）
推动了民间金融的进一 步发展。
民间金融的主体 进一步趋向多元 化，并逐渐从地 下的非法形式转 向以公开的合法 面貌出现，从个 人行为向组织行 为过渡
民间金融未来趋势
• 未来民间金融仍将继续在我国存在, 仍将是民营
经济融资的手段之一
• 开拓多种创新途径,发展多样化、多层次
温州民间金融发展回顾
温州 不 仅 因其“温州模式”而著名，其特殊的融资模式— 发达的民间金融 在全国也是大名鼎鼎。
起步期
成长期
快速发展期
农业积累+贷款 <家庭工商业的 扩张