第九章-流动性管理和利率敏感性分析PPT课件
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资产证券化
2
第九章 流动性管理和利率敏感性分析
第一节 流动性管理 一、银行的流动性需求和供给 1、需求 2、供给 3、流动资金短缺或盈余：流动性净头寸
3
二、流动性与银行风险与收益的关系
1、流动性需要产生于存款的净外流； 不确定性增加了银行的流动性风险
2、流动性与盈利性的关系 短期的交替关系
3、流动性风险与信贷风险和利率风险的关系 贷款出现问题或利率预测不准 银行收益下降 公众信息不足 存款大量外流
12
4、流动性指标法
香港金融管理局对流动性监管 市场信号
公众信心 股票价格 风险溢价 资产销售亏损 满足对客户承诺的程度 向中央银行大量借款
13
第二节 利率敏感性及利率风险管理
一、利率风险 利息变化引起利息净收入发生变化； 利率的预测 利率变化的风险
价格风险 再投资风险 利率风险管理的目标 影响银行净息差的因素
20
（二）利用期权对冲利率风险 期权的概念 认沽期权 认购期权
21
（三）利率互换
利率互换概念 利率互换对冲利率风险 利率互换降低筹资成本 利弊分析
22
东南大学远程教育
商业银行经营管理
第 二十 五 讲 主 讲 教 师：曹卉宇
1
复习
Βιβλιοθήκη Baidu金成本分析与管理
历史平均成本法、 集中资金法、 边际成本法、 市场渗透成本法 差别利率法
资金收益分析与管理 成本相加定价法、价格领导模型、低于优惠利率的市场定价、 贷款利率上限、成本效益贷款定价、客户盈利性分析、 风险调节贷款利率、证券收益的到期收益率计算、 风险调节资本收益（RORAC）
来源
6
3、平衡流动性管理战略
资产负债流动性 流动性强的债券和同业存款
代理行商定借款额度 随时借款 有计划的中长期贷款和可变现证券
要求 关注及配合资金运用和筹集部门的活动； 大客户的存款； 筹集足够资金满足业务发展的需要； 分析流动性需求。
7
四、估计银行流动性的方法
1、资金来源和运用方法 基础：
10
4、流动性指标法
香港银行业的流动性指标
1. 现金头寸指标 2. 流动证券指标 3. 同业拆出入资金净额 4. 能力比率 5. “热线”比率 6. 短期投资与敏感性负债比率 7. 存款经纪指数 8. 核心存款比率 9. 存款构成比率
11
东南大学远程教育
商业银行经营管理
第 二十 六 讲 主 讲 教 师：曹卉宇
4
三、流动性管理战略
1、资产流动性管理战略 持有流动性资产的形式保持流动性； 流动资产的特征：
随时；稳定；回购。 常用的流动资产 机会成本
交易成本 资本损失
5
2、借入流动性管理战略
从货币市场借入立即可以使用的资金满足预期的流 动资金需求；
优点 按需；维持资产负债表；灵活。
缺点 成本高；风险。
1、利率的变化对资产负债的市场价值的影响 利率的变化方向 平均期限
2、平均期限的计算
17
（二）平均期限管理举例
18
（三）平均期限管理的局限性
资产和负债的平均期限难以匹配； 有些帐户难以计算平均期限； 以利率的稳定为假设前提
19
四、利用衍生工具对冲利率风险 （一）利用期货合约对冲利率风险
银行金融期货的头寸与现货市场的头寸相反。 空头对冲 多头对冲 对冲利率风险的期货合约的份数 利弊
14
二、利率敏感性分析与缺口管理 （一）概念 利率敏感性资产 利率敏感性负债 缺口 利率变化与缺口对银行净息差的影响
15
（二）缺口管理举例
银行管理层的决定： 时期； 目标； 预测利率； 安排缺口。
缺口管理对策 缺口管理的操作上有难点
16
三、平均期限管理
（一）概念 计算收回某项投资资金的平均时间。
流动性增加和减少 新贷款需求 潜在的存款流失 预测
估计变化 调整
8
2、资金结构法
资金来源按提取概率分类 “热线”负债 不稳定资金 稳定资金
按规则确定流动性储备 0.95、0.3、0.15、1
计算流动性总需求
9
3、概率分析法
最坏流动性 最好流动性 最常流动性 根据出现概率加权计算
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第九章 流动性管理和利率敏感性分析
第一节 流动性管理 一、银行的流动性需求和供给 1、需求 2、供给 3、流动资金短缺或盈余：流动性净头寸
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二、流动性与银行风险与收益的关系
1、流动性需要产生于存款的净外流； 不确定性增加了银行的流动性风险
2、流动性与盈利性的关系 短期的交替关系
3、流动性风险与信贷风险和利率风险的关系 贷款出现问题或利率预测不准 银行收益下降 公众信息不足 存款大量外流
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4、流动性指标法
香港金融管理局对流动性监管 市场信号
公众信心 股票价格 风险溢价 资产销售亏损 满足对客户承诺的程度 向中央银行大量借款
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第二节 利率敏感性及利率风险管理
一、利率风险 利息变化引起利息净收入发生变化； 利率的预测 利率变化的风险
价格风险 再投资风险 利率风险管理的目标 影响银行净息差的因素
20
（二）利用期权对冲利率风险 期权的概念 认沽期权 认购期权
21
（三）利率互换
利率互换概念 利率互换对冲利率风险 利率互换降低筹资成本 利弊分析
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资金收益分析与管理 成本相加定价法、价格领导模型、低于优惠利率的市场定价、 贷款利率上限、成本效益贷款定价、客户盈利性分析、 风险调节贷款利率、证券收益的到期收益率计算、 风险调节资本收益（RORAC）
来源
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3、平衡流动性管理战略
资产负债流动性 流动性强的债券和同业存款
代理行商定借款额度 随时借款 有计划的中长期贷款和可变现证券
要求 关注及配合资金运用和筹集部门的活动； 大客户的存款； 筹集足够资金满足业务发展的需要； 分析流动性需求。
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四、估计银行流动性的方法
1、资金来源和运用方法 基础：
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4、流动性指标法
香港银行业的流动性指标
1. 现金头寸指标 2. 流动证券指标 3. 同业拆出入资金净额 4. 能力比率 5. “热线”比率 6. 短期投资与敏感性负债比率 7. 存款经纪指数 8. 核心存款比率 9. 存款构成比率
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三、流动性管理战略
1、资产流动性管理战略 持有流动性资产的形式保持流动性； 流动资产的特征：
随时；稳定；回购。 常用的流动资产 机会成本
交易成本 资本损失
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2、借入流动性管理战略
从货币市场借入立即可以使用的资金满足预期的流 动资金需求；
优点 按需；维持资产负债表；灵活。
缺点 成本高；风险。
1、利率的变化对资产负债的市场价值的影响 利率的变化方向 平均期限
2、平均期限的计算
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（二）平均期限管理举例
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（三）平均期限管理的局限性
资产和负债的平均期限难以匹配； 有些帐户难以计算平均期限； 以利率的稳定为假设前提
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四、利用衍生工具对冲利率风险 （一）利用期货合约对冲利率风险
银行金融期货的头寸与现货市场的头寸相反。 空头对冲 多头对冲 对冲利率风险的期货合约的份数 利弊
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二、利率敏感性分析与缺口管理 （一）概念 利率敏感性资产 利率敏感性负债 缺口 利率变化与缺口对银行净息差的影响
15
（二）缺口管理举例
银行管理层的决定： 时期； 目标； 预测利率； 安排缺口。
缺口管理对策 缺口管理的操作上有难点
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三、平均期限管理
（一）概念 计算收回某项投资资金的平均时间。
流动性增加和减少 新贷款需求 潜在的存款流失 预测
估计变化 调整
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2、资金结构法
资金来源按提取概率分类 “热线”负债 不稳定资金 稳定资金
按规则确定流动性储备 0.95、0.3、0.15、1
计算流动性总需求
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3、概率分析法
最坏流动性 最好流动性 最常流动性 根据出现概率加权计算