中国外汇交易市场和路透交易技术

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资金清算
集中：做市商、 集中：做市商、会员银行以中国外汇交易中心为清算对手 ，达成交易后的资金清算均与中国外汇交易中心办理 差额：做市商、 差额：做市商、会员银行按同一币种同一起息日交易金额 的净差额与中国外汇交易中心进行资金清算。 的净差额与中国外汇交易中心进行资金清算。清算速度为 T+2，与加元相关的交易为 ，与加元相关的交易为T+1。 。
最佳单一银行平台供应商 首十家银行推选结果 路透 德意志银行 巴克莱资本 花旗集团 高盛 50.41% 25.08% 4.69% 4.52% 2.51%
由
路
透
提
供
服
务
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单一银行平台
路透电子买卖 – 自动交易系统 外部客户 Client Client 客户 内部客户 Client Client 分支行 / 子公司
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做市商与交易品种
汇丰银行、花旗银行、荷兰银行、荷兰商业银行、 汇丰银行、花旗银行、荷兰银行、荷兰商业银行、苏格兰 皇家银行、德意志银行、蒙特利尔银行、 皇家银行、德意志银行、蒙特利尔银行、中国银行和中信 实业银行 欧元对美元、澳大利亚元对美元、英镑对美元、 欧元对美元、澳大利亚元对美元、英镑对美元、美元对瑞 士法郎、美元对港币、美元对加拿大元、 士法郎、美元对港币、美元对加拿大元、美元对日元和欧 元对日元。 元对日元。 交易时间： 交易时间：7：00-19：00（周一到周五） 00-19：00（周一到周五）
In this example, there are 3 models: -London Hours -NY hours -Singapore hours If you wish to return to the model which would normally be running at the present time, then select ‘default’. It may be the case e for certain models. If so , you will see this message:
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价格限制
交易员应在规定的价格浮动范围内进行报价， 交易员应在规定的价格浮动范围内进行报价，超过浮动范 围的报价无效。 围的报价无效。 美元每笔报价须在上一笔成交价上下各100个基点以内，当 个基点以内， 美元每笔报价须在上一笔成交价上下各 个基点以内 日报价须在中国人民银行公布的当日中间价上下各3‰以内 日报价须在中国人民银行公布的当日中间价上下各 以内 。 港币每笔报价须在上一笔成交价上下各100个基点以内，当 个基点以内， 港币每笔报价须在上一笔成交价上下各 个基点以内 日报价须在中国人民银行公布的当日中间价上下各1%以内 日报价须在中国人民银行公布的当日中间价上下各 以内 。 日元每笔报价须在上一笔成交价上下各1000个基点以内， 个基点以内， 日元每笔报价须在上一笔成交价上下各 个基点以内 当日报价须在中国人民银行公布的当日中间价上下各10% 当日报价须在中国人民银行公布的当日中间价上下各 以内。 以内。
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RET-AD - 业内领先的自动交易平台产品
* 欧洲货币杂志2004年调查 欧洲货币杂志2004年调查 2004
最佳单一银行e 最佳单一银行e-外汇平台 (RET瑞士联合银行 (RET-AD) 德意志银行 (RET德累斯登银行 (RET-AD) 巴克莱资本 花旗集团 (RET摩根大通 (RET-AD) 高盛 SEB (RET荷兰银行 (RET-AD) (RET汇丰银行 (RET-AD) 34.91% 25.08% 7.08% 4.69% 4.52% 3.94% 2.51% 2.48% 2.35% 2.13%
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交易主体
做市商：在指定货币对中连续不断地进行买/卖双边报价， 做市商：在指定货币对中连续不断地进行买/卖双边报价， 承担维持市场流动性义务的银行。 承担维持市场流动性义务的银行。 会员银行：在市场中进行点击报价、 会员银行：在市场中进行点击报价、订单报价和询价交易 的银行。 的银行。
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报价方式
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Switching Volatility Levels
There are 3 market condition settings. If you hover your mouse over any of these, a tooltip will display the spread values associated with this condition. In this example, moving to Volatile puts a spread of –2 on the bid, + 2 on the ask
专用标签解决方案
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银行到分支行，子公司及/或客户的 外汇和资金市场 e –商务交易平台 大批量小额买卖的自动化 通过实时直通处理连接中后台，提高 效率 在客户端便利实施（零维护成本） 控制成本同时增加交易处理能力 基于客户信用、买卖量、货币汇对的 多种保证金买卖模块 国际银行加强在华业务并构成竞争
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过去与现在
过去：银行间外汇市场采用电子竞价交易系统组织交易， 过去：银行间外汇市场采用电子竞价交易系统组织交易， 即会员银行通过交易终端自主报价， 即会员银行通过交易终端自主报价，交易系统按 "价格优先 时间优先"的原则撮合成交。 、时间优先"的原则撮合成交。 现在：实行“做市商报价驱动的竞价交易模式” 现在：实行“做市商报价驱动的竞价交易模式”，即多个 做市商对同一外币进行竞争性报价，系统对全部买/ 做市商对同一外币进行竞争性报价，系统对全部买/卖报价 进行最优筛选后实时发布， 进行最优筛选后实时发布，并由交易系统将最优的做市商 报价与会员银行的交易请求按照“价格优先、时间优先” 报价与会员银行的交易请求按照“价格优先、时间优先” 的原则进行匹配，将成交信息实时反馈给交易双方。 的原则进行匹配，将成交信息实时反馈给交易双方。
UBS 市场占有率 排名 市场份额 2001 7th 3.55% 2002 2nd 9.74% 2003 1st 11.53% 2004 1st 12.36%
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RETRET-AD – 价格引擎
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The spot panel
Colour status: Spot Value Date Panel number. Hit this number to activate this panel. Green = autodealable rate Red = non autodealable rate Pricing model selection Float / unfloat button
点击报价：希望按当时市场价格成交， 点击报价：希望按当时市场价格成交，且交易金额不大于 流动性限额的交易，按点击时的实时汇率成交。 流动性限额的交易，按点击时的实时汇率成交。 询价报价：希望按当时市场行情成交， 询价报价：希望按当时市场行情成交，且交易金额大于流 动性限额的交易，有可能获得大额交易的优惠价格。 动性限额的交易，有可能获得大额交易的优惠价格。 订单报价：希望按指定的价格成交，且交易金额不大于流 订单报价：希望按指定的价格成交， 动性限额的交易，可根据自己对市场未来走势判断下单， 动性限额的交易，可根据自己对市场未来走势判断下单， 下单后无须实时看盘。 下单后无须实时看盘。
Hit ENTER to publish your rate. All traders logged into this panel will see the name of the person who overrode the rate. After a configurable number of seconds (see your administrator), the override will time-out as a safety measure, and the rate will be staled and taken off the autotrader.
中国外汇交易市场介绍 和 路透自动交易技术
中国外汇交易中心（CFETS） ）
2005年5月18日，在原有交易品种的基础上推出的外币买卖 年 月 日 系统是为外币对外币的即期交易提供交易、清算系统， 系统是为外币对外币的即期交易提供交易、清算系统，不 涉及人民币对外币的交易。 涉及人民币对外币的交易。 2005年8月正式推出推出外币买卖业务。 年 月正式推出推出外币买卖业务。 月正式推出推出外币买卖业务 在银行间外汇市场，通过电子交易与清算平台， 在银行间外汇市场，通过电子交易与清算平台，为境内金 融机构进行外币与外币之间的交易与清算提供便利的安排 。
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Crosses go stale when components are stale
GBP.CHF is crossed via USD. When either D or USD.CHF goes stale, the GBP.CHF rate goes stale too.
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Time the rate was published Market Maker rate (with spreads applied)
widen
Override section
Raw rate from the feed
narrow Stop / Go button: Go = autodealable Stop = nonautodealable Market Conditions: Switching from normal to volatile to highly volatile will widen the spreads on this rate. View spikes in the market when they happen. Skew left / right
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互联网 / 内部网
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银行资金部总中心
后台系统
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案例—单一银行平台 案例 单一银行平台
路透电子买卖—自动交易
UBS 专用标签解决方案
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领先的外汇银行 新技术重新介定UBS的业务模式 每天5万个询价请求 在线上执行交易量，平均每天一 万宗 百分之95的交易是自动完成 连通前台头寸管理系统的直通处 理
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风险控制
最小报价金额：会员银行的最小报价金额 万美元 万美元， 最小报价金额：会员银行的最小报价金额10万美元，非美 元货币对按实时汇率折算美元计算。 元货币对按实时汇率折算美元计算。 流动性限额： 流动性限额：各做市商在某一价位上可提供的流动性是有 限的， 限的，相应地整个市场在某一价位上的流动性也是有限的 交易系统中设置了流动性限额1000万美元或等值其他货 。交易系统中设置了流动性限额 万美元或等值其他货 超出流动性限额的交易请求只能进行询价交易。 币，超出流动性限额的交易请求只能进行询价交易。 交易系统对所有做市商和会员银行都设置交易额度。 交易系统对所有做市商和会员银行都设置交易额度。会员 银行的交易限额等同于清算限额。 银行的交易限额等同于清算限额。
Switching Pricing Model
In the Model drop-down list, you may find multiple models. Each model is set up to run at particular times of day. In this example, the “London hours” model runs during European trading hours. It is possible to switch to another pricing model at any moment by selecting another model from the drop-down list.
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Spot Intervention
Hit the panel number you want to intervene on, eg, 1. This will activate the first panel on your screen: The left-hand pips are highlighted.