解决中小企业融资：基于自偿性贸易融资的视角分析

方 面 要增 加 对优 秀 中介服 务机 构 的奖 励 措 施 ． 中 介 服 务 机 构 能 够 健 康 有 序 地 使
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【】胡 海 峰 编 著 ， 险 投 资 学 【 ， 京 ： １ 风 Ｍ】北 首
都 经 济 贸 易 大 学 出版 社 ．０ ６年 ９月 ２０ 『１王 元 主 编 ， 中 国 创 业 风 险 投 资 发 展 报 ２
制 或在把握 主体 的同时控 制资 金流 、 流的风 险控制理 念 。 物
三、 自偿 性 贸 易 融 资 是 中 小 企 业 的 最 佳 切 入 口 自偿 性 贸 易 融 资 中 ．银 行 通 过 对 中 小 企 业 贸 易 背 景 的 掌 握 ， 按 照 企 业 现 金 流 的方 向 ， 用 对 贸 易 中 物 流 的 控 制 ， 者 对 贸 易 利 或 关联方 的责 任捆 绑 ， 有 效控 制风 险 的前 提下 ， 中小 企业 的 一 在 对
ＦＮ ＣＥ＆ Ｅ ｌＡＮ ＣＯＮ ＯＭＹ 金 融 经 济
解决 中小企 业融资 ● 基于 自偿性贸易融资的视角分析
口 钟 俊
中 小 企 业 融 资 难 并 不 是 现 在 才 有 的 问 题 ， 不 是 我 国 独 有 的 也
行诈 骗资金 的风险 。 这 一业务 的审贷 理念与传 统 的理念有 三个方 面的不 同 ：
种 授信 。这种授信 封闭 用于特 定 的贸易 活动 ． 此贸 易活 动产生 的
销 售收入 为授信 的还款 的直接 来源 。
银 行依 托对 物 流 、 金 流的 控制 ， 资 或对 有 实力 关联 方 的责 任 和信
誉 捆绑 ． 有效 控制授 信资金 风险 的前提 下进行 的授信 。 在
完 善 的 政 策 法 规 可 以 从 三 个 层 面 考 虑
障 中 介 服 务机 构 的 服 务 质 量 。一 方 面 要 加 大 对不合 格 中介服 务机 构 的惩罚 力度 ， 另
能在 我 国 经 济 发 展 过 程 中 发 挥 应 有 的
作用 。 参 考文献 ：
首 先 ， 应 该 根 据 我 国 的 实 际 情 况 制 定 一 部 规 范 风 险 投 资 行 业 的 专 门 法 律 ． 以 立 法 的 形 式 保 障 风 险 投 资 主 体 的 合 法 权
又保 证 了 银 行 资 金 的 安 全 ． 于 其 独 具 的 特 点 ： 在
险。封 闭性 和 自偿 性流 程能 够有效 地 降低风 险 ， 种直 接 由银 行 这 按 贸易链 条付 给上下 游大 型企业 的封 闭操作 ， 就能 减少 客户 向银
风 险 投 资 行 业 健 康 有序 地 发 展 ， 离 不 开 相 关 政 策 法 规 的 保 护 和 支 持 建 立
二、 自偿性 贸易融 资与传统授 信 的区别 银行传 统 的做 法是 对整 个企 业进 行授 信 ，关 注企业 的规 模 、 净 资产 、 负债率 、 盈利 能力及 担保 方式 等基本情 况 ， 自偿 性 贸易融 资则关 注 于每 笔真 实 的业务 ． 单笔 业务 进行 授 信 ， 对 通过 资金 的
、
自 偿 性 贸 易 融 资 的 概 念
所谓 的 自偿性 贸易融 资链 就是 根据 企 业 的真 实 贸易 背景 和 上 下游 客户 的资信 实力 ， 以单笔 或额 度授 信 的方 式 ， 配合 银行 的
短 期 金 融 产 品 和 封 闭贷 款 操 作 。 企 业 销 售 收 入 或 贸 易 所 衍 生 的 以 确 定 的 未 来 现 金 流 作 为 直 接 还 款 来 源 的 融 资 业 务 。 键 点 就 是 指 关
一
是 由额 度风 险控 制和 长期 贷款 思 维转 化 为单 笔授 信 和 贸
易短 流程 的风险判 断和控 制 ；
二是 将贷 前风 险控 制延 伸到 对贷 款 操作 环 节及 单据 的 控 制
和判 断 ： 三 是 由 主 体 准 入 为 基 础 的风 险 控 制 理 念 转 变 为 基 于 流 程 控
封 闭 式 运 作 ， 保 每 笔 真 实 的 业 务 发 生 后 资 金 的 回 笼 ， 控 制 风 确 以
自偿 性 贸易 融资不 再 片面 强调 授信 主 体 的财 务特 征和 手 业 『
地 位 ，也不 再简单 地依 据对授 信主 体的 孤立评 价作 出信 贷决 策 ，
而是真正 注重并 结合其 真实 贸易背景 。 一家企 业 自身 的实力 和 如 规模 达不 到传统 的信贷 准入 标准 ，而其 上下游 企业 的实 力较强 ， 贸易 背景 真实稳 定 ， 银行 又能 够有 效控 制 其资 金流 或物 流 ． 家 这 企 业就 可以获得 该行 的信贷支 持 。 自偿性 贸易融 资业 务之所 以 既弥补 了中小 企业 本身 的缺 陷 ，
一
问题 。 是 ． 论从 国家经济 的大局 还是 自身 的发展来 看 ， 但 无 商业 银 行都 不能 对中小企 业漠 然视之 ， 要将 其作 为重 要的 客户群 进行 研
究 ， 发 出 适 合 的 产 品 ， 决 中 小 企 业 融 资 的 问 题 。 大 型 股 份 制 开 解 某 银 行 目前 大 约 ８ ％ 以 上 的 客 户 都 属 于 中 小 企 业 ， 好 融 通 ” ０ “ 的推 出 在 社 会 上 已 经 有 较 大 的 影 响 。 文 试 图 基 于 自偿 性 贸易 融 资 的 视 本 角 提 供 中 小 企 业 融 资 难 的 困境 ． 金 融 技 术 层 面 来 寻 求 有 效 的 解 从 决 方案 ． 而缓解 其融 资困境 。 从
发展． 为风 险 投 资 企 业 的 发 展 提 供 良好 的 服务 环境 。 四 、 束 语 结 发 达 国 家 的 经 验 已 经 表 明 ， 风 险 投 资在 改善 融 资环 境 、扶 持 企 业成 长 、 促 进 经 济 发 展 等 方 面 发 挥 了不 可 替 代 的 作 用 。 我 国 应该 从各 个 方 面 采 取 措 施 ，