纯碱行业的生存现状

纯碱行业的生存现状

金融危机致使纯碱市场从全盛期一下子跌入低谷。罗杰·佩奇麦克拉（Roger Pechey）（该文作者）在对前段时间的行情进行回顾之后表示，目前市场正处于恢复阶段，在此期间，纯碱供应领域可能会经历一场痛苦的重组风暴。

受全球金融危机的影响，纯碱市场发生重大变故。所有的市场因素彻底改变，更令人担忧的是，危机的阴影还将持续一段时间。

需求大幅度下滑，相应地，价格暴跌，商业格局被重新划分。金融危机爆发之前，纯碱市场呈现出前所未有的供应紧俏状态。一夜之间，行情急转直下，产品供给严重饱和，现在整个行业正处在这种转型后的大环境中。

目前的形势给生产企业带来巨大压力。越来越多的人相信，市场供需回归平衡还需要一段时间，而在此之前，纯碱企业可能面临痛苦的重组抉择。

1 金融危机之前

金融危机爆发前，全球纯碱市场就偏离先前的稳定状态，变得过热。纯碱的供应量不能满足客户需求，以至于许多客户不得不向外地生产商寻求帮助。

努力多半以失败告终，客户被迫削减储备，或者使他们的工厂低负荷运转。

相应地，纯碱价格飙升，达到历史新高。在某些现货交易市场上，纯碱的市场参考价格超过400美元/吨，该价位是几年前纯碱价格的2

到3倍。即使那些已经签订了长期合同的客户也发现，纯碱价格上涨到令人难以置信的程度。而在不久之前，纯碱企业还挣扎在破产的边缘。

一系列因素共同导致市场过热。其中需求方面，中国、印度、东欧和南美近几年需求旺盛。

尤其是中国，自从世纪之交的亚洲金融危机之后，纯碱消费量都以每年超过10%的速度增长。而在印度，经济领域迅速自由化，国内市场逐步与国际接轨，这些有利因素都促进了建筑业和汽车领域的平稳发展。

东欧也正逐步从苏联解体后的大萧条中恢复过来，许多前苏联国家每年的需求增长率都稳定在4%~8%之间。

在南美洲，许多大国已经摆脱了“繁荣——破产——繁荣”的怪圈，这种循环往往带来政治和经济上的巨大波动。

环境的改善吸引了众多投资商的青睐。外来资金大量涌入，用于建设国际化玻璃企业。除此之外，还有诸如洗涤剂、化学品等其他消费品生产企业。

全球经济健康发展缓解了产能过剩问题。而在此之前，产能过剩使得纯碱价格低迷，生产企业挣扎在破产的边缘。耐人寻味的是，尽管形势好转，但除了中国以外，其它地区的纯碱企业并没有大肆扩产。

在20世纪90年代，整个纯碱行业步履蹒跚。那时纯碱需求量被估计过高，最终导致产能严重过剩，生产企业被迫减负荷生产或停产。许多企业金融危机前不久才恢复生产，还有的停产后就没再开工，即

使是许多大型企业，也由于产能持续过剩而倒闭或濒临破产边缘。1.1中国存在变数

西方纯碱企业在扩产方面表现得比较谨慎，一个重要的原因是，他们猜不透中国纯碱企业会采取什么样的举措。

根据以往经验，中国纯碱企业的行为令人难以预料，甚至有悖常理。而这些举措所产生的连锁反应，其影响远远超出亚洲范围，波及到整个世界。中国已经迅速成长为世界上最大的生产及消费国。2008年，中国的产量接近1900万吨，而在2000年时却还只有800万吨，年平均增长速度接近11%。

但是，中国生产的纯碱绝大多数用于国内消费（与美国形成强烈反差，美国2008年的产量只有1100万吨，而用于国内消费的却少于600万吨）。

不过，除了满足迅速增长的国内需求以外，中国的纯碱生产商也在谋求更大的海外市场份额：2008年，中国向海外出口200多万吨纯碱。其中，绝大多数销往亚洲地区，而此前的亚洲市场则被美国生产商——美国天然纯碱有限公司占据着。

有时，为了抢占被美国盘踞的东南亚市场，中国生产企业也会采取主动出击的策略。但是，这样做的话，就必须先将纯碱囤积到港口，难免加大了其受美国市场上纯碱价格波动影响的概率（美国市场上纯碱的价格对世界纯碱市场有重大影响）。

1.2美国市场紧俏

美国是世界上最大的纯碱出口国，仅2008年一年就出口近540

万吨。然而，市场上巨大垄断优势之后，随之而来的是高额运输费。纯碱出口运输业要求分享高达45%的利润，这使得生产企业在扩产方面显得非常谨慎。

据观测，美国纯碱企业通常采取保守的扩产方式来维持利润。疯狂的扩产使供需失衡，最终导致价格下跌，企业没有利润可言，这正是他们所极力避免的。

因此，直到金融危机爆发前不久，世界各地的纯碱生产规模在长达五至十年的时间内并没有明显增长，只有中国除外。

生产规模上的保守主义使得世界各地的纯碱供应紧俏。2007年全球平均开工率众说纷纭，但可以肯定的是，2008年上半年的开工率达到96%左右，与化工业正常的开工率相比明显偏高。如果需求上扬，即使是轻微地增长，恐怕也没有剩余的产能来填补。供需极度平衡对危机前纯碱价格的迅猛上涨起到了推波助澜的作用。

同时，纯碱生产也遭遇成本上涨的冲击。纯碱的生产是一个高能耗的过程，因此，能源价格的上涨沉重打击了纯碱行业，尤其是那些采用索尔维氨碱法和侯氏联碱法工艺流程的企业。这两种合成法在北美以外的地区被广泛应用。

尽管成本有所上涨，但全世界纯碱企业的营利额却达到十年来的最高值。需求持续旺盛，价格不断飙升，使得许多大型企业加大了原有的生产计划。虽然个别企业决定退出纯碱领域，却有更多的生产商开始考虑扩产。

而且，企业的大规模扩产营造了一种良好的投资氛围，吸引着大

量资金流向工业领域。这种现象在印度体现得尤为明显。

1.3印度大肆扩产

得益于繁荣的印度市场，印度大型纯碱生产企业获利颇丰。他们乘胜追击，力争使自己成为世界纯碱市场上的佼佼者。其中表现最为抢眼的是塔塔化工有限公司（Tata Chemicals Ltd），它首先兼并了英国布伦纳莱德股份公司（Brunner Mond Plc），然后又收购了美国通用化工公司（General Chemical），实力得到进一步增强。

布伦纳莱德公司在欧洲拥有大约130万吨/年合成碱的产能。此外，基于肯尼亚马加迪湖的天然碱矿，该公司天然碱的产能为70万吨/年。通用化工公司依托天然碱矿，拥有250万吨/年的产能。

通过兼并和收购，塔塔公司的总产能达到550万吨/年，成为全世界仅次于比利时苏威公司的第二大纯碱生产商。

多元经营的日化企业——印度尼尔玛日化公司（Nirma Ltd）的表现也很活跃。首先是它的国内竞争对手——索拉什特拉化工公司（Saurashtra Chemicals），然后是美国的瑟尔斯谷矿产公司（Searles Valley Minerals），后者拥有130万吨/年天然碱的生产能力。

在较短的时间里，印度纯碱企业就掌控了全球15%~20%的纯碱生产能力。

总的来说，直到金融危机爆发前不久，纯碱企业的前途似乎如此光明，令所有的人都津津乐道。全世界纯碱需求量以前所未有的每年5%的速度增长，相应地，价格不断被刷新。