期货投资分析课程标准

期货投资分析课程标准
期货投资分析课程标准

一、课程定位和课程设计

(一)课程性质与作用

课程的性质:《期货投资分析》是投资理财专业必修的一门专业性、实践性较强的课程。

课程的作用:该课程旨在使学生了解和掌握从事金融管理、投资分析等实务工作所必须的专业知识,为其日后走向工作岗位打下良好的基础。

与其他课程的关系:期货投资分析的基础专业课是金融学基础、证券投资等课程,是一门投资理财专业的核心专业课。

(二)课程基本理念

本课程修读对象投资与理财专业学生。该课程旨在使学生了解和掌握从事金融管理、投资分析等实务工作所必须的专业知识,本课程主要讲授内容为期货投资基本理论知识,包括期货市场产生和发展,期货市场组织结构,期货市场功能作用,期货品种和期货交易模式的发展,期货市场交易制度和基本流程,期货投资市场行情分析方法,套期保值、套利投机交易的基本知识和应用,外汇、利率、股指期货等金融期货交易的应用。

(三)课程设计思路

本课程主要包括两大块,期货市场基础知识的理论教学和期货交易实验室模拟实训。理论教学主要让学生掌握和了解期货市场基本组织形式,交易制度和流

程,期货市场的产生和发展,期货市场的交易品种。实验室模拟实训部分主要让学生掌握期货市场基本行情分析基本方法和理念,为进入对口工作岗位打下实践性操作基础。

二、课程教学目标

专业能力:是学生了解期货市场基本发展趋势,掌握期货市场基本组织、期货品种、期货交易流程及不同期货品种对套期保值、投机和套利的具体运用。

方法能力:掌握证券市场行情分析基本方法和期货市场行情基本分析方法,掌握股票交易和期货品种交易流程。

社会能力:培养学生科学严谨的工作态度、创新能力、具有爱岗敬业与团队合作精神的能力。

三、课程内容与要求

(一)课程内容

四、课程实施

(一)教学条件(此处相应教学条件的描述可以简写)

1.软硬件条件

校内实训基地:投资理财专业实训室,内置电脑设备,并引入股票、期货等模拟交易系统,学生进行仿真交易,使用数据为同步真实交易数据。还主要配套的教学仪器设备与多媒体。

校外实训基地:与中国金融网合作开展模拟炒股大赛。银河证券等多家证券公司实习

2.师资条件

担任投资理财专业课程的教师均具备高校教师资格证,最低为经济学硕士研究生,具有证券投资分析能力和期货投资分析能力。

(二)教学方法建议

如前一部分“课程内容与要求”,按教学单元介绍所应采用的教学方法和教学手段。

(三)教材编写

教材编写体例建议:(1)教学目标,(2)工作任务,(3)实践操作(相关实践知识),(4)问题探究(相关理论知识),(5)知识拓展(选学内容),(6)练习。

教材体现任务驱动、实践导向的课程设计思想。

五、课程评价、考核方式

六、课程资源开发与利用

学习资料资源:如教材、实训指导书、学习参考书;

信息化教学资源:多媒体课件、网络课程、多媒体素材、电子图书和专业网站的开发与利用。

七.编制说明

本课程标准由编制。

执笔:

审核:

时间:

期货投资分析真题答案及解析

1.股指期货投资者交易保证金不足,且未在规定时间内补足的,其部分或全部持仓将被()。[2010年9月真题] A.自行平仓 B.协议平仓C强行平仓 D.强制减仓 【解析】如果期货价格波动较大,致使股指期货投资者交易保证金不足,且不能在规定时间内补足的,交易者可能面临强行平仓的风险。期货投资分析真题答案及解析 2.()是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所 造成的风险。[2010年6月真题] A.交易所的管理风险 B.交易所的技术风险 C.交易所的操作风险 D.交易者的操作风险 【解析】期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险。其中,管理风险是指由于交易 所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。期货从业资格证培训 3.如果期货价格波动较大,保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓的风险, 这种风险属于()。[2009年9月真题] A.交割风险 B.交易风险 C.信用风险 D.代理风险 【解析】交易风险是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差,期货交易难以 迅速、及时、方便地成交所产生的风险,以及如果期货价格波动较大,保证金不能在规定时间内补足的话,交易者可能面临强行平仓的风险。期货从业押题 4.()是期货市场充分发挥功能的前提和基础。 A.合理的投资方式 B.健全的组织机构 C.资金的有效监管 D.有效的风险管理 【解析】有效的风险管理是期货市场充分发挥功能的前提和基础。只有实行有效的风险管理,保证 市场公开、公平、公正,才能吸引大批的套期保值者、投机者和套利者参与交易,增强市场的流动性;才 能避免市场垄断和操纵,使期货市场形成的价格真正反映供求状况,起到发现价格的功能。 5.()是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。期货从业模拟题 A.市场风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险 【解析】市场风险是因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险,是期货交易中最常见、 最需要重视的一种风险。 6.()是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。期货从业资格计算题 A._作风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.法律风险 【解析】信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。期货交易由交易所担 保履约责任而几乎没有信用风险。

期货投资分析的考试经验和心得

期货投资分析的考试经验和心得 首先说明,我考的是期货投资分析,不是期货基础的那两科。还是先把分报上,刚查的新鲜出炉,62分,擦边过,看似有点侥幸,然则就前辈经验而看,除通过率较高的第一次考试外通过的成绩基本上为60-70,所以也算正常。这次考试参考人员是7168人,及格人数是274人,通过率为3.82%。我这是第一次考,之前也因为不熟悉考试模式、内容和难度,望着那低迷的通过率而抓耳挠腮,正是这些困惑使得我坚定了如果通过就写经验分享的决心,以帮助更多后来之士啃下这块硬骨头! 我说它是硬骨头一点不足为过,它的难度不亚于CIIA(因为这个我也通过了,才敢这么说)。为了让大家更清晰的认识这个考试,我分别介绍这个考试的结构,内容和难度,考试技巧和几点建议。 (1)结构。考试分为单选,多选,判断和综合题,并以上述顺序依次出现,并不会出现网上的2011年5月真题中杂乱无章的形式(这个问题曾困扰我很长时间)。上述题型的题量和分值各为30,20,15和35,也即每题1分,共100题,以60分为通过。以单选为例,可以是一个题干一个问题,也可能是一个题干若干问题,但单选总题数为30,即30分。一个题干若干问题的出题方式在综合题中最为常见。综合题为不定项选择,即至少有一个正确答案。 (2)内容和难度。先说对考试内容的考察特点,内容是难度的根源,考试的大多数内容都来自于那本指定教材,但又脱离于该教材,考试内容中较少出现教材上原原本本的

内容,比如问你“期货价格的特殊性是什么:特定性,预期性,远期性,波动敏感性。”只需记住就可作答,这种类型的题在期货投资分析考试中基本不会出现。考察的方式是通过对知识的理解和融会贯通的基础上作答,光记住套期保值交易策略有哪几种是不够的,而要理解每种策略适用于何种环境,以及具体的操作方式是什么,才能较好的完成试题。再说内容的范围,这是令大多数人跌倒的门槛,首先将内容分为书内和书外,比例应该是7:3,书内的内容考察方式如前所述,在于理解和掌握。书外的内容主要是包括当年所发生的经济时事和杂类,经济时事考察类型分为两种,一是纯粹看你是否对全球经济中的热点 问题是否了解,比如问你“美联储QE3的操作方式是什么?”,“欧洲央行为缓解欧债危机出台的货币策略(此题为不定项,4个选项还都是英文)”;二是结合书中内容尤其是套保,套利,投机策略,还包括期权的组合策略运用,解决实际问题。杂类则相对更不好把握,如考察“甘蔗的榨糖季是几月到几月”,“观察原油期货价格波动性主要是参照哪三种原油价格的加权平均价格”,即使是期货从业人员也只是对自己所研究的几个期货品种有所了解,而不可能对所有品种面面俱到,更何况类似于我这样的学生,这无疑也是增加了很大的难度。此外,还涉及诸如CAPM等财务方面的相关知识,这要求考生对经济金融领域有个比较全面的了解。 (3)考试技巧。在时间问题上,考试时间为100分钟,万不可以为只要保证1题1分钟即可。我前面说的该考试比CIIA难,难就难在时间上,尤其是综合题上,一个很复杂的题干也许就2个小问题,极为费时费力。在时间具体安排上,考虑单选和判断较容易,需要快速作答,但是也强调这是拿分的要点题型,一定要建立在熟练掌握教材知识的基础

期货从业《期货投资分析》复习题集(第648篇)

2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前 练习 一、单选题 1.用季节性分析只适用于( )。 A、全部阶段 B、特定阶段 C、前面阶段 D、后面阶段 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第3章>第1节>季节性分析法 【答案】:B 【解析】: 季节性分析法有容易掌握、简单明了的优点,但该分析法只适用于特定品种的特定阶段,并常常需要结合其他阶段性因素做出客观评估。 2.一般认为核心CPI低于( )属于安全区域。 A、10% B、5% C、3% D、2% >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第1章>第1节>价格指数 【答案】:D 【解析】: 核心CPI是美联储制定货币政策比较关注的一个数据,是从CPI中剔除了受临时因素(比如气候)影响较大的食品与能源成分,一般认为核心CPI低于2%属于安全区域。 3.7月中旬,某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商,同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格,作为双方现货交易的最终成交价,并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后,铜杆厂为规避风险,考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权,支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨,铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易,此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0,则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。

A、57000 B、56000 C、55600 D、55700 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第5章>第1节>基差定价 【答案】:D 【解析】: 铜杆厂以当时55700元/吨的期货价格为计价基准,减去100元/吨的升贴水即55600元/吨为双方现货交易的最终成交价格。铜杆厂平仓后,实际付出的采购价为55600(现货最终成交价)+100(支付的权利金)=55700(元/吨)。 4.下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有( )。 A、两者的风险因素都为标的价格变化 B、看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值 C、期权到期日临近时,对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大 D、看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第2章>第2节>希腊字母 【答案】:A 【解析】: Delta是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度,可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性,Gamma值衡量Delta值对标的资产的敏感度,两者的风险因素都为标的价格变化。BD两项,看涨期权的Delta∈(0,1),看跌期权的Delta∈(-1,0),而看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值;C项,随着到期日的临近,看跌平价期权的Delta收敛于-0.5,但是其Gamma值趋近无穷大。 5.从历史经验看,商品价格指数( )BDI指数上涨或下跌。 A、先于 B、后于 C、有时先于,有时后于 D、同时 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第1章>第3节>波罗的海干散货运价指数 【答案】:A 【解析】: 从历史经验看,商品价格指数先于BDI指数上涨或下跌,BDl指数是跟随商品价格指

管理经济学常用的分析方法

管理经济学常用的分析方法 【本讲重点】 管理经济学常用的分析方法 市场与企业(一) ? 管理经济学的分析方法 均衡分析法边际分析法数学模型分析法 (1) 均衡分析方法 均衡 --是指获得最大利益的资源组合和行为选择。 企业的行为必然要受多种因素的约束,而这些因素往往是相互制约的。均衡分析方法就是在考虑这些制约的条件下,确定各因素的比例关系,使其最有利于企业的发展。 均衡分析方法的主要应用方向: 制定价格。企业在制定价格的时候,并不是定得越高越好。 公式:销售收入=价格×销售量 ◆价格的高低直接影响销售收入,价格太高,必然会降低销售量,销售收入不一定就高;同样,为了达成更多的销售量,企业必然要以较低的价位来刺激购买力,如果价位过低,也不能达到较高的销售总额。所

以,企业在定价的时候,总是要面对这样一个矛盾:提高价格可能会减少销售量,扩大销售量就必然要降低价格。如何既保持一定的市场占有率,同时又能使企业获利这就涉及到"均衡"问题。肯定有一个价格水平,能够使销售总收入达到最大。在这个价格之上或之下,都会使企业的收益减少。管理经济学就为企业提供了均衡分析的方法,帮助企业制定合适的价格。 ◆产量(规模)决策。企业规模的大小会影响其生产、销售及各种成本,进而影响投入和产出的关系。小规模生产的企业,可能致力于产品的质量,以较高的价格获得盈利。而大规模的企业则以较低的成本和较低的价格取胜。如何选择一个适合自身发展的规模,就要用到均衡分析的方法。 ◆要素组合。企业在生产经营中,需要投入各种要素。其中有些要素可以相互替代。由于各种要素的价格不一样,组合起来的要素的成本是有差异的。选择哪一个方案,也需要利用均衡分析的方法。 均衡分析方法主要应用方向制定价格确定产量确定要素组合 【自检】 你如何制定价格策略? ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ ____________________________________________________________________ (2)边际分析方法 在经济学上,边际是指每单位投入所引起的产出的变化。边际分析方法在管理经济学中有较多的应用。它主要分析企业在一定产量水平时,每增加一个单位的产品对总利润产生的影响。可以用以下的公式来说明。

精选期货从业《期货投资分析》复习题集及解析共30篇 (16)

期货从业《期货投资分析》职业资格考前练习 一、单选题 1.如果一家企业获得了固定利率贷款,但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期,企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过( )交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。 A、期货 B、互换 C、期权 D、远期 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第7章>第1节>利率互换与利率风险管理 【答案】:B 【解析】: 互换协议是指约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议,是一种典型的场外衍生产品。企业通过互换交易,可以在保有现有固定利率贷款的同时,将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。 2.跟踪证的本质是( )。 A、低行权价的期权 B、高行权价的期权 C、期货期权 D、股指期权 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第8章>第1节>参与型红利证 【答案】:A 【解析】: 最简单的参与型结构化产品是跟踪证,其本质上就是一个低行权价的期权。 3.中国的GDP数据由中国国家统计局发布,季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。 A、5 B、15 C、20 D、45 >>>点击展开答案与解析

【答案】:B 【解析】: 中国的GDP数据由中国国家统计局发布,季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布,初步核实数据在季后45天左右公布,最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。 4.某机构持有1亿元的债券组合,其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6.8,假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3,合理的交易策略应该是( )。(参考公式,套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)/(CTD修正久期×期货合约价值)) A、做多国债期货合约56张 B、做空国债期货合约98张 C、做多国债期货合约98张 D、做空国债期货合约56张 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第6章>第2节>久期管理策略 【答案】:D 【解析】: 该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3,是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险,应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4,对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元)/(6.8 × 105万元)≈56(张)。 5.影响国债期货价值的最主要风险因子是( )。 A、外汇汇率 B、市场利率 C、股票价格 D、大宗商品价格 >>>点击展开答案与解析 【知识点】:第9章>第1节>市场风险 【答案】:B 【解析】: 对于国债期货而言,主要风险因子是市场利率水平。 6.下列有关货币层次的划分,对应公式正确的是( )。 >>>点击展开答案与解析

期货投资分析模拟试题及答案解析(11)

期货投资分析模拟试题及答案解析(11) (1/30)单项选择题 第1题 在Shibor利率的发布流程中,每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价,要剔除______报价。 A.最高1家,最低2家 B.最高2家,最低1家 C.最高、最低各1家 D.最高、最低各2家 下一题 (2/30)单项选择题 第2题 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作______。 A.狭义货币供应量M1 B.广义货币供应量M1 C.狭义货币供应量M0 D.广义货币供应量M2 上一题下一题 (3/30)单项选择题 第3题 下列有关货币层次的划分,对应公式正确的是______。 A.M1=M0+准货币 B.M2=M1+准货币 C.M3=M2+大额定期存款+金融债券 D.M3=M2+大额定期存款+金融债券+商业票据 上一题下一题 (4/30)单项选择题 第4题 广义货币供应量M2不包括______。 A.现金 B.活期存款 C.大额定期存款 D.企业定期存款 上一题下一题 (5/30)单项选择题 第5题 ISM采购经理人指数是在每月第______个工作日定期发布的一项经济指标。 A.1 B.2 C.8 D.15 上一题下一题 (6/30)单项选择题 第6题

ISM通过发放问卷进行评估,ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础,构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为______。 A.30% B.25% C.15% D.10% 上一题下一题 (7/30)单项选择题 第7题 美国劳工部劳动统计局一般在每月第______个星期五发布非农就业数据。 A.1 B.2 C.3 D.4 上一题下一题 (8/30)单项选择题 第8题 某股票价格为50元,若到期期限为6个月,执行价格为50元的该股票的欧式看涨期权价格为5元,市场无风险利率为5%。则其对应的相同期限,相同执行价格的欧式看跌期权价格为______元。(参考公式:CE+Ke-rT=PE+S0) A.3.73 B.2.56 C.3.77 D.4.86 上一题下一题 (9/30)单项选择题 第9题 某投资者签订一份为期2年的权益互换,名义本金为1000万元,每半年互换一次,每次互换时,该投资者将支付固定利率并换取上证指数收益率,利率期限结构如表所示。 利率期限结构 即期利率折现因子 180天 4.93% 0.9759 360天 5.05% 0.9519 540天 5.19% 0.9278 720天 5.51% 0.9007 若合约签订初,上证指数为3100点,则该投资者支付的固定利率为______。(参考公式:图片 A.5.29% B.6.83% C.4.63% D.6.32% 上一题下一题 (10/30)单项选择题

大数据统计分析方法简介

大数据统计分析方法简介 随着市场经济的发展以及经济程度不断向纵深发展, 统计学与经济管理的融合程度也在不断加深, 大数据统计分析技术通过从海量的数据中找到经济发展规律, 在宏观经济分析中起到的作用越来越大, 而且其在企业经营管理方面的运用也越来越广。基于此, 文章首先对强化大数据统计分析方法在企业经营管理中的意义以及必要性进行分析;其次, 详细阐述大数据统计分析方法在宏观经济方面及企业经营管理方面的运用;最后, 对如何进一步推进大数据统计分析方法在经济管理领域中的运用提出政策建议。 统计学作为应用数学的一个重要分支, 其主要通过对数据进行收集, 通过计量方法找出数据中隐藏的有价值的规律, 并将其运用于其他领域的一门学科。随着数据挖掘(Data Mining) 技术以及统计分析方法逐渐成熟, 大数据统计分析方法在经济管理领域中所起到的作用越来越大。当前, 面对经济全球化不断加深以及经济市场竞争不断激烈的双重压力, 将统计学深度的融合运用于经济管理领域成为提高经营管理效率、优化资源配置、科学决策的有效举措。随着市场经济的发展以及经济程度不断向纵深发展, 统计学与经济管理的融合程度也在不断加深, 大数据统计分析技术通过从海量的数据中找到经济发展规律, 在宏观经济分析中起到的作用越来越大, 而且其在企业经营管理方面的运用也越来越广。由此可见, 加强大数据统计分析方法在经济管理领域中的运用对促进经济发展和和提升企业经营管理效率具有重要意义。 为了进一步分析大数据统计分析方法在宏观经济发展以及企业经营管理方面的运用, 本文首先对强化大数据统计分析方法在企业经营管理中的意义以及必要性进行分析;其次, 详细阐述大数据统计分析方法在宏观经济方面及企业经营管理方面的运用;最后, 对如何进一步推进大数据统计分析方法在经济管理领域中的运用提出政策建议。 一、大数据统计分析方法在经济管理领域运用的意义 由于市场环境以及企业管理内容的变化, 推进统计学在企业经营管理领域运用的必要性主要体现在以下两方面。 (一) 宏观经济方面 经济发展具有一定的规律, 加强大数据统计分析方法在宏观经济中的运用对发展经济发展规律具有重要意义。一方面, 通过构架大数据统计分析系统将宏观经济发展中的行业数据进行收集, 然后利用SPSS、Stata等数据分析软件对关的行业数据进行实证分析, 对发现行业发展中出现的问题以及发现行业中潜在的发

2019年期货从业考试期货投资分析备考小笔记66个高频考点汇总

期货投资分析高频考点汇总 务必掌握 1.新增非农就业人数强劲增长,说明美国经济复苏,人们对美元信 心加强,市场贵金属避险需求下降,从而导致贵金属价格大幅下跌。 2.中国利率政策中,1年期的存贷款利率具备及处理率的作用,其 他存款利率在此基础上经过复利计算确定。 3.美元指数的基期是1973年3月。 4.宏观经济分析是以国民经纪活动为研究对象,以既定的制度结构 为前提。 5.核心CPI和核心PPI 剔除了食品(25%),能源(40%),因为受临 时因素影响较大。 6.货币金融指标包括:货币供应量、利率,存款准备金率、汇率、 美元指数。 7.收入法:生产过程创造收入角度:劳动者报酬、生产税净额、固 定资产折旧、营业盈余。 8.经济走势从需求端影响大宗商品价格,正相关。 9.美国失业率与非农就业数据的好坏对美联储货币政策制定产生一 定影响;非农就业数据对期货市场,公布日日内期货价格走势也会产生一定影响。 10.中国生产者价格指数有工业品出厂价格指数(代替生产价格指数) 和工业品购进价格指数两部分组成。(生产角度)

11.存款准备金:按旬、8%、万分之六利率。 12.GDP:季度-15天、45天;年度-20天、9个月。 13.支出法最常用:消费、资本形成、政府购买和净出口。 14.消费类产品的远期及期货,注重消费,不会卖空,一般F

2019年期货投资分析资格考试真题及答案

1.投资者为了规避代理风险,在选择期货公司时应考虑()。[2010年6月真题] A.期货公司的经营状况 B.期货公司的资信 C.期货公司交易系统的稳定性 D.期货公司的规模 【解析】代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。客户在选择期货公司时 应对期货公司的规模、资信、经营状况等对比选择,确立最佳选择后与该公司签订《期货经纪合同》, 如果选择不当,就会给客户将来的业务带来不便和风险。2019年期货投资分析资格考试真题及答案 2.从风险来源划分,期货市场的风险包括()。[2010年3月真题] A.市场风险 B.流动性风险 C.信用风险 D.法律风险 【解析】按照风险来源的不同,期货市场的风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风 险与法律风险。其中,信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险;操作风险是指期货公司 或投资者在交易过程中因操作不当或内部控制制度的缺陷或信息系统故障而导致意外损失的可能性。 3.期货市场与现货市场相比具有风险放大性的特征,主要原因有()。[2009年11月真题] A.期货交易量大,风险涉及面广期货从业通过率 B.期货交易具有远期性,不确定因素多,预测难度大 C.期货交易具有“以小博大”的特征,投机性较强 D.相比现货价格,期货价格波动较大,更为频繁 【解析】期货市场风险比现货市场风险具有放大性的原因在于:①相比现货价格,期货价格波动较大、更为频繁;②期货交易具有“以小博大”的特征,投机性较强,交易者的过度投机心理容易诱发风险行为,增加产生风险的可能性;③期货交易是连续性的合约买卖活动,风险易于延伸,引发连锁反应;④期货交易量大,风险涉及面广;⑤期货交易具有远期性,未来不确定因素多,若行情发生突然变化,风险会持 续扩散。期货从业资格真题 4.期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。如()的特点,吸引了众多投机者的参与,也蕴涵了很大的风险。 A.套期保值 B.杠杆效应 C.双向交易 D.对冲机制 5.期货市场风险管理的必要性主要包括()。 A.期货市场充分发挥功能的前提和基础 B.减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要 C.适应世界经济自由化和全球化发展的需要 D.保护投资者利益免受损失的保证期货从业资格题库 6.期货市场的流动性风险可分为()。 A.资金量风险 B.流通量风险 C.汇率风险 D.利率风险 [解析】CD两项属于市场风险。 7.期货市场的操作风险包括()等风险。期货从业证考试时间 A.计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失 B.储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失 C.因工作责任不明确或工作程序不恰当,不能进行准确结算

期货投资分析重点(个人整理,最详细)

目录 第一章期货投资分析概论 第一节期货投资的特殊性 第二节期货定价理论 第三节期货投资分析方法 第四节期货投资分析的有效性 第二章宏观经济分析 第一节宏观经济分析概述 第二节宏观经济运行分析 第三节宏观经济政策分析 第三章期货投资基本面分析 第一节基本面分析理论基础:供需理论 第二节影响因素分析 第三节基本面分析常用方法 第四节基本面分析的步骤与应用 第四章期货品种投资分析 第一节农产品分析 第二节基本金属分析 第三节能源化工分析 第四节贵金属分析 第五节金融期货分析 第五章期货投资技术分析 第一节技术分析概论 第二节技术分析的主要理论 第三节主要技术分析指标及其应用 第四节期货市场持仓分析 第六章统计分析 第一节统计分析对金融投资分析的意义 第二节一元线性回归分析 第三节多元线性回归分析 第七章期货交易策略分析 第一节套期保值交易策略分析 第二节投机交易策略分析 第三节套利交易策略分析

第八章期权分析 第一节期权概述 第二节期权定价理论 第三节期权套期保值策略分析 第四节期权套利交易策略分析 第九章期货投资分析报告 第一节期货投资分析报告的基本要求 第二节定期报告 第三节期货专题报告 第四节期货调研报告 第五节期货投资方案 第十章职业道德、行为准则和自律规范 第一节期货投资咨询从业人员的含义与职能第二节国内外分析师组织 第三节职业道德和执业行为准则

第一章期货投资分析概论 学习目的与要求 通过本章学习,了解期货投资分析的意义与主要分析方法,掌握期货定价理论,理解有效市场假说以及期货投资方法论。 第一节期货投资的特殊性 一、期货投资的一般属性 投资活动的核心在于评估、确定资产的价值和管理资产未来的收益与风险,因而,投资具有时间性、预期性和收益的不确定性(风险性)等一般特征。 投资的类型可以按照投资对象划分,包括:股票、债券、黄金、外汇等金融市场投资,无形资产、企业产权和房地产等产权市场投资,以及具有未来增值预期的古玩、艺术品等收藏品市场投资等等。 以保证金杠杆交易、信用交易为基础的期货交易不仅符合投资的一般概念,而且基本上具备了投资活动的一般特征,具有金融属性和投资属性。 二、期货投资的特殊性 主要的特殊性表现在:期货价格的特殊性和期货交易的特殊性。 (一)期货价格的特殊性 1.特定性。 不同的交易所、不同的期货合约在不同时点上形成的期货价格不同,这就是期货价格的特定性。 期货合约通过对细节的明确规定,突出了期货价格的针对性与特定性。 2.远期性。 现货价格往往是依据已知的信息或者过去的经验即时决策达成的现实价格,而期货价格则是依据未来的信息或者后市的预期达成的虚拟的远期价格。 通过对远期持有成本和未来价格影响因素的分析判断,在市场套利机制作用下发现的一种远期评价关系。这是期货市场价格发现的原理,也是期货价格远期性的体现,为市场提供了期现套利和远近合约套利的理论基础。 现货价格是即期市场供需关系的体现,而期货价格反映的是远期的供需关系。 如果现货价格或近期期货合约价格与远期期货合约价榕之间的基差或价差超过了正常的持仓成本,就会产生期现套利或者远近合约套利的机会。 3.预期性。 期货价格的预期性反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期, 期货价格的预期性也是众多买方和卖方关于未来价格的心态和预期观点在集中竞价上的集中体现,代表了市场人气和大多数交易商的意愿。 4.波动敏感性。

2019年期货从业资格《期货投资分析》模拟试题B卷

省(市区) 姓名 准考证号 ………密……….…………封…………………线…………………内……..………………不……………………. 准…………………答…. …………题… 2019年期货从业资格《期货投资分析》模拟试题B 卷 考试须知: 1、考试时间:120分钟,本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在密封线内答题,否则不予评分。 一、单选题(本大题共80小题,每题0.5分,共40分) 1、宋体期货交易和交割的时间顺序是( ) A 、同步进行 B 、通常交易在前,交割在后 C 、通常交割在前,交易在后 D 、无先后顺序 2、宋体根据线性回归模型的基本假定,随机误差项应是随机变量,且满足( ) A 、自相关性 B 、异方差性 C 、与被解释变量不相关 D 、与解释变量不相关 3、公司本年年末预期支付每股股利4元,从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%,那么,该公司股票今年年初的内在价值等于( )元。 A 、60 B 、70 C 、80 D 、90 4、宋体某市1994年社会商品零售额为12000万元,1998年社会商品零售额为15600万元,四年中物价上涨了4%,则商品零售量指数为( ) A 、104% B 、125% C 、130% D 、145% 5、期权的时间价值与期权合约的有效期( ) A 、成正比 B 、成反比 C 、成导数关系 D 、没有关系 6、宋体在国际收支统计中,货物进出口按照( )计算价值。 A 、到岸价格 B 、离岸价格 C 、进口用到岸价格,出口用离岸价格 D 、出口用到岸价格,进口用离岸价格 7、宋体NYMEX 是( )的简称。 A 、芝加哥期货交易所 B 、伦敦金属交易所 C 、法国国际期货期权交易所 D 、纽约商业交易所 8、如果美国30年期国债期货目前市价为98-300,若行情往下跌至96-100,客户就想卖出,但卖价不能低于96-080,则客户应以( )下单。 A 、止损买单 B 、止损卖单 C 、止损限价买单 D 、止损限价卖单 9、关于期权价格的叙述正确的是( )

期货投资分析考试公式汇总

1资产的期货价格(期货定价模型) 合约期内不产生现金流:e S F rT 00= 合约期内若干离散时点产生收益:()rT e D S F -=00 合约期内收益率为d:e S F T d r )(00-= 合约期内产生便利收益和储存成本:()T y u r e S F -+=00 0F 是期货的当前价格; 0S 是标的资产的当前价格; r 是无风险连续复利率; T 是期货合约的期限; D 是所有收益的现值之和 e :是数学中的常数,e = 2.7 y 是连续便宜收益率; u 是连续储存成本 2、金融期货定价 外汇期货:()T r r f e S F -=00 0F 是外汇期货价格; 0S 是即期汇率;r 是美元无风险利率;f r 是外币无风险利率;T 为合约期限 e :是数学中的常数,e = 2.7 股指期货:()T q r e S F -=00 0F 是股指期货价格; 0S 是即期股票指数;r 是美元无风险利率;q 为股息收益率; T 为合约期限 e :是数学中的常数,e = 2.7 利率期货:()rT e I S F -=00 0F 是债券期货价格; 0S 是即期债券价格;r 是美元无风险利率; T 为合约期限;I 为债券在期货合 约期内获得所有利息收益的现值; e :是数学中的常数,e = 2.7 3、商品期货定价 投资类资产:()T q u r e S F -+=00 消费类资产:()T q u r e S F -+≤00 0F 是期货的当前价格; 0S 是标的资产的当前价格; r 是无风险连续复利率; T 是期货合约的期限; e :是数学中的常数,e = 2.7 ; q 是资产的便利收益率; u 是存储成本率 4、放松假设的期货定价

期货从业期货投资分析拔高试题含答案考点及解析

2018-2019年期货从业期货投资分析拔高试题【5】(含答案 考点及解析) 1 [单选题]在一元回归中,回归平方和是指()。 ? 【答案】C 【解析】 A项为总离差平方和,记为TSS;B项为残差平方和,记为RSS;C项为回归平方和,记为ESS。三者之间的关系为:TSS=RSS+ESS。 2 [单选题] ? 【答案】B 【解析】 ? 3 [单选题] ? 【答案】A :γ=1,若拒绝原假设,则所检验序列不存在单位根,为平【解析】DF检验的原假设为:H 稳性时间序列;若不拒绝原假设,则所检验序列存在单位根,为非平稳时间序列。 4 [多选题]分析两个变量之间的相关关系,通常通过()来度量变量之间线性关系的相关程度。 A.分析拟合优度 B.观察变量之间的散点图 C.计算残差 D.求解相关系数的大小 【答案】B,D 【解析】研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系,变量和变量之间通常存 在三种关系:确定性的函数关系、相关关系以及没有关系。分析两个变量之间的相关关系, 通常通过观察变量之间的散点图和求解相关系数的大小来度量变量之间线性关系的相关程度。 说法正确的是()。 5 [多选题]下列关于偏自相关函数φ kk ? 【答案】B,C

【解析】 6 [判断题] 1.错 2.对 【答案】1.错 【解析】 7 [单选题]下列属于利率互换和货币互换的共同点的是()。 A.两者都需交换本金 B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息 C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息 D.两者的违约风险一样大 【答案】C 【解析】货币互换与利率互换不同,利率互换是同种货币不同利率之间的互换,不交换本金只交换利息,所以违约风险较小。一般意义上的货币互换是两种货币的利率之间的互换,期末有本金交换,所以货币互换的违约风险要大于利率互换。当然,也有一些货币互换并不要求本金交换。货币互换中交易双方可以按照固定利率计算利息,也可以按照浮动利率计算利息。在大多数利率互换中,合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的,而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。 8 [多选题]在利率互换市场中,下列说法正确的有()。 A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方,或互换多方 B.固定利率的收取者称为互换买方,或互换多方 C.如果未来浮动利率上升,那么支付固定利率的一方将获得额外收益 D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位,既可以充当合约的买方,也可以充当合约的卖方 【答案】A,C,D 【解析】B项,固定利率的收取者称为互换卖方,或互换空方。 9 [判断题]给定企业的要求,银行只能通过调整固定利率的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。(??) A.正确 B.错误 1.错 2.对

期货从业《期货投资分析》复习题集(第5789篇)

2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考 前练习 一、单选题 1.国家统计局根据( )的比率得出调查失业率。 A、调查失业人数与同口径经济活动人口 B、16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C、调查失业人数与非农业人口 D、16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口 >>>点击展开答案与解析 2.在应用过程中发现,若对回归模型增加一个解释变量,R2一般会( )。 A、减小 B、增大 C、不变 D、不能确定 >>>点击展开答案与解析 3.操作风险的识别通常更是在( )。 A、产品层面 B、部门层面 C、公司层面 D、公司层面或部门层面 >>>点击展开答案与解析 4.企业结清现有的互换合约头寸时,其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。 A、信用风险 B、政策风险 C、利率风险 D、技术风险 >>>点击展开答案与解析 5.( )最小。

A、TSS B、ESS C、残差 D、RSS >>>点击展开答案与解析 6.基差交易合同签订后,( )就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。 A、基差大小 B、期货价格 C、现货成交价格 D、升贴水 >>>点击展开答案与解析 7.下列利率类结构化产品中,不属于内嵌利率远期结构的是( )。 A、区间浮动利率票据 B、超级浮动利率票据 C、正向浮动利率票据 D、逆向浮动利率票据 >>>点击展开答案与解析 8.投资者认为未来某股票价格下跌,但并不持有该股票,那么以下恰当的交易策略为( )。 A、买入看涨期权 B、卖出看涨期权 C、卖出看跌期权 D、备兑开仓 >>>点击展开答案与解析 9.关于备兑看涨期权策略,下列说法错误的是( )。 A、期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B、如果期权购买者在到期时行权的话,期权出售者要按照执行价格出售股票 C、如果期权购买者在到期时行权的话,备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D、投资者使用备兑看涨期权策略,主要目的是通过获得期权费而增加投资收益 >>>点击展开答案与解析 10.含有未来数据指标的基本特征是( )。

期货投资分析模拟试题及答案解析(5)

期货投资分析模拟试题及答案解析(5) (1/30)单项选择题 第1题 下列关于逐步回归法说法错误的是______ A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归,再逐步增加变量个数 B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误 C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值,则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性 D.如果新引入变量后t检验显著,则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性 下一题 (2/30)单项选择题 第2题 不能用来检验异方差的方法是______。 A.散点图判断 B.DW检验法 C.帕克检验与戈里瑟检验 D.怀特检验 上一题下一题 (3/30)单项选择题 第3题 X-e2残差图用于检验______。 A.多重共线性 B.自相关 C.序列相关 D.异方差 上一题下一题 (4/30)单项选择题 第4题 怀特(White)检验第二步辅助回归的被解释变量为______。 A.被解释变量y t B.残差e t C. D.第一个因变量x 1t 上一题下一题 (5/30)单项选择题 第5题 对二元线性回归模型怀特检验,若原假设成立,则辅助回归中无交叉项回归和有交叉项回归得到的nR2分别服从______。 A.自由度为4的t分布;自由度为5的t分布 B.自由度为5的t分布;自由度为4的t分布 C.自由度为5的卡方分布;自由度为4的卡方分布 D.自由度为4的卡方分布;自由度为5的卡方分布 上一题下一题 (6/30)单项选择题

可以满足任何类型序列相关性检验的检验方法是______。 A.图示检验法 B.回归检验法 C.DW检验法 D.LM检验 上一题下一题 (7/30)单项选择题 第7题 LM检验适用于______情形。 A.高阶序列自相关 B.任何类型自相关 C.一阶自相关 D.模型中存在滞后解释变量 上一题下一题 (8/30)单项选择题 第8题 DW的取值范围为______。 A.0≤DW≤4 B.-2≤DW≤2 C.-1≤DW≤1 D.0≤DW≤2 上一题下一题 (9/30)单项选择题 第9题 在DW检验中,无序列相关的区间为______。 A.0≤DW≤dU B.dU<DW<4-dU C.4-dU≤DW≤4-dL D.4-dU≤DW≤4 上一题下一题 (10/30)单项选择题 第10题 ______是指模型的误差项间存在相关性。 A.异方差 B.序列相关 C.伪回归 D.多重共线性 上一题下一题 (11/30)单项选择题 第11题 DF检验回归模型为yt=α+βt+γyt-1,则原假设为______。 A.H0:γ=1 B.H0:γ=0

期货投资分析报告

期货投资分析报告

目录
期货分析报告的重要性 期货分析报告的基本要求 定期报告:日评 周报 月报 季报 年报 不定期报告:专题报告
调研报告 投资方案
2

期货分析报告的重要性
期货投资咨询业务的含义:
投资咨询业务,是指期货公司基于客户委托从事的下列营利性活动: (一)风险管理顾问服务; (二)制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务; (三)为客户设计套期保值、套利等投资方案,拟定期货交易策略等的
交易咨询服务; (四)中国证监会规定的其他活动。
——摘自中国证监会《期货公司期货投资咨询业务试行办法(征求意见 稿)》
3

投资分析报告的类型
按照报告内容涉及的时间段和发布时点是否具有限制 性要求,分为定期报告和不定期报告。
定期报告如日报、周报、月报、季报、年报等。而不 定期报告如专题报告、调研报告、投资方案、行业发展动态 报告等。
按照是否针对特定环境或投资者而进行个性化的设计 ,报告可以分为分析报告、投资方案和策略报告。分析报告 只着重于分析和预测并不涉及具体投资计划,而投资方案通 常是专为特定投资者或某类投资者群体而设计的个性化投资 计划,策略报告介乎分析报告和投资方案之间,是普遍适用 的投资报告。
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投资分析报告的要求
(一)重点突出; (二)专业规范; (三)客观公正。
1.以数据为依据; 2.以市场为主题; 3.以经验为辅助。
讨论:独立、市场传言、确定性判断等
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期货投资分析模拟试题及答案解析(17)

期货投资分析模拟试题及答案解析(17) (1/30)单项选择题 第1题 某投资者签订了一份期限为9个月的沪深300指数远期合约,该合约签订时沪深300指数为2000点,年股息连续收益率为3%,无风险连续利率为6%,则该远期合约的理论点位为______。 A.2015.5 B.2045.5 C.2455.5 D.2055 下一题 (2/30)单项选择题 第2题 如果保证金标准为10%,那么1万元的保证金就可买卖______价值的期货合约。 A.2万元 B.4万元 C.8万元 D.10万元 上一题下一题 (3/30)单项选择题 第3题 某利率互换期限为一年,每半年互换一次,假设名义本金为2500万美元。Libor当前的利率期限结构如下表所示,则互换的固定利率为______。 利率期限结构表 期限即期利率U.S. 折现因子U.S. 180天 5.85% 0.9716 360天 6.05% 0.9430 540天 6.24% 0.9144 720天 6.65% 0.8826 A.0.0513 B.0.0632 C.0.0723 D.0.0832 上一题下一题 (4/30)单项选择题 第4题 美元指数中英镑所占的比重为______。 A.3.6% B.4.2% C.11.9% D.13.6% 上一题下一题 (5/30)单项选择题 第5题 现金为王,成为投资的首选的阶段是______。

A.衰退阶段 B.复苏阶段 C.过热阶段 D.滞胀阶段 上一题下一题 (6/30)单项选择题 第6题 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作______。 A.狭义货币供应量M1 B.广义货币供应量M1 C.狭义货币供应量M0 D.广义货币供应量M2 上一题下一题 (7/30)单项选择题 第7题 一般理解,当ISM采购经理人指数超过______时,制造业和整个经济都在扩张;当其持续低于______时生产和经济可能都在衰退。 A.20%;10% B.30%;20% C.50%;43% D.60%;50% 上一题下一题 (8/30)单项选择题 第8题 如果美元指数报价为85.75,则意味着与1973年3月相比,美元对一揽子外汇货币的价值______。 A.升值12.25% B.贬值12.25% C.贬值14.25% D.升值14.25% 上一题下一题 (9/30)单项选择题 第9题 下列关于外汇汇率的说法不正确的是______。 A.外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格 B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法 C.外汇汇率具有单向表示的特点 D.既可用本币来表示外币的价格,也可用外币表示本币价格 上一题下一题 (10/30)单项选择题 第10题 在特定的经济增长阶段,如何选准资产是投资界追求的目标,经过多年实践,美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法,市场上称之为______。 A.波浪理论

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