应收账款和存货管理

存货管理
一、存货的功能与成本
2、存货的成本
储存成本→企业为保持存货而发生的费用 其包括存货资金占用费(贷款的利息成本)、机会成本(占用现 金损失的证券投资收益)、仓储费用、保险费、存货残损等 仓库折旧费、仓库职工工资与存货数量的多少没有直接关系 (决策无关)；利息、存货残损、保险费、机会成本与存货数 量相关(决策相关)
二、存货管理决策
2、实行数量折扣的经济采购批量模型
计算步骤 分别计算各价格区段的经济采购批量和存货相关总成本 比较不同采购批量下的存货相关总成本 最低存货相关总成本对应的采购批量为最佳 注意→没有折扣的价格区段，按照基本经济采购批量模型求 解， 然后计算三项成本；如果给予数量折扣的采购批量是一个范围， 以此范围内的最低采购批量来进行计算
四、应收账款的日常管理
2、企业信用评估
企业信用评估→品德（Character)、能力（Capacity)、资本(Capital) 、
担保(Collateral) 条件(Condition)
n
信用评分法→
Y a1 x1 a2 x2 a3 x3 an xn
a x
i 1 i
存货管理
一、存货的功能与成本
2、存货的成本
进货成本→采购成本和订货成本 采购成本→存货本身的价值，是企业的购置成本 采购成本=采购单价×采购数量 在进货总量和单价既定的情况下，其属于决策无关成本 订货成本→企业组织进货而发生的费用(办公费、差旅费、电 话费、运输费、检验费、入库搬运费等)
赊销额 应收账款平均收账天数 应收账款平均余额 应收账款占用资金 收账成本 应收账款机会成本 坏账损失 年收账费用 收账总成本
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
影响信用标准、信用条件和收账政策的因素很多，如赊销额、 赊销期限、收账期限、现金折扣、坏账损失、过剩生产能力、 信用部门成本、机会成本、存货投资等 理性的信用政策就是企业采取或紧或松的信用政策是所带来的 收益最大的政策
存货管理
二、存货管理决策
1、经济采购批量的基本模型
经济采购批量→能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点 的采购数量 基本假设→企业不存在缺货、需求量稳定可预测、供货稳定且单价固定 此时，缺货成本为0。存货相关总成本只需要考虑订货成本 和储存成本 存货相关总成本=订货成本＋储存成本
存货管理
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
3、收账政策
假设某企业应收账款原有收账政策与拟改变的收账政策如下表 所示，企业资金利润率为10%。请依据相关财务指标做出决策 项目 现行收账政策 拟改变的收账政策
年收账费用/万元 平均收账天数/天 坏账损失率/% 赊销额/万元 变动成本率/%
18 60 4 5000 60
应收账款管理
二、应收账款的成本
2、应收账款成本的界定
机会成本→是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入 资金成本率 计算公式→ 应收账款机会成本 维持赊销业务所需资金
（应收账款投资额）
维持赊销业务所需资金 应收账款平均余额 变动成本率
年赊销额 平均收账天数 360 变动成本 变动成本率 销售收入 ***资金成本率可按有价证 券利息率计算 应收账款平均余额
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
1、信用标准
一般原则→提供赊销方式的企业角度 同行业竞争对手的情况(对手实力强，标准低) 企业承担违约风险的能力(能力强，标准低) 客户的资信程度(5C→信用品质、偿付能力、抵押品、资本 以及经营环境)来确定信用等级
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
1、信用标准
信用标准决策
信用标准定的较高
可以减少坏账损失，降低 应收账款机会成本 权衡
丧失一部分来自信用较差客户 的销售收入和销售利润
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
2、信用条件
信用条件→企业要求客户支付赊销款项的条件 信用期限→企业为客户规定的最长付款期限。 延长信用期限，可适当增加销售量 不利后果→一是平均收账期延长，应收账款上占用的 资金增加，增加应收账款的机会成本；二是引起坏账 损失和收账费用的增加
i
应收账款管理
四、应收账款的日常管理
3、监控应收账款：账龄分析表、应收账款平均账龄
账龄分析表→将应收账款划分为未到信用期的应收账款和以30天为
间隔的逾期应收账款，这是衡量应收账款管理状况的一种方法。 如AA公 账龄（天） 应收账款金额（元） 占应收账款的百分比
司应收 账款账 龄分析 表：
0－30 31－60
存货管理
一、存货的功能与成本
2、存货的成本
缺货成本→因存货不足给企业造成的损失 其包括停工损失(材料供应中断)、信息损失(成品供应中断导 致延误发货)、企业丧失销售机会的损失。允许缺货，其与存 货数量反向相关 如果企业能以替代材料解决库存材料供应中断问题，缺货成 本表现为替代材料紧急采购的额外开支
24 30 2 5000 60
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
2、信用标准
项目 现行收账政策 5400 60 5400÷360×60=900 900×60%=540 540×10%=54 5400×4%=216 18 54+216+18=234 拟改变的收账政策 5400 30 5400÷360×30=450 450×60%=270 270×10%=27 5400×2%=108 24 27+108+24=132
存货管理
二、存货管理决策
2、实行数量折扣的经济采购批量模型
此时，进价成本随数量折扣范围会发生变化，因此，存货总成 本需要考虑采购成本、订货成本和储存成本 存货相关总成本=采购成本＋订货成本＋储存成本 计算公式→
* A Q TC P Q* * F C Q 2
存货管理
应收账款和存货管理
应收账款管理
一、应收账款的含义与功能
1、应收账款的含义
应收账款→企业因对外赊销产品、材料、供应劳务等而应向购 货或接受劳务单位收取的款项 结算原因造成。由于结算方式往往会造成发出商品到收回 款项之间有一时间差，从而形成一定数量的应收款项 促销原因造成。企业为促进销售，采取赊销方式而形成的 应收账款。其可以控制和调节，其规模影响企业收益和成 本水平
存货管理
二、存货管理决策
2、实行数量折扣的经济采购批量模型
某企业甲材料的年需要量为4000公斤，每公斤标准价为20元。 销售企业规定：客户每批购买量不足1000公斤的，按标准价格 计算；每批购买量在1000～2000公斤的，价格优惠2%；每批购 买量在2000公斤以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用为60 元，单位材料的年储存成本为3元，请根据材料做出采购决策。
存货管理
二、存货管理决策
1、经济采购批量的基本模型
某企业每年需要耗用甲材料14400吨，该材料的单位采购成本为 1000元，单位储存成本为200元，平均每次进货费用400元 解： Q 2 2 AF / C Q 2 2 14400 400 200 240 (吨)
TC 2 2 14400 400 200 48000 (元)
应收账款管理
四、应收账款的日常管理
1、企业信用调查
企业信用调查→对客户的信用进行评价，是基础性工作，也是 最重要的工作 直接调查→直接接触，资料准确、及时；但不易获取 间接调查→通过其他途径获取信息，加工整理客户的信用 资料（资料来源：财务报表、信用评级机构、银行、其他途径）
应收账款管理
1875000 375000
75% 15%
61－90
91以上 合计
250000
0 2500000
10%
0 100%
应收账款管理
四、应收账款的日常管理
3、监控应收账款
应收账款平均账龄→各账龄应收账款的余额的平均账龄 AA公司应收款应收款平均账龄 =15*75%+45*15%+75*10% =25.5（天）
应收账款管理
四、应收账款的日常管理
4、应收账款催收
收账程序：先礼后兵 履约付款虽是客户不容置疑的责任和义务，可以通过法律 途径来解决。但诉诸法律并不是最有效的方法(最后不得已 而为之) 一般程序为：信函通知→电话催收→派员面谈→诉诸法律 信用期内不打扰；拖欠时逐渐强硬
存货管理
一、存货的功能与成本
三、应收账款的信用政策
3、收账政策
收账政策→信用条件被违反时，企业采取的收账策略与措施 企业提供商业信用需考虑因素 客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何 怎样最大限度防止客户拖欠账款 一旦账款遭到拖欠或拒付，应采取的对策 前两个问题主要依靠信用调查、审批制度； 最后一个问题需要完善收账政策
应收账款管理
一、应收账款的含义与功能
2、应收账款的功能
扩大销售 现销方式→可以确保应计现金流入与实际现金流入完全吻 合，能避免呆账损失 赊销方式→市场竞争激烈，产品竞争不力时，可适当采用 减少存货 赊销方式→降低存货数额，减少资金占用，节约产品存货 的管理费、仓储费、保险费
应收账款管理
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
2、信用条件
信用条件→企业要求客户支付赊销款项的条件
折扣期限→公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间 现金折扣→在客户提前付款时给予的优惠
例，2/10，n/30
现金折扣比率以及折扣期限的确定，应充分考虑加速 收款所得到的收益与付出的现金折扣成本
应收账款管理
二、应收账款的成本
1、应收账款成本的含义
应收账款成本→企业在采取赊销方式促进销售的同时，因持有 应收账款而付出的代价
2、应收账款成本的界定:机会成本、管理成本、坏账成本
机会成本→因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益 其大小与企业维持赊销业务所需要的资金数量(应收账款投 资额)和资金成本有关
维持赊销业务所需资金 15 65% 9.75(万元) 应收账款机会成本 97 50010% 9 750(元)
应收账款管理
二、应收账款的成本
2、应收账款成本的界定
管理成本→企业对应收账款进行管理而需消耗的开支(包括调 查费用、收集信息费用、记录费用、收账费用等) 收账费用与应收账款成正比 坏账成本→应收账款因故不能收回而发生的损失 一般与应收账款的数量同方向变化
来自百度文库
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
3、收账政策
收账政策→信用条件被违反时，企业采取的收账策略与措施 收账政策决策→收账总成本最低 收账总成本=机会成本＋坏账损失＋年收账费用
收账政策过宽 利：减少收帐费用 弊：增加坏帐损失 增加资金占用
收账政策过严
权 衡
利：减少坏账损失 减少资金占用 弊：增加收帐费用
1、存货的功能
存货→在日常生产经营活动中为生产或销售而储备的物资(材料、 燃料、在制品、半成品等) 存货充足，确保生产过程顺利进行，减少采购次数和采购成 本；但会占用更多资金，增加机会成本、仓储费用等。二者 之间需要权衡 功能→保证生产的资产进行；有利于销售；降低产品成本、保 险储备，防止意外造成的损失
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
信用政策→应收账款管理政策，是指企业对应收账款投资进行 规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信 用条件和收账政策。
1、信用标准
信用标准→企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求 (以预期的坏账损失率为判别标准) 是评价客户等级的依据，并据此决定是否采用赊销方式。
应收账款管理
二、应收账款的成本
2、应收账款成本的界定
机会成本→是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入 假设某企业预测的年度赊销额为90万元，应收账款平均收 账天数为60天，变动成本率为65%，资金成本率为10%， 则应收账款的机会成本是多少？ 解： 应收账款平均余额 900 000 360 60 15(万元)
二、存货管理决策
1、经济采购批量的基本模型
计算公式→企业不存在缺货
TC A Q F C Q 2 2 AF / C TC 2 2 AFC Q 2
订货量
存 货 成 本 Q*
储存成本
订货成本
A代表全年需要量 Q代表每批订货量 F代表每批订货成本， C代表每件存货的年储存成本
应收账款管理
三、应收账款的信用政策
3、收账政策
收 收账政策 账 企业在制定收账政策时，应依据 费 收账过程中发生的成本和收回账 0 P 用 款带来的收益进行比较 考虑机会成本、坏账成本、收账成本 收账费用与应收账款的机会成本和坏账损失部分之间 的关系并不是线性关系
机会 成本 坏账 损失