中国建设银行收购美国银行亚洲股份有限公司

中国建设银行收购美国银行亚洲股份有限公司

一．事件过程

二．双方优势

三．国际政治金融经济环境

四．对各国及国际的影响

五．最终结果

六．总结

一．事件过程

2006年8月，中国建设银行收购亚洲100％股权，交易对价为12.2911亿美元。2006年12月29号，此次并购正式完成。

2006年12月29号，中国建设银行股份有限公司宣布正式完成交割。交割后，美银（亚洲）将更名为“中国建设银行（亚洲）股份有限公司”，美银（亚洲）的所有营业网点，合同凭证以及往来文件等也将完成表示与名称的更换。

此前，中国建设银行董事会于2008年8月24号与美国银行签署收购协议。收购美银（亚洲）的已发行股份总价为97.1亿港元，相当于美银（亚洲）2005年底账面净资产的1.32倍。2006年10月20号，建设银行召开临时股东大会，通过该收购议案。

为确保交割后可以平稳过渡，美国银行和美银（亚洲）组成了专门工作团队负责交割和过渡事宜，经过三方紧密合作和审查，完成了公司治理。

二．双方优势

美国银行优势：美国银行是香港注册的24家持牌银行之一，在香港和澳门分别设有分行。美国银行(亚洲)是香港市场上一家典型的中小型零售银行，管理团队富有经验，员工团队素质较高，财务表现良好，与建设银行现有香港业务重合度低。

中国建设银行优势：中国建设银行是中国内地银行行业改革发展的先行者，2004年建设银行首次完成股份制改造，2005年引入了美国银行与淡马锡作为战略投资者，并在香港联交所成功上市。之后建行进行了一系列改革和创新，已经成为当今内地最具有综合竞争能力、市场营销能力、风险控制能力、客户服务能力和盈利能力的银行。建行的改革得到了国内外的广泛认可，2005年建行荣获《银行家》杂志“中国年度最佳银行奖”。

三．国际政治金融经济环境

未来三到五年，受发达经济体债务危机、全球性宽松货币政策、国际金融监管制度改革及各国经济实力变化等影响，国际金融环境仍将“动荡不定”。经济危机和国外银行经营困难和内部危机应是我国商业银行并购国外银行的较好时机。在全球性金融危机和地域性金融危机过程中，银行并购业务机会将会大大增加。中国建设银行的并购活动的优点，使并购发展成为必然。

①自身发展壮大后开拓市场的需要

②国际银行业竞争的压力

③政府部门的政策上的要求

④经济发展水平

经济发展的影响往往可以通过两个途径进行：

①经济增长潜力。经济增长潜力反映了该国经济增长的后劲和经济活力，如果增长潜力巨大，则会给投资者带来乐观的预期，带动实体经济部门的进入，尽管该国的市场还没有成熟，但企业也愿意承担较高程度的资源承诺，以争取市场渗透，即使在短期内不能盈利，银行作为服务部门的重要组成部分，贷款项目和中间业务因此会取得较高的市场回报。从经济增长潜力来看，经济增长潜力巨大的国家往往是银行跨国并购的目标国，外资银行进入具有较大的盈利空间；而经济增长潜力较小的发达国家往往是银行跨国并购的来源国，这些银行通过地域的扩张从而获得新市场、新的盈利机会和发展空间；而欠发达国家则很少成为银行跨国并购的发生地。

②经济规模。经济规模涉及诸多因素，比如该国产业是否发达，又如消费者消费能力如何，还有零售客户的金融需求的变化。通常，经济规模巨大的国家往往是银行跨国并购的目标国，外资银行可以在这里获得规模巨大的企业客户和零售客户，从而获得业务和市场的扩张；但是经济规模巨大的国家也可以是银行跨国并购的来源国，因为经济规模巨大的国家往往也培养出了许多规模巨大、实力超群的巨型银行，这些银行通常制订了国际化战略，并具有跨国经营的实力和意愿。四．对各国及国际的影响

①扩大了建行在香港的业务规模。

通过此次收购，建行获得发展香港业务所需的网点渠道、人员、系统、产品和客户，从而快速搭建起在香港的零售业务平台，增强为零售客户与商业企业提供服务的能力。

②大陆与在港业务形成良好互动

建行在香港业务也将依靠建行在中国大陆强大的网络与客户基础，形成良好的互动，为建行的客户提供优质的跨境服务。

③提升了建行的国际影响力。

两家银行建立了致力于长期共同发展的战略合作伙伴关系，并已在个人银行、风险管理、公司治理等多项领域进行了合作。有助于巩固美国银行与建设银行的战略合作伙伴关系，美国银行可为香港及内地的客户提供更好的服务。

④此次并购可立即对建设银行的每股盈利带来增溢。

⑤使建行收购美银亚洲拉开海外扩张序幕，也开启了国有商业银行大规模海外扩张的序幕。

⑥帮助建行向国际大银行的目标迈出一大步。

五.最终结果

2006年12月29号，中国建设银行股份有限公司宣布正式完成交割。交割后，美银（亚洲）将更名为“中国建设银行（亚洲）股份有限公司”，美银（亚洲）的所有营业网点，合同凭证以及往来文件等也将完成表示与名称的更换。建行董事长郭树清表示，该行会稳健推进海外业务发展，不会搞“大跃进”。

建设银行有关负责人29日说，此次收购完成后，建行在香港的业务规模迅速扩大为原来的两倍，客户贷款从原来的第十六位飙升至第九位。建行通过此次收购，获得发展香港业务所需的网点渠道、人员、系统、产品和客户，从而快速搭建起在香港的零售业务平台，增强为零售客户与商业企业提供服务的能力。建行在香港业务也将依靠建行在中国大陆强大的网络与客户基础，形成良好的互动，为建行的客户提供优质的跨境服务。

六．总结和启示

建议：

①我国应该加快市场化步伐，利用市场机制，完成收购，将众多弱小的银行资本在短时间内重组为较大的银行资本

②我国应该推动银行混业经营的发展，促进多元化，提高抵御风险的能力

③应放宽实体企业的参股和控股行为。

④加大力度实施大中型银行“走出去”战略，与国际接轨

⑤加强银行以及其他金融行业与国际组织的整体合作能力。

启示：

一、管理团队必须处理好与股东的关系

二、通过股权变化来收购是一种市场行为

三、必须完善法人治理结构。

1、①应完善股东大会制度，股东大会有权对公司重大事项、决议进行审查。

②完善董事会制度，加强监管，注意收购这是否合规、合法。(包括是否用短期资金进行长期收购，收购资金的杠杆率是否过高，要进行风险提)

③信息披露是否真实、及时、详细。有没有内幕交易、操纵市场和一致行动人问题。

2、收购程序是否规范。公司内部操作程序是否符合法律和法规程序。

3、收购是否保护了投资者尤其中小投资者的合法权益。

四、在资本经济社会里，资本有决定的话语权。对资本要尊重与敬畏。

五、在企业并购过程中，要按法律、法规办事。如险资参与并购问题，资产管理资金用于并购是否形成“一致行动人”，入股后是否有投票权问题等。