工商银行财务分析
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中国工商银行，全称：中国工商银行股份有限公司 (Industrial and Commercial Bank of China Limited, ICBC)， 成立于1984年，是中国最大的商业银行，是中国五大银行之 首，世界五百强企业之一，上市公司，拥有中国最大的客户 群。 工商银行在2010年8月27日发布的财报显示，2010年上 半年业绩继续保持较高的增长速度。工行继续蝉联“中国最 赚钱公司”。
以上的风险指标中： ①不良贷款率=不良贷款余额/贷款平均余额 比率越高说明收回本息的风险就越大，银行的安全度就越差。从表中看出，在金 融危机发生的08年，中国工商银行有着超过2%的不良贷款率，危机发生后，银行 加强了对于贷款的审慎发放和监管，将不良贷款率降到10年的1.08%，从这方面 看有着较高的安全性。 ②资本充足率=资本对风险加权资产的比率，并将目标比率定为8%。 中国工商银行有足够高的资本充足率，这意味着资产一旦损失，有足够的给 予补偿的能力，有着较高的银行经营的安全性。但其资本充足率一直在降低。 ③贷存比=贷款总额/存款总额 该比率越大，安全程度就越低，但是该比率过小，银行可能亏损。总体上看中国 工商银行在保持相对较低的存贷比的情况下依旧获得了较高的盈利能力。
正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。
销售净利率
总资产周转率
权益乘数
权益净利率
销售净利率＝净利润÷销售收入
总资产周转率＝销售收入÷总资产
权益乘数＝1÷（1－资产负债率）
权益净利率＝资产净利率×权益乘数 =销售净利率×总资产周转率Βιβλιοθήκη Baidu×权益乘数
综合分析及结论：杜邦分析法以股本收益率（ROE）为核心，分别引 进包括资产收益率（ROA）和权益乘数（EM）的两因素分析法和包括银 行利润率（PM）、资产运用率（AU）以及权益乘数（EM）的三因素分析 法。 通过数据对比以及前文分析我们可以看出，总体来说，中国工商银行 相对中国银行有着更高的银行综合盈利能力，更高的对股东的投资回报率。 工商银行有更高的资产收益率，其盈利性资产和非盈利资产的结果更合理， 帮助工商银行获取了更高的资产总体盈利水平。但同时工商银行有着更高 的权益乘数，即其经营有着更高的风险和相对低一些的清偿能力。在影响 ROA的银行利润率和资产运用率中，两家商业银行都保持较高的银行利润 率，说明他们用有限的成本获取了较高的收入，但工商银行依旧反映出更 强的对成本控制的能力，资产运用率上反映了两家银行获取毛收益较高的 能力，类似的是，工商银行有比中国银行更高的单位资产创造的价值。
因此，总体上来看，在过去的一年中，无论是盈利能力 还是流动性分析等，工商银行表现很抢眼。
THANKS!
②净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司所有者权益加权平 均余额，即税后利润/总资本。 ROE反映了银行权益资本运用效率的大小以及单位权益资本所实现的利润多少， 该指标直接关系到银行股东的切身利益，它的大小对银行股票价格有着重要影响。工 商银行的ROE一直在提高，说明这3年来它一直致力于提高综合盈利能力，即使受金 融危机影响也没有改变ROE上升的趋势，有着较高的盈利水平，截止到2010年底 ROE为22.79%。
review
Contents
1. 盈利能力分析 2. 流动性和偿债能力分析 3. 风险指标分析 4. 杜邦财务分析
根据上市银行在中国证券交易所公布的公告2010年年度报告，可以得到 以下表格数据表：
由表一不难看出，从总体上来看，中国工商银行在过去的三年里盈利能力有了很 大提高。 其中：①总资产净回报率=净利润/资产平均余额（（期初资产总计+期末资产总 计）/2） ROA它反映了银行单位资产的获利能力，它是全面衡量银行盈利能力最重要的 指标。中国工商银行在过去3年内ROA稳步上升，这说明中国工商银行面对金融危机 时保持了较高的管理效率，有着相对高的总体盈利水平和良好的银行资产结构。
用杜邦分析法分析下中国 工商银行和中国银行比较
杜邦财务分析体系（TheDuPontSystem）是一种比较实用的财务 比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故 称之为杜邦财务分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合 性和代表性的指标-权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素 的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩 效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修
中国工商银行拥有1.8万个机构网点和36万名员工，自助 银行1610家，ATM机19026部。截至2005年末，中国工商银行各项 存款余额5,736,866,000,000元，各项贷款余额 3,289,553,000,000元人民币，2005年全年净利润达 37,405,000,000元。截至2006年6月30日工商银行拥有个人账户超 过1.5亿，公司账户超过250万。2006年6月30日不良贷款比率为 4.10%。工商银行的各项指标符合巴塞尔协议的要求。 中国工商银行2005年末个人消费贷款余额64,309,000,000元， 个人住房贷款余额人民币447,302,000,000元，2005年底累计票据 贴现余额392,717,000,000元。中国工商银行还是国内领先的资产 托管银行，托管总资产2829亿元左右。
③ 银行利差率=生息资产平均收益率-计息负债平均成本率，也就是利息收入-利息 支出的差额与盈利资产的百分比 它反映银行资产的使用状况，中国工商银行的净利差在过去三年里先下降又小幅上 升，但还没有恢复到08年的水平，反映了金融危机对于该银行信用中介业务的获利能 力的影响，但是工商银行通过合理组合资产、提高资产负债率等措施保持了较高的毛 利率。 从上述最重要的三个指标，我们可以得出工商银行一直有着较强的综合能力，盈 利性指标一直稳步上升。但是我国经营效率不高，权益收益率都没有超过30%。这说 明我国银行盈利模式主要是存贷利差，并且企业贷款是收入的主要来源，个人零售业 务占比较低，这就决定了我国银行属于强周期、高风险行业，企业的经营风险直接影 响银行资产的增加，这也决定了目前我国风险管理的重点是信用风险。
其中： ①流动性比率=流动资产/流动负债 它是商业银行流动性的关键指标，反映银行随时支付客户存款和满足基本 客户贷款，用合理成本获取资金的能力。中国工商银行在3年都达到了监管部门 本外币流动性比率均大于25%的要求，其人民币流动性比率先下降后上升，对比 之前的盈利能力可之中国工商银行流动性偏差但保持着较高的盈利能力。 ②存贷比=贷款余额/存款余额 总体上看中国工商银行在过去三年里的存贷比都达到了监管部门小于等于 75%的要求，但是中国工商银行在近两年内具有下降趋势。
以上的风险指标中： ①不良贷款率=不良贷款余额/贷款平均余额 比率越高说明收回本息的风险就越大，银行的安全度就越差。从表中看出，在金 融危机发生的08年，中国工商银行有着超过2%的不良贷款率，危机发生后，银行 加强了对于贷款的审慎发放和监管，将不良贷款率降到10年的1.08%，从这方面 看有着较高的安全性。 ②资本充足率=资本对风险加权资产的比率，并将目标比率定为8%。 中国工商银行有足够高的资本充足率，这意味着资产一旦损失，有足够的给 予补偿的能力，有着较高的银行经营的安全性。但其资本充足率一直在降低。 ③贷存比=贷款总额/存款总额 该比率越大，安全程度就越低，但是该比率过小，银行可能亏损。总体上看中国 工商银行在保持相对较低的存贷比的情况下依旧获得了较高的盈利能力。
正，同时为投资者、债权人及政府评价企业提供依据。
销售净利率
总资产周转率
权益乘数
权益净利率
销售净利率＝净利润÷销售收入
总资产周转率＝销售收入÷总资产
权益乘数＝1÷（1－资产负债率）
权益净利率＝资产净利率×权益乘数 =销售净利率×总资产周转率Βιβλιοθήκη Baidu×权益乘数
综合分析及结论：杜邦分析法以股本收益率（ROE）为核心，分别引 进包括资产收益率（ROA）和权益乘数（EM）的两因素分析法和包括银 行利润率（PM）、资产运用率（AU）以及权益乘数（EM）的三因素分析 法。 通过数据对比以及前文分析我们可以看出，总体来说，中国工商银行 相对中国银行有着更高的银行综合盈利能力，更高的对股东的投资回报率。 工商银行有更高的资产收益率，其盈利性资产和非盈利资产的结果更合理， 帮助工商银行获取了更高的资产总体盈利水平。但同时工商银行有着更高 的权益乘数，即其经营有着更高的风险和相对低一些的清偿能力。在影响 ROA的银行利润率和资产运用率中，两家商业银行都保持较高的银行利润 率，说明他们用有限的成本获取了较高的收入，但工商银行依旧反映出更 强的对成本控制的能力，资产运用率上反映了两家银行获取毛收益较高的 能力，类似的是，工商银行有比中国银行更高的单位资产创造的价值。
因此，总体上来看，在过去的一年中，无论是盈利能力 还是流动性分析等，工商银行表现很抢眼。
THANKS!
②净资产收益率=归属于母公司所有者的净利润/归属于母公司所有者权益加权平 均余额，即税后利润/总资本。 ROE反映了银行权益资本运用效率的大小以及单位权益资本所实现的利润多少， 该指标直接关系到银行股东的切身利益，它的大小对银行股票价格有着重要影响。工 商银行的ROE一直在提高，说明这3年来它一直致力于提高综合盈利能力，即使受金 融危机影响也没有改变ROE上升的趋势，有着较高的盈利水平，截止到2010年底 ROE为22.79%。
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Contents
1. 盈利能力分析 2. 流动性和偿债能力分析 3. 风险指标分析 4. 杜邦财务分析
根据上市银行在中国证券交易所公布的公告2010年年度报告，可以得到 以下表格数据表：
由表一不难看出，从总体上来看，中国工商银行在过去的三年里盈利能力有了很 大提高。 其中：①总资产净回报率=净利润/资产平均余额（（期初资产总计+期末资产总 计）/2） ROA它反映了银行单位资产的获利能力，它是全面衡量银行盈利能力最重要的 指标。中国工商银行在过去3年内ROA稳步上升，这说明中国工商银行面对金融危机 时保持了较高的管理效率，有着相对高的总体盈利水平和良好的银行资产结构。
用杜邦分析法分析下中国 工商银行和中国银行比较
杜邦财务分析体系（TheDuPontSystem）是一种比较实用的财务 比率分析体系。这种分析方法首先由美国杜邦公司的经理创造出来，故 称之为杜邦财务分析体系。这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合 性和代表性的指标-权益净利率出发，层层分解至企业最基本生产要素 的使用，成本与费用的构成和企业风险，从而满足通过财务分析进行绩 效评价的需要，在经营目标发生异动时经营者能及时查明原因并加以修
中国工商银行拥有1.8万个机构网点和36万名员工，自助 银行1610家，ATM机19026部。截至2005年末，中国工商银行各项 存款余额5,736,866,000,000元，各项贷款余额 3,289,553,000,000元人民币，2005年全年净利润达 37,405,000,000元。截至2006年6月30日工商银行拥有个人账户超 过1.5亿，公司账户超过250万。2006年6月30日不良贷款比率为 4.10%。工商银行的各项指标符合巴塞尔协议的要求。 中国工商银行2005年末个人消费贷款余额64,309,000,000元， 个人住房贷款余额人民币447,302,000,000元，2005年底累计票据 贴现余额392,717,000,000元。中国工商银行还是国内领先的资产 托管银行，托管总资产2829亿元左右。
③ 银行利差率=生息资产平均收益率-计息负债平均成本率，也就是利息收入-利息 支出的差额与盈利资产的百分比 它反映银行资产的使用状况，中国工商银行的净利差在过去三年里先下降又小幅上 升，但还没有恢复到08年的水平，反映了金融危机对于该银行信用中介业务的获利能 力的影响，但是工商银行通过合理组合资产、提高资产负债率等措施保持了较高的毛 利率。 从上述最重要的三个指标，我们可以得出工商银行一直有着较强的综合能力，盈 利性指标一直稳步上升。但是我国经营效率不高，权益收益率都没有超过30%。这说 明我国银行盈利模式主要是存贷利差，并且企业贷款是收入的主要来源，个人零售业 务占比较低，这就决定了我国银行属于强周期、高风险行业，企业的经营风险直接影 响银行资产的增加，这也决定了目前我国风险管理的重点是信用风险。
其中： ①流动性比率=流动资产/流动负债 它是商业银行流动性的关键指标，反映银行随时支付客户存款和满足基本 客户贷款，用合理成本获取资金的能力。中国工商银行在3年都达到了监管部门 本外币流动性比率均大于25%的要求，其人民币流动性比率先下降后上升，对比 之前的盈利能力可之中国工商银行流动性偏差但保持着较高的盈利能力。 ②存贷比=贷款余额/存款余额 总体上看中国工商银行在过去三年里的存贷比都达到了监管部门小于等于 75%的要求，但是中国工商银行在近两年内具有下降趋势。