证券投资技术分析

前言

1.2007年11月的6100点，2008年10月1660点共55周。

2.要成为市场的胜者，至少需要两点，一，成为少数人，二，基本功扎实，熟悉最简单的几种方法。

3.几种态度：强烈建议买入，建议买入，不反对买入，没有意见，不反对卖出，建议卖出，强烈建议卖出。

4.我们做决策的时候，用各种方法，如果打算买入或者卖出，支持的意见可以少一些，但不应该允许有反对的意见。

5.证券投资分析，主要是基本分析和技术分析。

6.基本分析派认为：股票价格能够真实地反应公司的运营状态和效益水平，不正常的股票波动只是受到投机者不稳定情绪的短暂影响，一旦市场激情过后，价格自然会向能反映公司基本面的价值回归。

7.技术分析派认为，基本分析包含真的内容也被包含在技术分析的图形当中。因为在宏观经济面，公司的基本面实际显现之前，敏感的社会现象已经开始躁动，引发种种连锁反应，并将微妙的信息变化逐渐扩散到社会的各阶层，使投资者的行为自发地去适应这些变化，反映在股票市场的技术图形上，就会引起价格和成交量的相应变化，因此技术图形具有提前反应基本面的功能。

8.对基本分析而言，目前仅限于对国家宏观形势的预期和对方针政策的揣摩，以及对公司财务报表的分析。

9.基本面分析的弊处，市场信息的不对称，公司报表也做得不尽人意。信息的不对称使得普通投资者对于“信息灵通的内部人士”处于劣势。

投资者能够获得大量公开信息中包含了许多“虚假成分”，这里的意思是指利用信息优势对信息的发布方式，时间，内容进行刻意的安排以达到操纵股价。

10.技术分析，也有不利，如假突破和假信号的打击，也可能陷入技术图表的陷阱。

11.股票市场不是简单的价值和收益之间一对一的对比，而是可能产生许多泡沫或超额利润的市场，如果没有人愿意买，即使股票的价值低于基本分析所得的价值，价格也不会上升。

12.在中国目前的股票市场中，还存在第三种，那就是打探消息，但是95%的投资者所打探的消息都是滞后的或者是虚假的二手货。13.获得成功的交易需要三方面的因素，一，天赋，二，分析判断能力，三，运气。天赋是指一个人是否适合进行证券投资，天生的心理承受能力，对市场现象的反应能力，还可以理解为对市场的感觉。分析判断能力，是指对分析市场现象，总结归纳并最终应用的能力。

第一章

1.证券的市场行为就是证券在市场中的表现，具体是指股票价格的高低，涨跌幅度，成交量的变化，完成价格变化所需要的时间。

2.描述市场行为的四个要素，价格，成交量，时间，和空间。空间是指价格波动可能达到的界限。

3.技术分析也即是对证券的市场行为所做的分析，技术分析的要点是观察证券在市场中过去和现在的具体表现，应用有关逻辑和统计的方法，归纳总结出再过去的历史中典型市场行为特点，得到市场行为的基本模式，并预测证券市场未来走势。

4.技术分析，只注重结果，不讲究分析方的因果关系和严格的科学逻辑。

5.成交量越大为投资者提供的信息量也就越大，值得投资分析人员的注意。也即成交量大的价格变化，比成交量小的价格变化有意义的多。

6.一般规律：价升量增，价跌量减。如果价格上升但是成交量不再上升，意味着价格得不到更多买家的确认，价格在今后的继续上升是不正常的，有可能是认为原因造成。如：资金雄厚的机构投资者处于某种原因故意的行为，为了某个非市场目的有意将价格维持在高价。

7.时间因素的道理主要在于每个挂牌公司都是一家企业，企业的发展都是受到经济发展的周期和行业发展周期的影响，进而影响二级市场价格的波动。

8.基本分析注重的是证券的内在价值和未来的成长性，简言之，就是证券在未来值多少钱。

9.市场波动具有三个特征：一，市场行为包含一切信息，二，价格沿着趋势移动，并保持趋势。三，历史会重演。

10.假设一的合理性在于投资者关心的目标是市场中的价格是否会发

生变化，而不是什么因素会引起价格的变化。

11.假设二，“顺势而为”是证券市场中的一条名言，如果没有产生掉头的内部因素和外部因素，投资者大可不必逆势而行。

12.假设三是从统计学和心理学出发，就是过去的一些情形使投资者面对相似的情况作出相同的反应。人们倾向于复制成功的做法，回避失败的做法。从心理学角度，可能某个投资方法并没有道理，但是只要大多数人相信，那么这个方法就变得有道理了。

13.技术分析根据分析方式的不同分类，一，技术指标法。二，支撑压力法或切线法。三，形态法。四，k线法。五，波浪理论法。六，循环周期法。

14.技术指标法给出数学计算公式，并建立数学模型，然后得到一个具体体现市场某个方面内在特征的数字，这个数字叫技术指标值。如：相对强弱指标RSI，随机指标KD，趋向指标DMI，平滑异同移动平均线MACD，心理线PSY，乖离率bias

15.支撑压力法是按一定的方法在价格图表画出一些直线，这些直线叫做切线。切线的作用是限制价格波动，也称为支撑或压力。著名的支撑压力线有趋势线，通道线，黄金分割线，速度线

16.形态法是根据价格在波动过程中留下的轨迹形状来判断多空双方力量的对比，进而预测。

17.K线的研究方法根据若干天K线的组合，单独一天的K线形态有12种，K线分析不只是K线组合，还有宝塔线，OX线，三价线。

18.波浪理论把价格的上下变动和不同时期的持续上涨，下降看成是

波浪的上下起伏，价格的波动过程遵循波浪起伏所遵循的周期规律，这个周期规律是8浪结构。波浪理论的最大的优点就是能提前很长的时间预测和干预。

19.技术分析按照使用的不同对象进行，分为一是针对价格的分析，二是针对价格之外的指标分析。

20.道氏理论的四个主要结果：

市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

波动的趋势分为三种不同级别的趋势类型，即主要趋势，次要趋势，和短暂趋势。主要趋势体现市场价格波动的最主要方向，而次要趋势是对主要趋势调整，短暂趋势是价格日常的波动。

成交量在确定趋势中起重要的作用

收盘价是最重要的价格

21.相反理论：只有与大多数参与交易的投资者不同，才可能获得大的收益，市场不是产生盈利的地方，当市场内人员爆满的时候，投资者首先想到的应该是不买入，其次是退出市场

第二章

1.技术分析的精髓是从历史表现中总结经验，找出规律，然后运用。