2017年商业银行优先支持类行业信贷投向策略

2017年商业银行优先支持类行业信贷投向策略

目录

第一章信贷经营形势分析 (1)

一、宏观形势判断 (1)

二、经济发展中银行面临的风险与机遇 (2)

（一）产业结构调整成为未来主要风险源 (2)

（二）拉动内需和刺激消费支持相关产业快速发展 (2)

（三）以高成长和高技术为特征的新型产业对传统产业格局产生冲击3

（四）新型城镇化建设带动基础建设持续增长 (4)

（五）区域经济结构调整差异加大 (5)

（六）进一步开放和“走出去”带动进出口业务和跨境金融发展 (5)

第二章总体信贷策略 (7)

一、总体原则 (7)

二、具体策略重点 (7)

（一）优化整客户结构，控制亲周期组合比例 (7)

（二）提升民生消费和高成长产业的组合占比 (7)

（三）适度控制小企业总量增长，调整存量 (8)

（四）增强组合的区域差异化配置 (8)

（五）有效管理房地产业务总量和风险 (8)

（六）稳健发展贸易融资和跨境业务 (8)

（七）灵活运用组合管理工具，强化政策刚性执行 (9)

第三章优先支持类行业信贷投向策略 (10)

一、装备制造行业 (10)

二、文化行业 (11)

三、现代农业 (14)

四、信息技术行业 (15)

五、节能环保 (16)

六、现代物流 (18)

七、医疗行业 (20)

八、医药行业 (21)

九、教育行业 (23)

十、城镇化和新农村建设 (24)

第一章信贷经营形势分析

一、宏观形势判断

2017年，我国宏观经济将在转型阵痛和改革红利中前行，银行面临的外部风险形势将更加错综复杂。一方面，我国宏观经济有企稳向好趋势，但中低速增长将呈常态，产业和区域经济结构调整将进一步加剧，另一方面，2017年也是十三五开局之年，各领域十三五规划纷纷出台，同时部分领域将在改革和转型中受益，成为新的信贷业务增长点。总体而言，2017年我国宏观经济形势将呈现“中速增长、调整加剧、消费升级、改革加速”的总体特点：

一是中速增长。2017年经济增长将在短期内企稳向好，但总体回落趋势未变，仍将处于中低速增长状态。预计2016年及2017年我国实际GDP增速分别为6.6%和6.3%。在改革力度加大背景下，未来政府将更关注经济增长的质量而不是总量增速，政府稳增长动力放缓，城镇基建投资下降，财政货币政策将保持稳定，流动性总体趋紧。

二是调整加剧。传统产业整体低迷，整体工业及第二产业增长放缓的趋势难以逆转，生产结构将明显分化。一些处于产业链中上游、产业过剩突出的行业将加速淘汰整合。东部沿海地区企业去产能、去杠杆是长期、残酷的过程，传统产业将面临更强的环境约束，并将加速向中西部转移。

三是消费升级。信息消费、绿色消费、旅游休闲消费、个性化消费蓬勃发展，从经济总量上看，未来服务与消费增长为支撑经济的主要动力，居民收入的增长则是支撑消费与服务增长的核心因素。在收入增长的驱动下，汽车、家具装潢等耐用品，及消费电子、医药行业消费增长将持续向好。

四是改革加速。产能过剩的化解力度将继续加大，利率市场化、人民币国际化等金融体制改革也将改变银行业的竞争环境和风险轮廓。新的经济下行压力仍然不可忽视，化解各类风险，还需继续全面实施供给侧改革。

二、经济发展中银行面临的风险与机遇

宏观经济的中低速增长格局，经济增长方式的转变，必然带来经济和产业结构调整加速，银行将面临较长的信用风险暴露期，对信贷资产质量形成较强的冲击；另一方面产业升级、新经济增长模式、新型城镇化和拉动内需，也将带来广阔的市场机遇，推动银行加快金融创新。

（一）产业结构调整成为未来主要风险源

风险来自一是经济增速放缓，难以有效消化不断释放的过剩产能，传统经济增长模式难以为继，产业结构面临重大调整，二是供给侧结构性改革，国家旨在调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量，而产能过剩行业去产能是题中之意，三是国家对环境污染治理问题和产能严重过剩矛盾的高度重视，推动对化解产能严重过剩矛盾的措施不断加压，对高耗能高污染产业整治淘汰力度不断加大，这些政策措施将对上述产业形成巨大压力。在此过程中，产业中的弱势企业面临进一步挤压，风险持续上升：

一是财务杠杆高，资源成本高、过度融资进行多元化投资的企业；二是存在较多项目手续不合法、审批不合规，环保不达标的企业；三是缺乏核心竞争力的中小规模的民营企业；四是依附于上述企业的下游批发企业。

在此过程中，新的市场机遇也将形成和巩固，而拥有相对竞争优势的企业也有望度过难关：一是节能、减排、降耗、治污等绿色、环保、低碳和循环经济市场需求快速上升，政策扶持力度加大，业务模式也在不断创新；二是位居行业地位前列，具有明显规模优势的龙头企业；三是保持财务相对稳健，成本优势明显的企业；四是优势企业的行业并购业务；

（二）拉动内需和刺激消费支持相关产业快速发展

未来在居民收入增长、城镇化、“互联网+”政策红利和消费升级等因素的推动下，全社会对民生消费及服务业的需求将持续增长，一些民生消费行业将长期受益。

一是医疗、医药和保健等健康服务业。城乡一体化、老龄化为我国医疗卫生需求增长提供了持久动力。国家政策推进公立医院改革，放宽投资准入，加速形成多元办医格局，为专科、民营医疗服务打开了发展空间。同时，“互联网+行业”为相关行业注入新的活力。

二是教育产业。随着社会竞争的日趋激烈，优质教育已成为稀缺资源，具有良好的现金流支撑；

三是文化产业。行业在国家战略层面受到高度重视，地方政府也逐渐开始重视文化产业发展，同时在日益增长的文化消费需求带动下，行业面临广阔前景。

四是现代农业。作为关系国计民生的基础性产业，农业具有民生消费、产业链覆盖面广等特点。随着农业产权领域改革深入，农业农村土地将释放巨大的潜力，并将为银行信贷服务打开介入渠道。

五是现代物流业。近年来，社会物流总量稳定增长，产业支持政策密集出台，国内消费增长、电子商务及跨境电商快速发展为现代物流业提供了充足的增长动力。

但同时，上述行业大多集中度不高，部分领域产业化程度较弱，轻资产企业众多，企业抗风险能力较弱，因此应选取上下游关联度高、具备稳定市场需求的优质企业开展合作，运用供应链金融等手段实现批量拓展。

（三）以高成长和高技术为特征的新型产业对传统产业格局产生冲击

近年来，互联网金融、电子商务兴起和迅猛发展，对传统零售业和金融业格局产生了巨大冲击。同时，随着产业结构转型升级，新一代信息技术，生物技术，海洋装备、轨道交通机组、大型电气装备、高端机床、重大石化装备等高端制造业，新能源、新材料等战略性新兴产业也在加速发展，投资活跃。相关产业更新快，带动性强，如4G牌照的发放，网络信息传播将更为实时和迅捷，刺激上游软硬件产业以及数据云产业的发展。

在相关产业发展的同时，其中孕育着大量创新型成长企业，将给银行带来更