证券市场概述(ppt 50页)

二．证券发行方式
按发行对象，分为私募发行与公募发行； 按发行过程，分为直接发行和间接发行。
三．发行证券的条件限制
▪ 股票发行条件，包括首次公开发行条件、 发行新股条件（包括增发和配股）。
▪ 债券发行条件。
四．证券发行价格的确定
▪ 1、股票发行价格的确定 ▪ （1）股票发行价格的种类及基本规定 ▪ （2）确定发行价格的方法 ▪ 市盈率法 ▪ 净资产倍率法 ▪ 竞价确定法 ▪ 2、债券发行价格的确定。
1．证券市场的定义 证券市场的定义及基本特征。
证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适 应的组织与管理方式的总称。 2．证券市场的形成和发展 全球及中国证券市场的形成和发展。
3．证券市场的分类
按交易的对象，分为股票市场、债券市场和 基金市场；
按组织形式，分为场内市场和场外市场； 按证券市场功能，分为证券发行市场和证券
▪ 5.系统风险控制原则。
五．证券监管体制
▪ 1.集中型证券市场监管。 ▪ 2.自律型证券市场监管。 ▪ 3.中间型证券市场监管。
1.集中型证券市场监管（P9394）
▪ 集中型证券市场监管也称集中立法型监管 体制模式，是指政府通过制定专门的证券 法规，并设立全国性法人证券监督管理机 构来统一管理全国证券市场的一种体制模 式。
6．证券交易所
证券交易所是依据国家有关法律，经政府证 券主管机构批准设立的集中进行证券交易 的有形场所。
证券交易所分为公司制和会员制两种。
我国内地有两大证券交易所：上海证券交易 所和深圳证券交易所。
第二节 证券市场的基本功能
▪ 主要内容 1．证券市场在金融市场中的地位 2．证券市场发展与融资结构的变化 3．证券市场的功能 学习要点提示 掌握证券市场的功能
一．证券市场监管的主要理论
▪ 1.公共利益理论。
▪ 公共利益理论认为市场存在失灵，监管的 目的是为了增加公众的福利，即弥补市场 缺陷带来的效率损失，并得到社会更为认 可的收入分配状况。
▪ Байду номын сангаас.利益集团理论。
▪ 利益集团理论或俘获理论认为：监管的产 生是为了满足利益集团的利益，而不是公 众的福利。由此得到监管的实证理论，它 主要回答监管在实际中是什么样的问题。
第三节 证券发行市场（一级市场）
▪ 主要内容 一．证券发行市场的定义 二．证券发行方式 三．发行证券的条件限制 四．证券发行价格的确定 五．初始信息披露及其法定文件 学习要点提示 掌握证券发行方式 掌握证券发行价格的确定的知识
一．证券发行市场的定义
证券发行市场是证券发行人向投资者出 售证券以筹集资金的市场。 证券发行市场的要素：发行人、投资人 和中介人。
三．持续性信息披露及其法定文件
▪ 制定证券信息披露制度。 ▪ 季度报告、中期报告、年度报告等定
期信息披露和重要会议、重要事件等 临时信息披露。
第五节 证券市场监管
▪ 主要内容 一．证券市场监管的主要理论 二．证券市场监管模式 三．证券监管手段 四．证券监管体制 学习要点提示 了解证券市场监管的主要理论和监管模式 掌握证券监管手段和体制。
二．证券市场监管模式
▪ 1.以投资者保护为重点。 ▪ 2.以公平、效率为重点。 ▪ 3.以价格和信息为重点。
三．证券监管手段
▪ 1.法律手段。 ▪ 2.经济手段。 ▪ 3.行政手段。 ▪ 4.自律管理。
四．证券监管原则
▪ 1.合法原则。一切证券监管都必须依法实施。 ▪ 2.公正原则。必须站在公正的立场上，秉公办事，
五．初始信息披露及其法定文件
▪ 首次公开发行股票的信息披露的 文件；
▪ 招股说明书及其附录和备查文件； ▪ 招股说明书摘要； ▪ 发行公告； ▪ 上市公告书。
第四节 证券交易市场（二级市场）
▪ 主要内容： ▪ 一．证券上市与终止上市 ▪ 二．证券交易程序 ▪ 三．持续性信息披露及其法定文件 ▪ 学习要点提示 ▪ 掌握证券交易程序。
以保证证券市场的正常秩序，保护各个方面的合 法权益。
▪ 3.公开原则。证券监管的实施过程和实施结果都必 须向有关当事人公开，保证有关当事人对证券监 管过程和监管结果方面信息的的知情权。
▪ 4.公平原则。证券监管的实施要考虑到证券市场全 部参与者的利益，保证交易各方在交易过程中的 平等地位，不得有任何偏袒。
1．证券市场在金融市场中的地位
证券市场作为金融市场的重要组成部分， 在金融市场体系中居于重要地位。
2．证券市场发展与融资结构的变化
▪ 直接金融体系与间接金融体系二者缺一不 可。
▪ 直接金融的发展步伐快于间接金融，其地 位和作用不断提高。
3．证券市场的功能
证券市场提供风险管理的方法； 有利于证券价格的统一和定价的合理； 是资源合理配置的有效场所； 是筹集资金的重要渠道； 是一国中央银行宏观调控的场所。
交易市场。
4．证券市场的参与者
证券市场的参与者包括 证券市场主体（发行人和投资者）； 证券市场中介； 自律性组织和证券监管机构
5．证券公司
证券公司是指依照《公司法》规定设立的并 经国务院证券监督管理机构审查批准而成 立的专门经营证券业务，具有独立法人地 位的金融机构。
从证券公司的功能划分，可分为：证券经纪 商、证券自营商和证券承销商。
▪ 美国是这种模式的最典型代表。
2.自律型证券市场监管
▪ 自律型证券市场监管是指政府除了一些必 要的国家立法之外，很少干预证券市场， 对证券市场的监管主要由证券交易所、证 券商协会等自律性组织进行，强调证券业 自我约自我管理的作用，一般不设专门的 证券监管机构。
一．证券上市与终止上市
▪ 证券上市的定义，条件，一般程序； ▪ 终止上市的含义，程序。
二．证券交易程序
不同品种的证券交易程序不尽一致。以 A股交易所场内的交易程序为例来介绍。 国债与基金的交易原理大致相同。 1、开设交易账户或股东账户。 2、开设资金账户。 3、委托买卖。 4、竞价成交。 5、清算、交割与过户
第二章 证券市场
本章主要内容： 第一节 证券市场概述 第二节 证券市场的基本功能 第三节 证券发行市场（一级市场） 第四节 证券交易市场（二级市场） 第五节 证券价格与价格指数
第一节 证券市场概述
主要内容 1．证券市场的定义 2．证券市场的形成和发展 3．证券市场的分类 4．证券市场的参与者 学习要点提示 掌握证券市场的定义和证券市场的分类