固定收益证券公式大全

固定收益证券公式大全

固定收益证券是指在一定期限内，发行人向债券持有人承诺支付固定利息和到期偿还本金的金融工具。固定收益证券可以分为国债、地方政府债券、金融债券、企业债券等不同类型。下面将介绍一些常见的固定收益证券的公式。

1. 当期收益率（Current Yield）的计算公式如下：

当期收益率=年利息/债券价格

当期收益率是衡量债券每年的利息收入与债券价格相对关系的指标。例如，如果一张债券的年利息为100元，债券价格为1000元，那么当期收益率就是100/1000=0.1=10%

2. 到期收益率（Yield to Maturity）的计算公式如下：

债券面值=年利息/((1+到期收益率)^债券期限)

到期收益率是指投资者按照债券面值购买债券，并持有到到期日时能得到的实际年化收益率。通过不断尝试不同的到期收益率，将上式两端的值保持平衡，得到的到期收益率即为债券的到期收益率。

3.零息债券的计算公式如下：

债券价格=面值/(1+当期收益率)^债券期限

零息债券是指在发行过程中，债券持有人只需支付债券的面值，没有利息分期支付的债券。因此，可以通过以上公式计算出零息债券的价格。

4. 持有期收益率（Holding Period Yield）的计算公式如下：

持有期收益率=(债券卖出价格-债券购买价格+债券的年利息)/债券购

买价格

持有期收益率是指投资者持有债券一段时间所获得的实际年化收益率。

5. 修正久期（Modified Duration）的计算公式如下：

修正久期=(现金流量贴现*现金流量权重*现金流量到期期限)/债券价

格

修正久期是衡量债券价格对债券到期期限变化的敏感性的指标。债券

价格的变动与修正久期的乘积趋于相等。

以上是固定收益证券的一些常见公式，它们可以帮助投资者进行债券

投资的分析与决策。在实际应用中，还可以结合其他指标和市场环境进行

综合分析，以更好地评估债券的风险和收益。