中信证券投融资解决方案

目录

1、融资业务

1.1 融资融券业务

1.2 约定式购回业务

1.3 信托融资业务

1.4 中小企业私募债

1.5 其他债务融资工具

1.6 新三板股权融资

1.7 其他股权融资工具

1.8 结构化杠杆融资

1.9 直投业务

1.10 转融通业务

1.11 股票收益互换

1.12 资产证券化

1.13 股权质押式回购

2、投资业务

2.1 现金理财工具

2.2 定向增发

2.3 限售股减持渠道

2.4 市值管理业务

2.5 定向资产管理计划

2.6 新股网下申购业务

2.7 中信并购基金

2.8 中信金石基金

融资业务

1.1 融资融券业务

客户通过融资融券业务可以将上市公司股票质押给证券公司，便捷的获得短期资金融通。»什么是融资融券

·融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市公司证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

·融资融券交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券（融券交易）的行为。

·融资融券业务中，投资者需要事先以现金或者证券等自有资产向证券公司交付一定比例的保证金，再向证券公司融资买入证券或融券卖出证券。与普通证券交易不同，融资融券交易中投资者如不能按时、足额偿还资金或证券，证券公司有权进行强行平仓。

»融资融券的优势

·传统经纪业务中，因清算规则的限制，股票“T+1”交易，容易产生较大的隔夜持仓风险。证券信用业务能利用融资融券工具，实现股票“T+0”交易，有着卓越的投资优势。

·资金随借随还，快速便捷，成本较低。

·通过合理的操作，融资融券可获得自由使用资金（可从资金账户转出），最多可获得抵押股票市值三分之一。

»如何参与融资融券

·客户资产超过人民币50万元，在我公司开户满6个月以上。

1.2约定式购回业务

约定式购回业务是客户通过将上交所的标的股票进行抵押，获得更便捷的资金融通，获取的资金使用没有限制。

»什么是约定购回式证券交易

·符合条件的投资者按照约定价格向指定交易的证券公司卖出特定数量的标的证券，并约定在未来某一日期，按照另一约定价格将同等数量的标的证券购回，包括出事交易、购回交易两笔交易。

·待购回期间，将监控标的证券价格的变化；当证券价格下跌达到一定程度，双方需采取约定的风险控制措施。

»市场需求及优势

·市场需求：持有股权的投资者希望在不放弃股票所有权的前提下，获得短期资金融通，提高股权利用效率。

·相比于类似产品，约定购回式证券交易具有以下优势：

√交易效率高：T日达成交易，T+2日可获得资金；

√融资效率高：平均而言，可获资金约为证券市值的50%；

√融资成本低：客户融资成本约为8%~9%，相比典当、信托融资更低；

√资金用途灵活：用途无明确限制，可提取资金用于生产经营的资金周转，或进行证券投资；

√交易灵活：客户可根据其资金使用安排，提前或延期购回标的证券。

»可参与的客户

·参与交易的客户应满足以下基本条件：

√机构客户与个人客户

√已开立A股证券账户，账户状态正常

√客户账户内总资产不低于100万元

√持有可进行约定购回式证券交易的标的证券（上交所、有对应标的）

√持股比例超过5%的大股东也可参与

1.3信托融资业务

信托融资业务中，融资方通过将固定资产或资产收益权质押给信托公司，发行特定产品进行融资。

»什么是信托

·信即信用；托即受人之托，代人管理财务。信托是指委托人对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或其他特定目的进行管理或处分的行为。

»信托产品的分类

根据信托抵押品的不同，可以分为如下几类：

·贷款信托类贷款信托是指通过信托方式吸收资金用来发放贷款的信托方式。这种类型的信托产品，是目前数量最多的一种。

·权益信托类这一类型的信托产品，是通过对能带来现金流的权益设置信托的方式来筹集资金，其突出的优点就是实现了公司无形资产的变现，从而加快了权益拥有公司资金的周转，实现了不同成长性资产的置换，有利于公司把握有利的投资机会，迅速介入，实现公司价值的最大化。

3.融资租赁信托信托公司以设立信托计划的方式募集信托资金，将其运用于融资租赁业务，通过严格专业化、流程化的管理，通过定期收取租金，实现信托受益，为社会投资人提

供安全、稳定回报的理财产品。

4.不动产信托土地与地上或地下的各种建筑设施统称为不动产。

»如何参与信托融资

客户有股权、不动产、收益权等待变现资产，可以与中信证券工作人员联系进行立项和尽职调查。符合条件的进行产品设立。（中信信托）

1.4中小企业私募债券融资方案

中小企业私募债（简称“私募债”）指中小微企业非公开发行的、约定在一定期限内还本付息的公司债券。

·定义：中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，发行利率不超过同期限银行贷款基准利率的3倍，期限在1年（含）以上，对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求，完全市场化的公司债券，也被称作中国版的垃圾债；

·私募债的特点

降低融资成本银行信贷规模进一步收紧，发行债券可以拓宽企业融资渠道，改善企业融资环境。通过发行中小企业私募债，有助于解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题。有助于解决解决部分中小企业银行贷款短贷长用，使用期限不匹配的问题。增加直接融资渠道，有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性。

发行审批便捷中小企业私募债在发行审核上率先实施“备案”制度，接受材料至获取备案同意书的时间周期在10个工作日内。私募债规模占净资产的比例未作限制，筹资规模可按企业需求自主决定。在发行条款设置上，期限可分为中短期（1~3年）、中长期（5~8年）、长期（10~15年）。债券还可以设置附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款，还可分期发行。在增新机制设计上，可为第三方担保、抵押/质押担保等，也可以设计认股权证等。

资金用途灵活中小企业私募债没有对募集资金进行明确约定，资金使用的监管较松，发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途。允许中小企业私募债的募集资金全额用于偿还贷款、补充营运资金，若公司需要，也可用于募投项目投资、股权收购等方面。

提升市场影响因中小企业私募债的合格投资者范围较广，包括理财产品、专户、证券公司都可以投资，因而债券发行期间的推介、公告与投资者的交流中可以有效的提升企业的形象。债券的成功发行显示了发行人的整体实力，债券的挂牌转让交易也会进一步为发行人树立资本市场形象。私募债也有助于企业在监管部门处理前树立良好形象，为企业未来上市等其他融资安排创造条件。

1.5其他直接债务融资工具

·公司债券（上市公司）

·企业债券（非上市公司）

·中期票据

·短期融资券

·超短期融资券