第四章 建设工程的投资估算2

以上年同期为100的指 数 四季度 1-4季度 106.5 110.6 110.2 111.6 113.9 104.3 114.4 111.2 110.1 104.6 102.8 104.1 99.7 102.7
指标名称
固定资产投资价格 指数 建筑安装、装饰工 程 ＃人工费 材料费 钢材 木材 水泥 地方建筑材料 化工材料 电料 其他材料 机械使用费 设备、工器具购置 其他费用
（三）建设投资估算表的编制
建设投资是项目费用的重要组成，是项目财务分 析的基础数据。根据项目前期研究各阶段对投资估 算精度的要求、行业的特点和相关规定，可选用相 应的投资估算方法。在估算出建设投资后需编制建 设投资估算表，为后期的融资决策提供依据。 按照费用归集形式，建设投资可按概算法或按形 成资产法分类。
固定资产投资价格统计范围、采集渠道及 主要指标解释 一、统计范围 抽样选取的获得《建筑业企业资质证 书》的建筑业法人单位和有建设项目的建 设单位。 二、采集渠道 调查涉及北京市16个区县。纳入统计 范围的单位按照《固定资产投资价格统计 报表制度》的要求，通过统计数据集 中 采集平台上报统计数据。
三、主要统计指标解释 固定资产投资价格指数：指反映固定资产投资活动中涉及的建筑安装工程、设备工器具购 置和其他费用投资价格水平变动趋势和程度的相对数。该指数在分别编制建筑安装工程、设备 工器具购置和其他费用投资价格指数的基础上，采用加权算术平均法计算得到。 建筑安装工程投资价格指数：指反映建筑安装企业或部门在建筑安装活动中所涉及的人工 费、材料费和机械使用费价格水平变动趋势和程度的相对数。 设备工器具投资价格指数：由于设备、工器具购置活动情况复杂，购置单位难以取得基期 价格资料，采用变通办法，即以国家及北京工业生产者出厂价格指数中的机械工业部门产品出 厂价格指数(非标设备和进口设备暂不考虑)加权计算代替该指数。 其他费用投资及其价格指数：指除建筑安装工程投资、设备工器具购置投资和商品房购置 以外的构成固定资产投资完成额的各种费用价格水平变动趋势和程度的相对数 14
13
例如
北京市统计局
2012年1 季度
国家统计局北京调查总队 公布的2012年1季度的价格指数
单位： % 本年本季止 累计 102.1 101.4 97.7 103.7
以上年同期为100的指数 指 标 名 称 固定资产投资价格指数 一、建筑安装、装饰工 程 二、设备、工器具购置 三、其它费用 本 季 102.1 101.4 97.7 103.7
104.6 107.1 111.1 106.5 106.4 102.8 107.5 106.3 111.4 101.4 101.5 104.9 99.6 102.8
固定资产投资价格统计范围、采集渠道及 主要指标解释 一、统计范围： 固定资产投资价格调查构成当年建筑工程 实体的钢材、木材、水泥、地方建筑材料 、电料、化工材料等主要建筑材料价格， 以及作为活劳动投入的劳动力价格(单位工 资)和各种施工机械使用价格，设备工器具 购置和其他费用投资价格。 二、指标解释： 固定资产投资价格指数是反映固定资产投 资活动中所涉及的建筑安装工程、设备工 器具和其他费用三部分投资价格变动趋势 和程度的相对数。 三、采集渠道： 固定资产投资价格调查是非全面性调查， 采用重点调查与典型调查相结合的方法。 包括建筑、安装施工企业和装修装饰企业 ；土地管理部门、建设管理部门、财政局 、证券公司及银行等单位。
设备、工器具价格指数=
（报告期设备工器具单价 报告期购置数量） 100% （基期设备工器具单价 报告期购置数量）
其他费用价格指数=
报告期其他费用占报告期全部投资额比重 100% 基期其他费用占基期全部投资额比重
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例如
上海市统计局 2012年1月20 日发布的2011年4季度固定资产投资价格指数
自该通知发布后，政府主管部门没有下达过新的“投资价格指数”，在 建设项目编制投资估算和投资概算时，通常由工程咨询人员自行预测或确 定是否考虑建设期的价格上涨因素。由于近些年来我国物价基本稳定，一 般建设期较短的项目均不再计算建设期涨价预备费，而对一些建设工期较 长或引进技术的项目，如公路干线项目、大中型水电站项目、中外合资项 目、进口原材料和引进技术的项目等，仍然需要计算建设期的涨价预备费， 通常选择计算公式4。
化情况进行估算。
2
1.涨价预备费的估算
（1）涨价预备费的基本概念
概念
涨价预备费（又称价差预备费）是指针对建设项目在建 设期间内由于材料、人工、设备等价格可能发生变化引起 工程造价变化，而事先预留的费用，亦称为价格变动不可 预见费。涨价预备费的内容包括：人工、设备、材料、施 工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调 整，利率、汇率调整等增加的费用。 涨价预备费是将项目投资额考虑 到了建设期末，更能直接地放映 出项目建设投资的整体性，更加 能够保证投资的严谨与充足性。
计算公式4
背景
PF I t [(1 f ) m (1 f ) 0.5 (1 f ) t 1 1]
i 1
n
t--建设期年份数； It--建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他费用及 基本预备费， 即第t年的静态投资； f--年均投资价格上涨率； m--建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年）。
n
t 1
f 1] 2
值得指出的是该 《编制办法》将 计算公式中的指 数“t-1”错印为 “n-1”
t--建设期年份数； It--建设期中第t年的投资计划额，包括工程费用、工程建设其他 费用及基本预备费，即第t年的静态投资； f--年均投资价格上涨率； m--建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年）。
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3.涨价预备费计算公式的选用
1999年9月20日
原国家价计委发布《关于加强对基本 建设大中型项目概算中‘价差预备费 ’管理有关问题的通知》
根据物价形势变化趋势，需要 重新调整概算有关内容的核定 方法，以严格控制工程造价， 防止建设资金流失”。同时“ 自本通知发布之日起，编制和 核定基本建设大中型项目初步 设计概算时，投资价格指数按 零计算。今后，我委将根据物 价变动形势，适时调整和发布 投资价格指数”
计算公式2
背景
Pf

I [(1 f ) t 1
t'
n
m t 1
1]
m——估算年到项目开工年的间隔年数； Pf——计算期价格变动引起的投资增加额； n——计算期年数 It——计算期第t年的建安工程费用和设备及工器具购置费； f——投资价格指数； t——计算期第t年
It '——建设期中第t年的用款额，包括工程费用、其他费用及基本预备费；
涨价预备费的公式：公式含义可以理解为：公式含义可以理解为：
PF I t [(1 f ) m (1 f ) 0.5 (1 f ) t 1 1]
i 1 n
（1+f）m (1+f)0.5= (1+f)1.5 本题的计算过程为：静态投资=（10000+6000+4000）×（1+5%）=21000万元 建设期第一年完成投资=21000×20%=4200万元 第一年涨价预备费为：PF1=I1[(1+f)1.5－1] =4200×0.0913=383.61万元 第二年完成投资=21000×60%=12600万元 第二年涨价预备费为：PF2=I2[(1+f)（1+f）0.5(1+f)－1]= 12600×0.1568=1975.89万元
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作用
（2）涨价预备费计算公式演进
1）在我国建设项目总投资中要求计算涨价预备费是20世纪90 年代初提出来的。1992年2月4日，原国家计委发布了《关于 核定大中型基本建设项目总投资的通知》（计投资〔1992〕 382号）。通知指出：项目总投资包括建设项目概算投资、动 态投资。而动态投资则包括两部分：建设期贷款利息和建设期 价格变动引起的投资增加额。通知中第六条的内容为：“1993 年至1995年的投资价格指数按6%执行。
t
'
6
4）2007年5月出版的中国建设工程造价管理协会标 准《建设项目投资估算编审规程》（CECA／GC 1—2007，国家建筑材料工业标准定额总站主编） 、《建设项目设计概算编审规程》（CECA／GC 2—2007，中国石油天然气股份有限公司石油工程 造价管理中心主编）和2009年4月第5版全国造价工 程师资格考试培训教材《工程造价计价与控制》
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1.概算法分类编制投资估算表
序号 1 1.1 1.1.1 1.2 1.2.1 1.3 1.3.1 1.4 1.4.1 1.5 1.5.1 1.6 2 2.1 3 3.1 3.2 4 工程或费用名称 工程费用 主体工程 …….. 辅助工程 …….. 公用工程 …….. 服务性工程 ……… 场外工程 ……… ……… 工程建设其他费用 ……… 预备费 基本预备费 涨价预备费 建设投资合计 比例（%） 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 费 费 费 合计 其中： 外币 比例 （%）
（2）测算原理
建筑安装工程投资价格指数 相应的权重+ f 设备、工器具购置投资价格指数 相应的权重+ 1 其他费用投资价格指数 相应的权重
其中：
建筑安装工程造价指数= 报告期建筑安装工程费 100% 报告期人工费 报告期材料费 报告期施工机械使用费 报告期措施费 报告期间接费 + + + + +利润+税金 人工费指数 材料费指数 施工机械使用指数 措施费指数 间接费指数
计算公式4
PF I t [(1 f ) m (1 f ) 0.5 (1 f ) t 1 1]
i 1
n
9பைடு நூலகம்
例题
某建设项目建安工程费10000万元，设备购置费6000万元，工程 建设其他费用4000万元，已知基本预备费率5%，项目建设前期年 限为1年，建设期为3年，各年投资计划额为：第一年完成投资 20%，第二年完成60%，第三年完成20%。年均投资价格上涨率为 6%，则该建设项目第二年涨价预备费为多少？
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2.投资价格指数（f） （1）概念 反映固定资产投资额价格变动趋势和程度的相对数。 固定资产投资额是由建筑安装工程投资完成额、设备、 工器具购置投资完成额和其他费用投资完成额三部分组 定义 成的。编制固定资产投资价格指数应首先分别编制上述 三部分投资的价格指数，然后采用加权算术平均法求出 固定资产投资价格总指数。 编制固定资产投资价格指数可以准确地反映固定资产 投资中涉及的各类商品和取费项目价格变动趋势和变动 幅度，消除按现价计算的固定资产投资指标中的价格变 动因素，真实地反映固定资产投资的规模、速度、结构 和效益，为国家科学地制定、检查固定资产投资计划并 提高宏观调控水平，为完善国民经济核算体系提供科学 的、可靠的依据。 11
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3) 2002年3月出版的《投资项目可行性研究指南》 给出的计算公式。
计算公式3
背景
Pf It[(1 f ) t1 1]
t 1
n
Pf ——建设期中第t年的用款额，包括工程费用、其他费用及基本预备费；
I m——估算年到项目开工年的间隔年数； Pf——计算期价格变动引起的投资增加额； n——计算期年数 It——计算期第t年的建安工程费用和设备及工器具购置费； f——投资价格指数； t——计算期第t年
计算公式1
背景
Pf It[(1 f )t 11]
n t 1
Pf——计算期价格变动引起的投资增加额； n——计算期年数 It——计算期第t年的建安工程费用和设备及工器 具购置费； f——投资价格指数； t——计算期第t年
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2）随后，国内比较有影响的文献、执业资格考试教 材、规程、编制办法陆续推出了不同的涨价预备费 计算公式。 1998年3月出版的《投资项目经济咨询评估指南 》（中国国际工程咨询公司编著）给出的计算公式 为：
第四章 建设工程投资估算
工程造价教研室
（二）建设投资动态部分的估算
建设投资动态部分主要包括价格变动可能增 加的投资额，即主要是对涨价预备费的估算， 如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。动 态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用
计划为基础来计算，而不是以编制的年静态投
资为基础计算。汇率的估算依据实际汇率的变
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5）2007年11月出版的建设部《市政工程投资估算 编制办法》（上海市政工程设计研究总院主编）中 ，新建、改建和扩建的市政工程项目的价差预备费 计算公式同式，“引进技术和进口设备项目投资估 算编制办法”中给出的世界银行贷款项目的计算公 式为：
计算公式5
背景
Pf It [(1 f )
' t 1