保险行业分析报告

保险行业分析小组 基本结论：我国的保险密度和保险深度 与国际水

平相比还有很大差距，保险市场发展前景看好，保 险市场业务收入

将继续增长，但增长速度将放缓，一方面是 因为经营方式的转变，

另一方面缘于宏观调控的影响。虽然 中资保险公司凭借地理优势，

在国内保险市场上占有领导地 位，但随着我国保险市场开放程度的

加大，外资比重将不断 增加，会逐步蚕食中资保险公司的市场份

额。就经营方面来 看，目前我国保险资金的投资收益不理想，在投

资渠道放宽 的背景下，有较多的改善机会。目前产险处于亏损的边

缘， 经营费用支出需要压缩，主要寿险公司的经营状态尚可。当

前我国保险公司的资本充足率偏紧，但整体偿付能力尚处于

近年来，我国保险密度（按常住人口计算的人均保费收入） 和保险深

度（保费收入占国内生产总值的比重）整体呈现上 升趋势。 2004

年我国保险密度为元，北京、上海、天津分别

以 2490 元、 1763 元和 791 元的保险密度位列全国前 经济实力成正向关系。 2004 年我国保险深度为 %。全国约三

分之二的省份的保险深度在 2%?3%之间，超过 3%的有北京、

海、山西、新疆、辽宁 5 个地区。 就代表保险业整体水

平的保险密度和保险深度指标而言，我国与世界发达水平差 距很大。

2003 年发达国家保险密度平均为 2764 美元，约为

正常状态。 保险市场的整体格局

、保险密度和保险深度 当前我国保险密度总体上呈东、中 、西递减之势，与当地的

3 位。

我国的倍，保险深度平均水平为%，大约是我国的倍。正是

由于差距很大，也表明我国保险业的发展前景令人看好。

1：近几年我国保险密度和保险深度指标年度保险密度

元）保险深度1999 年% 2000 年% 2001 年% 2002

年% 2003 年% 2004 年% 资料来源：保监会资料和鹏元资信保险业数据二、产险和寿险的市场份额对比2005 年

1 至7 月间，我国保费行业实现业务收入亿元，其中寿险业务收入亿元，产险业务收入亿元，分别占总保费收入的％和％，寿险业务占有显然的主导地位，但产险业务收入的增长率高于人身险。表2：2005 年7 月底我国保险行业收入构成险种收入（亿元）市场份额同比增长寿险% %

产险% % 合计% % 资料来源：保监会资料和鹏元资信保险业数据实际上，寿险在我国保险业发展历程中起步较晚，1982 年才由中国人民保险公司恢复开办，当年的保费收入159 万元，不过该业务的发展速度很快，在整个保险市场

份额的比例也不断增加，目前已稳定在75%左右的市场份额。

同时，寿险业务的种类也不断趋于多样化，已经由80 年代的几十种增加到目前的数百种。2000 年以前，我国寿险市场以传统储蓄型产品（非分红险、意外伤害险、健康险以及

补充医疗险）为主。为应对降息对寿险业务的影响，2000 年后，我国寿险市场中的投资连结保险、分红产品以及万能寿

险等投资险种相继上市，并取得了快速增长。相对而言，

我国产险险种单一，主要险种包括财产保险、责任保险、信用保证保险和农业保险，其中财产保险约占到产险总收入的

95%，财产保险中又以机动车辆保险和企业财产保险为主。

2005年1至7月，我国保费收入同比增长%，但增长幅度正

逐步放缓。从直观数据来看，2005年1至7月，全国寿险保

费收入同比增长%，但若扣除中意保险200 亿元的大单因素后，其业务收入的实际增长是%，没有改变自2004 年以来寿险业务增长低迷的状态。2005年1至7月份虽然我国产险保

费收入同比增速有所放缓，但并没有改变今年以来财险成为保险业增长的主要拉动力的趋势。三、内、外（合）资保险公司对业务的争夺1992 年我国在上海进行保险开放试

点，1995年扩大到广州，1999 年进一步扩大到深圳。根据

入世承诺，中国对国内保险公司的保护已经于2004 年12 月彻底终止，中国将允许外资寿险公司向中国居民提供健康

保险、团体保险和养老金年金保险服务，并不再限制其经营

地域。数据显示，目前中国境内保险公司有75 家，再保险

公司5 家，外资、合资保险公司37 家，中资保险公司33 家，

外资、合资保险公司在数量上已经超过中资。与外资、合

资保险在数量上的优势相比，其在市场份额上仍远远落后于中资保险公司，其中以财产保险表现尤为突出。不过由于意保险一笔200 亿元的大单业务，外资在人身险这块业务收入的比例，已由2004 年底的%上升到2005 年7 月的12%，市

内、外（合）资保险收入对比 公司背景 收入（亿元）

场份额 市场份额（ 2004 年底） 寿险内资 % % 寿险外、合

资 % % 产险内资 % % 产险外、合资 % % 合 计

险市场份额分布 1 、寿险的市场份额 在全部寿险公司中，

排名前五位，五家公司共占据市场份额的 %，而 2004 年底， 前五位

公司的市场份额的合计为 %。在 2005 年 1-7 月间，收 入排名十位

当中有两家外资（含合资）保险公司，分别为中 意人寿和友邦保险。

中意人寿排名的迅速上升主要归功于中 石油集团的一笔 200 亿元的

团险保单。综合而言，目前我国 寿险市场仍然为寡头垄断格局，但垄

断力度呈下降趋势，市 场的竞争程度逐渐加大。 表 4：我国寿险市场

前十名市场份

额情况 单位：万元 公司名称 保费收入 市场份额 （2005 年

场份额明显增加。需要指出的是，中 意人寿的 200 亿元大单

业务为一次性缴费，不具有持续性。

表 3：2005 年 7 月底

?? ?? 资料来源：保监会资料和鹏元资信保险业数据

四、目前保

中国人寿股份、平 安寿 险、太保寿险、 中意人寿和国寿续存

7 月） 市场份额（ 2004 年 12 月） 市场份额变动 国寿股

份 % % % 平安寿 % % % 太保寿

中意 % % % 国 寿存续 % % % 新华 % % % 泰康

% % % 太平人寿 % % % 友邦 % % % 生命人寿 % % % 合

计 % % % 资料来源： 保监会资料和鹏元资信保险业数据

2 、财险的市场份额 在 非寿险市场上，人保股份、太保财险、平安财险、 中华联合