金融衍生工具的课后习题

第一章

1.金融基础工具主要包括（）

A.货币

B.外汇

C.利率工具

D.股票

E.远期

2.金融衍生工具按照自身交易方法可分为（）

A.金融远期

B.金融期权

C.金融期货

D.金融互换

3.金融互换主要包括（）。

A.股票互换

B.货币互换

C.利率互换

D.债券互换

4.具有无固定场所、较少的交易约束规则，以及在某种程度上更为国际化特征的市场是指（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.自动配对系统

D.自由交易

5.金融衍生工具市场的组织结构由（）构成

A.咨询机构

B.交易所

C.监管机构

D.金融全球化

E.经纪行

6.通过同时在两个或两个以上的市场进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（）

A.保值者

B.投机者

C.套利者

D.经纪人

7.金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。

A.转化功能

B.定价功能

C.规避风险功能

D.盈利功能

E.资源配置功能

8.1972年12月，诺贝尔经济学奖获得者（）的一篇题为《货币需要期货市场》的论文为货87 / 1

币期货的诞生奠定了理论基础。

A.米尔顿弗里德曼（Milton Friedman）

B.费雪和布莱克（Fisher and Black）

C.默顿和斯克尔斯（Myron and Scholes）

D.约翰纳什（John Nash）

9.（）是20世纪80年代以来国际资本市场的最主要特征之一。

A.金融市场资本化

B.金融市场国际化

C.金融市场创新化

D.金融市场证券化

10.下面选项中属于金融衍生工具新产品的有（）

A.巨灾再保险期货

B.巨灾期权合约

C.气候衍生品

D. 信用衍生产品

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二、思考题

1.如何定义金融衍生工具？怎样理解金融衍生工具的含义？

2.与基础工具相比，金融衍生工具有哪些特点？

3.金融衍生工具的功能有哪些？

4.金融衍生工具市场的参与者有哪些？

5.请简述金融衍生工具对金融业的正、负两方面影响。

6.请根据下述各种情况，指出分别运用了哪种金融衍生工具，并简要说明如何操作。

情况一：9月初，你决定购买一辆新汽车。在选定想要的车型后你去找当地的交易商。在展示厅

里，你和交易商确定了所要买的车和议87

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定价格。交易商告诉你，如果今天签单并支付一笔佣金，你就可以3个月之内取货。不管3个月之内交易商对所有的新车打折10%，还是你选的车型价格上涨，都不会对你们的交易产生影响，即汽车交货时的价格已经商定，不再改变。

情况二：假设你在展示厅看到了想要买的汽车，标价为20000英

镑，但你必须在今天就买下这辆车。你手里没有足够的现金，获得贷款需要1星期的时间。这时，你可以向交易商支付一笔押金，订立一份合约。

情况三：你打算向交易商支付100英镑，如果交易商将这辆车保留1星期并保持价格不变，那么周末时，不管你是否买下这辆车，这10087

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英镑归他所有。交易商接受了你的提议。

情况四：在情况三的约定下，如果在这一周内，你发现另一家交易商以19500英镑的价格出售一模一样的汽车，你将怎么办？

情况五：你计划购买的汽车热销，价格涨至22000英镑。你的一个朋友也想买这辆车，听说你拥有在一周时间内以20000英镑购买这辆车的权利。在与银行谈过之后，你得知自己无法获得贷款，你将怎么

办？

第二章

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一、选择题

）合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（1. D.实际价格C.理论价格远期价格A.即期价格 B.

）2.金融远期合约主要有（A.远期利率协议 B.远期外汇合约 C.远期股票合约 D.远期货币合约

3.远期合约是（）

A.标准化合约

B.非标准化合约

C.灵活性较小

D.灵活性较大

4.远期利率协议的买方相当于（）

A.名义借款人

B.名义贷款人

C.实际借款人

D.实际贷款人

5.远期利率协议成交的日期为（）

A.结算日

B.确定日

C.到期日

D.交易日

6.远期利率是指（）

A.将来时刻的将来一定期限的利率

B.现在时刻的将来一定期限的利率

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C.现在时刻的现在一定期限的利率

D.过去时刻的过去一定期限的利率

7.（）的远期期限是从未来某个时点开始算的。

A.直接远期外汇合约

B.远期外汇综合协议

C.远期利率协议

D.远期股票合约

8.远期外汇综合协议与远期利率协议的相似之处为（）

A.标价方式都是m×n

B.两者都有四个时点

C.名义本金均不交换

D.两者保值和投机的目标都是一国利率的综合水平

9.期汇投机的特点是（）

A.成交额较大

B.成交额较小

C.风险较高

D.风险较低

10.掉期交易的形式包括（）

A.明日对次日

B.即期对远期

C.远期对远期

D.即期对次日

11.已知下列即期利率：=4%，87

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=5%，=6%（一年按360天计算）。请问一份3×5

FRA的合同利率为（）

A.6.0%

B.6.9%

C.7.4%

D.7.9%

12.远期合约的远期价格和交割价格是两个概念，远期价格可能大于、小于、等于交割价格，上述说法（）

A 正确

B 错误

C 不能确定

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二、思考题

简述金融远期合约的含义和特征。1. 金融远期合约的种类有哪些？2. 远期利率协议的功能有哪些？3. 4.试述远期外汇综合协议与远期利率协议的区别和联系。远期利率是如何决定的？5. 远期价格与远期价值的区别有哪些？6.

三、计算题