关于抵押物担保贷款是否足值的风险分析报告

关于抵押担保贷款是否足值的风险分析报告
关于贷款抵押物是否足值的贷款担保问题，是银行和担保公司在作出贷款和担保决策时经常面临的问题，下面以2个相反的虚拟案例为下面的分析提供依据。

案例：A公司拟向银行贷款100万元，叫B担保公司提供担保，B担保公司在担保前进行保前调查后发现，该公司提供的抵押物价值只有50万元，除50万元抵押物外没有其他实物资产供抵押，但该公司的经营状况良好，该公司的发展前景比较广阔，产品有较高的市场占有率，企业发展处于上升时期。

C公司同样拟向银行贷款100万元，B担保公司在保前调查后发现，该公司的抵押物价值超过了担保贷款额度，但该公司的经营状况不是很好，经营情况不是很乐观，行业也处于下滑阶段。

面对这样2个相反的案例，B担保公司应该这样抉择？对担保后的风险应该如何控制？下面以我个人的经验对该2个案例的风险抉择情况谈一些看法：
对于A公司的情况，担保物不足值，如果仅仅只看担保物的情况，不足以承担违约带来的风险，还存在50万元的信用敞口，这一部分的风险相对来说比较大，但该企业的经营状况较好，仅凭借抵押物不足就不予贷款担保又过于武断，可能损失一个优质的客户，因此，如何控制信用敞口这一部分的风险是一个急需解决的问题。

在我看来，应该从以下几个方面来考察和控制该企业的信用风险。

第一、考查该企业的借款主体及其经营管理团队的信用状况。

看该企业的经营管理者的素质和从事该行业的年限，如果从事该行业的年限越久，说明对该行业的了解越深，经营风险控制的能力就越强，反之就越弱。

另外还要查看该企业及其管理者的征信情况，看在过往经营历史中是否有违约事件发生。

如果有，是因为什么原因违约，违约的后续处理情况怎样，该企业的股权结构是怎样的，该企业的实际控制人是谁？实际控制人与主要股东之间的关系怎样？主要股东之间是否相互提供了担保，是否有关联企业，如果有，和关联企业之间的相互债权债务关系怎样等。

第二、考察该企业所属的行业发展情况和在行业中所处的地位与水平。

首先，如果该企业从事的行业是属于国家支持的行业，且国家正在出台一些相关的法规鼓励行业的发展，那么该行业应该处于快速发展时期，短期内虽然出现资金短缺，但并不影响该企业的经营，不会出现太大的风险。

其次，在行业分析时要考察该企业所处行业的生命周期，行业的盈利性、竞争性以及行业进入退出壁垒怎样，该企业的主营产品是否有替代品等。

再次，进行行业价值链分析，了解该企业的产品特征及行业价值链的战略控制点，主要产品中哪些产品是关键的，哪些关键产品为企业的盈利提供了最大盈利机会等。

第三、经营情况分析：这是进行风险控制的重点。

主要从以下几方面去考察和核实：
（1）了解借款人近3年的成长性，盈利水平与变动趋势，看该企业在未来3年内经营情况是否继续保持良性增长。

是否有影响该企业偿债能力的其他不利因素发生。

（2）了解该企业的产成品与原材料的价格对比及变动趋势，近3年的收入成本水平及该企业的利润结构，市场增长率与未来的价格变动趋势。

（3）了解该企业生产的产品在当地和在全国的市场占有率情况及近几年的变动趋势，如果变动不大，说明该企业的产品市场较稳定，销售渠道比较好。

反
之则该产品的市场销售不稳定，波动性较大，企业的收入波动性就较大。

（4）通过第三方了解该企业的主要客户及供应商的情况，看该企业的供应商的资质与资产规模以及和该企业的合作年限等，另外还要查看该企业对供应商的付款情况，看是否有长期欠付供应商的款项。

其次，查看该企业的销售合同与销售发票，了解主要的销售对象的付款能力和主要销售客户的合作年限以及年销售合同金额，看是否客户有拖欠公司货款的情况，重点关注应收账款的回收处置情况，看该企业处置应收账款的能力是否能够很好的得到保证。

再次，了解该企业的销售方式和结算渠道以及现金流的循环变现周期和产品销售的季节特点，以及关注该企业的利润水平在上下游产业的分布、如果该企业上下游产业的资金链条突然断裂该企业如何应变，如何处理等。

（5）分析借款人的产品构成状况，重点分析存货及资产变现的能力，查看库存物资呆滞积压情况，如果企业是生产型企业，应该保持有一定量的存货和半成品，如果是商贸型企业，存货应该比较少，如果这方面存在异常，说明该企业的资金循环有问题。

另外还要查看该企业是否有历年亏损挂账及存在不合理的资金占用情况等。

（6）对企业贷款的真实用途进行可行性分析，重点主要是分析借款人依靠自身盈利能力补充资金是否可行及可靠以及从社会渠道筹集资金的能力，了解该企业的主要社会关系维护情况，如与当地政府以及合作伙伴的合作关系等。

第四、借款需求分析：主要是要分析该企业的融资需求，看该企业是因为什么原因引起的资金短缺，是由于季节性的销售增长使企业存货与应收账款增加、收入与资产季节性波动导致应付账款与应计费用的增加产生短期流动资金不足。

还是由于长期销售增长引起的长期借款需求等。

第五、财务分析：在财务上主要用企业近3年经审计的财务报表结合纳税申报表的情况来计算企业的一些财务指标，来预测企业的经营在未来产生的现金流情况及盈利情况和偿债能力情况。

（如总资产规模、总负债情况，资产负债率、流动与速动比率、销售利润率、净资产收益率、应收账款周转率、存货周转率等）如过是未经审计的财务报表，还要核实企业报表的真实性，剔除一些有问题的资产等。

看该企业是否还有其他帐外负债和隐瞒收入的情况等，为企业还原一个真实的财务报表等。

综上所述，如果通过上述一系列方法对企业进行评估后觉得该企业经营能力较好，决定要给该企业担保，除抵押物充足的部分外，另外的50万元信用敞口我认为还可以采用以下几种方式作为担保的附加条件来分散风险: 首先、叫该企业的法人代表及主要股东以个人及家庭的财产提供连带责任反担保，并将该个人财产到相关部门办理个人财产备案登记手续，将这些个人财产预先备案到担保公司名下，防止该企业经营发生困难无力偿还贷款时，企业股东转移个人财产，导致虽然股东个人提供了连带责任保证，但执行的时候又无财产的情况发生，最大限度的规避风险。

其次，如果该企业的银行流水反映出的现金流量和发生额较大，说明该企业的经营状况较好，收入较大，为了控制该企业的信用风险，可以叫该企业在银行开立一个临时的专用帐户，用于监控该企业的经营资金流向，规定该企业在贷款期间的所有与经营有关的资金都必须通过该账户走账，不得从其他账户经过，监控该企业的取款密码和印章，密切关注该企业的收付款情况等。

再次，可以用该企业的股权提供质押，如果该企业的商标比较有价值还可以用该企业的商标权来提供质押分担一部分信用风险。

另外，叫该企业在所提供的所有贷款审批资料上盖章并签字，保证所有资料的真实性，并叫该企业负责人写一个到期履约付款的承诺书，并签字盖章。

如果将来一旦发生企业违约情况，可以起诉该企业，法律上好保全。

最后，可以和放款银行协商，分担一部分信用风险到放款银行。

对于C公司的情况，抵押物足值而经营情况不好，我认为主要应从以下几方面来考察该企业的风险:
第一、要了解该抵押物的产权情况，看产权关系是否明确，是否取得了相关产权证书和完善了相关的法律手续，相关税费是否都已交清，是否还设定了其他的他项权，该企业是否还存在用该抵押物多头进行贷款的情况，如果有多头贷款，贷款到期与否，是否产生了不良等。

第二、查看该抵押物的实际情况，评估该抵押物市场价值，看该抵押物的实际价值与市场价值之间的差距有多大，和市场上同类型的抵押物相互比较，看该抵押物所处的位置以及将来变现和处置能力怎样等。

第三、评估借款主体的实际经营情况，看现金流量是否稳定，用于保障还款的第一还款来源在未来是否能够得到很好的保证，如果第一还款来源的不到保证，即使抵押物充足，如果企业违约也容易产生法律风险，这些风险主要表现在处置抵押物上需要花费一定的时间进行诉讼、胜诉后如果被执行人没有其他财产可供执行，还要花费一些诉讼保全以及处置抵押物的费用等，增加处置成本。

另外如果该债务人的抵押物是房产，还要看该债务人是否已经把该抵押物出租的情况，该债务人是否还有其他居住地灯。

如果已经出租，在处置抵押物的时候还不能对抗承租人，如果该债务人没有其他居住的地方，执行时还不能叫该债务人搬离该抵押物等。

给抵押权人处置抵债资产造成一定的困难。

第四、如果借款主体在到期不能偿还贷款时，如果该企业还欠有其他债务，还有其他债权人，那么可能出现其他债权人抢先把该抵押物拍卖的情况发生B 担保公司最后什么也得不到。

最后，要了解该企业的主要股东和实际控制人是否有控制和转移该公司资产的嫌疑，是否是已公司的名义，抽取公司的资金来为股东个人购买资产，掏空公司资金的情况发生，该公司是否为其他关联企业提供了相关的担保等。

如果上面说的情况都不存在才可以考虑基于抵押物的情况，对该足值抵押物打4-5折后为其提供相应的贷款担保，如果存在上述情况之一，在担保抉择时都应该谨慎。

以上对于一些关于贷款抵押物是否足值的担保的一些建议都是我个人的观点，不足之处还有很多，因为风险控制是一个很谨慎的东西，在企业经营的任何环节都有可能出现意想不到的风险，这要在工作中凭工作经验慢慢的去总结积累和发现，如果以上建议还有遗漏的地方欢迎指正！
报告人：高森
二Ｏ一Ｏ年七月二十三日。