《投行流程》PPT课件
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Strategy& | PwC
海外拓展门槛高、需要国际资源 建议采取合营模式、共同拓展 硅谷的中美企业创新中心是北京 瀚海控股 管理集团与 硅谷知名 孵化器Plug&PlayTech Center合营 成立
4
xxxx采用四种经营模式建立其孵化器业务
自营模式
• 招商蛇口 – 与布点城市内招商蛇口管理的园区共同建 立办公空间，再由招商启航建立孵化团队
• 总部委派 – 由招商启航寻找布点，并招募1名管理人 员，由管理人员招聘3-5人的孵化器团队。 同时，招商启航总部委派1名主管人员， 进行为期三个月的驻点考察
合作模式
• 与知名孵化器合作 – 与国内孵化器合作，二者共同打造一个共 享项目资源、服务资源型的孵化器
• 打造产业联盟 – 联合多家国企打造央企孵化器产业联盟， 从资金、技术、管理等多方面为创业者提 供组合式服务。例如由国际汽车城汽车创 新港发起的首个汽车创新孵化联盟
Strategy& | PwC
合资公司模式
• 与海外孵化器合作 – 与有意图进入国内市场的海外孵化器建立 合营公司，进行空间及资源整合。同时， 也为他们提供国内市场资源
• 与空间型孵化器合作 – 由地产空间型孵化器提供服务团队与办公 区域，招商启航提供资源团队与管理策略， 两者共同经营
外包模式
• 聘请专业团队 – 招商启航建立办公空间，提供办公场所及 服务场地 – 聘请有经验的的孵化器管理团队，招募有 潜力的初创公司入驻办公空间，每月定期 收取工位费用
SOHO3Q孵化器17个网点物业 1 北京望京SOHO 9 上海中山SOHO 2 北京望京SOHO 10 上海外滩SOHO 3 北京朝阳SOHO 11 上海外滩SOHO 4 北京银河SOHO 12 上海外滩SOHO 5 北京银河SOHO 13 上海复兴SOHO 6 北京光华SOHO 14 上海复兴SOHO 7 北京中关村SOHO 15 上海东海SOHO 8 北京丹棱SOHO 16 上海凌空SOHO
海外拓展门槛高、需要国际资源 建议采取合营模式、共同拓展 硅谷的中美企业创新中心是北京 瀚海控股 管理集团与 硅谷知名 孵化器Plug&PlayTech Center合营 成立
4
xxxx采用四种经营模式建立其孵化器业务
自营模式
• 招商蛇口 – 与布点城市内招商蛇口管理的园区共同建 立办公空间，再由招商启航建立孵化团队
• 总部委派 – 由招商启航寻找布点，并招募1名管理人 员，由管理人员招聘3-5人的孵化器团队。 同时，招商启航总部委派1名主管人员， 进行为期三个月的驻点考察
合作模式
• 与知名孵化器合作 – 与国内孵化器合作，二者共同打造一个共 享项目资源、服务资源型的孵化器
• 打造产业联盟 – 联合多家国企打造央企孵化器产业联盟， 从资金、技术、管理等多方面为创业者提 供组合式服务。例如由国际汽车城汽车创 新港发起的首个汽车创新孵化联盟
Strategy& | PwC
合资公司模式
• 与海外孵化器合作 – 与有意图进入国内市场的海外孵化器建立 合营公司，进行空间及资源整合。同时， 也为他们提供国内市场资源
• 与空间型孵化器合作 – 由地产空间型孵化器提供服务团队与办公 区域，招商启航提供资源团队与管理策略， 两者共同经营
外包模式
• 聘请专业团队 – 招商启航建立办公空间，提供办公场所及 服务场地 – 聘请有经验的的孵化器管理团队，招募有 潜力的初创公司入驻办公空间，每月定期 收取工位费用
SOHO3Q孵化器17个网点物业 1 北京望京SOHO 9 上海中山SOHO 2 北京望京SOHO 10 上海外滩SOHO 3 北京朝阳SOHO 11 上海外滩SOHO 4 北京银河SOHO 12 上海外滩SOHO 5 北京银河SOHO 13 上海复兴SOHO 6 北京光华SOHO 14 上海复兴SOHO 7 北京中关村SOHO 15 上海东海SOHO 8 北京丹棱SOHO 16 上海凌空SOHO
投资业务流程 共18页PPT资料
注：
1、需开发一套尽职调查大纲模板 2、项目文档设置专门人员管理， 项目结束后提交给项目管理平台
10
流程二：做项目
1
考察项目
2
做项目
立项
尽职调查 投资者决策
投资者初步沟通
项目简介 项目预审报告 商业计划书（若有） 审计报告（若有）
确定投资意向
投资可行性分析 风险分析
尽职调查报告 第三方访谈意见汇总
14
业务结构及人员安排
Company Logo
市场
业务
项目资料存档
文档管理
人力资源
财务管理
尽调：2-3人/项目
风控：协调法务、财务、会计师 尽调，风险评估，可暂不设专人 负责
职责：资料收集分析，尽调文件 保管，项目资料归档
人员设置：设专人负责
15
项目时间管理
Company Logo
/供讨论/
16
部门审核 部门内部对项目进行总体评价，形成评价意见，决定是否进入交易阶段
交易阶段 交易谈判
退出阶段
投委会 中介调查 董事会 交易执行 后期管理
退审会 董事会
中介调查前初步约定交易框架，签订意向性协议；中介调查和，根据中介报告 洽谈具体的投资的投资条款 中介调查前，审议框架协议；中介调查后，审议投资合同，形成投资决议
项目经理初筛后，安排人员对通过项目进行预尽调，并形成《项目预审报告》
分析企业所处的行业是否符合公司投资领域：市场规模与发展速度；替代产品 行业发展趋势 和互补品的市场；与同类产品相比该产品技术的优越性、产品竞争力、上市最佳
时机；是否能提高市场份额，该产品有无政策上的鼓励或限制
企业在行业链中所处的位置、企业产品所占市场份额、生产规模、核心技术等； 核心竞争力 同行业其他企业与企业相比优劣势；企业的薄弱环节；未来潜在竞争对手以及
投行业务培训(ppt)
注册发行示意图如下：
主承销商
注册
交易商协会
接受 注册
发行人
购买
债券
投资者
债券
发行
其他中介机构
发行时间安排
（一）债务融资工具主承销
N+9
发行成功
N+8
投资者缴款、募集款项划付公司
发
行
N+6
簿记建档、集中配售
阶 段
N+1
公开披露发行文件
T+50日N-T+70
获得接受注册通知书
注
册
阶
TT++4200日日
投行业务培训(ppt)
投行业务培训
交通银行投资银行业务介绍
湖北省分行投资银行部
目录
一、交通银行投资银行业务概况 二、近期投行业务创新及动向提示 三、投行业务的业务推进及后续管理
一、交通银行投资银行业务概况
1 债务融资工具主承销 2 企业重组与并购服务
33 权益融资业务配套服务 43 资产管理业务 53 资产证券化 6 财务顾问与咨询服务 7 租赁业务 8 保险债权投资计划及其他业务
向交易商协会报送全套注册申请文件
段
T+39日
全套注册申请文件定稿
材
T+30日
各中介完成注册材料初稿
料 制
作
T日
项目启动会，各中介机构正式进场工作
阶 段
（一）债务融资工具主承销
1、短期融资券产品要素
发行期限：一年以内 从2005年6月推出至2011年末，累计发行短期融资券 31,476.80亿元
2. 企业重组与并购 A. 企业并购融资 B. 企业并购财务顾问
主承销商
注册
交易商协会
接受 注册
发行人
购买
债券
投资者
债券
发行
其他中介机构
发行时间安排
（一）债务融资工具主承销
N+9
发行成功
N+8
投资者缴款、募集款项划付公司
发
行
N+6
簿记建档、集中配售
阶 段
N+1
公开披露发行文件
T+50日N-T+70
获得接受注册通知书
注
册
阶
TT++4200日日
投行业务培训(ppt)
投行业务培训
交通银行投资银行业务介绍
湖北省分行投资银行部
目录
一、交通银行投资银行业务概况 二、近期投行业务创新及动向提示 三、投行业务的业务推进及后续管理
一、交通银行投资银行业务概况
1 债务融资工具主承销 2 企业重组与并购服务
33 权益融资业务配套服务 43 资产管理业务 53 资产证券化 6 财务顾问与咨询服务 7 租赁业务 8 保险债权投资计划及其他业务
向交易商协会报送全套注册申请文件
段
T+39日
全套注册申请文件定稿
材
T+30日
各中介完成注册材料初稿
料 制
作
T日
项目启动会，各中介机构正式进场工作
阶 段
（一）债务融资工具主承销
1、短期融资券产品要素
发行期限：一年以内 从2005年6月推出至2011年末，累计发行短期融资券 31,476.80亿元
2. 企业重组与并购 A. 企业并购融资 B. 企业并购财务顾问
投行业务流程图
收到扣 除承销 费用后 的募股 资金
制作承 销报告
书
否、修改
是 承销报告书
审核承销报 告书，是否
同意
交易所
审核申 请，安 排发行
日期
收到募股 资金，扣 除承销费 用后，划 至发行企
业帐户 协同发行 企业汇总 全部股东 资料，制 成名册交
证交所
是否为承销 团承销 是
根据承
销团协
议，分
配承销
否
费用
上市 流程
客户初选报告
是
正式成 立项目 小组， 并与客 户接洽
起草承 销意向
书
承销意向书初稿
正式与 客户签 订承销 意向书
否，修改
承销意向书
审核决定是
否
否确定客户
是 审核，是否
同意
是
结束
审核，是否
否
同意
存 档
根据承 销意向 书进行 实地调
查 进一步 收集客 户资料， 并归入 客户档
案
存
档
A
UW-1-001 财务部
地方证券管理部门/中 央企业主管部门
A
对辅导 机构的 辅导能 力和辅 导效果 进行鉴
定
验收辅 导工作， 出具辅 导监管
报告
辅导监管报告
将辅导 报告、 辅导监 管报告 与其他 材料上
报 是
辅导期 工作结
束
参见 发行 流程
UW-3-002 证监会
审核上报材 料，是否同
意发行 否
结束
民族证券经纪业务管理变革项目
投资银行部 风险决策小组（现内核小组）
根据辅 导协议 制定辅 导计划
否、修改
审核辅导计 划，是否同
《投资业务流程》PPT课件
/供讨论/
退出执行
退审委 董事会
2021/4/26
15
业务结构及人员安排
市场
业务
项目资料存档
文档管理
人力资源
财务管理
2021/4/26
16
尽调：2-3人/项目
风控：协调法务、财务、会计师 尽调，风险评估，可暂不设专人 负责
职责：资料收集分析，尽调文件 保管，项目资料归档
人员设置：设专人负责
项目时间管理
2021/4/26
5
流程一：考察项目
1
考察项目
2
做项目
3
管理项目
/供讨论/
投资策略 项目选择 考察标准
考察项目时，必须首先分析项目是否符合国家产业政策和公司的投资策略：
行业特征
✓未来3-5年内处于景气周期,是否 属于公司的投资专业领域。
国家产业政策
✓是否属于国家鼓励支 持抑或有所限制的行 业
投资限制
✓项目是否存在投资限制 ✓公司可用于投资的资本 ✓不做未经尽调的突击投资
企业类型
✓高成长细分行业的领先者
✓拥有经过业绩验证的可靠的 商业模式
2021/4/26
6
流程一：考察项目
1
考察项目
2
做项目
3
管理项目
/供讨论/
投资策略 项目选择 考察标准
项目选择工作安排
1、全年年预计收到多少份商业计划书/项目介绍，平均每周或者每个 月多少个
13
流程三、管理项务、发展支持
投后管理 退出管理
回访被投资企业 跟踪企业经营
定期索要并查看报表
出席董事会/股东会 参与重大经营决策
协助资本运作
2021/4/26
投资项目流程介绍ppt38页
5、近两年公司实际控 制人，公司高管无重大
变化；
6、无不良信用记录及重 大民事、经济纠纷；
7、企业项目规划符合国 家产业规划政策，优先 考虑“两高六新”类的
高新技术企业；
8、具有健全的财务制度， 原则上资产负债率不高于 70%，最近一个会计年度
盈利。
（二）项目立项、尽职调查
正式立项 对具有投资价值、符合条； 1、具备法人资格并通
过工商年检，连续经营 1个会计年度以上；
2、经营者依法经营，对 企业有长远的发展规划， 管理团队有强烈的责任感 和事业心；
3、企业经营管理科学 规范，有健全的现代化 企业制度，完善的组织 机构和自主创新能力；
4、有固定的生产 经营场所
（二）项目立项、尽职调查
部门进行拍照）；
4、核查库存情况时，重点 关注存货的价值和数量， 看存货有无毁损、变质、 积压的情况（需对库房及 库存产品拍照）。
（二）项目立项、尽职调查
尽职调查报告 完成尽职调查后，项
目经理按调查结果填写调 查报告，项目经理认为可 进行投资的并制定完善的 投资方案。调查报告至少 应包括以下几方面内容：
投资退出方式 投资不是只为了获取股息或长期持有
项目企业股份的投资行为，而是通过退出投 资来赚取与风险相对应的高额利润。这就要 求项目经理在一定时间以一定的方式退出对 企业的投资与管理，收回现金或有流动性的 证券，实现丰厚的利润。因此项目立项之初， 项目经理即要为项目设计退出方案，然后随 着项目进展及时修订。
2、对一些关键性问题要向 企业不同部门人员进行访 谈，比如生产管理人员、 技术人员、销售人员、财 务人员，并将核实的资料 与企业提供资料进行比较， 进一步防范风险；
（二）项目立项、尽职调查
投行基本知识PPT文档83页
转增股本与送红股的本质区别在于，红股来自公司的年度税后利润，只有在公司有盈 余的情况下，才能向股东送红股；而转增股本却来自于资本公积、盈余公积，它可以 不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积、盈 余公积减少一些，增加相应的注册资本金就可以了，因此，转增股本严格地说并不是 对股东的分红回报。
每10股送红股3股、每10股派发现金红利1.50元(含税),扣税后每股现 金红利0.12元。该公告称，现金红利发放日为2004年6月14日，这意 味着该分红方案已经实施。
2021/7/17
11
红股到底扣不扣税？
《中华人民共和国个人所得税法》第二条第三条对于红利的税收作出规定，利 息、股息、红利所得等个人所得，应纳个人所得税。利息、股息、红利所得， 财产租赁所得,财产转让所得，偶然所得和其他所得，适用比例税率，税率为 20%。
未分配利润
2 000 000
股东权益合计 2 600 000
220 000 380 000 2 000 000 2 600 000
2021/7/17
10
红股到底扣不扣税？
案例
上海汽车股份有限公司2003年度分红派息公告：
上海汽车股份有限公司2003年度派息、送股实施方案为10送3派1.5(含税)(税 后派1.2) 股权登记日:2004-06-08 除权除息日:2004-06-09 红股交易日:2004-06-10 股息到账日:2004-06-14
2021/7/17
13
上市公司当年可用以弥补累计亏损的来源包括哪些？弥补时 应履行什么程序？在这一过程中应如何履行信息披露义务？
一、上市公司弥补累计亏损的来源 （一）公司当年对累计亏损的弥补，应按照任意盈余公积、法定盈余公积的顺序依次弥补。
每10股送红股3股、每10股派发现金红利1.50元(含税),扣税后每股现 金红利0.12元。该公告称，现金红利发放日为2004年6月14日，这意 味着该分红方案已经实施。
2021/7/17
11
红股到底扣不扣税？
《中华人民共和国个人所得税法》第二条第三条对于红利的税收作出规定，利 息、股息、红利所得等个人所得，应纳个人所得税。利息、股息、红利所得， 财产租赁所得,财产转让所得，偶然所得和其他所得，适用比例税率，税率为 20%。
未分配利润
2 000 000
股东权益合计 2 600 000
220 000 380 000 2 000 000 2 600 000
2021/7/17
10
红股到底扣不扣税？
案例
上海汽车股份有限公司2003年度分红派息公告：
上海汽车股份有限公司2003年度派息、送股实施方案为10送3派1.5(含税)(税 后派1.2) 股权登记日:2004-06-08 除权除息日:2004-06-09 红股交易日:2004-06-10 股息到账日:2004-06-14
2021/7/17
13
上市公司当年可用以弥补累计亏损的来源包括哪些？弥补时 应履行什么程序？在这一过程中应如何履行信息披露义务？
一、上市公司弥补累计亏损的来源 （一）公司当年对累计亏损的弥补，应按照任意盈余公积、法定盈余公积的顺序依次弥补。