证券基础-笔记
《证券基础知识》考点总结(最全面!)
《基础知识》总结1.非上市证券:凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额、非上市公众公司的股票2.随着上海轮船招商局的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行的第一张股票诞生3.外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(证券交易所）受理4.目前（保险公司）已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者;证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者5.2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司(华欧国际证券有限公司 )获中国证监批准正式成立6.中国金融期货交易所股份有限公司将是中国内地成立的第四家期货交易所，也是中国内地成立的首家金融衍生品交易所7.按债券形态划分的三种国债的区别表现为：①实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券；②凭证式债券是指外在形式是一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券；③记账式债券是指没有实物形态的票券，只是电脑账户中记录的债券。
按发行本位分类，国债可分为实物国债和货币国债。
8.1999年，我国香港地区推出的盈富基金是亚洲推出的第一支ETF基金9.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
投资者于周五申购的基金份额不享有周五和周六、周日的收益，投资者于周五赎回的基金份额享有周五和周六、周日的收益。
10.股票发行的定价方式，可以采取协商定价方式,也可以采取一般询价方式、累计投标询价方式上网竞价方式等。
债券发行的定价方式-—公开招标(美式招标+荷兰式招标)11.“股权分置”,是指新中国资本市场建立之初遗留下来的上市公司股权按所有者属性及取得方式区分为国有股、法人股、普通公众股等不同类别12.股权分置改革：1、自改革方案实施起，12个月内不得上市交易或转让2、持有上市公司股份5%以上的原非流通股股东在12个月内出售不得超过5%,24个月内不得超过10％13.公司发行记名股票的,应当置备股东名册,记载下列事项：股东的姓名或者名称及住所、各股东所持股份数,各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。
证券市场基础知识笔记大全
证券市场基础知识第一章证券市场概论第一节证券与证券市场掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。
掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
一、有价证券（一）定义：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
（二）特点：所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入，可自由转让和买卖；具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式。
（虚拟资本：以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系）（三）分类：1、范围不同：广义有价证券+狭义有价证券广义的有价证券：（1）商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单。
（2）货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。
细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）（3）资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券狭义有价证券：资本证券2、发行主体：政府证券、金融证券和公司证券3、是否上市：上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。
上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本、非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。
4、募集方式：公募：发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度私募：向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度5、按代表的权利性质：股票、债券和其他（期货、权证等衍生品）。
公共基础知识证券基础知识速记概述
《证券基础知识速记综合性概述》一、证券的基本概念证券是多种经济权益凭证的统称，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。
主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，如股票、债券、基金等。
股票代表着对公司的所有权份额，股东凭借股票可以分享公司的利润，参与公司的重大决策，并承担相应的风险。
债券则是发行人向投资者发行的一种债务凭证，投资者按照约定的利率和期限获得固定的利息收入，并在到期时收回本金。
基金是一种集合投资工具，由专业的基金管理人将众多投资者的资金集中起来，投资于各种不同的资产，如股票、债券、货币市场工具等。
货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，如商业汇票、银行本票等。
商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，如提货单、运货单等。
二、证券市场的发展历程证券市场的发展可以追溯到几个世纪以前。
早在 16 世纪的欧洲，就出现了早期的证券交易活动。
随着资本主义经济的发展，证券市场逐渐成为企业筹集资金和投资者进行投资的重要场所。
在 17 世纪的荷兰，阿姆斯特丹证券交易所成立，这是世界上第一个正式的证券交易所。
此后，证券市场在欧洲和北美等地迅速发展。
19 世纪末 20 世纪初，随着工业革命的推进和企业规模的扩大，证券市场的规模和影响力不断扩大。
20 世纪以来，证券市场经历了多次重大的变革和发展。
两次世界大战和经济大萧条对证券市场造成了巨大的冲击，但也促使各国政府加强了对证券市场的监管。
20 世纪 70 年代以来，随着金融自由化和全球化的趋势，证券市场的国际化程度不断提高。
在中国，证券市场的发展始于 20 世纪 80 年代。
随着改革开放的推进，中国逐步建立了股票市场、债券市场等证券市场体系。
经过多年的发展，中国证券市场已经成为全球重要的证券市场之一。
三、证券市场的核心理论1. 有效市场假说有效市场假说认为，在一个有效的证券市场中，证券价格能够充分反映所有可用的信息。
证券基础知识知识点总结
第一章：证券市场概述1、证券是指各类记载并代表一切权利的法律凭证。
2、证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
3、有价证券是虚拟资本的一种形式。
4、有价证券有广义与狭义两种概念。
狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
5、商品证券有提货单、运货单、仓库栈单等。
6、货币证券包括商业证券和银行证券；商业证券有商业汇票和商业本票，银行证券有银行汇票、银行本票和支票。
7、按证券发行主体不同分为政府证券和公司证券；按是否在证券交易所挂牌分为上市证券与非上市证券；按募集方式分类分为公募证券和私募证券；按证券所代表的权利性分类分为股票、债券和其他证券。
8、政府证券是指由中央政府、地方政府或政府机构发行的债券。
9、公司证券包括股票、公司债券及商业票据等。
10、股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括基金证券、证券衍生品（金融期货、可转债证券、权证等）11、有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性。
12、证券市场的特征：1.价值直接交换的场所；2.财产权利直接交换的场所；3.风险直接交换的场所。
13、证券市场的结构分为层次机构、品种结构、交易场所结构。
14、证券市场构成分为发行市场（一级市场、初级市场）和交易市场（二级市场、次级市场）；根据上市所服务和覆盖的上市公司类型分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。
15、品种结构有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。
16、按交易活动是否在固定场所进行，证券市场分为有形市场（场内市场）和无形市场（场外市场）。
17、证券市场的基本功能：1.筹资-投资功能、2.定价功能、3.资本配置功能。
18、证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构19、企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。
20、现代股份制公司采取股份有限公司和有限责任公司，只有股份有限公司才能发行股票。
证券基础知识重点归纳
证券基础知识重点归纳第一章证券市场概述证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券分类一览表序号分类标准具体分类1发行证券的主体①政府证券、②金融证券、③企业证券2是否在证券交易所挂牌交易①上市证券、②非上市证券3 募集方式①公募证券、②私募证券4 按照证券所反映的经济关系的性质①股票、②债券、③其他证券。
股票和债券是最基本的两个品种有价证券的特征1.收益性。
2.流动性：证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳定。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一般有明确的还本付息期限。
股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的基本功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
表1—5 证券市场功能一览表序号功能具体表现1 筹资——投资功能一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象2 定价功能通过证券供给者和需求者的公开竞价，提供了资本的合理定价机制。
证券的价格是证券市场上证券供求双方共同作用的结果。
证券从业资格公共基础精华笔记
第一章证券市场概述第一节证券与证券市场考点1 证券的含义是各类记载并代表一定权利的法律凭证；用以证明或设定权利所做成的书面凭证；表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益。
可以采用纸面形式或其他形式。
考点2 虚拟资本的含义是独立于实际资本之外的一种资本存在形式；是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本；有价证券是虚拟资本的一种形式；有价证券本身没有价值，但有价格。
虚拟资本的变化并不完全反映实际资本额的变化。
（※判断题）含义：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券；是指向少数特定的投资者发行的证券，审查条件相对宽松，投资者较少，不采取公考点8 按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。
股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种；其他证券包括：基金证券、证券衍生品（如金融期货、可转换证券、权证）※债券和股票的不同点①权利不同：债权凭证VS所有权凭证②目的不同：债券——公司追加资金的需要；股票——股份公司创立和增加资本的需要③期限不同：债券——有偿还期；股票——无须偿还④收益不同：债券——可获得固定的利息；股票——股息红利不固定，一般视公司的经营情况。
⑤风险不同：债券——风险相对较小；股票——风险较大。
考点9 有价证券的特征考点10 证券市场的特征①是价值直接交换的场所（※）；②是财产权利直接交换的场所；③是风险直接交换的场所。
分为发行市场和交易市场考点12 证券市场的基本功能①筹资——投资②资本定价③资本配置第 2 节证券市场参与者考点14 证券发行证券的品种仅限于债券※政府发行债券的作用①协调财政资金短期周转；②弥补财政赤字；②实施某种特殊的政策；④兴建政府投资的大型基础性建设项目考点15 参与证券投资的金融机构包括：考点16 随着国际经济、金融形势的变化，目前不少国家尤其是发展中国家拥有了大量的官方外汇2007年9月295中国首个中外合资证券公司。
证券基础会计知识点总结
证券基础会计知识点总结一、证券基础知识证券是指可以交易的、具有特定价值的金融工具，主要包括股票、债券和衍生品等。
它是企业融资和投资的重要工具，也是投资者获取收益的途径之一。
1. 股票股票是公司发行的股份，代表了公司的所有权，持有者有权分享公司的利润和决策权。
股票可以通过证券交易所进行交易，市场上通常分为主板市场和创业板市场等。
2. 债券债券是企业或政府发行的债务工具，持有者有权获得债券利息和偿还本金。
债券市场通常包括国债、公司债、地方政府债等各种债券品种。
3. 衍生品衍生品是一种金融工具，其价值来源于其他资产，包括期货、期权、互换合同等。
它可以用来进行风险管理、投机或套利。
二、证券交易和结算证券交易是指投资者通过证券交易所或场外交易平台进行证券买卖的行为，而结算是指完成证券交易并将证券所有权确认的过程。
证券交易和结算是证券市场的核心环节，其主要包括以下内容：1. 证券交易方式证券交易方式主要包括集中竞价交易和大宗交易两种。
集中竞价交易是通过证券交易所进行的标准化证券买卖，而大宗交易是指在证券交易所市场外进行的证券交易。
2. 证券市场证券市场主要包括一级市场和二级市场。
一级市场是指证券的首次发行市场，主要通过发行股票或债券来融资；而二级市场是指证券的二次交易市场，主要进行证券的买卖和交易。
3. 结算机构结算机构是指完成证券交易并确认账户所有权的机构，主要包括清算公司和交易所结算所。
结算机构的主要职责是进行证券资金划转和交割，确保证券交易的安全和顺利进行。
三、证券会计基础知识证券会计是指根据会计原则和法规对证券相关业务进行会计处理和报告的一种会计专业。
它主要包括证券投资会计、证券交易会计和证券资产减值准备会计等内容。
1. 证券投资会计证券投资会计是指对企业持有的证券投资进行会计处理和报告的过程，主要包括证券投资确认、计量和报告等方面。
其主要内容包括：（1）证券投资确认证券投资确认主要是指确认企业所持有的证券的种类、数量和持有成本等信息，并将其计入企业的资产负债表和利润表中。
证券知识点笔记总结大全
证券知识点笔记总结大全一、证券市场基础知识1. 证券市场的概念和功能证券市场是进行证券交易的场所，是企业和个人进行融资和投资的重要场所。
证券市场包括股票市场、债券市场、衍生品市场等。
其主要功能包括为企业融资、为投资者提供投资机会、为资本市场发展提供支持等。
2. 证券市场的分类证券市场根据交易对象的不同可分为股票市场、债券市场和衍生品市场。
根据交易场所的不同可以分为一级市场和二级市场。
根据证券发行对象的不同可以分为公开市场和非公开市场等。
3. 证券市场的基本原理证券市场的基本原理包括供求关系决定价格、信息对市场的重要性、市场行为受制度影响等。
4. 证券市场的监管机构证券市场的监管机构主要有证监会、交易所和结算机构等，其主要职责是监督和管理证券市场的交易行为，维护证券市场的秩序和稳定。
二、股票市场相关知识点1. 股票的概念和种类股票是公司为筹集资金而发行的一种有价证券，主要种类包括普通股和优先股，普通股具有投票权和分红权，而优先股具有优先分红权。
2. 股票的价格形成机制股票的价格是由供求关系决定的，受市场情绪、公司基本面、宏观经济等因素的影响。
3. 股票的交易方式股票的交易方式包括交易所交易和场外交易两种，其中交易所交易是指在证券交易所进行的股票交易，场外交易是指股票交易场所不在证券交易所。
4. 股票融资的方式股票融资的方式包括定价发行、公开发行和非公开发行三种，其中定价发行是指按照市场价格发行股票，公开发行是指向社会公开发行股票，非公开发行是指向特定的投资者进行发行。
5. 股票市场的监管措施股票市场的监管措施包括信息披露、交易规则、市场监管等，其主要目的是保护投资者利益，维护市场秩序。
三、债券市场相关知识点1. 债券的概念和种类债券是企业或政府为筹集资金而发行的一种有价证券，主要种类包括公司债、政府债和可转换债券等。
2. 债券的定价和收益计算债券的定价是由债券面值、票面利率、剩余到期年限、市场利率和债券评级等因素决定的，收益计算包括债券利息收入和债券价格波动收益。
证券入门知识点总结
证券入门知识点总结一、证券市场基本概念1. 证券的定义证券是指可以转让的金融资产，它是以金融商品形式证实对一项债权或所有权的证明，包括股票、债券、基金份额、期权等。
2. 证券市场证券市场是指现钞和债券、股票等证券进行交易的场所，是企业和政府筹集资金的重要渠道，同时也是投资者购买和出售证券的场所。
3. 证券的分类证券包括股票、债券、基金、期权等，其中股票是企业所发行的所有权凭证，债券是企业或政府所发行的债务凭证，基金是以证券为投资标的的集合资金，期权是一种衍生工具，赋予持有者在指定时间内购买或出售指定证券的选择权。
4. 证券市场的功能证券市场的功能主要有融资、投资、风险管理和价格发现等。
二、证券市场的主体1. 发行人发行人是指发行证券的企业或政府，包括上市公司、发行债券的企业和政府单位等。
2. 投资者投资者是指购买和持有证券的个人、机构，包括个人投资者、证券投资基金、保险公司等。
3. 交易中介机构交易中介机构主要包括证券交易所、证券公司、证券投资基金管理公司等，它们是证券市场的重要参与者，提供交易、结算、托管等服务。
4. 监管机构监管机构主要包括证监会、银监会、央行等，它们负责监督和管理证券市场，维护市场秩序，保护投资者权益。
三、股票市场基础知识1. 股票的定义股票是企业发行的所有权凭证，股票持有者作为股东享有公司经营成果和决策权。
2. 股票市场股票市场是指股票的交易场所，包括主板市场、创业板市场和中小板市场等。
3. 股票指数股票指数是反映股票市场整体变动的指标，它通常由一组代表性股票的价格加权平均值或市值加权平均值计算而成，包括上证指数、深证成指等。
4. 股票交易方式股票交易方式主要包括集中竞价、连续竞价、大宗交易等，投资者可以通过证券交易所或证券公司进行股票交易。
5. 股票投资风险股票投资存在市场风险、行业风险、个股风险等，投资者应充分了解风险，制定合理的投资策略。
四、债券市场基础知识1. 债券的定义债券是企业或政府发行的债务凭证，债券持有者作为债权人享有债券发行人的偿付承诺。
证券基础知识知识点总结
证券基础知识知识点总结一、证券基础知识概述证券是指由发行人签发并承诺按照一定的条件支付一定金额的债权或股权凭证。
证券市场是一个由证券交易、证券发行和证券投资等环节组成的金融市场。
证券包括股票、债券、基金、期权、期货等多种形式。
在国内，证券市场由证券交易所和相关监管机构组成，证券交易所主要有上海证券交易所和深圳证券交易所。
在国际上，证券市场主要由纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所等组成。
二、证券的发行和上市证券的发行是指发行人依法依规向公众募集资金，发行证券。
发行证券可以为公司向公众发行股票或债券，也可以为银行等金融机构发行金融衍生品等。
发行证券时，发行人需要向主管部门提交发行申请，并根据相关法律法规和审批程序进行发行。
发行证券需要提供相关的信息披露，包括发行人的财务状况、经营情况、发行人的主要股东、董事、高级管理人员等。
证券的上市是指发行人将发行的证券在证券交易所挂牌交易。
上市是指证券在证券交易机构公开交易，主要包括公司股票上市和债券上市。
上市要符合一定的条件，包括发行人的资产规模、收益情况、公司治理情况等。
经过审核，证券交易所会决定是否给予证券上市资格。
三、证券的基本种类1.股票股票是公司向投资者发行的一种股权凭证，代表着公司的股东权益。
股票是公司资本的一部分，持有股票即意味着持有了公司的一部分所有权。
2.债券债券是一种公司或政府向投资者发行的债务凭证，是借款人向债权人发行的一种有价证券。
持有债券的投资者可以获得固定的利息收入，同时在债券到期时可以获得本金。
债券有固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等不同种类。
3.基金基金是一种集合投资工具，由基金管理人根据基金合同设立并管理，收集投资者的资金，根据共同的投资目标和投资政策进行投资，为投资者谋取收益。
基金的种类有股票型基金、债券基金、货币市场基金等不同类型。
4.期权期权是指在约定的期间内，按照合同约定的价格，买卖标的资产的一种权利。
证券基础知识重点归纳
证券基础知识重点归纳证券定义：记载并代表一定权益的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1.收益性。
2.流淌性：证券具有极高的流淌性必须满足三个条件：专门容易变现、变现的交易成本极小，本金保持相对稳固。
3.风险性：指实际收益与预期收益的背离，或者说是收益的不确定性。
从整体上说，证券的风险与其收益成正比。
4.期限性：债券一样有明确的还本付息期限。
股票一样没有期限性，能够视为无期证券。
证劵市场是股票、债券、投资基金等有价证劵发行和交易的场所。
证券市场的特点价值直截了当交换的场所――有价证券是价值的一种直截了当表现形式财产权益直截了当交换的场所――有价证券是财产权益的直截了当代表风险直截了当交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险证券市场结构1.层次结构按证券进入市场的顺序而形成的结构关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”。
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”。
2.品种结构。
构成：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等3.交易场所结构证券市场的差不多功能证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
证劵市场参与者的构成政府机构参与证劵投资的目的：为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
手段：买卖政府或金融债券。
出于爱护金融稳固的需要政府还可成立或指定专门机构参与证劵市场交易，减少非理性的市场震荡。
参与证劵投资的金融机构：证劵经营机构、银行业金融机构、保险金融机构以及其他金融机构等保险公司是全球最终要的机构投资者之一。
2018年8月31日起实施的《保险资金运用治理暂行方法》规定：投资于银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金等资产的账面余额，合计不低于本公司上季末总资产的5%；投资于无担保企业（公司）债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的20%；投资于未上市企业股权的账面余额，不高于本公司上季末总资产的5%，投资于未上市企业股权相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的4%，两项合计不高于本公司上季末总资产的5%投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的10%；投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3%，两项合计不高于本公司上季末总资产的10% 投资于基础设施等债权投资打算的账面余额不高于本公司上季末总资产的10%机构投资者1.政府机构2.金融机构3.企业和事业法人4.各类基金：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
证券基础-笔记
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证券基础—笔记
2 1981 年后发行的国债品种（第二阶段） ○ ： →普通债券(记账式国债、凭证式国债、储蓄式国债(电子式))： 1981 年我国发行了国库券和国家债券，1995 年后发行改称无记名国债、凭 证式国债、记账式国债 。 1 规模越来越大○ 2 期限趋于多样化○ 3 发 1980 年代以来发行的国库券特点： ○ 4 市场创新日新月异 行方式趋于市场化○ 1 国家重点建设债券： 1987 年，一次， 54 亿，个人 →其他类型的国债: ○ 认购 10% ，单位认购 90% ，利率分别为 5% 和 6% ，期限 3 年;满足建设需要； 2 国家建设债券： ○ 1988 年， 一次， 筹集资金 30-54 亿元， 期限 2 年， 利率为 9.5% ， 3 财政债券：多次发行，首次是 发行对象为城市居民、基金会组织以及金融机构；○ 4 特种债券： 1988 年， 可记名挂失， 但不能流通转让； ○ 发行 3 次， 1989-1991 年， 5 年期债券，利率分别为 15%-15%-9% ，采用收款单形式，可记名挂失，但不流通； 1 保值债券： →1980 年代以来发行的国家债券 :○ 1989 年发行 1 次，3 年期，利 2 率为 3 年期存款利率 + 保值补贴率 +1%； ○基本建设债券：1988-1989 年发行 2 3 基本建设债券：非标准化国债，政 次，是政府机构债券，利率与保值债券相同；○ 府机构债， 两次， 88-89 年， 分别 80 、 55 亿元， 期限 5 年、 3 年， 利率 7.5% ， 银行同期存款利率加 1 点同时加保值贴补率；→长期建设： 1999 年开始发行 8.地方政府债券种类： 一般债券(为缓解经费不足)和专项债券 (为某项大的建设) 我国法律规定(1995 年《预算法》)地方政府不得发行地方政府债券。但地方政府 兴建大型项目发行所采用的是企业债券， 以政府作为担保， 如 1999 年上海城市建 设投资开发公司发行 5 亿元浦东建设债券，用于上海地铁建设。 9.我国的金融债券：始于北洋政府时期—新中国 1982 年开始发金融债券 ——1985 年工行、农行发行金融债券—1988 年非银行金融机构——1993 年中国投资银行首次海外发行金融债券—1994 年政策性银行成立， 95 年以 后集中政策性银行发行金融债券、开发新品种——2002 年国债回购—— 2003 年中央银行票据——2004 年商业银行次级债券——2004 年 3 月 1 日
2023年证券从业考试证券市场基础课堂笔记证券投资基金
第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金旳产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人旳利益，以资产组合方式进行证券投资旳一种利益共享、风险共担旳集合投资方式。
各国对证券投资基金旳称谓不尽相似，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金来源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系旳四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行措施》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设置，分别由国泰基金管理企业和南方基金管理企业管理。
2023年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实行。
证券投资基金业从此进入崭新旳发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，展现出下列特点：1．基金规模迅速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设置旳主流形式。
2．基金产品差异化日益明显，基金旳投资风格也趋于多样化。
3．中国基金业发展迅速，对外开放旳步伐加紧。
（三）证券投资基金旳特点1．集合投资。
基金旳特点是将零碎旳资金汇集起来，交给专业机构投资于多种金融工具，以谋取资产旳增值。
基金对投资旳最低限额规定不高，投资者可以根据自己旳经济能力决定购置数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
2．分散风险。
以科学旳投资组合减少风险、提高收益是基金旳另一大特点。
3．专业理财。
将分散旳资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金旳一种重要特点，也是它旳一种重要功能。
（四）证券投资基金旳作用同其他旳金融投资工具相比，证券投资基金具有如下三大作用：第一，拓宽了中小投资者旳投资渠道；第二，有助于证券市场旳稳定与发展；第三，有助于证券市场旳国际化。
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证券基础—笔记
2 1981 年后发行的国债品种（第二阶段） ○ ： →普通债券(记账式国债、凭证式国债、储蓄式国债(电子式))： 1981 年我国发行了国库券和国家债券，1995 年后发行改称无记名国债、凭 证式国债、记账式国债 。 1 规模越来越大○ 2 期限趋于多样化○ 3 发 1980 年代以来发行的国库券特点： ○ 4 市场创新日新月异 行方式趋于市场化○ 1 国家重点建设债券： 1987 年，一次， 54 亿，个人 →其他类型的国债: ○ 认购 10% ，单位认购 90% ，利率分别为 5% 和 6% ，期限 3 年;满足建设需要； 2 国家建设债券： ○ 1988 年， 一次， 筹集资金 30-54 亿元， 期限 2 年， 利率为 9.5% ， 3 财政债券：多次发行，首次是 发行对象为城市居民、基金会组织以及金融机构；○ 4 特种债券： 1988 年， 可记名挂失， 但不能流通转让； ○ 发行 3 次， 1989-1991 年， 5 年期债券，利率分别为 15%-15%-9% ，采用收款单形式，可记名挂失，但不流通； 1 保值债券： →1980 年代以来发行的国家债券 :○ 1989 年发行 1 次，3 年期，利 2 率为 3 年期存款利率 + 保值补贴率 +1%； ○基本建设债券：1988-1989 年发行 2 3 基本建设债券：非标准化国债，政 次，是政府机构债券，利率与保值债券相同；○ 府机构债， 两次， 88-89 年， 分别 80 、 55 亿元， 期限 5 年、 3 年， 利率 7.5% ， 银行同期存款利率加 1 点同时加保值贴补率；→长期建设： 1999 年开始发行 8.地方政府债券种类： 一般债券(为缓解经费不足)和专项债券 (为某项大的建设) 我国法律规定(1995 年《预算法》)地方政府不得发行地方政府债券。但地方政府 兴建大型项目发行所采用的是企业债券， 以政府作为担保， 如 1999 年上海城市建 设投资开发公司发行 5 亿元浦东建设债券，用于上海地铁建设。 9.我国的金融债券：始于北洋政府时期—新中国 1982 年开始发金融债券 ——1985 年工行、农行发行金融债券—1988 年非银行金融机构——1993 年中国投资银行首次海外发行金融债券—1994 年政策性银行成立， 95 年以 后集中政策性银行发行金融债券、开发新品种——2002 年国债回购—— 2003 年中央银行票据——2004 年商业银行次级债券——2004 年 3 月 1 日
三家证券公司发行证券公司债券——2004 年 10 月证券公司短期融资债券。 10.我国的金融债券种类： （1）央行票据； （2）政策性金融债券； （3）商 1 2 业银行债券：○金融债券；○商业银行次级债券（其清偿顺序列于其他负 3 混合资本债券 债之后，先于股权资本） ；○ →我国的混合资本债券具有四 1 期限在 15 年以上，发行日起 10 年内不得赎回。发行日起 项基本特征：○ 10 年后发行人具有 1 次赎回权，若未行使赎回权，可以适当提高混合资本 2 混合资本债券到期前， 债券的利率。 ○ 如果发行人核心资本充足率低于 4%， 可以延期付息；如果同时出现以下情况：最近 1 期经审计的资产负债表中 盈余公积与未分配利润之和为负， 且最近 12 个月内未向普通股股东支付现 3 清算时，混合资本债券本金和利 金红利，则发行人必须延期支付利息。○ 4 到期时， 息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。○ 如果发行人无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延 期支付该债券的本金和利息。 （4）证券公司债券； （5）保险公司次级债（期 限在 5 年以上，清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于股权资本） ；→与商业 银行次级债不同的是，保险公司次级债的偿还只有在确保偿还次级债本息 后偿付能力充足率>=100%，募集人才能偿付本息；募集人在无法按时支付 时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。(6)财务公司债券。 11.公司债券种类：信用公司债；不动产抵押公司债；保证公司债(第三 方作为担保)；收益公司债（利息只有公司盈利时才支付） ；可转换公司债； 附认股权证公司债券（分为可/不可分离型） ；可交换债券。 2 1987-1992 年，第一个高潮，1987 年 12.我国的企业债：①萌芽阶段，1984-1986；○
1 外国证券机构可以直接从事 B 股交易；○ 2 外国 8.中国证券市场对外开放：○ 3 允许外国机构设立合 证券机构驻华代表可以成为中国证交所的特别会员；○ 营公司，从事我国国内基金管理业务，外资比例不超过 33%；加入后 3 年内， 4 加入后 3 年内，允许外国证券公司设立合营公司， 外资比例不超过 49%；○ 外资比例不超过 1/3，合营公司可以直接从事 A 股的承销，从事 B 股和 H 股、 政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。 第二章 股票 1.股票的性质：有价证券；要式证券；证权证券（权利的载体） ；资本证券 （虚拟资本） ；综合权利证券（既不是物权证券，也不是债权证券） 。 →特征：收益性（股息红利和资本利得）;风险性;流动性;永久性;参与性。 1 按股东的权利不同 ：普通/优先股票。优先股票：股息 2.股票的分类 ：○ 2 按是否记载股东 固定，在公司盈利和剩余财产的分配上优先于普通股东；○ 姓名：记名（股东权利归属于记名股东及代理人，认购款项可以分次缴足，转让相对复 杂，便于挂失相对安全）/不记名股票；(3)按是否有票面金额：有/无面额股票 （有面额股票明确每一股代表的股权比例 ;无面额股票只记载股数以及占总 股本的比例，其特点有发行/转让价格灵活，便于股票分割） 。 1 票面价值；○ 2 账面价值=股票净值=每股净资产（没有优先股 3.股票价值：○ 3 清算价值：理论上应 的情况下）=公司净资产 / 发行在外的普通股股数；○ 4 内在价值（理论价值：是股票 该与帐面价值一致，实际上往往低于前者；○ 未来收益的现值，取决于股息收入和市场利率） 。 1 理论价格(期值)；○ 2 市场价格:由价值决定， 4.股票的价格： （又称行市）,○ 同时受到许多因素的影响，其中供求关系是最直接的因素。 1 公司经营状况 ; ○ 2 行业与部门因素 ; ○ 3 宏观经济与政策因 →影响的因素 :○ 素 ：经济增长,经济周期循环（高涨—衰退—萧条—复苏）,货币政策（提高 法定存款准备金率/再贴现率/公开市场业务出售证券，股价下降）,财政政策、市场利 4 其他因素（战争,心里,人为操纵） 率,通货膨胀 ,汇率,国际收支;○ 。
→债券的特征：偿还性 ；流动性；安全性；收益性。 3.债券的分类：(1)按发行主体：政府/金融/公司债券；(2)按计息付息方式： 零息、附息、息票累积债券；(3) 按债券形态：实物/凭证式/记帐式。 →发行债券的目的： （1）政府：用于公共设施建设、重点项目建设和弥补国 家财政赤字； （2）金融机构：用于特定用途以及改善资产负债结构。 →实物债券:有标准格式券面的债券(无记名国债),不记名/挂失,可上市流通。 1 相同点: 都是有价证券 ;都是筹措资金的手段; 收益率相互影 4.债券与股票○ 2 不同点:权利,目的（发行债券不是资本金） 响.○ ；期限；收益；风险不同. 5.政府债券特征：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。 6.国债的分类： （1）按偿还期限分为短期、中期（1~10 年）和长期国债； (曾经发行过无期国债，持有者按期索取利息，无权要求清偿，但政府可以随 时注销); (2)按资金用途:赤字国债,弥补财政赤字,其他方式(增加税收/货 币发行量) 也可以弥补财政赤字，但发行国债有优势；建设债券,用于国家基 础设施建设；战争国债,弥补军费开支;特种债券,特种目的的国债. (3)按流通目的：流通国债(自由认购、自由转让，不记名，转让发生在证券 市场上，如交易所或柜台市场，转让价格取决于市场国债的供求); 非流通国 债。(4)按发行本位：实物国债(某种商品实物为本位)和货币国债. 1 1950 年发行的 7.我国发行的国债 (1)第一阶段(50 年代)发行过两种： ○ 人民胜利折实公债，以实物为计算标准，单位为分 ，而每分应折的金额由人 民银行每旬公布一次 (对象为城市工商业者、城乡商人和富有的退职人员、 2 1954-1958 年发行的国家经济建设公债。(对象为：社 其他阶层自愿购买) ○ 会各阶层人事) →20 世纪 60 年代和 70 年代停止发行国债。 1981 年恢复发行国债。1981~1994，面向个人发行的国债只有无记名国库券 一种， 1994 年面向个人发行的债种转向多样型(凭证式国债和记账式国债等)。 2000 年国家发行的最后一期实物券(1997 年 3 年期债券)全面到期， 无记名国 债退出舞台。2006 年财政部研究推出储蓄债券品种—储蓄国债。
证券基础—笔记
第一章 证券市场概述 1.有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特 定财产拥有所有权和债券的凭证。 →有价证券的特点：所有权或债权凭证；具有交易价格；虚拟资本。 ① 广义的有价证券：商品证券（提货单） ，货币证券 (汇票、本票和支票)， 资本证券（狭义的证券） ：收入请求权，股票、债权、基金等。 ②发行主体：政府/金/公司证券 ；③依照是否上市：上市/非上市证券；④ 募集方式：公募（审核严格并采取公示制度） ；私募 （审核宽松，投资者少， 不采取公示制度） ；⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他。 →有价证券的特征：期限性 、收益性、流动性、风险性。 3.证券市场的特征 ：价值/财产权利/风险直接交换的场所； →结构：层次结构 (发行/交易市场) ；品种结构 (股票/债券/基金市场)； →基本功能：筹资—投资功能；定价功能；资本配置功能。 4.社保基金：一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个 层次。我国的：社会保障基金和社会保险基金(养老保险)。 5.证券市场产生原因：社会化大生产和商品经济的发展-股份制的发展-信用 制度的发展。 6.证券市场发展：萌芽—初步发展—停滞阶段（1929-1933）—恢复阶段—加 速发展阶段（20 世纪 70 年代） →证券市场的发展现状：证券市场一体化、 投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所重组与公司化、证 券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。 1 建国初期：一是 1950-1958 发行人民胜利折实 7.我国证券市场发展 ： ○ 公债和国家建设公债;二是 1959-1978,停止发行全国性公债,但允许各地在必 2 探索起步时期:20 世纪 70 年代（债券，大额可转 要时候发行地方建设公债；○ 3 交易所市场形成和证券市 让存单）,特征是市场结构不合理，运作不规范；○ 4 证券市场改革深化,证券基础—笔记