期市_老兵_的豆粕点价交易经_阙燕梅
2009年豆粕市场回顾及今年展望
山 东和 河北 地 区 ， 购 价格 将 随 收
该 在 ２ ％ ３ ％左 右 ，属 季 节性 ０ ０
下 降 。前期 农 民一 直 比较 惜售 ， 玉 米 价 格 也 基 本 保 持 高位 运 行 且 比较 稳 定 ， 此 时饲 料 加 工 企 而
调 态势。 ３近 期市 场走 势分 析 春 节前 一 个 月 ， 内玉 米 整 国
春 节过 后 ， 计 ３月上 旬至 预
应 呈稳 定上 涨 的趋 势 ，到 了 ６ ７ 、
月份 玉米 上 市量 逐 渐 减 少 ， 其 尤 是 ８月份 前后 ， 米到 厂 价 格很 玉
４月底 ， 地 贸 易商蠢 蠢欲 动 ， 各 参
第 一 阶 段 ：０ ９年 １ ２０ ～６月
第 二 阶段 ：０ ９年 ６～９月 ２０
上 半 年 ， 美减 产 和 美 豆库 南
份
荡” “ 升 ” 成 为概 括 全 年 期 与 攀 ，
存 降低 的炒 作 ， 配合 上世 界 经 再
美豆 生长期 天 气 良好 ， 国 美
响 后 市 玉 米 市 场 的 将 是 去 年 收
回 落 。但 是 ， 年 玉 米形 势较 为 今
复 杂和 严 俊 ， 可预 知 因素 很 可 不 能颠 覆 了玉 米 市场 的 平稳 、 康 健
发展 。
步 上 涨 。从 区域 分析 ， 东北 地 区
将 比较 活跃 ， 存 栏 将 鸡
余 库 存 １０ ７ ０万吨 左右 。考 虑 东
北 玉 米减 产 ， 批 玉 米基 本 能 够 此
永安930豆粕事件判决书
永安930豆粕事件判决书
摘要：
一、永安930 豆粕事件背景
二、事件涉及的当事人及违法事实
三、法院对当事人的判决结果
四、事件对我国期货市场的启示
正文：
永安930 豆粕事件判决书是我国期货市场上一个重要的法律案例。
该事件的背景是在2016 年9 月30 日，永安期货公司交易员在未获得相应授权的情况下，擅自进行大量豆粕期货交易，导致公司损失达5.6 亿元人民币。
此事件引发了市场对期货交易风险管理及监管的关注。
涉及的当事人主要有永安期货公司的交易员及公司负责人。
根据判决书，交易员擅自进行交易，违反了期货交易的相关法规，构成违法事实。
公司负责人在管理上存在疏忽，未能有效监管交易员的行为，也应承担相应的法律责任。
法院对当事人的判决结果如下：交易员被判有期徒刑三年，并处罚金人民币30 万元；公司负责人被判有期徒刑两年，缓刑两年，并处罚金人民币20 万元。
此外，永安期货公司还需承担民事赔偿责任，向受损投资者支付赔偿金。
永安930 豆粕事件对我国期货市场产生了深远的影响。
首先，该事件提醒市场参与者要严格遵守期货交易法规，对交易行为进行合规审查，以防止类
似事件的发生。
其次，期货公司应加强内部风险管理和员工培训，确保员工具备足够的法律法规知识和职业操守。
最后，监管部门应加大对期货市场的监管力度，完善相关法规，确保市场的公平、公正和有序运行。
总之，永安930 豆粕事件判决书为我国期货市场提供了一个宝贵的教训。
卢冬梅：2011年豆粕行情可能呈“V”字型走势
广东 温氏食 品集 团有 限公 司经营部采购 管理室经理卢冬梅 ：２ １ 年６ ０ 月份 以后 ，美豆期价行 情开始飙涨 ，国内的进 ０ 口大豆市场则表现平平 ，呈现 “ 外强 内弱” 的态势 。２ １ 年 ，大豆 市场将 围绕天 气变数及争地之 战展开剧烈波 动。受 ０１ 此影 响，２ １ 年 豆粕行情可能呈 “” 字型走势。 ０ １ Ｖ
越低 。 《 世 界 》２ １年 １ 月 ２ 日发 布 油 ００ ２ １
库存／ 消费 比处于历史低位 。
供 给量 为８ ８ ．万ｔ（ ５ ７２ 期初库 存 １４ ． ４ ７２ 产量南 美大豆预测 报告 ，其 中阿根廷
据 了解 ，２ ０ ／０ ０ ０ ９２ １ 年度 ，中 国 万ｔ 、国内产量 １ ４ 万ｔ ４ ０ 、进 口量 ５ ０ ２ １ 年 大豆产 量预估 为４ ０ — ８ ０ ７０ ０ １ ３ ０ ４ ０ 万 大豆 总供 给 量为 ７ ０ ．万 ｔ（ ４ ８６ 期初 库 万 ｔ ，其 中从美 国进 口２ ０ 万 ｔ ４ ０ ），总 ｔ ，较２ １年初 的预估值 下调 ６０ １４ ００ ４ — ０ １ 存 ９ ４８ 、国 内产 量 １７ 万ｔ ０ ．万ｔ ４ ０ 、进 口 需 求 量 为 ６ ３ 万 ｔ（ 榨 量 ５ ８ 万 ｔ ９０ 压 ７０ 、
豆 市 场 呈 现 “ 强 内弱 ” 的 态 势 。 主 万ｔ 外 ，库存／ 消费 比为４５ ． ％，处于近６ 年 美 大豆影响仍存 变数 ，预估 产量越调
要原因在于２ ０ ／ １年度 中国大豆库 来 历 史 低 位 。 ０ ９２ ０ ０
存 ／ 费 比处 于 历 史 高 位 ，而 美 国 大 豆 消 预 计 ２ １／０ 度 ，中 国 大 豆 总 ０ ０２ １年 １
给 量 为 ９ ５ ．万 ｔ（ 初 库 存 ３ ６１ ４ ３ ．万 ｔ ５ ７５ 期 ７ ．万 ５１ ４ 、饲 用 及 损 耗 ３ ６６ ｔ １ ．万 、出 豆 等 农 作 物 的种 植 量 将 减 少 。 因 此 ，
全国豆粕、玉米、鱼粉价格统计
港 ０４ ．２万 吨 。
１ ． 外三元 吉林 ５０ ｏ ｌ ． 外三元 ３０ ４ １．Ｏ 外三元 ３６ １ ． 外三元 辽宁 ４０ ０ ｌ．ｏ 外 三 元 ４ｏ １．０ 外 三 元 ４３ ｌ．Ｏ 外三元 广东 ４３ １．０ 外三元 ４３ １．０ 内三元 ４ｏ １．Ｏ 外三元 ４８ １． 外三元 广西 ５ｏ ０ １．０ 外三元 ５６ １．０ 外 三 元 ５０ ｌ ． 外 三 元 陕 西 ４４ ｏ １ ． 外 三 元 ４５ ０ ｌ．０ 外 三 元 ４８ １ ． 外 三 元 山 西 ４６ Ｏ １ ． 外 三 元 ４６ ０ １ ． 内三元 ５ｏ ０ １ ． 外三元 浙江 ４８ ０ ｌ ． 内三元 ５６ Ｏ ｌ ． 外三元 ５０ ｏ ｌ ． 外三元 福建 ４８ Ｏ １ ． 外 三 元 ４６ ０ １ ． 外 三 元 ３０ ｏ １．Ｏ 内 三元 云 南 ３８ １ ． 内三元 ３６ ０ ｌ．Ｏ 外 三元 甘 肃 ５４ １．ｏ 内 三元 北 京 ５０ １．０ 外 三 元 天 津 ４８ １．０ 外三元 上海 ５５
猪的数量积 累到一 定程度 ， 供应太多 ， 肉价格就会 猪 下行 。而金锣集 团方面也认为这个价格还不是今年 价格 的最 高点 ， 团方 面解释说 ， 集 肉价在 １ １月份 还
会继续走 高， 会在 １ ２月上旬持平或略有回落 。１ 月 １ 和１ ２月上句 ， 特别 是冬至前 后， 国老 百姓都 会灌 全 香肠、 做腊 肉、 做火腿 ， 对猪 肉的需求量非常大 ， 肉 猪 涨幅在现有基础上 ， 至少会涨 ５个点， 现在 出栏 肉猪 每千克价格 在 ｌ 元 多， ３ 也就是每千克还会涨 １ 元左 右。也有人认 为， 随着入冬后生猪消费升温 ， 预计年 底 到明年春 节期 间， 生猪 出场价仍有上行压力 。
滦南县 山东 高密市 （ 数据来源： 网，００ １— ７ 中国畜牧业信息 猪ｅ ２ １－ １； １ 临朐县 沂水县 网，０ ０ １＿３ 中国饲料 行 业信 息 网，０ ０ １＿ ８ ２ １ １０ ； － ２ １－ １０ ） 莒 县 农历 新年前 肉价仍将上涨 河 南 卫 辉 市 新乡市 国家发 改委 网站援 引其 价格 监测 中心监 测 数 正阳县 据报 告 ，１月 ４日，６个大 中城市超 市、集市猪 肉 １ ３ 西华县 （ 精瘦 肉） 零售价格平均为每 ５ ０克为 １． ０ ２８ ３元 ， ３ 湖北 汉川市 与 钟祥市 日价格持平。１ 月份第 ４周 （ ０ 采集 日为 ｌ ０月 ２ ７日） 武穴市 全 国活 猪 平 均 价 格 １ ． ２９ ４元／ 克 ， 比 上 周 上 涨 千 孝 南 区 １ ％： 国仔猪 平均 价格 ｌ ． ． 全 ０ ８ ３元／ 克 ， ２ 千 比上 周小 湖 南 浏 阳 市 衡 南县 幅 上 涨 ０ ％。全 国猪 肉平 均 价 格 ２ ．５ ／ 克 ， ． ２ Ｏ５ 元 千 比 蓝 山 县 宁 乡县 上 周 上涨 ０６ 与 去 年 同期 相 比， 猪 、 猪 和 猪 肉 ． ％。 仔 活 江 西 高 安市 价格 分别上涨 ２５ １ ． ．％、４１ ％和 １．％。 ０ １ 樟树市 支撑生猪 价格 走强 的原 因包括饲 料 成本压 力 永丰县 于都县 较大 ， 仔猪价格持续盘升， 人工 、 场租 、 防疫等成本逐 安徽 砀 山县 年提 升等 。 无为县 肥 东 县 对于未 来猪 肉价格 的走势 ， 方都在看涨 。国 各 江 苏 沭 阳县 内大型 肉制 品企业双汇集 团董事长万 隆曾对外界表 响 水 县 示， 目前猪 肉供求关系还 是比较紧张 ， 国内压猪现象 如 东 县 四川 崇 州 市 比较 明显 ， 因为觉 得猪价还会涨 ， 养殖户和养殖企业 蒲 江 县 不出栏或者少 出栏生猪 ，肉类加工企业只有提价才 威 远 县 能收到生猪 ， 价格预计会 涨到 １ ２月份 ， 时 由于压 重庆 合川区 那
猪吃的豆粕让人烦
69Financial Money 60 September 2012□ 本刊记者 王源浩│文猪吃的豆粕让人烦最近有网友纷纷在网上吐槽豆粕，说这猪吃的豆粕让人看不懂，因为暴涨的豆粕价格已超过螺纹钢价格，中国以后不会再有豆腐渣工程了。
今年以来，大连商品交易所豆粕主力1301明年1月合约报收价格像坐上了直升飞机，从每吨3058元涨到8月1日的最高位4290元，截止到8月17日依然在3900高位徘徊。
涨幅达到了30%以上，对于保证金仅需要10%左右的豆粕来说，即使不进行任何追仓，投资者都可以获利3倍以上。
近日，一位不愿透露姓名的期货圈内人士向记者透露，“我听说浙江系资金正在联手做多豆粕合约，这轮豆粕行情很诡异。
”通过对大商所每日机构持仓分析，以永安期货为代表的浙江系资金正在浮出水面。
永安期货发力始于7月9日。
公开资料显示，永安的席位上疯狂加仓1301合约44472手买单，以116248手总买单量挤掉国投中谷（持有85533手买单），成为名符其实的“多头司令”，而当天，豆粕1301合约在尾盘时分不可思议地冲向了涨停。
7月17日，注定是让众多豆粕投资者不能释怀的一天。
豆粕1301合约早盘以3932元/吨开盘，一切并无不妥。
仅仅半个小时后，豆粕合约价格就由3.62%的涨幅变为-0.52%的跌幅，全天的收盘价最终以下跌0.72%收尾。
区间振幅超过4%，天堂地狱转瞬之间。
上午10时40分左右，已涨至3878元这就是一场阴谋，显然有大笔资金在幕后影响市场，那天走势太诡异了。
/吨。
11点左右，网上出现了交易所要求部分席位限时减仓的微博内容，管理层的出手无疑加重了市场的分歧，本着落袋为安的心理，多头仓位纷纷开始平仓。
当日大商所豆粕期货总成交量达到8228.7万手，刷新中国期货史上成交量纪录。
业内有传闻称，当日上午有空头大户亏损1.47亿元后被逼割肉离场。
随后，大连商品交易所通过官方微博提醒投资者，限时减仓信息纯属谣言。
2012年下半年豆粕期货价格走势分析
2012年下半年豆粕期货价格走势分析首先，根据2012年下半年的期货市场交易走势图来看一下豆粕期货从7月份至今的期价走势：从7月开始，豆粕的期货价格走势虽然短期内存在小幅震荡的现象，但是从总体上来说，豆粕的期价呈上涨趋势。
期价一直到9月初，达到了目前以来的最高点，两个月内期货均价上升超过1000点，涨幅曾一度接近100%。
而从9月10日往后，豆粕的总体期价开始在震荡中不断下降，最低在10月20日左右曾低于3800点。
在这之后，豆粕的期货价格开始出现小幅回升，紧随的则是短期期价下跌。
而进入11月后，就目前看来，豆粕期货价格出现稳步走高的态势，但投资者仍需谨慎持单。
下半年9月份前，由于美豆减产预期的支撑，加上国内供给压力压制，豆粕类期货价格持续上涨。
而进入9月后，随着美豆供给的实际增产，豆粕期货价格倾向于高位震荡，多空交织。
之后，由于豆粕供需状况的转变，豆粕期货的价格开始不断下降。
而步入10月末期之后，豆粕期货的价格稳步小幅走高，继续增仓上行，移仓节奏明显。
近日之中，国内豆粕期货大幅收涨，期价都接近于涨停价格。
豆粕期货交易市场受买涨不买跌的状况影响，豆粕期货成交回暖，市场上开始逐步放量。
目前，南美地区（如巴西、阿根廷等）由于持续暴风雨，不利的天气条件影响了当地大豆播种，拖延了南美播种进度，南美豆粕增产的不确定性开始刺激市场，豆粕合约多空多数开始积极移仓远期1305合约，从而带动豆粕1305合约稳步增仓。
而且，美豆的供应及价位目前仍较为平稳，再加上周边金融市场走强亦影响到豆粕期货，豆粕期价下半年估计会出现强势增长。
另外，部分国际粮商关注中国东北非转基因大豆，在东北溢价抢购大豆，亦使得期货市场上豆粕类期价大涨。
并且，中国豆类连续六年种植面积缩减，产量下降，使得豆粕供给减少。
且目前有消息称，中国近期将减少大豆储量，进口大豆的库存也在逐步降低。
这些因素对豆粕期货盘面的利多影响都不容小觑，应当在今后长期持续关注。
转载——2014年回顾2012年豆粕之战
转载——2014年回顾2012年豆粕之战2014年回顾2012年豆粕之战转载文章今早起来,老夫顺手拿了一份中国证券报,头条题目赫然:证监局召开闭门会,反思前年豆粕逼仓事件".看到这条新闻,老夫心被深深的揪疼,因为老夫当年也是在此合约暴仓,所有积蓄灰飞烟灭.老夫现在只想说的是:期货市场是小散的屠宰场,远离期货,远离毒品!往事何堪回首,前年的豆粕的逼仓事件又让老夫痛苦的回忆了一次,也算和期货新手共同学习下风险教育课.前年美国大旱,当然大旱只是借口,就是这个借口拉开了M主力合约疯狂的序幕,没有人知道这个疯狂最终会导致的后果,我想,如果知道了后果,多空双方谁也没有胆量造次.但是,历史毕竟是历史,未来的事情没有人能看透.正因为没有人能看透,才有了中国资本市场上一次失控的搏弈,一次靠生命才划上句号的战争.时光回到了前年,M主力合约战场6月5日,战场一片风和日丽,众小散在无精打采下机械的看盘下单,有的还埋怨M主力合约的不激烈,波动不大,赚钱不易,他们不知道M主力合约多方经过缜密计划和布置,已经悄然亮剑,散空,包括主力空头已经成为了待宰羔羊，其中，就有老夫。
6月6日，M主力合约涨55点，收于3179点，1.76%的涨幅合情合理，这一天，是主力开始拉盘的第一天，一切都在主力掌控中开始。
6月21日。
在中国端午节前一天，M拉到了3475的位置，短短10个交易日，就实现了资金的翻番，散空已经开始了飞蛾扑火行为，因为，当时的世界大环境是某大洲的债务危机和中国的GDP的急速下滑。
而这，在成为小散理由的同时也成为了多头主力可利用的最大的掩护。
端午节开假的6月25日，M直拉3%的涨幅，其中第一批小散开始暴仓，当时的和迅论坛上关于M的帖子大量出现，多头的屠刀开始在阳光下灼灼闪光。
散空或许不知道，这只是战争的开始阶段的开始阶段的开始阶段。
7月9日，M以接近涨停的位置收盘，资金再次翻倍，第二批小散开始暴仓，但是，经济的不景气和M往年7月的下跌，使得小散空大批的钻进了多头的绞肉机。
豆粕期货交易手册(图文版)
豆粕期货交易手册Soybean Meal Futures Trading Manual大连商品交易所豆粕期货合约大连商品交易所豆粕交割质量标准F/DCE D001—20061．主题内容与适用范围1.1本标准规定了用于大连商品交易所交交割的豆粕质量要求、试验方法、检验规则、标签、包装、运输和贮存。
1.2大连商品交易所豆粕期货合约中所规定的豆粕指以大豆为原料，以预压—浸提或浸提法取油后所得饲料用大豆粕，产地不限。
1.3本标准适用于大连商品交易所豆粕期货合约交割标准品。
2．规范性引用文件应符合GB/T19541—2004中规范性引用文件的有关规定。
应符合GB/T19541—2004中术语和定义的有关规定。
4．要求4.1感官性状：本品呈浅黄褐色或淡黄色不规则的碎片状、粉状或粒状、无发酵、霉变、非挤压性结块、虫蛀及异味异嗅色。
4.2夹杂物：应符合GB/T19541—2004中夹杂物的有关规定。
4.3标准品的质量指标表1注：粗蛋白质、粗纤维、粗灰分三项指标均以87％干物质为基础计算。
4.4卫生标准：应符合GB/T19541—2004中卫生标准的有关规定。
5．试验方法、检验规则、标签、包装、运输和贮存包装按《大连商品交易所豆粕、玉米、豆油、黄大豆2号交割细则》的规定执行，其他应符合GB/T19541—2004中试验方法、检验规则、标签、包装、运输和贮存的有关规定。
6．附加说明6.1本标准由大连商品交易所负责解释。
6.2本标准自2007年3月合约开始实施。
目录 | Contents一、豆粕合约概述--------------------------------------------------------------------------06二、豆粕的生产流通与消费---------------------------------------------------------06三、影响豆粕价格的主要因素-----------------------------------------------------09四、豆粕期货交易风险管理办法-------------------------------------------------11五、豆粕期货交割程序及有关规定---------------------------------------------12附1. 大连商品交易所豆粕指定交割仓库名录附2. 豆粕期货价格六年周K线图豆粕是大豆经过提取豆油后得到的一种副产品，按照提取的方法不同，可以分为一浸豆粕和二浸豆粕两种。
全国豆粕、玉米、鱼粉、赖氨酸、蛋氨酸价格统计
2019养猪SWINE PRODUCTION(4)2019年全国夏粮总产量14174万吨全国夏粮播种面积26354千公顷（39531万亩），比2018年减少348.9千公顷（523.3万亩），下降1.3%。
其中夏收谷物播种面积23414千公顷（35120万亩），比2018年减少433.5千公顷（650.2万亩），下降1.8%；谷物中小麦播种面积22984千公顷（34477万亩），比2018年减少418.7千公顷（628.1万亩），下降1.8%。
全国夏粮单位面积产量5378.3公斤/公顷（358.6公斤/亩），比2018年增加180.0公斤/公顷（12.0公斤/亩），增长3.5%。
其中夏收谷物单位面积产量5658.3公斤/公顷（377.2公斤/亩），比2018年增加212.2公斤/公顷（14.1公斤/亩），增长3.9%；谷物中小麦单位面积产量5702.2公斤/公顷（380.1公斤/亩），比2018年增加216.0公斤/公顷（14.4公斤/亩），增长3.9%。
全国夏粮总产量14174万吨（2835亿斤），比2018年增加293.1万吨（58.6亿斤），增长2.1%。
其中夏收谷物产量13248万吨（2650亿斤），比2018年增加260.8万吨（52.2亿斤），增长2.0%；谷物中小麦产量13106万吨（2621亿斤），比2018年增加266.7万吨（53.3亿斤），增长2.1%。
（据国家统计局网站，2019-07-13）2019/20年度全球粮食产量预计国际谷物理事会（IGC）将2019/20年度玉米产量预估调降2300万吨，至10.95亿吨。
联合国粮农组织（FAO）发布的7月份全球谷物供需简报称，2019年全球谷物产量预计为26.85亿吨，基本与6月份预测持平，比上年增加1.2%。
2019年全球小麦产量预计达到近7.71亿吨，同比增加5.6%。
印度小麦产量数据上调，因为小麦单产预期增加，提振小麦产量创下历史最高纪录。
2023年国内豆粕市场后市分析精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版国内豆粕市场后市分析进入9月份之后，国内豆粕市场一改疲软态势，开头发生明显好转。
原来，长期以来由于选购谨慎，各地饲养厂家豆粕库存就特别低，传统的养殖需求旺季的来临，使豆粕选购倍感紧迫，豆粕需求有放量增长的趋势。
近期大连期货豆粕交割日期的接近，又引导大批量豆粕流入期货市场，在前期豆粕价格低迷时，国内又有相当数量的豆粕用于出口，不少大型油厂豆粕供应已经消失紧急局面，山东及华东一些油厂销售订单已经排到9月下旬，油厂多欲伺机提价。
进入本周国内各地豆粕价格上涨不断加速，9月6日，部分油厂曾一天两度提高报价，东北地区豆粕价格已跃上2500元/吨以上，华北地区豆粕（43%蛋白）价格由2500-2510元/吨上涨到2560元/吨，山东地区最高价达到2580元/吨，向2600元/吨一线看齐，中原、华东、华南等地豆粕销售价格已经超过2600元/吨，油厂纷纷将目标价位设定到2700元/吨左右。
国内豆粕价格上涨大有一发不行整理之势，不过，在此笔者还是要奉劝业内人士不要被市场利多冲昏了头脑，由于有证据显示，本次豆粕上涨行情可能具有短暂性，详细分析如下：一、浩大的豆粕期货交割，终将给市场形成压力如上所述，本次国内豆粕需求大增、行情上涨的主要缘由之一，就是大连豆粕期货交割接近，不少油厂都有繁重的豆粕交割任务。
张家港及连云港油厂分别有3万多吨及4万吨豆粕的期货交割任务，其他一些油厂也有类似状况。
短期内，国内豆粕期货的大规模交割，不免会给市场造成供应相对紧急的状况。
不过，也应当看到，如此巨量的豆粕交割后最终还要回归现货市场，9月20日之后，大量期货豆粕的集中流入也将给现货市场形成压力，将可能有效地阻挡豆粕价格进一步上涨。
二、进口大豆库存压力依旧很大，油厂相继开机将增加豆粕供应量来自海关的统计数据显示，至今我国港口进口大豆库存仍保持在300万吨以上，9月份中国仍将以装运南美大豆为主，估计到货量在200万吨－220万吨之间。
大商所豆粕3月交割制度
大商所豆粕3月交割制度
大连商品交易所（简称“大商所”）豆粕期货的交割制度是标准仓单交割制度。
豆粕期货合约的交割月份是1、3、5、7、8、9、10、11月，而最后交易
日是合约月份的倒数第4个交易日，最后交割日则是最后交易日后第3个交易日。
标准仓单是由交易所统一制定的，用于交割的凭证。
豆粕的标准仓单是由满足质量、规格、包装等要求的豆粕所制成，每张标准仓单的数量为200吨。
在交割过程中，买方会员应当在最后交割日之前将标准仓单提交给交易所，同时支付相应的货款。
卖方会员则需要在最后交割日之前将相应的货物交付给交易所指定的交割仓库，并获得标准仓单。
需要注意的是，在豆粕期货的交割过程中，可能会出现一些特殊情况，例如质量问题、交割仓库的容量不足等。
因此，在进行豆粕期货交易时，建议了解相关的交割规则和流程，以避免不必要的风险。
豆粕基差点价及期现货结合投资策略分析
豆粕基差点价及期现货结合投资策略分析豆粕是一种重要的农产品，由于其广泛应用于畜禽饲料中，对于饲料行业来说具有重要的作用。
因此，豆粕期货价格波动对于饲料行业及相关投资者都具有较大的影响。
本文将对豆粕基差点价及期现货结合投资策略进行分析。
首先，我们来介绍一下豆粕基差点价的概念。
基差点价是指期货价格与现货价格之间的差额，反映了期货市场与现货市场之间的基本关系。
豆粕基差点价受到多种因素的影响，如供需关系、市场预期、政策等。
正常情况下，期货价格应该高于现货价格，因为期货具有杠杆效应和交易成本等特点，期货价格相对较高。
因此，基差点价通常为正值。
当基差点价为正时，表明期货市场较现货市场乐观，投资者可通过买进期货做多来获取利润。
其次，我们要关注豆粕期货与现货市场之间的投资策略。
豆粕期货的交易单位较大，需要投入一定的资金和风险管理能力，因此适合有一定实力和经验的机构投资者。
而现货市场则相对较为灵活，投资门槛较低，适合散户投资者。
因此，投资者可以根据自身的投资能力和风险承受能力选择适合自己的投资市场。
在基差点价方面，投资者可以通过观察基差点价的变化来判断市场的供需情况和预期。
当基差点价处于较低水平时，表明市场供应较紧张，投资者可选择在现货市场上买入豆粕，然后在期货市场上卖出期货合约，以获取两者之间的价差。
相反，当基差点价较高时，表明市场供应相对充足，投资者可选择在现货市场上卖出豆粕，然后在期货市场上买入期货合约，以获取价差。
另外，投资者还可以利用期货市场和现货市场的联动性来进行投资。
当期货价格较高时，投资者可以选择在期货市场上卖出期货合约，然后在现货市场上买入豆粕，以获取两者之间的价差。
相反，当期货价格较低时，投资者可以选择在期货市场上买入期货合约，然后在现货市场上卖出豆粕，以获取价差。
通过这种期现套利的策略，投资者可以在市场波动中获得稳定的收益。
总的来说，豆粕基差点价及期现货结合投资策略对于投资者来说具有一定的参考价值。
豆粕期货合约简介
豆粕期货合约简介一、引言豆粕期货合约是一种衍生工具，用于投资者在期货市场上进行豆粕的交易，通过买卖合约来获利或对冲风险。
本文将对豆粕期货合约进行详细介绍，包括合约规则、交易方式以及市场特点。
二、合约规则1. 合约单位：豆粕期货合约的标准化合约单位为10吨。
每手合约代表着10吨的豆粕交割数量。
2. 交割品种：豆粕期货合约的交割品种为国内油脂加工企业公认的优质国产豆粕。
3. 交易时间：豆粕期货合约在工作日的白天交易时间为上午9:00至11:30，下午13:30至15:00。
4. 交割月份：豆粕期货合约每季度交割一次，合约交割月份为1月、4月、7月和10月。
5. 最小变动价位：豆粕期货合约的最小价格波动单位为1元/吨。
6. 涨跌停板幅度：豆粕期货合约的涨跌停板幅度为4%。
三、交易方式1. 多头与空头：投资者可以通过买入多头合约或卖出空头合约参与豆粕期货交易。
多头合约预期市场行情上涨，而空头合约则预期市场行情下跌。
2. 开仓与平仓：投资者可以选择开仓或平仓操作。
开仓是在市场上新建持仓，平仓则是在已有持仓的基础上进行的抛售或购买行为。
3. 杠杆效应：豆粕期货合约的交易杠杆比例较高，投资者只需支付少量保证金即可控制更大价值的合约。
四、市场特点1. 流动性强：豆粕期货合约在期货市场中具有较高的流动性，成交量大，交易相对便利，投资者可以在短时间内买卖合约。
2. 风险管理：豆粕期货合约提供了对冲风险的机会，投资者可以通过期货市场来规避豆粕价格波动带来的风险。
3. 价格发现：通过豆粕期货市场的交易，可以有效地进行价格发现，为现货市场提供参考。
五、投资策略1. 趋势跟踪：通过分析市场趋势，投资者可以采取相应的多头或空头策略。
例如，当市场上涨趋势明显时，投资者可以选择多头合约参与交易。
2. 基本面分析：投资者可以通过观察相关的供求关系、豆农种植面积等基本面因素，制定交易策略。
3. 技术分析：投资者可以利用图表和指标等技术分析工具来预测价格趋势，制定投资决策。
豆粕现货价格底部抬升 下半年或维持强势
☆ 中国 畜 牧 业
豆粕现货价格底部抬升 下半年或维持强 势
文Ｉ 牧和 （ 中国养猪第一网 ）
一
、
上半年豆粕市场行情回顾
相 比仍下跌２７ 吨 ；但截至６ ０ ２ 元／ 月３ 日，豆粕均价
从 图 １ 以 看 出 ，２ ０ 年 以来 ，豆 粕 价 格 持 大幅上扬至３５ 元／ ，较今年年初以来的最低价 可 ０９ ５７ 吨 续 在 高位 运 行 。同 时也 充 分 证 明 ：豆粕 价 格 已经 格 ２ ３ 元／ ９ １ 吨上涨 ６ ６ ／ ．涨 幅达 ２ ． ％。 ２元 吨 １６ ３
美 国农业 部 （ Ｄ ＵＳ Ａ）公布 的６ 月供 需报告 中将 紧 ，北 美 天 气 炒 作 燃起 ，大豆 表 现 相对 强 势 完 全 ２ １ １２ ０ １１ 年度美豆结转库存预估下调至１７ 亿蒲式 可期 ，但后期大豆价格也可能因南美２ １ 年大豆 ．５ ０３ 耳 ，低于市场平均预估 的１ ９ ． 亿蒲式耳 ；库存消费 产量 上 升而 承压 。 ８ 比为５ ３ ． ％，处于历史偏低 的水平 。同时 ，由于南 ６ （ ２）终 端 养 殖 业 对 豆 粕 的 刚性 需 求 较 稳 ， 美大 幅 减产 ，２ １／２ 度 巴 西大 豆 产量 上 调５ 万 三 季度 预计 出现 季 节性 好 转 。２ １ 年 国 内养 殖 市 ０ １１年 ０ ０１
白豆 粕 出厂 价 ，下 同 ） 动 区间 在２ ３ —３ １元 ／ 性 的供不 应求 。 波 ９ １ ６０
．
吨之间。具体来说 ，５ 月之前的豆粕现货市场持续 第二 ，进入２ １年 ，南美大豆产 区因气候干 ０２ 涨势 ，虽然４ 月豆粕价格先抑后扬 ，但价格总体仍 旱导致减产预期 ，Ｃ Ｏ 大豆期价持续上涨 ，更在 Ｂ Ｔ 上涨。步入５ 月后 ，因美豆期价回落 ，加之国内终 ３ 月末突破１０美分／ ４０ 蒲式耳的压力位 ，也助涨豆粕 迷 ，沿海地区油厂开机率普遍偏低 ，豆粕现货价
2008年上半年豆粕行情回顾及下半年展望
万 ｔ工业 、 用及 其 他消 费约 １０万 ｔ ， 食 ２ 。
１ 上 半 年豆 粕价 格 变化 ． ３
１３ １ １ ３月 ．． —
第 一 季 度 国 内豆 粕价 格 走势 与往 年 相 似 ． 整 体呈 现上 升趋势 ， 并在 ２月底首 次突破 ４０ ０元／ ０ ｆ 。
１ 份 南 方各 地 连 续 两 周 以上 遭 受 ５ 月 ０年 来 特 大
涨 ２ ． 。其 中 １ ５月 进 口大 豆 金 额 同 比上 涨 ４４ ％ —
１ ４６ 均 价 ５ ０２美元／， 比上 涨 ７ ． １．％， ８． ｔ同 ８２ 各 月 ％。 大豆进 口量都 处 于高 水平 （ １ 。预计 今 年我 国 图 ） 大豆 的进 口量将 继 续扩 大 ， 望超 过 ３３ ０万 ｔ 有 ０ 。 １ ６月 ， — 国内共 出 口大 豆 ２ ． ９６万 ｔ同 比提 高 ，
１期 ７
— — — — — —
地 豆粕价 格基 本在 ３８ ０ ４０ ０元的不到 １３ ０美 分／ ０ 蒲式 耳 一直涨 到 ６月 的
区报 价甚 至 高达 ４ １０元／，居全 国最 高点 （ ０ ｔ 图
２ 。然 而 ， ） 随着 豆粕 价格 的不 断上涨 ， 又抑 制 了需
暴 雪侵 袭 ， 当地养 殖 业 造成 了 巨大损 失 。在 供 给 应 充裕 而 需 求不 乐 观 的情 况 下 ， 粕 市场 表 现 偏 豆
图 １ ２ ０ — ０ ８年 ６月大 豆 月度 进 口量 ０５２０
弱 ， 格 总体 振 荡走 低 。春节 前 部 分油 厂 预 售 合 价
同使得 库 存 有所 降 低 ． 上节 日期 间 油厂 基 本 停 加 机 ， 节后 ， 国 际市 场 豆类 期 价上 行 的提 振 下 ． 春 在
豆粕点价实际案例
豆粕点价实际案例豆粕点价在实际交易中是一种常见的操作方式，特别是在豆粕期货市场。
点价通常是在现货市场进行豆粕采购或销售时，根据市场价格进行点价，确定双方交易的基准价格。
下面是一个实际的豆粕点价案例：背景介绍：某豆粕加工企业需要在短时间内采购一定数量的豆粕，考虑到市场价格的变化和不确定性，该企业决定通过点价来锁定采购成本。
目标采购量约5万吨豆粕，交易截止日期为一个月后。
豆粕点价过程：1. 市场调查：企业市场部通过分析市场价格走势，关注期货市场的变化，初步确定了三个可能的价格点。
2. 确定点价时机：考虑到市场价格波动性较大，企业决定在豆粕期货临近交割时进行点价。
这样可以锁定交割品的质量和价格，同时避免市场价格波动带来的风险。
3. 签订点价协议：企业与供应商签订了豆粕点价协议，明确了双方的权利和义务，并约定了交割时间和地点。
实际操作过程：1. 确定交割品质量标准：双方在协议中明确了豆粕的质量标准，包括蛋白质、脂肪等指标。
2. 交割地点和时间：协议中确定了交割地点和时间，以保证双方能够按照约定的时间和地点进行交割。
3. 实际交割：在约定的时间，企业按照协议要求将采购的豆粕交付给供应商。
供应商按照协议约定的价格进行结算。
结果分析：由于豆粕市场价格波动较大，企业在点价时选择了合适的时机，从而锁定了采购成本。
最终，企业在交割时按照点价协议的价格进行结算，采购成本得到了有效控制。
总结：这个实际案例说明了豆粕点价在实际交易中的操作过程和注意事项。
在进行豆粕点价时，企业需要关注市场价格走势，选择合适的时机进行点价，并明确交割品的质量标准、交割地点和时间等细节。
此外，企业还需要与供应商签订正式的点价协议，明确双方的权利和义务。
通过合理的市场分析和操作，企业可以有效地控制豆粕采购成本，提高企业的盈利水平。
当然，在实际交易中可能存在各种风险和不确定性，企业需要做好风险管理，灵活应对市场变化，确保交易的顺利进行。
豆粕期货基础知识讲义讲述介绍
进口大豆压榨利润亏损仍较大 压榨利润亏损，油厂挺价。
大豆加工业整体开工率低
• 2011年中国大豆实际压榨量为5,500万吨,大豆加工业整体开 工率为55.8%。按照9,860万吨的加工能力计算,今年中国大 豆加工业整体开工率明显低于2010年的64.9%和2009年的 61.9%。
豆粕库存有所放大
目录
一、豆粕简介 二、豆粕期价影响因素分析 三、豆油期货简介及影响因素分析 四、套期保值 五、豆粕期价未来走势分析
豆粕合约
• 交易品种 豆粕
• 交易单位 10吨/手
• 报价单位 元（人民币）/吨
• 最小变动价位 1元/吨
• 涨跌停板幅度
上一交易日结算价的±4%
• 合约月份 1，3，5，7，8，9，11，12月
宏观经济分析
• 美国：就业、QE3； • 欧洲：欧债危机； • 中国：PMI；CPI；紧缩性政策。
豆粕供应情况
大豆供应量 -进口大豆 -国产大豆 大豆价格:进口大豆价格 豆粕产量 受制于大豆供应量、大豆压榨收益、生产成本等。 豆粕库存
国内大豆产量
• 2011年国内大豆播种面积比去年减少了1000万亩。 今年我国对进口大豆的依存度将首次达到80%。
29
操作策略&盈亏结果
日期 20040211 20040405
盈亏 总计
现货（元/吨）
期货（元/吨）
2940
2950
2760
2650
-180
+300
+120
豆粕、美黄豆期价 走势图分析
豆粕期货价格未来走势
一、天气升水迟迟未现。
1、2013年美国与巴西大豆产量均符合预期：大豆产量为8256万吨，巴西大豆产量为8200万 吨，两者产量恢复到2012年遭灾前水平。目前市场预测，2014年美豆产量为8951万吨，巴 西大豆为8750万吨，因此2014年仍然是一个丰收年。
豆粕期货知识点总结
豆粕期货知识点总结一、豆粕期货的定义豆粕期货是指以豆粕为标的物，在期货交易所上进行买卖的金融衍生品。
豆粕是大豆加工后的一种主要畜产品饲料，在畜牧业和养殖业中有广泛的应用。
豆粕期货市场是以豆粕为标的物的期货市场，在市场上有着重要的地位。
二、豆粕期货的交易规则1. 交易时间：豆粕期货的交易时间为周一至周五的上午和下午各一个时段，在这个时间段内投资者可以进行买卖豆粕期货合约。
2. 交割规则：豆粕期货合约到期交割时，交割的标的物为指定的品种和质量的豆粕，交割的地点为交易所指定的交割场所。
3. 交易单位：豆粕期货的交易单位一般为吨，也有的交易单位为公吨或者标准仓单所代表的数量。
4. 最小变动价位：豆粕期货的最小变动价位是合约价格的一定比例，一般为0.5元/吨。
5. 交易保证金：豆粕期货的交易保证金是指投资者在进行买卖豆粕期货时，需要缴纳的一定比例的合约价值的保证金，以保证交易的顺利进行。
三、豆粕期货的交易参与者1. 投资者：投资者是豆粕期货交易市场的主要参与者，包括个人投资者、机构投资者等。
2. 期货公司：期货公司是豆粕期货交易市场的中介机构，提供期货交易服务、客户交易结算、资金交割等一系列服务。
3. 期货交易所：期货交易所是豆粕期货交易的场所，提供交易平台、交易规则、交易制度等一系列交易服务。
4. 承担者：承担者是指在豆粕期货交易中，承担多头或空头头寸的投资者，承担合约到期后的交割责任。
四、豆粕期货交易策略1. 套利交易：套利交易是指利用两个市场之间的价差进行买卖的交易策略，包括跨品种套利、跨期套利等。
2. 趋势交易：趋势交易是指根据市场价格的趋势性变化，进行买卖的交易策略，包括顺势交易和逆势交易等。
3. 套期保值：套期保值是指企业或者投资者利用期货市场进行对冲风险的交易策略，通过建立多头或者空头头寸，来对冲实物市场价格波动的风险。
4. 事件交易：事件交易是指根据特定的事件或者信息进行买卖的交易策略，包括财经数据公布、政策变动等。
豆粕期货价格指数编制
豆粕期货价格指数编制
豆粕期货价格指数是以豆粕期货交易价格为基础,经过统计加权,以反映豆粕期货价格的总体变化趋势。
具体编制步骤如下：
1. 选取股份制商品交易所等公开交易市场上交易的豆粕期货合约,设定样本合约；
2. 设定样本合约交易量的比重,即不同合约的权重,根据每个合约的成交额和交易量来分配权重；
3. 对样本合约价格进行加权平均处理,加权系数为各合约的权重；
4. 在各个交易日结束时,按照各个合约的加权平均价格计算出当日指数；
5. 对每个交易日的指数进行累积处理,得到较长时间内的指数变化趋势。
通过以上步骤即可编制出豆粕期货价格指数。
豆粕期货价格指数的发布,可以为豆粕期货市场参与者提供及时、客观、权威的价格参考,促进市场的稳定和健康发展。
豆粕月报:豆粕深度下跌12月后期仍看跌
豆粕月报：豆粕深度下跌12月后期仍看跌
鲁燕
【期刊名称】《今日养猪业》
【年(卷),期】2015(0)12
【摘要】11月豆粕行情跌势继续加深,月底出现反弹。
预计12月份前期国内豆粕现货阶段性底部伫立,并且期价的走强仍将提振现货。
不过长远期豆粕行情仍旧看跌,且短线暂难预估低点。
【总页数】2页(P28-29)
【作者】鲁燕
【作者单位】中国饲料行业信息网—慧通数据
【正文语种】中文
【相关文献】
1.豆粕月报:12月均价下跌1月将适度上涨 [J], 鲁燕
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5.豆粕月报:12月环比下跌年前利好因素多 [J], 鲁燕
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期货日报/2015年/6月/17日/第002版新闻通览期市“老兵”的豆粕点价交易经以点价服务助现货企业实现稳健经营记者阙燕梅基差点价交易渐被市场接受瞿爱华，人称老瞿，南证期货投资咨询部点价项目负责人，在期货行业已摸爬滚打了15个年头，算得上是期货市场的一名“老兵”。
以前老瞿把大部分精力放在传统经纪业务上，但从去年开始，他转向研究基差交易并乐此不疲，去年9月开始尝试为豆粕现货企业提供点价服务。
截至目前，他的团队已经帮多家豆粕现货企业完成了多个点价合同，这些现货企业也因此受益在行业洗牌过程中实现了稳健经营。
服务实体经济，是国内期货市场的首要任务。
一方面，监管层近年来一再强调要提升期货行业服务实体经济的能力；另一方面，现货企业普遍面临行业转型升级的阵痛，需要期货行业助一臂之力。
以油脂行业为例，经过前几年的洗牌，一些中小型民营油厂很多已不复存在，留下来的基本是一些实力雄厚的油厂，如中粮、中纺等。
油厂作为产业链的上游，运营模式已经基本成熟，各大油厂都有比较完善的风险控制机制，但整个产业链却还没有走向成熟，尤其是下游行业。
以前油脂行业的风险更多是由压榨企业承担，下游的饲料厂、贸易商以及养殖户基本不需要承担什么风险，对风险管理的需求也不是特别迫切。
而现在产业链的风险正在向下转移，尤其是价格方面的风险。
自去年6月开始，豆粕价格一路下行。
以期货价格为例，豆粕主力1509合约由去年6月3日3876元/吨的高位，一路下跌至昨日的2440元/吨，跌幅达37%。
“2014年，豆粕现货企业都亏得很惨，特别是贸易商亏得多的有几千万元，而亏损几百万元对于他们来说，更是再正常不过的事情了。
价格大幅下跌，对现货企业已经形成了巨大的冲击。
”瞿爱华告诉记者，大豆从南美运到中国要一个多月，从美国运输到中国需要20多天，再加上压榨以及销售过程，这期间豆粕价格波动特别大，一个月内豆粕价格波动幅度往往会超过200—250元/吨。
“这么大的价格波动，油厂是扛不住的，它们现在会利用两个市场，首先会在美国市场点价锁定成本，并迅速在国内期货市场保值，第一时间就在期货市场把货卖掉。
”瞿爱华说。
值得一提的是，油厂采用了这种基差点价模式，而下游现货贸易企业却没有采用，导致油厂出厂价与贸易价经常出现“倒挂”。
在这种情况下，贸易企业通常是卖一吨亏一吨，久而久之，它们的贸易量变得越来越小。
江苏豆粕贸易商老吴告诉记者，他的豆粕月均贸易量在5000吨以上，自从油厂开始推行基差点价，自己的“好日子就到头了”，初期自己很难接受。
基差点价推行之前，他只要能从油厂拿到货，再转手卖出去，就能赚到钱。
但推行基差点价之后，贸易商要根据豆粕价格，先从油厂购买基差，买了基差才有“购货权”。
然而，买了基差之后，再进行点价，这使得贸易商对价格波动更为敏感，也增加了贸易的难度。
因此，他从之前的稳赚不赔变成了随时可能面临亏损。
2013年，情况出现了一些变化，油厂的这种基差点价模式，逐渐开始被豆粕贸易企业所接受。
据介绍，点价模式推行之后，豆粕贸易企业根据豆粕期货1501、1505、1509合约价格（前一年10月到次年1月的基准价对应的是1501合约，2—5月份基准价对应的是1505合约，6—9月基准价对应的是1509合约），再加上一定的升贴水进行报价。
“以前很多现货企业包括下游企业和贸易商，都会关注期货，但更多是看行情，从来没有想到销售合同会跟期货挂钩，而且是跟期货牢牢地绑在一起。
”瞿爱华说。
市场愿意接受基差，油厂的报价实际上就是卖一个基差，下游豆粕贸易企业采购时也就是买一个基差。
据介绍，从一开始，油厂的豆粕基差就报得很高，一般为300—400元/吨，甚至还报到500元/吨。
“以前豆粕企业贸易赚50元/吨就不得了了，现在能够赚300—400元/吨，油厂和贸易商都赚了更多钱，基差一下子就被市场所接受了。
”瞿爱华告诉记者。
帮助贸易企业“两条腿”走路值得一提的是，豆粕基差一直在不停地变动，高的时候和低的时候基差相差也非常大，需要既懂期货交易、又懂现货的专业型人才才能够“驾驭”。
“饲料厂、养殖户和贸易商还没有建立起相应的风险防范机制，同时他们对期货点价也不甚了解，而且也缺乏这方面的人才。
”瞿爱华告诉期货日报记者。
正因为看到了产业链下游企业的这种处境，瞿爱华觉得他们进入实体企业的机会来了。
于是，从去年3月份开始，他就到江西南昌一家豆粕贸易企业蹲点，手把手地教现货企业如何运用基差进行点价。
“一开始进入这家企业也很难，虽然企业负责人知道要做套保控制经营风险，但仅仅停留在理念层面，很多细节方面的东西他们都不是很清楚。
”瞿爱华说。
进入这家企业之后，瞿爱华做的第一件事情就是调整公司的组织架构。
他告诉记者，下游现货企业转型艰难，并不是因为企业没有期货保值的需求，而是相关人才没有匹配到位。
“以前是企业负责人自己定个价，业务员按这个价格销售就行，我们现在把他们原先的纯现货模式改成了期现结合的模式。
”瞿爱华说。
据瞿爱华介绍，该企业随后成立了投资决策委员会、风控部和期货交易部，每天买或卖的价格都要进入投资决策委员会，特别是点基差、头寸做多大均由决策委员会共同商讨决定。
每天早上现货或期货买卖都要开会，下午要进行反馈，尽量做到现货买卖量与期货对应起来。
“以前这家豆粕贸易企业是靠‘一条腿’走路，现在我们帮它‘两条腿’走路，优化资源配置，这样才能真正做到1+1>2。
”瞿爱华说。
据介绍，这家豆粕贸易企业的月均贸易量在4000吨左右，江西豆粕市场上期货价格与现货价格长期倒挂，企业一卖货就出现亏损，每吨至少亏损50元。
因此，从去年9月开始，这家企业便在基差点价上“试水”，由老瞿团队为其提供点价服务，合同签订的点价量为12000吨。
在合作的第一个月，这家企业负责人还是很谨慎，严格控制点价量，并没有把所有的贸易头寸交给点价团队，而是只让其点价2000吨。
9月11日，点价团队以3110元/吨的价格点入，点完价之后，豆粕价格开始上涨，期货盘面出现盈利。
“当时保值的时候，现货贸易还没有卖掉（当时的价格点的是10—12月的货），我们就开始盈利了，企业一看觉得这种模式不错。
”瞿爱华回忆说。
9月26日，豆粕期货价格回落，点价团队欲在3170元/吨的价位将10000吨（今年4—6月的量）全部点完，企业负责人与他们再次出现分歧，他们只同意点2000吨，此后豆粕价格上涨，企业在期货上又开始盈利。
经过两次尝试，这家企业的负责人对期货产生了很大的兴趣，并到处学习，胆子也变得更大了。
去年11月份，点价团队分别以3102元/吨、3180元/吨、3220元/吨的价格点了3次。
“由于去年11月豆粕期货价格一直不跌，在价格较高的位置，我们把剩下的量全部点完了。
”瞿爱华介绍。
通过这几次点价，企业的平均点价成本为3156元/吨，较油厂平均出厂价低204元/吨。
通过点价这个环节，点价团队就帮现货企业降低成本204元/吨，若按照12000吨的量来算，他们帮企业节省了244.8万元。
“虽然我们在期货上赚的钱不多，但在整个行业亏损严重的情况下，我们的点价服务对现货贸易商的意义是非常大的。
”瞿爱华说。
期货公司与现货企业合作还需磨合不过，瞿爱华也坦言，自己在与现货企业的合作中也出现了不少“插曲”。
比如，现货企业在尝到了期货的“甜头”之后，他们对期货点价服务寄予了很高的期望。
“与现货企业的沟通也不是很顺畅，现货企业希望通过期货来赚钱，而不希望期货亏钱，当时跟他们谈合作的时候，我们面临很大的压力。
”瞿爱华告诉记者。
“客户对我们的点价服务提出了很高的要求，而这些要求我们几乎很难达到，这里面涉及怎么样去点价、怎么样去保值，特别是保值的量和点价的价格出现了分歧，导致双方在信任上产生了偏差。
”瞿爱华说。
比如，在点价服务初期，豆粕价格处于相对低位，点价团队想一次性点5000吨，但企业负责人只同意点2000吨。
而今年1月份豆粕价格处于相对高位时，点价团队只能一次性地将剩下的合同量点完。
“现货企业一旦想通过期货赚钱，我们在保值的时候就谨慎了，我们不敢跟他们保值太多。
”瞿爱华认为，在为豆粕贸易企业提供点价服务时，遇到的最大问题就是，现货企业的要求与点价团队的要求出现偏差，特别是饲料厂和贸易商对参与期货更多是出于投机的目的，缺乏保值的理念。
另外，目前现货企业转型升级的力度也不够，它们没有清楚地意识到行业的困难程度。
瞿爱华认为，油脂下游行业至少还需要经历2—3年的洗牌期。
“如果说2014年是第一年的话，2015年是第二年，转型升级对于企业来说，拼命赚价差的模式已经结束，它们需要的是经营模式的转变，现在的模式应该以风控、资金管理、价格管理为主。
”比如，原来现货企业做10000吨豆粕贸易，可能需要1200万元就够了，因为只需要保证现金流和付10%的保证金就能够运转，而现在三个地方都需要资金，比如基差的周期是10个月，也就是说后面10个月豆粕都需要占用10%—15%的保证金，同时期货保值也要保证金，还要保持现金流。
因此，现在做10000吨的贸易量，豆粕企业可能需要2500万元才行。
“这就要求企业要有比较强的实力，如果没有这方面的实力，也没有这方面的准备，他们在转型的过程中会比较痛苦。
”瞿爱华表示。
不过，他也坦言，期货公司与现货企业需要不断地磨合。
不管是风险管理公司，还是期货公司的投资咨询部，在与现货企业的合作中，要让现货企业发挥它们的优势，同时期货公司及风险管理公司则要发挥自身风险管理的优势。
“只有两者结合起来，才能将点价服务做到1+1>2，这才是行业未来的发展趋势。
”瞿爱华说。
老吴也表示，在油脂产业链企业转型的大背景下，现货企业要深刻地意识到与专业团队合作的重要性。
“在行业转型的背景下，要先生存下来，才能再考虑盈利的问题。
以前贸易商赌性太重，在目前这种模式下，非常容易被洗牌出局，所以要转变思路，与专业团队合作，把风险控制放在第一位。
”老吴说。