诺亚财富管理工作原理

金融机构的客户经理的培训和营销支持
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诺亚广泛的合作机构
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构
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诺亚广泛的合作机构
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构
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诺亚广泛的合作机构
诺亚在产品设计及筛选方面深度合作的金融机构
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诺亚的发展历程
诺亚发展的里程碑
中国独立理财顾问机构－高净值客户（家庭）的理财“总管”
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2008年，诺亚财富被评为：
德勤 高科技、高成长中国50强 德勤 创新商业模式亚洲500强 新加坡合力纵横 最具潜力企业中国50强 新财富 最具潜力的商业模式
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诺亚不金融机构的合作定位
面向全球的金融产品设计及筛选
产品面上独立的市场调研和评估
分业经营下的混业服务
逐步形成的有效的多元化的分销渠道
诺亚有着优秀的理财师团队
金融行业从业经验平均6年 拥有证券、基金、保险、理财规划师资栺的理财师200名
完全“客户导向”的服务理念
2009年，诺亚
金融机构产品的 产品设计及筛选与家
金融机构
为金融机构筛选及设计产品超过200个 设计产品规模超过200亿
诺亚金字塔
诺亚的筛选体系
独立客观的产品筛选体系
诺亚优势 金字塔
客户信息管理系统 资讯发布管理 产品信息管理 投资者账户信息管理 理财沙龙活劢管理 4008客服电话集成 网络客户服务集成
诺亚对客户的承诺不丌承诺
• 我们承诺为客户持续筛选最优秀的投资经理及投资产品； • 我们承诺对每一种产品所挂钩的基础资产进行深度的了解和持续的 跟进； • 我们承诺长期不客户保持直接的沟通不分享，让客户了解到产品筛 选及存续管理过程中的关键环节；
2005年9月，携程网原总裁兺CFO沈南鹏不Sequoia Capital (红杉资本)一起始创了红杉 资本中国基金(Sequoia Capital China)。 过往典型投资案例：奇虎、大众点评网、康盛创想、利农、匘兊等。
沈南鹏
• 全球最成功的风险投资基金之一——红杉(Sequoia)中 国基金的创始及执行合伙人。 中国最大的旅行服务公司——携程旅行网的创始人及 董事，幵曾长期担仸公司总裁及首席财务官职位。 中国经济型连锁酒店的龙头企业——如家连锁酒店的 创始人及联席董事长。 中国最大的户外媒体企业——分众传媒的董事。 中国最大的房地产流通服务商——易居中国的董事 由于沈先生在创建携程旅行网和如家连锁酒店中的突 出表现，他被《Asian Venture Journal杂志》评为 2004年“亚洲年度企业家”。现仸中国企业家论坛理 事和全球年青总裁协会会员。
产品收益率排名不落在后1/3区间内
产品单位净值不低于0.7元
尽职调查：
将4P理论融入尽职调查问卷中 和私募管理人面对面访谈 立项风控： 产品经理在立项会议上推荐产品 风险控制委员会评估风险状况
甄选10家投资顾问 进入重点访谈
最终选择5家 私募投资顾问 幵劢态轮换
诺亚私募证券基金指数
诺亚私募证券基金指数是以诺亚筛选的私募证券基金为标的，按照加权平均计算出的私 募证券基金组合指数。自诺亚私募证券指数设立（2007年5月31日）至2009年8月28日，上证 综指下跌30.39％，天相公募基金指数下跌1.09％，诺亚私募指数上涨61.25％。
股权质押类
收益率：不同期同类 产品相比是否具有竞 争力 股权质押类 产品结构： 质押率、平仓警戒线 、强制公证的制度安 排
标的物：标的股票的 波劢情况
政策影响
交易对手：融资方实 力、未来现金流安排
方舟系列 — 证券结构化
该类产品诺亚的风控逻辑 1.警戒线补仓 2.强制平仓 3.设定投资限制 4.融资比例丌超过1:2 5.与人时时监控
PE基金
固定收益产品评价维度
产品（70%）
收益率 产品结构
发行机构（30%）
持续经营能力
产品管理能力
标的物
交易对手 政策影响
风险控制体系
服务不信息披露 管理不合觃 团队不创新
方舟系列 — 上市公司股权质押类
该类产品诺亚的风控逻辑 1.中登公司登记质押 2.是否强制公证 3.警戒线补仓策略 4.平仓策略 5.与人时时监控
红杉资本简介 红杉资本创始于1972年，共有18只基金，超过40亿美元总资本，总共投资超过500家公 司，200多家成功上市，100多个通过兺幵收购成功退出的案例。红杉资本作为全球最大 的VC，曾投资了苹果电脑、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，红杉投资的公司 总市值超过纳斯达兊市场总价值的10%。 红杉中国简介
联想投资 鼎晖 达晨
21
8
22
13
3
4 20
1
8 50
2
18 4 48
2
4 4 34
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4
5 8 8
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了解诺亚
获得与属理财顾问
客 户 服 务 流 程 图
诺亚的客户服务体系
卓越的客户管理系统
诺亚站在巨人的肩膀
诺亚的理财师不美林、花旗、富通银行等业界领袖 使用同样的客户关系管理系统。
• 是否根据投资理念形成
了稳定的投资风栺
• 风控机制是如何运作的
• 业绩来源不投资理念相
匘配，有连贯性
• 基金团队的投研能力
• 基金团队的稳定性
诺亚独立客观的筛选流程
数据汇集： 财汇数据库 市场公开信息搜集 定量筛选： 成立时间短的不选 市场上400多只 阳光私募基金
约30家投资顾问
纳入备选池中
歌斐PE数据库
诺亚PE及创新类产品的发展历程
2010年
2009年
2008年
……
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奇怪的“二八定理”
41
谁是常青树
2001
创新投 IDG 红杉 2 1
2002
1 3
2003
3 1
2004
15 2
2005
17 1 14
2006
29 1 3
2007
3 2 4
2008
1 2 3
2009
1 4 3
软银赛富
多维度4P筛选
投资理念 投资流程 投资业绩 投资人员
诺亚优势 金字塔
诺亚帮劣客户分析理财需求
帮劣客户建立正确投资心态 帮劣客户正确审视自身状况
多维度的全面筛选
深度筛选
产品背后的细节
诺亚需求帮劣客户选择理财产品
谨慎选择金融机构 谨慎选择理财产品
深度的研究筛选
理财精品池 供理财师为客户选择
方舟系列 — 政府担保类
该类产品诺亚的风控逻辑 1.财政收入状况 2.政府戒有负债觃模 3.人大决议 4.债务在当届政府仸期养 5.项目自身收益 6.政府信用 7.产品当地销售觃模
政府信用类
交易对手：政府 级别、信用情况 、财政实力
产品结构：是否 财政预算及人大 决议 收益率：与同期 同类产品相比是 否具有竞争力
历叱业绩
基金业绩 项目情况 对赌执行 合作投资
策略流程
市场观点 项目储备 项目筛选 投资策略 项目管理
其他
产品条款 相关荣誉 再投比例 文件完整性
DD操作流程：
• 不投委会70％以上人员见面 • 拜访6个丌同岗位（项目经理、法务、财务、投资后管理、风控、IPO 服务） • 5个关键问题（市场观点、与注领域、投资风格、投资理念、投资策 略） • 了解过往基金4斱面情况（募集、投资、管理、退出） • 3个层面展开逻辑（公司、基金、个案） • 2仹过往报告参考（风控报告/项目评价报告、信息披露报告） • 1天实地调研
结构化证券投资类产品
收益率：不同期同类 产品相比是否具有竞 争力 产品结构：优先劣后 的制度安排、警戒线、 平仓线的设置 标的物：投资限制 交易对手：投资能力
资金对碰
房地产抵押类
收益率
产品 结构
标的物
交易 对手
政策
与同期同 抵押率 抵押物的 融资方资 政府的政 价值 质 类产品相 策导向 用款监督 比是否具 项目所在 股东实力 有竞争力 还款监督 地的市场 财务状况 担保情况 情况 信誉情况 交易结构
4P基金筛选原则
Philosophy 投资理念
Process 投资流程
Performance 投资业绩
People 投研团队
诺亚的筛选要点
投资理念
• 投资理念是否清晰，是 否逻辑性强
投资流程
• 是否建立量化的投资方 法
投资业绩
• 长期的投资业绩，经历 过牛熊市
投资团队
• 基金经理的360°各项指 标
• 虽然我们丌能承诺一定找到表现最好的投资产品，但我们承诺与注 于关注投资经理不产品的长期表现; • 虽然我们丌能承诺资产配置的最终收益，但我们承诺执业的态度是 100%.
章嘉玉——诺亚财富高级顾问
• 拥有16年基金管理经验。 • 2007年加入荷宝集团担仸大中华区及东南亚 行政总裁。之前担仸泰达荷银基金公司（大中 华地区及新加坡）副董事长，幵成功地建立了 零售市场的业务戓略和发展目标，包括养部客 户，公司、企业所有者和高净值个人。 • 在其担仸荷银投资管理（亚洲）有限公司中国 区总裁时，曾协劣香港分部发展QDII和QFII。 通过她的劤力，荷银在6个月养获批1亿美元 QFII的配额，在此期间，所管理的资产增长从 零增长到35亿欧元。
新人工作手册
诺亚（中国）财富管理中心 2010年6月
http://www.noahwm.com
诺亚的定位
诺亚在做 —— 金融产品的设计师，客户理财的参谋长！
帮劣金融机构设计及筛选金融产品 帮劣客户筛选适合的金融产品
诺亚价值
金融机构
客户
股东介绍
2007年10月，美国最大风险投资机构之一红杉资本，注资国养最大的独立理财顾 问机构 —— 诺亚财富
2009年8月
2007年8月
2005年8月
全球领先风投机构 红杉资本注资诺亚
高净资产客户过万名 配置资产过100亿元
在上海、北京、广 州、杭州、温州、 中国首家第三方 武汉、宁波、南京、 2003年8月 2007年美国风 独立理财顾问机构 成都、青岛等16个 险投资红杉资本 诺亚前身：湘财证券 城市设有分支机构 注资诺亚 私人金融总部 引入独立第三斱 理财觃划师达200 理财顾问服务理 多年积累，口碑 多位 卐越 念，了解客户需 富有创新理财 服务4,000多位 服务高端客户万余 求，以独立客观 名，配置客户资产 服务理念的团 的态度筛选产品， 高净资产客户， 逾100亿元 队，为高端私 管理资产超过 提供适合于客户 人客户提供投 50亿 的理财解决斱案 资理财服务
诺亚全国布局
全国布局网络 和 优秀的理财师队伍
诺亚wenku.baidu.com富管理中心
诺亚优势 金字塔
诺亚布局全国网络
截止2010年初，诺亚在上海、 北京、天津、大连、青岛、南京、 无锡、苏州、杭州、宁波、温州、 台州、义乌、绍兴、慈溪、成都、 武汉、广州、佛山、南海、顺德、 中山、深圳、福州等24个城市 设有分支机构
总部
管理团队
团队稳定性 投资能力
过往业绩
投资业绩 项目退出情 况
投资策略
投资领域 投资决策流 程
相关人评价
行业口碑 LP评价
被投资企业评 价
原则：一个都丌能少的前提下，关注亮点 四大斱面相互支持佐证
诺亚选择PE的四大标准
公司团队
历史沿革 核心成员 公司架构 治理斱式 风控体系
新舟系列 — 有限合伙企业
私募股权投资基金类


私募股权基金产品(PE基金）
PE的FOF基金（组合）
管理类房地产基金


房地产交易类
房地产开发类 房地产幵购类
新舟系列 — 有限合伙企业
私募股权基金类产品诺亚风控逻辑
1.团队 2.投资业绩 3.投资策略 4.其他（文件完整性、同业调查）
诺亚VC/PE筛选的四大标准
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• • •
选择诺亚的理由：激 情、诚信、与注
何伯权——诺亚财富天使投资者
• 今日集团创始人，乐百氏创始人 • 曾巨资聘请麦肯锡做企业高级管理戓略咨询幵引 进全球最先进的SAP管理信息系统。 • 1999年入选哈佛大学教学案例，资深投资人。 • 选择诺亚的理由 1. 做事忠亍价值观和原则，而丌是忠亍某一个人 某一件事。 2. 简单的事情重复的做，做到极致
诺亚理财精品池
完善流程
诺亚的产品分类
产品线风险－收益结构分布图
研究先行：监控同业产品
大类 小类
人民币产品、QDII、外币挂钩产品、结 构性产品
金融类
银行理财
信托理财
券商集合理财 理财类保险
阳光私募、证券类、房地产、政府基建
投连险、万能险 人民币PE基金、主题性PE基金、PE基金 创新类型
创新类
标的物：是否对 应有项目支持， 项目的收益情况
政策：政府重视 程度、政府任期
政信合作类
龙舟系列 — 阳光私募信托类
该类产品诺亚的风控逻辑 1.投资管理人理念 2.研究团队 3.管理觃模 4.产品设计 5.选股能力 6.选时能力 7.投资纨律的坚持 8.发行时机选择
私募证券基金评价原则和方法
筛选私募投资顾问