美国金融监管的有效性衡量

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金融监管有效性的实证研究

金融监管有效性的实证研究近年来，金融监管备受关注。

随着市场的不断发展和金融风险的增加，金融监管的有效性成为了一个热门话题。

本文将通过实证研究来探讨金融监管的有效性，并提出一些改进的建议。

金融监管作为保护金融市场稳定和投资者利益的重要手段，其有效性对于金融体系的健康发展至关重要。

然而，过去的金融危机表明传统的监管方法存在局限性，需要更加全面和创新的监管手段。

首先，金融监管的有效性需要从多个层面进行评估。

传统的监管指标主要关注金融机构的净资产、流动性和监管规模等方面，但这些指标并不能完全反映监管的有效性。

实证研究表明，监管的真正目标是保护投资者免受金融风险，并维护市场的公平和透明。

因此，监管的有效性应该从投资者保护、市场公平和透明性以及金融风险控制等多个方面进行评估。

其次，金融监管需要与市场发展相适应。

金融市场的不断创新和变革使得监管面临新的挑战。

传统的监管方法往往滞后于市场变化，因此无法有效监管新兴的金融业务。

在实证研究中，我们发现，监管机构应该加强与市场主体的沟通和合作，及时了解市场的新情况，并制定相应的监管政策和规定。

此外，监管机构应该具备一定的灵活性和适应性，能够及时调整监管措施，以适应市场的变化。

另外，金融监管的有效性还需要考虑国际合作的因素。

在全球化的背景下，金融风险具有跨国特征，需要跨国合作来加以应对。

实证研究表明，国际监管合作是提高金融监管有效性的重要手段。

各国监管机构应加强信息共享和协调，避免“监管套利”和跨国风险传染。

同时，各国监管机构还应加强对国际金融机构的联合监管，提高风险防范和治理水平。

最后，金融监管的有效性需要通过科技手段提升。

随着科技的快速发展，监管机构可以借助大数据、人工智能和区块链等技术工具来完善监管手段。

实证研究显示，这些新技术可以提高监管效率，发现潜在的风险，并及时采取措施加以应对。

因此，监管机构应加大对科技的应用和研究力度，不断提升监管效力。

综上所述，金融监管的有效性是金融稳定和市场发展的基石。

中级银行从业资格_银行管理_真题模拟题及答案_第06套_背题模式

***************************************************************************************试题说明本套试题共包括1套试卷每题均显示答案和解析中级银行从业资格_银行管理_真题模拟题及答案_第06套(117题)***************************************************************************************中级银行从业资格_银行管理_真题模拟题及答案_第06套1.[单选题]下列关于常备借贷便利说法不正确的是（）。

A)是中央银行提供流动性供给的重要渠道B)主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求C)一般期限为1～3个月D)发放方式为质押方式答案:D解析:常备借贷便利(Standing Lending Facility，SLF)是中央银行提供流动性供给的重要渠道之一，主要功能是满足金融机构期限较长的大额流动性需求．一般期限为1～3个月，其利率水平根据货币政策调控、引导市场利率的需要等综合确定。

常备借贷便利一般以抵押方式发放。

合格抵押品包括高信用评级的债券类资产及优质信贷资产等。

2.[单选题]为进一步推进欧盟金融监管体系整合。

构建一体化的金融监管框架．维护欧洲金融稳定，欧盟构建（）机制，赋予欧洲央行银行业最高监管人角色。

A)单一监管B)多头监管C)双重监管D)多样监管答案:A解析:为进一步推进欧盟金融监管体系整合，构建一体化的金融监管框架，维护欧洲金融稳定。

欧盟在欧洲央行、欧洲银行管理局和各国监管当局架构的基础上推出银行业联盟。

其中，建立单一监管机制，赋予欧洲央行银行业最高监管人角色，是一大核心支柱。

3.[单选题]下列属于《有效银行监管的核心原则》的主要变化的是（）。

A)扩大资本覆盖面，增强风险捕捉能力B)修改资本定义，强化监管资本基础D)加强对系统重要性银行的监管答案:D解析:《有效银行监管的核心原则》的主要变化包括： (1)加强对系统重要性银行的监管。

美国对外国投资基金的监管概述

美国对外国投资基金的监管概述一、美国对外国投资基金的监管概述1.背景和意义2.监管制度3.监管实践4.效果评估5.存在的问题与展望1.背景和意义外国投资基金在全球范围内影响着国际经济和金融市场，同时也面临着不同国家的监管限制和管理要求。

美国是全球最大的对外投资基金的发起国和投资目的地国，也是最早建立对外投资基金监管制度的国家之一。

对美国对外投资基金的监管研究，对了解国际金融市场的发展和各国监管体系的比较具有重要的意义。

2.监管制度美国对外投资基金的监管主要包括联邦层面和州层面两个层级。

在联邦层面，美国证券交易委员会（SEC）是主要的监管机构，负责制定和实施相关的监管政策和规定。

在州层面，各州证券委员会也会针对特定的投资基金制定对应的监管政策和要求。

与此同时，美国税务局、银行监管机构和外国投资基金登记处等也参与到对外投资基金的监管中来。

3.监管实践从监管实践的角度来看，美国对外投资基金的监管主要是从以下几个方面入手：（1）信息披露要求：外国投资基金必须向SEC提供必要的信息以便解释其业务和运作。

（2）投资限制和要求：美国针对特定的行业和地域设置了一定的外国投资限额和条件，来保障国家安全和财务稳定性。

（3）税收和报告要求：外国投资基金需要履行合法的税务申报和缴税义务，并按照规定向税务局报告准确的财务状况。

（4）监督和执法：SEC和其他监管机构会定期对外国投资基金进行监督和检查，确保它们遵守所有的法律和监管要求。

4.效果评估美国对外投资基金监管的效果得到了国内外学者的广泛研究和讨论。

总体来说，美国的监管政策和措施既确保了对外投资的自由和安全，也保障了国内市场的竞争和稳定。

其具体的效果评估主要包括以下几个方面：（1）信息披露的有效性：美国的信息披露要求能够让投资者更准确地判断投资基金的风险和收益。

（2）投资限制的合理性：美国对针对特定行业和地域的投资限制能够保障国家安全和稳定。

（3）税收和报告的合理性：要求外国投资基金缴税和报告财务状况，让他们承担合理的管理成本。

美国金融市场的监管与改革

美国金融市场的监管与改革金融市场对于一个国家的经济发展至关重要，而美国作为全球最大的经济体，其金融市场的规模和影响力巨大。

然而，随着金融创新的不断推进和金融业务的日益复杂，美国金融市场也面临着诸多挑战，监管与改革成为了保障金融市场稳定和可持续发展的关键。

美国金融市场的监管体系在过去几十年中经历了多次变革。

20 世纪30 年代的大萧条促使美国建立了较为严格的金融监管框架，以防止类似的金融危机再次发生。

当时成立的证券交易委员会（SEC）等机构，对证券市场进行了严格的监管，包括对上市公司的信息披露要求、对证券交易的监管等。

然而，随着时间的推移，金融市场的环境发生了巨大变化。

金融创新不断涌现，金融衍生品等复杂金融工具逐渐流行。

这些新的金融产品和业务模式在一定程度上突破了原有的监管框架，使得监管出现了漏洞和不足。

例如，在 2008 年全球金融危机中，次级抵押贷款证券化产品的过度发展和监管缺失是导致危机爆发的重要原因之一。

一些金融机构为了追求高利润，过度发放次级抵押贷款，并将这些贷款打包成复杂的证券化产品出售给投资者。

由于监管不足，这些产品的风险没有得到充分揭示和评估，最终导致金融市场的崩溃和全球经济的衰退。

为了应对金融危机带来的冲击，美国政府对金融市场进行了一系列的改革。

其中，最重要的是《多德弗兰克华尔街改革和消费者保护法》的出台。

这部法律对金融监管进行了全面的改革和加强，主要包括以下几个方面：首先，设立了金融稳定监督委员会（FSOC），负责监测和识别系统性金融风险，并对具有系统重要性的金融机构进行更加严格的监管。

其次，加强了对金融衍生品的监管，要求大部分衍生品交易在交易所或电子交易平台进行，并对衍生品交易商和参与者提出了更高的资本和风险管理要求。

再者，强化了对消费者的保护，成立了消费者金融保护局（CFPB），负责监管金融产品和服务，保护消费者免受不公平和欺诈性的金融行为的侵害。

此外，还对银行的资本充足率和流动性提出了更高的要求，以增强银行抵御风险的能力。

美国的金融监管体系及监管标准

美国的金融监管体系及监管标准一、美国的金融监管立法美国联邦金融监管的立法在国会。

主要法案包括相关的机构法如《联邦储备法》、《银行控股公司法》以及金融行业发展方面的法案如《格拉斯·斯蒂格尔法》、《1999年金融服务法》等。

相关监管机构在各自职责范围内依据上位法制定部门监管规章。

这些监管规章主要收集在《美国的联邦监管法典（Code of Federal Regulations，CFR）》内。

该法典是美国联邦政府部门和机构颁布的有关监管规章的集大成者。

法典共分50个部分，对应不同的联邦监管内容。

其中，有关金融监管的规章包含在第12部分（银行及银行业）和第17部分（商品及证券交易）。

该法典每年更新一次并按季度发布更新内容。

其中第1-16部分在每年的1月1日更新，第17-27部分在每年的4月1日更新，第28-41部分在每年的7月1日更新，第42-50部分在每年的10月1日更新。

另外，美国各州也有权制定各自辖区的银行监管法规和保险监管法规。

这些监管法规未包含在《联邦监管法典》中。

二、美国的金融监管机构（一）美国的银行业监管美国设有联邦和州政府两级监管机构。

联邦政府有五个主要的监管机构：美国货币监理署（OCC）、美国联邦储备体系（FED）、联邦存款保险公司（FDIC）、储蓄机构监管署（OTS）和国家信用社管理局（NCUA）。

此外，美国各州政府也设立有银行监管机构。

美国大多数银行由不止一家监管机构负责监管。

货币监理署(OCC)隶属美国财政部，1863年国家货币法（National Currency Act of 1863）赋予货币监理署监管美国联邦注册银行（国民银行）的职能。

货币监理署主要负责对国民银行发放执照并进行监管。

具体监管职能包括：检查；审批监管对象设立分支机构、资本等变更的申请；对其违法违规行为或不稳健经营行为采取监管措施；制定并下发有关银行投资、贷款等操作的法规。

联邦储备体系（FED）（下称美联储）根据国会1913年联邦储备法（Federal Reserve Act of 1913）设立。

各国金融监管体制

各国金融监管体制的比较金融监管体制是保障金融市场稳定运行的重要组成部分。

不同国家的金融监管体制存在差异，下面我们就来比较一下各国的金融监管体制。

一、美国金融监管体制美国的金融监管体制主要由美国联邦储备委员会、美国证券交易委员会、美国国家期货协会、美国商品期货交易委员会、美国联邦存款保险公司等机构组成。

这些机构各司其职，对金融市场进行全方位监管，确保金融市场的正常运行。

例如，美国联邦储备委员会负责货币政策、金融稳定和金融监管，美国证券交易委员会负责证券市场监管等。

二、欧洲金融监管体制欧洲的金融监管体制相对较为复杂，主要由欧洲央行、欧洲证券监管局、欧洲银行监管局、欧洲保险监管局等机构组成。

这些机构共同监管欧洲金融市场，确保市场的稳定和健康发展。

例如，欧洲央行负责货币政策和金融稳定，欧洲证券监管局负责证券市场监管等。

三、中国金融监管体制中国的金融监管体制主要由中国人民银行、中国证券监督管理委员会、中国银行保险监督管理委员会等机构组成。

这些机构各司其职，对金融市场进行全方位监管，确保金融市场的正常运行。

例如，中国人民银行负责货币政策、金融稳定和金融监管，中国证监会负责证券市场监管等。

四、日本金融监管体制日本的金融监管体制主要由日本银行、金融服务机构、金融厅、金融商品交易所等机构组成。

这些机构各司其职，对金融市场进行全方位监管，确保金融市场的正常运行。

例如，日本银行负责货币政策、金融稳定和金融监管，金融厅负责金融市场监管等。

五、英国金融监管体制英国的金融监管体制主要由英格兰银行、金融市场行为监管局、金融行为监管局等机构组成。

这些机构各司其职，对金融市场进行全方位监管，确保金融市场的正常运行。

例如，英格兰银行负责货币政策、金融稳定和金融监管，金融市场行为监管局负责金融市场监管等。

总体来说，各国的金融监管体制存在差异，但都是为了保障金融市场的稳定运行。

在全球化的背景下，各国金融监管机构之间需要加强合作，共同应对金融市场风险和挑战。

有效金融监管的标准

有效金融监管的标准一、有效金融监管的概述1.1 金融监管的定义1.2 金融监管的重要性1.3 有效金融监管的标准1.4 国内外金融监管现状随着金融业的迅猛发展和全球化进程的推进，金融监管愈加重要。

金融监管是指各国政府和金融机构以监管机制和政策手段来控制金融市场，以保障金融安全、防范风险、促进金融市场合理发展的有效行为。

在金融监管中，有效监管标准成为了促进金融业健康发展和防范金融风险的重要手段。

二、有效金融监管的标准2.1 数据披露2.2 充分的风险管理体制2.3 监管手段的科学性2.4 市场监管的公平性2.5 及时和有效的危机处置这五个标准是研究金融监管有效性时，十分关键的因素。

首先，针对数据披露，金融机构需充分披露相关信息，以确保诚信度和透明度。

其次，风险控制体系也是保障金融监管有效性的重要保障。

其三，科学的监管手段可以更好地帮助监管机构预防风险，促进市场合理发展。

其四，公平的市场监管方式是防范市场垄断及保障公平性的重要保障。

最后，及时和有效的危机处置机制显然可以更好地保障金融体系减少损失，防范风险。

三、金融监管案例分析3.1 美国次贷危机3.2 欧洲主权债务危机3.3 中国P2P危机3.4 东南亚金融风暴3.5 詹家辉案件以上五个案例是最有代表性的金融风险事件。

美国次贷危机使美国金融市场遭受重创，原因在于美国监管机构监管不力，致使金融机构大量贷款给无力偿还的个人。

欧洲主权债务危机则与欧洲各国的赤字及债务问题有关，欧洲政府在监管上存在缺陷，危机加剧。

中国的P2P危机影响较大，监管缺失和管理不善导致多家公司跑路。

东南亚金融风暴则跨越多个国家和地区，源于这些国家缺乏规范的监管机制。

詹家辉案件发生在中国，将大量资金卷走，监管空白和管理不当导致案件爆发。

四、有效金融监管的重要性4.1 保障金融体系的稳定性4.2 促进金融市场的合理发展4.3 保护投资者合法权益4.4 防范金融风险可以说，有效的金融监管意义重大。

美国金融法金融市场的法律规定

美国金融法金融市场的法律规定美国金融法：金融市场的法律规定美国金融市场扮演着全球金融体系中重要的角色，其法律体系起到了维护市场秩序、保护投资者利益和促进经济稳定的重要作用。

本文将深入探讨美国金融法在金融市场中的法律规定。

一、金融监管机构美国的金融市场监管分为联邦层面和州层面。

在联邦层面，主要的金融监管机构包括美国证券交易委员会（SEC）、美联储（Federal Reserve）、美国货币监理署（OCC）等。

而各个州也设有自己的金融监管机构，如纽约州银行和证券局（NYSBD）、加州金融监管局（DFPI）等。

二、证券法律美国证券法律是金融法中的重要组成部分，主要针对证券的发行、交易和披露进行规范。

其中最为重要的法规是1933年的《证券法案》（Securities Act）和1934年的《证券交易法案》（Securities Exchange Act）。

这些法案规定了证券的注册制度、信息披露要求、内幕交易禁止等，并设立了SEC作为监管机构。

三、银行法律美国的银行法律以《美国国家银行法案》（National Bank Acts）为基础，并由美国联邦储备系统进行监管。

该法案规定了银行的组织形式、经营范围、存款保险、信贷监管等。

此外，美国还通过《银行保险法》（Bank Insurance Act）和《金融稳定法案》（Dodd-Frank Act）等法规来规范银行业务和维护金融稳定。

四、期货法律美国期货市场的法律监管主要由美国商品期货交易委员会（CFTC）负责。

CFTC负责监管期货合约的交易，确保市场的公平、有序和透明。

此外，美国还通过《商品交易法案》（Commodity Exchange Act）来规范期货市场的运作，并设立了衍生品产品交易所监管委员会（CME）等机构进行监管。

五、保险法律美国的保险法律由各个州的保险监管机构负责监管。

每个州都设有自己的保险法律和保险监管机构，如纽约州的纽约州金融服务部（DFS）。

美国金融监管改革法案的内容、影响与启示

摘要：国金融监管改革法案的出台，视为美国金融监管体系改革的重大成果，法案的生效将对美国及全美被该
球金融体系产生深远的影响。本文主要介绍了法案在有效防范系统性金融风险、消费者金融保护与加强对金融衍生
品的监管三大核心内容和具体措施，此基础上阐述了该法案的影响及对中国的借鉴与启示。在关键词：融监管改革法案；响；示金影启
认定具有 “ 系统重要性 ” 金融机构。测和处理威胁国的监
公司承保的银行或银行控股公司原则上不能从事自营交作和新规则的制定。即将设立的金融稳定监督委员会和
家金融稳定的系统性风险，并协调多个监管机构之间的
监管合作，机构的成立在一定程度上可以弥补美国系该统性风险监控和风险处置机制的空白。新设立的消费者金融保护局旨在保护消费者免受欺诈和其它非法金融活动的侵害。联储的权力将在原有基础上得到很大扩充，美
产生巨大影响外。金融监管机构本身也将发生很大的变
化，来数月乃至数年．管部门需要完成数百项研究工未监消费者金融保护局将成为金融行业重要的协调者和监管者。新法案宣布成立金融稳定监督委员会的设立目的是

金融监管体系的国际比较

金融监管体系的国际比较在当今全球化的经济格局中，金融市场的稳定与发展对于各国经济的繁荣至关重要。

而金融监管体系作为维护金融市场秩序、防范金融风险的重要保障，其在不同国家和地区呈现出多样化的特点。

通过对金融监管体系进行国际比较，我们可以从中汲取经验，为完善本国的金融监管制度提供有益的参考。

一、美国的金融监管体系美国的金融监管体系以“双重多头”为主要特征。

“双重”是指联邦和州均有金融监管的权力；“多头”则是指多个部门共同负责金融监管。

这种复杂的监管架构在一定程度上导致了监管重叠和监管空白的问题。

美国联邦层面的主要监管机构包括美联储、联邦存款保险公司、证券交易委员会等。

美联储负责监督银行控股公司和部分州注册银行，对维护金融系统的稳定发挥着关键作用。

联邦存款保险公司则专注于存款保险和银行破产处置。

证券交易委员会则对证券市场进行严格监管，以保护投资者的利益。

然而，2008 年的金融危机暴露了美国金融监管体系的一些缺陷。

例如，对影子银行和金融衍生品的监管不足，不同监管机构之间协调不畅等。

此后，美国进行了一系列的金融监管改革，旨在加强宏观审慎监管，提高金融监管的有效性。

二、英国的金融监管体系英国曾经实行的是分业监管模式，但在 2008 年金融危机后，进行了重大改革，建立了以英格兰银行为核心的“超级监管者”模式。

英格兰银行内部设立了金融政策委员会，负责宏观审慎监管；审慎监管局负责对存款机构、保险公司和大型投资公司进行监管；金融行为监管局则侧重于对金融机构的行为和金融消费者的保护进行监管。

这种集中统一的监管模式减少了监管重叠和监管套利的空间，提高了监管效率和应对系统性风险的能力。

同时，英国注重金融消费者权益的保护，通过严格的法规和监管措施，确保金融消费者在金融交易中获得公平对待和充分的信息披露。

三、德国的金融监管体系德国的金融监管体系强调金融机构的自律和内部监管。

其监管模式以全能银行为基础，实行混业经营和综合监管。

金融监管的有效性分析

金融监管的有效性分析尽管金融监管在一定程度上有利于减少金融业的风险、稳定金融体系，但无论是理论还是事实都说明，金融监管并没有达到我们所期望的效果，这就要求各国金融监管当局在实行监管时，努力克服金融监管工具的内在缺陷，实行弹性监管手段降低监管成本，建立适合本国国情的监管体制和内外监管结合的模式，逐步提高金融监管的效率。

上个世纪９０年代以来，在金融全球化的背景下，金融危机频频爆发，各国越来越重视对本国金融体系的监管，金融监管一般分为结构监管和行为监管。

主要手段包括：存款准备金率要求、资本充足率要求和存款保险制度等。

目前，各国监管当局对所辖金融机构都普遍实行了固定的最低准备金率、资本充足率、存款保险率标准和最高的资产限制比率，这实际上是一种刚性的监管。

下面分别分析以上三种监管手段的有效性。

１、存款准备金率要求。

作为运用最早的审慎性监管手段，它是指银行必须持有足够的流动性资金，以应付存款者在任何时间可能发生的取款要求，它存在的一个假定前提是不发生存款人挤兑现象。

如果银行按规定持有的准备金水平正好足够满足在没有发生挤兑时的提款要求，银行将自觉遵守这一规定。

但显然，这种水平的准备金不能在银行挤兑现象发生时对银行提供保护。

如果所要求的准备金水平超过银行自愿持有的水平，但小于１００％储备比率，当银行出现支付困难时，所有消费者的最优选择都是提早提取存款，在发生银行挤兑时该准备金要求不能对此提供有效的保护。

另外，这种额外的准备金要求增加了银行的机会成本，因为在不出现挤兑的情况下，多余的储备可投资于非流动性资产，从而产生更高的收益。

若监管者要求银行必须持有１００％的储备需求，虽然实现了对银行业的完全保护，但银行就再也不能将存款投资于非流动性资产，如贷款，也就无法向存款者支付收益，违背了存款人期望获得比原存款数量更多的回报的初衷。

２、存款保险制度。

存款保险制度最早出现在上个世纪３０年代的美国，现在许多国家都采用该制度防范金融风险。

美国国内系统重要性金融基础设施评估方法和名单

美国国内系统重要性金融基础设施评估方法和名单一、背景金融基础设施（Financial Market Utilities, FMU）是指为金融机构之间或金融机构和金融基础设施之间进行支付，为证券或其他金融交易进行转接、清算或结算的多边系统管理者或运营者，是整个金融体系赖以存在和正常运转的基础。

系统重要性FMU能在金融市场广泛发挥作用，大大减少参与者和金融体系整体的风险。

然而，一旦其运行中断、瘫痪或倒闭，将对金融机构和市场的流动性造成破坏性影响，使市场参与方和对手方蒙受重大财务损失，威胁金融业的清偿能力。

为进一步增强风险管理和保障安全稳健的运作，降低系统性风险和道德风险，《多德-弗兰克法案》为美国系统重要性FMU构建了新的评估框架和监管措施，并授权FSOC确定哪些系统重要性FMU应接受美联储等金融监管机构更严格的审慎监管。

二、评估方法与认定名单（一）评估方法与指标按照《多德-弗兰克法案》的规定，FSOC在评估某家FMU是否具有系统重要性时，主要考虑以下4个指标：1.该机构处理、清算或结算的交易总值（货币价值）；2.该机构对其对手方的信用风险和流动性风险总敞口；3.该机构与其他FMU或者支付、清算和结算活动的关系，相互依存度或其他交互作用；4.该机构的破产或中断可能对关键市场、金融机构或金融体系造成的影响。

FSOC采取个案分析的方法，根据FMU的自身特点“量身评估”其系统重要性。

第一步，FSOC按照上述评估标准，依据公开数据以及其他可得信息确定哪些FMU可能被列入。

第二步，逐一对筛选出的FMU进行审查。

必要时，FSOC有权要求其报送保密信息与数据。

（二）8家系统重要性FMU名单与认定依据FSOC在7月18日的会议上通过投票一致同意认定8家系统重要性FMU，分别为：清算所支付公司（PaymentsCo）、国际结算银行（CLS）、芝加哥商品交易所（CME）、ICE清算信贷有限公司（ICE）、存管信托公司（DTC）、固定收益清算公司（FICC）、全国证券清算公司（NSCC）和期权清算公司（OCC）。

美国金融监管改革法案有效性研究

护机构，保护消费者免受住房抵押贷款以及信用卡滥用等失当金融行为的损害，赋予其超越目前监管机构的权力。２１００年５月２日，０参议院以５赞９票成、９３票反对通过了金融监管改革法案。与众议院版本相比，议院版本法案在监管措施方面更为严参厉，院需协商出统一文本后各自重新进行投票表两
２１００年１２月
第２４卷第６期
新乡学院学报（社会科学版）
ＪｕｎｌｆｉｘａｇＵｉｒｉ（ｏｉｃｅｃｓｄｔｎｏｒａｏｎｉｎｎｖｓｙＳｃｌＳｉｅｉｏ）ＸｅｔａｎＥｉ
Ｄｅ２Ｏ１ｃ．Ｏ
Ｖ０．４Ｎｏ６１２．
理公司的影响。
责，但其自身也将受到更严格的监督。美国国会下属政府问责局将对美联储向银行发放的紧急贷款、低息贷款以及为执行利率政策进行的公开市场交易
６８
监管第三，强化场外衍生品市场监管。将以前缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野。大部分衍生品须在交易所内通过第三方清算进行交易。第四，设立新的破产清算机制。由联邦储蓄保险公司负责，责令大型金融机构提前做出自己的风险拨备，
以防止金融机构倒闭再度拖累纳税人救助。第五，
结出了胜利的果实— — 《德一弗兰克华尔街改革多
和消费者保护法》Ｄｄ－ＦａｋｗａｔｅＲｆｍ（ｏｄｒＪＳｅｔｅｒｎＪｒｏａｄＣｎｕｅｒｅｔｎＡｔ，ｎｏｓｍｒｏｃｏｃ）简称《Ｐｔｉ多德一弗兰克法案》这项被誉为“ 萧条 ” 来最严厉的、革力，大以改度最大的金融改革法案经过各方博弈在众议院和参议院分别通过。早在２００９年６月１日，巴马政府正式公布７奥

世界主要国家的金融监管体系比较研究

世界主要国家的金融监管体系比较研究金融监管是世界上各个国家共同关注的问题。

金融监管体系的分析及比较，可以判断各个国家金融体系的运行状况和风险防范能力，更好地促进金融市场和经济的发展。

下面我将有针对性地分析比较世界主要经济体的金融监管体系，包括美国、欧盟、中国等国家。

美国金融监管体系：美国的金融监管体系是比较完善的，而且形式扁平化。

主要分为五类：1.国会和行政部门；2.金融监管机构；3.金融市场监管机构；4.州监管机构；5.专业机构。

美国的金融监管机构包括美国证券交易委员会（SEC）、美国证券自律委员会（FINRA）、美国商品期货交易委员会（CFTC）、美国联邦住房贷款银行理事会（FHFA）等。

这些机构主要负责监管证券市场、期货交易、房地产信贷等领域，确保金融市场运行平稳、透明和公正。

此外，美国还设有独立的金融市场监管机构，主要包括美国证券交易所（NYSE）、纳斯达克证券交易所等。

这些机构主要负责证券交易、监管股票市场的透明度和公正性等方面。

欧洲金融监管体系：欧盟的金融监管体系经历了金融危机之后的改革，目前分为单监管机构和单解决机构两部分。

单监管机构主要负责监管银行、保险和证券市场等领域，确保金融市场的稳定和透明度，曾经是欧洲银行监管机构（EBA）、欧洲保险与职业退休金监管机构（EIOPA）和欧洲证券与市场监管机构（ESMA）。

单解决机构主要是负责解决金融机构无法承受的危机，确保金融市场的稳定性和系统性。

目前欧盟的单解决机构是欧洲银行解决基金（SRF），SRF的资金主要来源于银行的资金，意味着金融机构最终承担解决问题的成本。

中国金融监管体系：中国的金融监管体系主要由人民银行和银监会、证监会、保监会三大监管机构组成。

其中，人民银行是中国的中央银行，主管货币政策和金融稳定等职能。

而银行监管、证券监管和保险监管由银监会、证监会、保监会三大监管机构分别负责。

这三大监管机构分别监管银行业、证券市场、保险行业等领域。

以德国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导型金

其他公司
金融资产管理公司
（接管四大国有商行不良资产）
中国银行业监督管理委员会监管机构中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员会
国有重点金融机构监事会
2011年1月-2012年5月末银行业金融机构总资产（单位：万亿元，%）
资料来源：前瞻产业研究院整理
其中，股份制商业银行、城商行的资产与负债增速均保持较快增长，高于大型商业银行的增速。
以德国与美国为典例银行主导型金融机构体系与市场主导型金融机构体系之对比
金融学11组
简介
银行主导型金融机构体系
银行主导型金融体系是以银行间接融资方式配置金融资源为基础的金融体系。在银行主导的金融体系中，银行体系发达,企业外部资金来源主要通过间接融资,银行在动员储蓄、配置资金、监督公司管理者的投资决策以及在提供风险管理手段上发挥主要作用。代表国家：德国、日本
德国的统一监管体制的优势
• 德国实行的统一监管体制除了具有能够减少摩擦成本、降低信息采集成本 • 适应了混业经营和全能银行发展的监管需要 • 提高了监管效率 • 增强了国际竞争力 • 提高了抗危机能力
中国现状
中国金融体系结构
中央银行中国人民银行
国家开发银行政策性银行中国进出口银行
中国农业发展银行中国工商银行
“由于近年来金融业务的快速发展, 金融创新不断涌现, 许多金融监管法规制度的更新具有滞后性, 使其有效性受到一定的限制。因此, 德国在进一步加强合规性监管的同时, 更加注重风险监管, 注重对风险的早期识别、预警和控制, 以此保护存款人的利益。” —— 国家外汇管理局管理检查司
美国金融监督有效性的衡量
中国现状
对策：