后金融危机时代公允价值计量对银行业的影响

后金融危机时代公允价值计量对银行业的影响朱芸一、金融危机引起的公允价值计量争论金融危机中，会计准则该承担什么责任？公允价值是金融危机的罪魁之一吗？会计上取消公允价值计量能救市吗？2008年9月，国际会计准则理事会(IASB)主席戴维·泰迪爵士说：“会计并非造成金融危机的原因，但会计在使市场参与者信任财务报表所提供的信息方面很重要，IASB已对如何处理由信用危机所暴露出的问题作出迅速反应。

”金融界对公允价值的质疑与声讨，会计界对公允价值的坚持与辩护，到底何去何从？前些时日，美国的一些银行家、金融业人士和国会议员将矛头指向了157号美国会计准则。

他们认为，该准则关于金融产品按照公允价值计量的规定，在金融危机中起了推波助澜的作用。

即：在市场大幅下跌和定价功能缺失的情况下，公允价值计量导致金融机构按市价大幅减计资产，使亏损增加，资本充足率下降，引起市场加大资产抛售力度，从而使价格更加下跌，加重了金融危机。

60名国会议员联名写信给美国证监会(SEC)，要求暂停使用公允价值计量。

会计界人士则认为，公允价值计量会计准则与金融危机无关。

国际会计准则委员会(I-ASB)研究主管韦恩·阿普顿(Wayne S Upton)接受媒体采访时表示，会计准则并不能给企业带来损失，它只是跟随市场，并非领导市场。

二、公允价值计量的现实问题对银行业的影响与冲击在次贷危机中，公允价值确实造成危机暴露更迅速，甚至造成了顺周期效应，在市场低落的艰难环境里，金融机构账面财富大幅度缩水，有的甚至破产。

但是，这对于会计来说也是很无奈的事情，会计上的反映是被动于市场的。

这一点，我们借助公允价值的定义恰有说明作用：“公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债结算的金额。

”可见，市场信息评价是核心、是主宰。

自20世纪90年代以来，社会各界关注更多的是公允价值计量对银行业乃至整个金融体系的影响与冲击，并存在诸多争论，其中主要是围绕着下列几个问题展开：第一，在金融危机形势下，金融机构不得不根据市场价格计提巨额的资产减值，导致极大的账面损失，从而强烈冲击投资者的心理承受能力，使市场陷入恐慌性抛售狂潮。

但这是公允价值计量在这种情形下的唯一结果吗？公允价值，不仅能在正常市场状态下不偏不倚，在非常的市场状态下，也应该一样。

怎样才能使非常情形下的公允价值理性而又不失客观？美国证券委员会9月30日针对美国财务报告准则157号发布的指导意见，是不是也启发我们考虑非活跃市场下公允价值的确定方法。

即：当市场报价非公允时，是否应通过考虑价格下滑时间长短、跌幅以及市场流动性等因素，借助内部估值模型和假设条件来确定金融资产的公允价值。

第二，公允价值具有计量属性上的不确定性、变动性和集合性，怎样进一步完善来保证信息质量的可靠性？所谓不确定性，是指很难断定公允价值本身究竟是现行市价还是未来现金流量的现值；所谓变动性，是指因市场交易具有可直接确认、可观察、只能估计等多种情形，因而公允价值会随市场交易情况的变动而变动；所谓集合性，是指公允价值在市场交易情况下，与历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值、未来现金流量的现值之间存在着交叉重合，存在着对这五种计量的再现或重复，所以是多种属性的集合。

公允价值计量的实际操作难度大，有不少财务报表项目如一些没有相关市场价格的金融工具，其公允价值不容易确定，公允价值计量可能增加财务报表项目的波动性。

在公允价值计量模式下，经济环境和风险状况的变化以及企业自身信用的变化，都会引起企业财务报表项目的波动。

这种波动的反映是以不容申辩、不给喘息之机的方式进行的。

第三，公允价值的确定具有较强的主观性和较差的可操作性，这容易导致管理当局利用公允价值进行利润操纵，使管理当局提供的信息失真。

如何能避免管理当局或管理者利用公允价值进行主观操纵？在极端、非正常市场状况下，如何建立起准则制定机构或相关部门指导审计师正确操作公允价值会计的有效机制？第四，会计准则的产生过程及贯彻过程不产生经济后果，但贯彻结果确实产生经济后果，这一事实则使我们发问：制定会计准则时是否应该考虑经济后果或者说是顾虑到经济后果？第五，即使高度活跃的证券市场，一日之中价值的波动也相（中国建设银行塔城地区分行，新疆塔城834700）摘要：由美国次贷危机引发的金融危机，已转化为影响全球经济的一次经济危机。

金融危机的连锁反应，引发对公允价值计量的国际议论，欧美国家的准则制定者和金融监管机构等各方对是否暂停公允价值计量观点不一。

对于会计上的公允价值来说，也许恰是最好的探讨与完善时机。

关键词：后金融危机；公允价值；银行业中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1008-4428（2010）04-52-0252--（上接第35页）素结合起来，才能得出正确的结论。

五、恰当利用收视率进行电视广告投放中国的媒体发展到了空前火爆的场面，令企业和广告公司在媒体选择上徘徊不定。

如何看待中国的电视收视率，如何正确地理解和有效地运用现有的收视率数据，成为电视台、广告主、广告公司共同关心的问题。

媒介想充分发挥自己的优势来赢得企业，企业也希望在媒介找到属于自己的黄金时段。

广告公司要进行电视广告投放，首先要考虑的就是收视率问题，但是也不能简单地以收视率原始数据的高低作为媒介投放的依据，因为收视率的高低并不一定和企业的广告投放效益成正比。

我们的媒体投放目标是让广告信息最大限度地接触到目标消费人群，以最小的投入获取最大的广告效益。

广告计划既要考虑收视率因素，还要考虑目标受众和目标消费者的重叠程度。

参考文献：[1]刘燕南，孟颖.电视传播者眼中的收视率[J].中国广播电视学刊，1990：10~11.[2]刘燕南.收视率若干问题分析第一版.[M].北京：北京广播学院出版社，2001：130~143.[3]陈俊良.广告媒体研究[M].第一版.北京：中国物价出版社1997：163~169.[4]/a/huabianxinwen/20100302/7050.html.作者简介：张亚琴，女，江苏南通人，南京钟山职业技术学院教师，研究方向：广告学。

当大，按照不同时点计量的公允价值也存在很大差异。

所以，按某一时点计量所呈现的财务状况和经营成果，真的不偏不倚吗？公允价值变动损益如何更科学、更客观地体现于报告？是在表内反映还是在表外披露？表内与表外存在什么差异？由此引起的市场反应能否模拟预测？第六，是否增加“经济危机”会计假设，制定经济危机的认定指标、设立经济危机认定的联合机构，以经济危机周期为时期，以此增加会计准则的内容，在有利经济态势发展与巩固社会稳定的原则下，探讨与之匹配的系列核算方法。

此次危机暴露了第157号准则在实务应用中人们对其理解的一些偏颇，如始终假设所计量的资产或负债存在一个习以为常的交易市场，没有考虑流动性缺失的资产对公允价值计量的影响问题。

公允价值会计准则或许需要在这个方面调整：在评估交易不活跃的证券价值时，如何使会计、审计师及金融高管对自己作出的判断负责，更及时准确地提供决策相关信息。

针对上述情况，SEC（联邦证券与交易委员会）针对非活跃与非理性市场情况下采用公允价值的会计处理方式发布了指导意见。

该指导意见仍然坚持第157号准则，并未暂停公允价值的使用，只是要求企业在为资产确定其公允价值时，如果该类资产缺乏活跃的公开市场交易，则可以通过内部定价，包括合理的主观判断来确定其公允价值。

SEC强调不能简单依赖不活跃市场情况下的交易价格，公司需要更多地通过对价格下滑时间长短、跌幅以及市场流动性的判断，并借助内部估值模型和假定条件，来确定金融资产的公允价值。

需要注意的是，在允许公司管理层在判定市场价格时有更多灵活空间的条件下，可能出现人为提高资产价格的情况，导致会计信息的可靠性和透明度降低，令投资者无法判断企业资产质量的真实状况。

因此，监管部门、标准制定机构应制定切合实际的、具有可操作性的应用指南，指导企业恰当地运用公允价值并进行充分的披露。

三、后金融危机时代公允价值计量的未来趋势金融危机到底是经济问题还是会计问题？也许谁都不会否认是个经济问题，至少到目前，会计还没有那么大的作用。

所以，面对次贷危机引发的金融危机后，应该主要反省金融自由化、资产泡沫、信用监管不利、商业操守缺失等根本性问题，继而再考虑公允价值计量的完善，使其更好地体现特殊情况下的资产价值，而不是全盘否定公允价值。

应当承认，会计界关于公允价值的准则远非完美，但这并不应成为废止公允价值会计的理由。

诚如IASB主席大卫·特迪爵士指出的，退回历史成本会计解决不了金融工具的计量问题。

金融界对公允价值的指责，只会让会计界痛下决心，不断完善公允价值的确认标准、计量方法和披露要求。

为应对金融危机对会计信息确认、计量和披露带来的挑战，去年以来，国际会计准则理事会（IASB）加快了国际会计准则的制定进程，陆续发布了公允价值计量、终止确认、金融工具、分类和计量、金融资产减值、负债计量中的信用风险等准则征求意见稿。

我国为了加强会计准则与国际财务报告准则的协调与趋同，已经发布了包括1项基本准则和38项具体准则在内的企业会计准则体系，其中包括四项金融工具会计准则。

这四项金融工具会计准则的颁布与实施在此次金融危机中更使得人们非常关注公允价值计量对我国银行业所产生的影响，对商业银行在实际运用过程中出现的问题，仍然需要人们共同探讨解决。

参考文献：[1]肖泽忠.从美国会计学会2008年年会看国际上研究IFR S应用的现状和动态[J].会计之友，2009，（1下）.[2]李成.金融监管学［M］.科学出版社，2006.[3]罗殿英.公允价值计量研究［J］．会计论坛，2004,(01).[4]葛家澍，徐跃.会计计量属性的探讨———市场价格、历史成本、现行成本与公允价值［J］．会计研究，2006,(09).作者简介：朱芸，女，新疆塔城人，中国建设银行塔城地区分行。

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