机构投资者对盈余管理的影响研究
浅谈盈余管理及其效应
浅谈盈余管理及其效应【摘要】盈余管理是公司在报表中对盈余数据进行操纵的行为，主要是为了达到一定的目的。
盈余管理的动机包括维护公司形象、推动股价上涨等。
盈余管理的效应涉及到公司治理、股东利益保护等方面。
盈余管理常见手段包括盈余平滑、盈余操纵等。
影响因素主要有公司规模、行业竞争程度等。
监管措施包括强化内部控制、加强审计监管等。
盈余管理存在的风险包括损害公司声誉、降低投资者信任度等。
未来发展趋势包括趋向透明化、加强监管力度等。
盈余管理的重要性体现在影响公司形象、投资者信任度等方面。
对公司发展的影响包括影响公司价值、影响公司业绩等。
挑战与机遇包括应对监管要求、抓住市场机会等。
盈余管理对公司的影响深远，需要公司高度重视。
【关键词】盈余管理、动机、效应、常见手段、影响因素、监管措施、风险、未来发展趋势、重要性、公司发展、挑战、机遇。
1. 引言1.1 什么是盈余管理盈余管理是指公司在编制财务报表时利用各种手段和方法，使盈余数据呈现一种符合公司利益和股东利益的状态。
盈余管理的目的是通过调整会计政策和会计估计，达到改变财务报表盈余水平的目的，从而影响公司的股价或其他利益。
盈余管理可以通过调整收入和费用的确认时机、调整资产和负债的估值方法、采用不同的会计政策等手段来实现。
盈余管理并非完全负面，一定程度上可以帮助公司应对市场波动和经济环境变化，提高公司价值。
过度盈余管理可能会导致投资者对公司的信任度下降，损害公司长期发展和声誉。
公司在进行盈余管理时需要谨慎操作，遵守相关法律法规，确保盈余数据的真实与可靠，维护公司良好形象和发展前景。
1.2 盈余管理的动机盈余管理的动机可以从多个方面来解释。
公司可能通过盈余管理来达到自身利益最大化的目的，例如通过在财务报表上增加收入或减少费用，从而提高公司的盈利能力和股价。
公司的管理层可能因为个人利益或绩效考核等因素而有动机进行盈余管理。
市场竞争激烈、压力大的行业中的公司可能更容易出现盈余管理的动机，以保持市场地位和吸引投资者。
上市公司盈余管理的负面影响及其对策
上市公司盈余管理的负面影响及其对策一、引言作为上市公司的经营者，盈余管理已成为他们在财务报告中一种常见的行为。
盈余管理是指公司在一定范围内通过选择不同的会计政策或调整会计估计值，以达到影响财务报告盈余数额或趋势的目的。
虽然盈余管理在某些情况下可能是合理和合法的，但滥用盈余管理可能会产生一些负面影响。
本文将分析上市公司盈余管理的负面影响，并提出相应的对策。
二、盈余管理的负面影响1.扭曲财务报表：上市公司通过盈余管理可以掩盖实际的盈利能力和财务状况，以改善投资人和金融机构对企业的看法。
这可能导致投资者做出错误的投资决策，进而影响市场的公平性和有效性。
2.降低信息透明度：盈余管理使得财务报表难以理解和分析，投资者很难准确评估公司的价值以及未来的盈利能力。
这可能降低市场参与者对公司真实价值的认识，增加投资风险。
3.短期主义：盈余管理往往注重短期利益，将公司的长期发展置于次要位置。
这可能导致公司对长期战略和可持续发展的忽视，最终损害公司的长期利益和持续竞争力。
三、应对策略1.加强监管：监管部门应加强对上市公司的监督，建立有效的监管框架和制度，严格执法，加大对盈余管理行为的打击力度。
同时，应加强企业财务报告的审计力度，确保财务报表的真实性和准确性。
2.提高信息披露水平：上市公司应加强信息披露的透明度，确保财务报表的准确、全面和及时披露。
同时，应主动披露与盈余管理相关的信息，将盈余管理的可能影响在财务报表中进行明确说明。
3.加强内部控制：上市公司应加强内部控制体系的建设，建立健全的风险管理和内部控制机制，包括完善的会计政策制定流程、风险管理制度和内部审计机制，以遏制盈余管理的可能行为。
4.提升企业文化意识：上市公司应加强企业文化建设，树立诚信经营、稳健经营的理念，培养员工诚实守信的道德观念和职业道德标准。
只有建立良好的企业文化，才能有效地预防和遏制盈余管理的负面影响。
四、结论上市公司盈余管理行为的负面影响不容忽视，它可能导致财务报表的扭曲、信息透明度的降低以及短期主义的产生。
共同机构所有权与企业盈余管理
共同机构所有权与企业盈余管理一、本文概述本文旨在探讨共同机构所有权对企业盈余管理的影响。
盈余管理是企业通过合法或非法的手段调整其盈余信息，以达到特定的经济目标或满足特定的利益相关者需求的行为。
而共同机构所有权，即多个投资者共同持有某一家公司的股份，是现代公司治理结构中的重要特征。
本文将分析共同机构所有权对企业盈余管理动机、手段及后果的影响，并探讨其对企业价值和社会经济环境的影响。
本文将分析共同机构所有权对企业盈余管理动机的影响。
共同机构投资者作为公司的重要股东，其利益与公司的长期价值息息相关。
因此，他们可能会更有动机参与公司的盈余管理活动，以确保公司的财务报告能够真实、准确地反映其经济状况，从而维护其投资利益。
本文将研究共同机构所有权对企业盈余管理手段的影响。
共同机构投资者通常具有专业的投资经验和分析能力，他们可能会通过参与公司治理、提出改进财务报告的建议等方式，影响企业的盈余管理手段。
他们还可能利用自身的信息和资源优势，通过与其他股东或管理层的合作，对企业进行更有效的盈余管理。
本文将探讨共同机构所有权对企业盈余管理后果的影响。
一方面，合理的盈余管理可以提升企业的财务透明度和市场竞争力，从而有利于企业的长期发展。
另一方面，过度的或不当的盈余管理可能会损害企业的声誉和信誉，甚至引发法律风险和道德风险。
因此，本文将分析共同机构所有权如何影响企业盈余管理的“度”，并探讨其对企业价值和社会经济环境的影响。
本文将深入研究共同机构所有权与企业盈余管理之间的关系，以期为企业的公司治理和财务管理提供有益的参考和启示。
二、文献综述机构所有权是现代公司治理结构的重要组成部分，其对企业盈余管理的影响一直是财务学领域的研究热点。
近年来，随着共同机构投资者在全球范围内的兴起，其对企业盈余管理的影响逐渐受到学术界的关注。
本部分将对国内外关于共同机构所有权与企业盈余管理的研究进行梳理和评价，为本文的研究提供理论基础和参考依据。
盈余管理研究综述
盈余管理研究综述盈余管理是公司财务管理中一个极为重要的课题，它涉及到公司的经营绩效、公司治理结构、投资者利益保护等多个方面。
盈余管理一直以来都备受学术界和实务界的关注，对于公司的财务稳健和风险管理具有重要的影响。
本文将通过对盈余管理研究的综述，探讨盈余管理的内涵、影响因素以及研究现状，为深入理解盈余管理提供参考和借鉴。
一、盈余管理的概念和内涵盈余管理是指公司在编制财务报表的过程中，通过选择会计政策、会计估计和会计处理方法，来影响盈余水平和财务报表的真实性，从而达到管理者所期望的目标。
盈余管理既可以是合法的，也可以是违法的，它可以通过合理的会计政策选择和会计估计做出调整，也可以通过不正当手段来操纵盈余水平，以实现公司的经营目标。
盈余管理的实质是通过会计信息的制作和披露，来达到操纵公司的盈余和资产负债表的目的，从而影响公司的财务状况和经营绩效。
盈余管理通常包括盈余造假、积极盈余管理和消极盈余管理。
盈余造假是指公司通过虚构交易或扭曲事实，并且在财务报表上进行虚假披露，以达到操纵盈余的目的。
积极盈余管理是指公司通过选择不同的会计政策和估计方法，来调整盈余水平，以实现公司的利益最大化。
消极盈余管理则是指公司为规避潜在的风险和责任，通过掩盖或延迟损失和负债的确认，来操纵盈余水平。
盈余管理的内涵不仅包括操纵盈余和财务报表，还包括对外部利益相关者的信息披露和分配决策。
盈余管理不仅仅产生于会计核算过程，还涉及公司的治理结构和管理者的激励机制，它会对公司的经营绩效、股东权益和投资者利益产生重要的影响。
研究盈余管理的内涵和影响因素对于揭示公司的真实财务状况和风险管理具有重要的意义。
二、盈余管理的影响因素盈余管理的产生和发展受到多种因素的影响，其中包括公司特征、市场环境、法律法规和会计准则。
在公司特征方面，公司规模、所有权结构、盈余稳定性和内部治理结构等都会影响公司盈余管理的行为。
不同规模和所有权结构的公司在盈余管理行为上存在差异，同时盈余稳定性对于盈余管理行为也有重要的影响。
公司治理结构对盈余管理的影响
公司治理结构对盈余管理的影响引言：公司治理结构是指组织中不同层级之间的权力和决策分配方式，直接影响着企业的运营和发展。
其中，盈余管理是指公司通过会计手段来影响财务报表中的盈余，以满足特定的目标或需求。
本文将探讨公司治理结构对盈余管理的影响以及其可能带来的负面后果。
一、1. 董事会成员的角色和权力分配：董事会是公司治理结构中最重要的决策机构，其成员的背景和经验对公司盈余管理产生直接影响。
如果董事会成员过于关注短期利益，并且缺乏相关业务知识和经验，很可能导致盈余管理的滥用和失控。
2. 内部控制系统的健全性：公司内部控制系统是有效治理的重要组成部分，直接关系到盈余管理的合规性和可靠性。
如果内部控制系统存在漏洞或不完善，就容易导致管理层滥用权力，隐瞒财务信息或进行虚假报告，进而影响盈余管理的真实性和有效性。
3. 薪酬激励机制的设计：公司薪酬激励机制对盈余管理也有一定程度上的影响。
如果薪酬机制过于关注短期利益和盈余水平，忽视了长期价值创造和风险管理，就容易导致盈余管理的预测偏差和不合理行为。
4. 大股东的影响力：大股东在公司治理结构中拥有较大的权力，其行为和意愿对盈余管理产生重要影响。
如果大股东追求短期利益或个人利益最大化，就可能通过盈余管理来控制公司财务报告，进而损害小股东和其他利益相关方的利益。
二、可能带来的负面后果1. 信息不对称和投资者信任缺失：盈余管理的滥用和失控会导致财务信息的不准确和不真实，进而导致信息不对称和投资者对公司的信任缺失。
投资者可能由于对公司财务状况的不确定性而减少对公司的投资，从而影响公司的融资能力和成长潜力。
2. 法律风险和违规处罚：盈余管理的不当行为往往违反了相关法律和规定，会面临法律风险和违规处罚。
如果公司治理结构不够规范和监管力度不够，就可能导致盈余管理行为长期存在而不被发现，给公司带来不可估量的法律风险和声誉损失。
3. 经营决策偏差和长期价值缺失：盈余管理往往会导致公司经营决策偏向短期利益，忽视了长期价值的创造和可持续发展。
盈余管理影响因素研究文献综述
盈余管理影响因素研究文献综述盈余管理是指公司在财务报告中选择特定的会计政策，以便调整收入和支出，从而影响其盈余水平。
盈余管理在公司治理、财务会计、公司绩效评价等领域都有着重要的作用，并且对公司的经营和投资者的决策都有着深远的影响。
而盈余管理的影响因素则是一个备受关注的问题，各种学术研究也反复探讨和研究了这一问题。
本文旨在对盈余管理的影响因素进行研究文献综述，通过对现有研究成果的总结和分析，提炼出盈余管理的影响因素，从而为进一步的研究和实践提供理论参考和指导。
1.财务报告透明度财务报告透明度是指公司所披露的财务信息是否真实、准确、完整，并且能够清晰地反映公司的财务状况和经营业绩。
而财务报告透明度对盈余管理有着重要的影响。
一些研究指出，当公司的财务报告透明度较高时，公司做出盈余管理的可能性会减小，因为这些行为容易被揭露，从而损害公司的声誉和利益。
而一些研究结果也表明，财务报告透明度对盈余管理的影响并不是线性的，而是受到市场监督、监管力度和公司特征等因素的影响。
2.公司治理结构公司治理结构是指公司内部的权力分配和监督机制。
在公司治理结构不完善的情况下，公司管理层存在较大的自由裁量权，从而有可能进行盈余管理行为。
一些研究发现，公司治理结构对盈余管理有着显著的影响，当公司内部的监督机制越完善、董事会独立性越高时，盈余管理的可能性就会降低。
而且研究还发现，公司治理结构对盈余管理的作用并不是一成不变的，不同行业、地区和公司特征都可能对其影响产生变化。
3.经济环境和市场竞争经济环境和市场竞争对盈余管理同样有着重要的影响。
在经济环境较为繁荣、市场竞争较为激烈的情况下，公司为了追求更高的盈利和市场地位，会更倾向于进行盈余管理。
一些研究表明，经济不景气、市场竞争激烈的时期，公司会更容易进行盈余管理，以应对外部压力和实现自身利益。
而且一些行业和市场特征也可能对盈余管理产生影响，需要针对具体情况进行深入研究。
4.管理层激励机制管理层激励机制是指公司为了激励管理层而设立的薪酬、激励计划和奖励机制。
盈余管理影响因素研究文献综述
盈余管理影响因素研究文献综述1. 引言1.1 研究背景盈余管理是财务管理中一个重要的概念，指的是企业在编制财务报表时利用会计政策和估计刻意调整盈余水平，以达到某种目的的行为。
盈余管理的出现是由于企业经营者、投资者和监管机构之间的信息不对称以及市场竞争的复杂性。
随着经济全球化和市场竞争的日益激烈，盈余管理已成为金融研究和实务界关注的焦点。
在现实经济生活中，盈余管理行为的出现并不少见。
一方面，企业经营者为了降低税负、提高股东回报率或者达到市场预期，常常会通过盈余管理手段调整财务报表，使其呈现出符合自身利益的盈余水平。
监管机构和投资者也对盈余管理行为进行监督和评估，以维护市场秩序和投资者权益。
分析盈余管理的影响因素对于了解企业财务报表信息的真实性、准确性和可靠性具有重要意义。
只有深入研究盈余管理的影响因素，才能有效规范企业的财务管理行为，提高市场透明度和投资者信任，保障金融市场的稳定和健康发展。
【2000字】1.2 研究意义了解盈余管理的影响因素可以帮助投资者更好地评估公司的财务状况和经营绩效，从而做出更明智的投资决策。
投资者希望通过财务报表准确地了解公司的盈利情况，而盈余管理可能会导致财务报表失真，影响投资者的决策。
对于公司管理者而言，深入了解盈余管理的影响因素可以帮助他们更好地制定经营策略，提高企业的竞争力和持续发展能力。
盈余管理可能会对公司的财务状况、风险暴露和治理结构产生影响，了解这些影响因素可以帮助管理者更好地规范公司的盈余管理行为。
学者和监管机构需要通过研究盈余管理的影响因素来提高对市场的监管效果，促进市场经济的健康发展。
通过深入了解盈余管理的影响因素，学者可以为学术界提供更多的研究成果和理论支持，监管机构也可以根据研究结果加强对公司盈余管理行为的监管和规范。
研究盈余管理的影响因素具有重要的意义，对于投资者、管理者、学者和监管机构都具有重要的参考价值。
【字数：311】1.3 研究目的研究目的：针对盈余管理影响因素的研究，本文旨在系统梳理和总结盈余管理相关文献，深入探讨盈余管理的定义、特点以及影响因素，探讨公司治理和市场竞争对盈余管理的影响，进一步探讨盈余管理的合理性，为企业盈余管理实践提供理论支持和建议。
论上市公司盈余管理
论上市公司盈余管理上市公司盈余管理是指上市公司在财务报告中对盈余的处理和管理。
盈余管理既可能是合法合规的，也可能是不当的甚至是违法的。
盈余管理对于公司股东、投资者、监管机构、以及整个市场都具有重要的影响。
本文将对上市公司盈余管理进行深入分析，并探讨其影响和应对措施。
一、盈余管理的定义盈余管理是指管理层在编制财务报告时，通过选择不同的会计政策、会计估计和会计处理方法，来调节公司的盈余水平。
盈余管理可以通过合法途径进行，如合理运用会计政策选择权以及进行合理的盈余调整；也可以通过不当手段进行，如操纵财务数据来欺骗投资者。
盈余管理涉及到收入确认、费用计提、资产减值和财务报表披露等方面，是财务报告中一个非常重要的环节。
二、盈余管理的形式1. 收入确认：管理层可以通过提前或推迟确认收入来调节盈余水平。
在销售合同中存在可变现条件的情况下，管理层可以通过调整确认收入的时间点来实现盈余管理。
2. 费用计提：管理层可以通过提前或延迟计提费用来影响盈余水平。
延迟计提预计负债，提高当期盈余。
3. 资产减值：管理层可以通过操纵资产减值准备来影响盈余。
过度提高或减少资产减值准备，从而调节盈余水平。
4. 财务报表披露：管理层可以通过选择不同的会计政策和披露方式来影响盈余水平。
选择更为保守的会计政策可以减少盈余波动。
三、盈余管理的影响1. 对公司股东和投资者的影响：盈余管理可能导致公司盈余的真实性受到质疑，影响投资者对公司的投资决策。
如果盈余管理采用不当手段，可能导致公司股价受到负面影响，损害股东利益。
2. 对监管机构的影响：盈余管理可能违反相关法律法规，损害市场秩序和投资者利益，因此可能会受到监管机构的处罚和制裁。
3. 对整个市场的影响：大规模的盈余管理可能导致市场不稳定，影响市场信心和投资者对市场的信任度。
四、应对盈余管理的措施1. 完善公司治理结构：建立健全的内部控制制度和监督机制，加强对盈余管理的监督和管控。
2. 提高上市公司信息披露的透明度和质量：通过加强信息披露要求、规范财务报告编制，提高财务报表的透明度和真实性，减少盈余管理的空间。
盈余管理影响因素研究文献综述
盈余管理影响因素研究文献综述盈余管理是指公司在会计报告中对盈余进行人为操纵的行为，这种行为可能涉及到收入的操纵、费用的操纵以及资产负债表的操纵。
盈余管理对公司的财务报告真实性产生负面影响，给投资者和其他利益相关方带来了不确定性，因此对盈余管理的影响因素进行研究对于完善公司治理，提高投资者保护，维护市场秩序具有重要意义。
本文将从多个角度对盈余管理的影响因素进行综述，以期为相关研究提供参考。
1. 公司治理结构公司治理结构是影响盈余管理的重要因素之一。
研究表明，完善的公司治理结构可以有效地减少盈余管理行为的发生。
独立董事的数量和质量、监事会的角色和职能、股权激励政策等都可以影响公司的盈余管理行为。
监管机构的监督力度、市场竞争程度、行业特性等也对公司的盈余管理行为产生影响。
2. 经济环境经济环境是另一个影响盈余管理的重要因素。
研究发现，在经济周期波动较大的时期，公司更容易出现盈余管理行为。
而在经济周期稳定的时期，公司对盈余管理的需求相对较小。
宏观经济政策的变化、通货膨胀水平、利率水平等也对公司的盈余管理行为产生影响。
3. 股东结构股东结构是影响盈余管理行为的另一个重要因素。
研究表明，存在股权集中的公司更容易出现盈余管理行为。
而在股权分散的公司，盈余管理行为相对较少。
外部股东的监督程度、股东权益保护程度等也会对盈余管理行为产生影响。
4. 公司特性公司特性也对盈余管理行为产生影响。
公司规模、盈利水平、资产负债结构、行业属性等都会影响公司的盈余管理行为。
研究表明，规模较大、盈利水平较高、资产负债结构较为稳健的公司更容易出现盈余管理行为。
而在高风险行业、高杠杆行业，盈余管理行为相对较多。
5. 管理层激励机制管理层激励机制是影响盈余管理行为的重要因素之一。
股票期权激励、绩效奖金、促成股票回购等都会影响管理层的盈余管理行为。
研究表明，激励机制越强，管理层越容易出现盈余管理行为。
而在缺乏激励机制的公司，盈余管理行为相对较少。
对盈余管理运用的利弊分析
对盈余管理运用的利弊分析盈余管理是指公司在报告期内采取各种手段来提高或控制盈余水平。
盈余管理通常是为了满足公司在市场上的需求，提高公司的股价、增加自身的财务实力等目的。
盈余管理的利弊对公司和投资者都有重要影响，下面将从多个角度对盈余管理的利弊进行分析。
首先，盈余管理对公司来说有以下几个利益：1.满足市场预期：市场通常对公司的盈余有一定的预期值，如果公司盈余超出市场预期，可能会引发过高的股价波动。
通过盈余管理，公司可以根据市场预期来控制自己的盈余，尽量避免市场出现不确定性。
2.提高融资能力：盈余是公司融资的重要依据之一，良好的盈余水平可以提高公司的融资能力，获得更多的资金支持。
通过盈余管理，公司可以在融资时展示出更好的盈余表现，从而增加融资的成功率。
3.调剂税负：盈余管理可以通过调整收入和支出的时间和规模，使公司的盈余在税务上得到最大化的优惠。
这有助于减少公司的税负，提高企业的资金回报率。
然而，盈余管理也存在以下几个方面的弊端：1.信任问题：盈余管理可能导致投资者对公司的财务报告产生怀疑，对公司的透明度和诚信度产生质疑。
如果投资者无法信任公司的财务报告，可能会对公司的股价和市场地位产生负面影响。
2.风险隐患：盈余管理常常需要在合法和非法之间取得一个平衡点，如果管理不当可能会违法法律法规。
如果被监管机构发现公司的盈余管理存在违规行为，可能会面临罚款、起诉等风险。
3.长期影响：盈余管理通常是短期内的措施，过度的盈余管理可能会对公司的长期发展产生副作用。
过分强调短期盈余可能会导致公司在战略和长远发展方面的资源配置失衡，影响公司的可持续发展能力。
综上所述，盈余管理既有利益也有弊端。
对于公司来说，盈余管理可以满足市场预期、提高融资能力和调剂税负等，但也会面临信任问题、风险隐患和长期影响等挑战。
因此，公司在进行盈余管理时需要权衡利弊，遵守合规原则，注重长期发展和企业形象的建立。
对投资者来说，应该对公司盈余管理行为保持警惕，关注公司的财务透明度和诚信度，不仅仅关注短期盈余表现，更要重视公司的长期价值和可持续发展能力。
不同股权结构对盈余管理的影响
不同股权结构对盈余管理的影响股权结构对盈余管理有着重要的影响，不同的股权结构可能会导致公司在盈余管理方面采取不同的策略。
盈余管理是指公司在编制财务报表时，为了满足特定的目标或者需求而对盈余进行人为调整的行为。
这种行为可能会对投资者、债权人和其他利益相关方产生一定的影响，因此对盈余管理的研究对于理解企业财务报表的真实性和可靠性具有重要意义。
不同的股权结构可能会对盈余管理产生不同的影响，下面将从三个方面来探讨不同股权结构对盈余管理的影响：股权结构对盈余管理意愿的影响、股权结构对盈余管理手段的影响以及股权结构对盈余管理效果的影响。
股权结构对盈余管理意愿的影响。
在股权结构上，如果公司的大股东持股比例较高，或者控股股东较多，则公司管理层可能面临更大的控制压力，这时公司管理层为了满足大股东的需求，可能会选择更激进的盈余管理手段来达到其目标。
管理层可能面临着压力去保持高盈余，以维持股价稳定或者获得更高的管理层报酬。
相反，如果公司的股权分散，没有明显的大股东或控股股东，则公司管理层可能会对盈余管理的意愿较低，因为他们可能会更加注重公司的长期发展而非短期利益。
股权结构对盈余管理效果的影响。
不同的股权结构可能会导致公司在盈余管理方面采取不同的策略，这些策略可能对公司的盈余、股价、财务稳健性等方面产生一定的影响。
过度的盈余管理可能会导致公司的财务报表不真实，从而影响到投资者对公司的投资决策；而适当的盈余管理可能会使公司在短期内取得一定的收益，但可能会对公司的长期发展产生不利影响。
不同的股权结构可能会对盈余管理的效果产生不同的影响。
股权结构对盈余管理有着重要的影响。
不同的股权结构可能会导致公司在盈余管理方面采取不同的策略，并对公司的盈余、股价以及长期发展产生不同的影响。
投资者和相关利益相关方在进行投资决策和风险评估时，需要深入了解公司的股权结构，以及其对盈余管理的影响，以便更加全面地评估公司的经营状况和未来发展前景。
监管部门也应加强对公司盈余管理行为的监管和审计，以维护市场稳定和保护投资者的合法权益。
我国上市公司盈余管理动机研究及治理建议论文.doc
我国上市公司盈余管理动机研究及治理建议论文我国上市公司盈余管理动机研究及治理建议论文在会计理论和会计实务研究中，盈余管理问题一直受到人们广泛的关注。
盈余管理通常来说是公司管理层出于自身利益，选择性的采用有利于自身规划的财务及非财务手段，改变财务报告的真实性，上市公司的盈余管理已经呈现出多样化、复杂化趋势。
随着近年来我国监管机构对市公司信息披露工标准性不断增强，以及广阔投资者对上市公司财务报告使用程度不断提高，使得上市公司盈余管理的重要性日益显现。
根据上市公司所处的不同时期，盈余管理的动机也是不同的。
（一） IPO上市的动机在目前阶段下，公司融资活动偏好于股权性融资，为了满足自身开展所需资金的需要，大多数公司把IPO作为解决资金问题的第一选择。
按照《首次公开发行股票并上市管理方法》的相关规定，在主板上市的上市公司盈利标准为：最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。
按照《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行方法》的相关规定，在创业板上市的公司盈利标准为：最近两年连续盈利，净利润累计不少于1000万元且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。
中国证监会根据申请在主板市场和创业板市场的公司规模及行业性质不同，对盈利性及成长性分别提出了要求。
但无论是在主板还是在创业板上市，公司能否上市及募集资金规模的大小,获利能力均是最关键的因素之一。
企业进行IPO申报时，需要提供最近三个会计年度的根本财务资料。
因此,为了获得上市资格，特别是申请在创业板上市的中小型企业，在盈余管理方面存在的问题尤为突出。
经过粉饰的盈余不仅有助于公司获得股票发行上市的资格，还可以提升企业的股票定价水平，以最大限度从证券市场筹集到资金。
上市公司盈余管理现状及对策研究
上市公司盈余管理现状及对策研究【摘要】上市公司盈余管理是当前财务领域的热点问题。
本文从盈余管理的定义与原因入手，分析了上市公司盈余管理的现状及影响因素，提出了相应的对策建议。
在实证研究部分，通过具体案例分析和数据统计，深入探讨了盈余管理行为的具体表现。
结论部分对上市公司盈余管理现状进行了总结，并展望了未来研究的方向。
通过本文的研究，可以更好地了解上市公司盈余管理的现状及其影响因素，为相关研究提供理论参考和决策建议。
【关键词】上市公司、盈余管理、现状分析、影响因素、对策建议、实证研究、总结、未来展望、研究背景、研究意义、文献综述。
1. 引言1.1 研究背景盈余管理是上市公司财务管理中的一个重要领域，涉及到公司在财务报表上的利润调节与控制。
随着市场竞争的日益激烈，上市公司为了满足股东、投资者和其他利益相关方的预期，往往会通过盈余管理来调整盈利水平，以达到某种特定的目标。
盈余管理在一定程度上可以提高公司的经营业绩，但过度盈余管理会对公司的财务健康和市场形象产生负面影响。
在当前复杂多变的经济环境下，上市公司盈余管理面临着诸多挑战和困境。
一方面，随着会计准则的不断变化和加强，盈余管理的空间逐渐受到限制；监管部门对盈余管理行为的监管力度不断加大，违规盈余管理行为受到谴责和处罚的可能性也在增加。
了解和研究上市公司盈余管理的现状及影响因素，寻找有效的对策和解决方案，对于促进上市公司的持续稳健发展具有重要意义。
本文将深入探讨盈余管理的定义、原因，分析上市公司盈余管理的现状，探讨影响上市公司盈余管理的因素，提出相应的对策建议，并进行实证研究，以期为相关研究和实践提供参考和借鉴。
1.2 研究意义上市公司盈余管理一直是财务领域的热门话题，对于投资者、管理者、监管机构等各方都具有重要意义。
上市公司盈余管理的质量不仅能够反映公司的经营状况和潜在风险，还可以影响投资者的决策和市场的有效运行。
深入研究上市公司盈余管理的现状及对策具有重要的研究意义。
机构投资者持股对内部人控制与盈余管理关系的影响——基于中国上市公司的经验分析
论， 股权 集 中不 易产生 内部人控 制 ， 中国上市公 而 司大股东本 来可 以解决股 东之 间由于搭便 车所引
收 稿 日期 ： ０ Ｏ ｏ －５ ２ １－ ｌ０ 作 者 简介 ：高 黄
５ ・ ２
现 ， 些建议 的实 施将 使 对 股东 有 利 的接 管付 诸 这
部 人控 制对 盈 余 的操 纵 ， 当机 构 持 股 比例 低 时 ， 可 以加 剧 内部人 控 制 对 盈 余 的操 纵 。 则
关 键 词 ： 构投 资 者 ；盈余 管理 ；内部 人 控 制 机
中图 分 类号 ： ８ ０ ５ Ｆ ３ ． 文献 标 志 码 ： Ａ 文章 编 号 ：０ ９— １ ２ ０ ０ — ０ ２ ０ １ ０ ６ｌ６（ Ｏｌ ） ２ ０ ５ — ６
过 实 证 检 验 发 现 ， 中 国 证 券 市 场 中 不 同持 股 比 在
是 从不 同持 股 比例 的机 构 投资 者 存在 时 ， 内控 人 控 制 与盈 余 管理 的关 系这 一 视角 出 发 ， 探讨机 来 构投资者 持股对 中 国上 市公 司盈余 管理 机制 的影 响， 更深一层次揭示机构投 资者与盈余管理 的关系。
一
内部人 控制 问题 已成为 巾 国国有 企 业公 司治 理 中现实且严 峻的课题 。内部 人控制 是从计划 经
济 制 度 的 遗 产 中 演 化 而 来 的 。 根 据 公 司 治 理 理
股 独 大 情 况 下 形 成 的垄 断 式 股 权 结 构 转 变 为 竞
争式股权 结构 。实 践表 明 ， 构投 资者 对 公 司经 机
治理结构 的不完 善 是盈 余 管理 产 生 的机 制 ， 内部
中国上市公司机构持股时对大股东控制与盈余管理关系的影响研究
收稿 日期 ：Ｏ １ ９ ９ 修 复 日期 ：Ｏ １ ２ ３ ２ １ 一Ｏ 一ｏ ； ２ １ —１ —１
二 、 论探 讨 与研 究假 设 理
治理结构 中的不 同股东类型 ， 会对盈余管理产
作者简介 ： 高
群， ， 男 陕西汉 中人 ， 博士生 ， 研究方 向： 业管理 ； 企
第２ ７卷第 ３期
Ｖ 。 ７ Ｎｏ ３ Ｌ２ ．
统 计 与 信 息 论 坛
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２ １ 年 ３月 ０２
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【 统计 应 用研 究】
中国上市公 司机构持股时对大 股东控制与 盈余 管理关 系的影响研究
比例 的控制 ， 往往会通过内部交易侵害小股 东的利
益 ［ 。Ｈａｒ 也 指 出 大 股 东 可 能 会 利 用 投 票 权 以 ８ ］ ｒｉ ｓ 牺 牲小股 东利 益 为代价 来改 善 自己的境况 ， 时 ， 此 存 在 绝对大 股东公 司 的会 计行 为并 没有 代表 全部 股东 对 会计信 息 的要求 ； 反 ， 股东 往往 会利 用对 会计 相 大
例低 时 ， 可 以加剧 内部 人控制 对盈余 的操 纵［ 。 则 ２ ］
票” 的方式得到保 护。只要存 在控股股东和小股东 之间的利益冲突 ， 就会发生侵犯小股东财富的现象 ， 而这类问题在新兴市场 中更 为严重 ， 因为那里更缺 乏保护小股东 的治理机制 ， 如分散的所有权结构、 独 立的董事会、 活跃 的外部接管市场以及高质量的信 息披露等。
国外 的证 券 市 场 的经 验 证 明 ， 机构 投 资 者是 在
我国上市公司盈余管理研究
我国上市公司盈余管理研究一、盈余管理的定义盈余管理可以简单地理解为企业在报告财务信息时，调整其账面利润和现金流量等信息，以达到一定的目的。
盈余管理的主要内容包括两个方面：一方面是利润管理，即通过调整会计政策、核算方法等手段来调整会计报表中的利润数据；另一方面是现金流管理，即通过调整财务活动的时间和金额等手段来调整现金流量表中的现金流量数据。
盈余管理行为的动机主要包括以下几个方面：1、资本市场反应动机。
由于投资者对于企业盈余的敏感度，企业为了保持资本市场的关注度，通常会通过盈余管理行为来掩盖原有经营情况的不佳，以保持股价水平的稳定或者提高股价。
2、管理层激励机制。
由于一些管理层认为自己的薪酬和奖金与企业盈余存在明显的正相关关系，因此为了获得更高的薪酬和奖金，往往会采取盈余管理等手段来提高企业盈利水平。
3、内部控制失灵。
一些企业由于内部控制不健全，导致其部分经济行为被识别为未来挤压盈余的潜在因素，因此为了维持公司表面的盈利水平，企业往往会采取一些盈余管理手段。
1、盈余操纵。
通过调整会计政策、核算方法等手段，对企业的利润进行操纵，从而影响企业的财务状况。
2、透支未来。
企业通过缩短资产的使用周期、降低折旧预估、提前确认收入等手段来透支未来收益，达到提高当期盈余的目的。
3、虚假交易。
企业通过虚构交易、虚构进出口业务等手段，来达到提高盈利水平的目的。
4、扭曲现金流量。
企业通过借款、帐期延长、膨胀活动等手段，来扭曲现金流量表体现的收入和支出现金流量。
盈余管理对于上市公司本身和投资者产生了重要影响：1、对于上市公司来说，盈余管理可能导致公司经营状况的虚假呈现，进而影响公司在资本市场的声誉和公司价值。
2、对于投资者来说，盈余管理可能导致投资者短期内的收益增加，但长期来看可能对投资者产生不利影响，因为盈余管理往往将企业未来的收益提前，导致未来收益下降，降低投资者的持续收益。
综上所述，上市公司应当关注盈余管理对于公司财务状况和资本市场的影响，积极构建透明、规范的财务报告制度，增强投资者对公司的信任和诚信度。
浅谈企业盈余管理的动机
浅谈企业盈余管理的动机【摘要】企业盈余管理是企业管理中一个重要的方面，其动机多样。
本文从规避税务风险、提高企业价值、满足股东利益、激励管理层和影响资本市场等角度来探讨企业盈余管理的动机。
企业盈余管理可以通过一些合理的手段来规避税务风险，提高企业的竞争力和价值。
满足股东利益和激励管理层也是企业盈余管理的重要动机。
盈余管理的做法也会影响资本市场的运作和投资者的决策。
企业盈余管理的动机是多样的，但需要在合理范围内进行规范，避免出现不当行为。
【关键词】企业盈余管理、动机、税务风险、企业价值、股东利益、管理层激励、资本市场、多样、合理规范1. 引言1.1 企业盈余管理的概念企业盈余管理是指企业在报告期内通过不同的方法和手段，对企业盈余进行调整和变化，以达到特定的目标和利益。
盈余管理的核心是通过调整会计数据，影响企业的财务报表和财务状况，从而对外界传递特定的信息和信号。
企业盈余管理通常包括盈余的增强和减小两个方面，旨在控制企业盈余的幅度和走势，以满足企业内部和外部的需求和利益。
在现代企业管理中，盈余管理已经成为企业财务管理中重要的一环。
企业通过盈余管理可以实现盈余的提高、风险的规避、股东利益的满足等多重目标。
盈余管理也面临着操纵财务报表、误导投资者等风险和挑战。
企业在进行盈余管理时需要注意合法合规，遵守相关制度和规定，保证企业财务信息的真实性和透明度。
企业盈余管理的本质是企业为了实现自身利益和目标，通过调整和控制企业盈余，从而影响外界对企业的认知和评价。
企业盈余管理与企业的经营战略和目标密切相关，是企业财务管理中不可忽视的重要环节。
研究企业盈余管理的动机和影响，对于深入了解企业财务管理的实践和机制具有重要意义。
1.2 盈余管理的影响盈余管理的影响主要体现在企业财务报告的真实性和可靠性上。
盈余管理会对投资者、债权人以及其他利益相关方产生不利影响，因为虚假的盈余数据会导致投资决策出现误差，影响企业的价值评估和信用评级。
阅读会计文献报告
阅读会计文献报告1. 引言会计文献是研究会计理论和实践的重要基础。
阅读会计文献可以帮助我们了解最新的研究成果，拓宽视野，提高专业知识水平。
本报告将对我近期阅读的一篇会计文献进行概述和总结，以便更好地理解和应用其中的知识。
2. 文献概述文献标题：《企业盈余管理对机构投资者投资决策的影响：基于会计信息透明度的研究》该文献是一项对企业盈余管理对机构投资者投资决策的影响进行研究的论文。
研究基于会计信息透明度的角度，通过对上市公司数据的分析，探讨了盈余管理对机构投资者投资决策的影响机制。
3. 研究方法论文采用定量研究方法，通过对大量的上市公司数据进行数据挖掘和统计分析，获取相关的研究结果。
其中，会计信息透明度是通过构建一系列指标来度量和评估的，例如财务报告披露程度、财务报告真实性等指标。
同时，还运用了回归分析模型来研究盈余管理与机构投资者投资决策的关系。
4. 研究结果该研究得出了几个重要的结论： - 盈余管理对机构投资者的投资决策存在显著的影响。
研究结果显示，盈余管理程度越高的公司，机构投资者更加谨慎。
他们倾向于对这些公司持有较低的投资比例，甚至选择不投资。
- 会计信息透明度在盈余管理与机构投资者投资决策之间起到了调节作用。
在会计信息透明度较高的公司中，盈余管理对机构投资者的影响更为显著。
- 盈余管理对机构投资者的投资决策也受到其他因素的影响，比如企业规模、盈利能力等。
这些因素会对盈余管理的效果产生一定调节作用。
5. 讨论基于对这篇文献的阅读，可以得出一些有关会计信息透明度和盈余管理对机构投资者的投资决策影响的讨论点： - 会计信息透明度的提高对于机构投资者具有重要意义。
通过加强会计信息披露、提高财务报告的真实性，可以增加机构投资者对企业的信任，提高其投资的积极性和投资比例。
- 盈余管理对于企业的长期发展有着不利影响。
过度的盈余管理可能导致财务报表失真、信息不准确，进而影响机构投资者的判断和投资决策。
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要是 指金 融市 场上 从事证 券 投资 的法人 机构 ，主要 包括 证 券 投 资 基 金 、保 险 公 司 、社 保 基 金 、Ｑ Ｆ Ｉ Ｉ （ 合 格境外 机 构 投 资 者 ） 、信 托 公 司 、券 商 、企 业 年金 、银 行等 。 １ ９ ９ ８年 ３月 ，第 一 只封 闭式 基 金 的成 立 引入 了真正 意 义上具 有专 业优 势 的机 构 投资 者 ，此后 ，随 着 ３类 企 业 资 金 和 保 险公 司 资 金 入 市 ，中国开放 式 基金 的成立 ，机 构投 资者 的类 型及 基 金 的投 资 风 格 也 趋 于 多样 化 。相 对 于个 人 投 资 者 ，机 构投 资者 一般 具有投 资 管理专 业化 、投 资结
小 股东 相 比 ，机 构投 资者 在投 资 中具 有一 定 的专业
优 势 ，机构 投资 者也 不再 只是 局 限于简单 地买 卖股
象 ，实证 发现 了机 构持股 比例与盈 余 管理 之间 的倒
ｕ型关 系 ，且 倒 ｕ型 的拐 点 为 ６ ％ 。杜瑞 （ ２ ０ １ １ ） 在 其博 士 论 文 中 以 沪 深 两 市 上 市 公 司 ２ ０ ０ ４年一
倒 ｕ型关 系 的结 论 。在 机 构 投 资 者 对 盈 余 管 理 不
存 在抑 制 作 用 方 面 ，平 湖 和 李 菁 （ ２ ０ ０ ０ ） 认 为证
行 为的影 响作 用 已经逐 渐显现 。随着相 关法 律法 规 的不 断完善 以及机构 投 资者 自身 的不 断壮大 ，机 构 投资 者 已经 开 始 关 注并 影 响 着 公 司 的盈 余 管 理 行
近年 来 ，机构 投资者 在我 国发 展迅 速 ，已经 成 为 了证券 市场 的主要 力量 。在我 国 ，机 构投 资者 主
（ ２ ０ ０ ５ ）等 学者 发现 机构 投资 者 能 够 通 过 有 效 的公 司治理 机制 在一定 程度 上约 束上 市公 司的盈余 管 理
行 为 。程 书强 （ ２ ０ ０ ６ ）以２ ０ ０ ０年一２ ０ ０ ３年 我 国 Ａ
第３ ７卷 第 １ 期 ２ ０ １ ４年 ２月
石家 庄经 济学 院学 报
Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｓ ｈ ｉ ｊ ｉ ａ ｚ ｈ ｕ ａ ｎ ｇ Ｕｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ ｏ ｆ Ｅ ｃ ｏ ｎ ｏ ｍｉ ｃ ｓ
Ｖｏ １ ． ３ ７ ＮＯ ．１ Ｆｅ ｂ ． ２ ０ｌ ４
机构 投资者对 盈余管理 的影 响研究
裘 丽 娅 ，谢 明 夏
（ 安 徽 财 经 大 学 会 计 学 院 ，安 徽 蚌 埠 ２ ３ ３ ０ ４ １ ）
摘 要 ：机 构投 资者作 为证 券 市场 的主要 力量 ，其 参与 上 市公 司治理 并对上 市公 司盈余 管理 的影
响 作 用 引起 了理 论 界 和 实务 界 的 关 注 。 选 取 了我 国 沪 深 两 市 Ａ 股 市 场 上 市 公 司 ２ ０ ０ ８年一 ２ ０ １ １年
的数据 作 为研 究对 象 ，实证 考 察 了机 构投 资者整体 及 不 同类型机 构投 资者 对上 市公 司盈 余 管理 的 影响 。研 究结 果发现 我 国机构投 资者整体 在 一定程 度 上约束 了不 同方 向的盈余 管理行 为 ，在 众 多 类型 的机构投 资 者 中，证 券 投 资 基 金 对 盈 余 管 理 的影 响作 用 对 于其 它 类 型 的 机 构 投 资 者 相 对
２ ０ ０ ６年 的 数 据 为 研 究 对 象 通 过 实 证 研 究 也 得 到 了
票 赚取 利差 ，他 们 正 积 极地 参 与 到 公 司 治理 中来 。 ２ ０ ０ ６年 证 监 会 公 布 的 《 中 国上 市 公 司 治 理 准 则 》
第 １ ｌ 条规定 ： “ 机 构 投 资 者 应 在公 司 董 事 任 选 、 经 营 者激 励 与 监 督 、重 大 事 项 决 策 等 方 面 发 挥 作 用” 。机构 投 资者参 与 上 市公 司治 理并 对 管 理 当 局
构 组合 化 、投资 行为 规范 化等 特点 。无 疑与一 些 中
股市场 的上 市公 司 为样本 ，从 机构投 资 者与 上市 公 司信息关 系的视 角 出发 ，实证 分析发 现 机构投 资 者
的持股 比例 与抑 制通 过操 纵应 计利 润 的盈余 管理 行 为 的 有 效 程 度 成 正 相 关 关 系 。 高 雷 和 张 杰 等 （ ２ ０ ０ ８ ） 以２ ０ ０ ３年一 ２ ｏ ０ ５年 的上 市 公 司 的 数 据 进 行 实 证 分 析 也 得 到 了 类 似 的 结 论 。Ｌ ｉ ｕ和 Ｐ ｅ ｎ ｇ （ ２ ０ ０ ６ ） 发现 应计 利润 质量 与 长 期 机 构投 资 者 持 股 比例 正相 关 ，与短 期 机 构 投 资者 持股 比例 负 相 关 。 黄谦 （ ２ ０ ０ ９ ）以 ２ ０ ０ ４年一 ２ ０ ０ ７年 的数 据 为研 究 对
为 ，对这 一现 象 ，已经 有很 多学 者进行 了研 究 ，但
研究 结论 不尽 一致 。
券 投资 基金 采用 “ 高位接盘” 、“ 倒 仓 ” 等 手 段来 谋 求利 益 ，因而存 在 着严重 的机 会 主义行 为 ，不 能 抑 制上 市 公 司 的盈 余 管 理 行 为 。邓 可 斌 和 唐 小 艳
显著 。
关键 词 ：机 构投 资 者 ；盈 余 管理 ；公 司治理
中 图 分 类 号 ：Ｆ ２ ７ ５ ． ２ 文 献标 识码 ：Ａ 文 章 编 号 ：１ ０ ０ ７ － ６ ８ ７ ５（ ２ ０ １ ４ ）０ １
在 机 构投 资 者对 盈 余 管 理存 在 抑 制作 用 方 面 ， Ｋ ｌ ｅ ｉ ｎ（ ２ ０ ０ ２ ） 指 出有 效 的公 司治 理 机 制 对 管 理 层 的盈余管 理 行 为 有 一 定 的 约 束 作 用 ， 肖星 和 王琨