MBA CF 公司财务管理复习

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MBA财务管理讲义

MBA财务管理讲义是一门关于企业财务管理的课程，它旨在帮助学生掌握财务管理的基础理论和实际应用技能，以便更好地管理企业财务资源，实现企业的长期发展目标。

本讲义主要分为财务分析、投资决策、融资与资本结构、财务计划以及风险管理等五个部分，详细介绍了财务管理的各个方面。

以下是对这五个部分的详细解读：第一部分——财务分析财务分析是财务管理的重要组成部分，因此，理解财务分析的基本概念和方法是非常必要的。

在本部分中，我们将详细介绍财务分析的概念和方法，包括财务比率分析、财务报表分析、频率分析和趋势分析等。

同时，我们还将介绍如何使用这些分析方法来评估企业的财务状况和健康度，并作出相应的财务决策。

第二部分——投资决策投资决策是财务管理中最基本的决策之一，它涉及到企业资金的配置和利用。

在本部分中，我们将详细介绍投资决策的基本概念和方法，包括现金流量测算、资本预算、风险分析和投资组合管理等。

同时，我们还将介绍如何使用这些方法来评估投资项目的可行性和风险，并作出相应的投资决策。

第三部分——融资与资本结构融资与资本结构是企业财务管理中的核心问题之一，它涉及到企业融资来源和资本结构的组织方式。

在本部分中，我们将详细介绍融资与资本结构的基本概念和方法，包括债务融资、股权融资、财务杠杆和成本资本等。

同时，我们还将介绍如何使用这些方法来优化企业的资本结构和融资成本，并达到资本最优化的目标。

第四部分——财务计划财务计划是企业财务管理中的另一个核心问题，它涉及到企业预测和规划财务活动。

在本部分中，我们将详细介绍财务计划的基本概念和方法，包括预算编制、资金流量分析和财务规划等。

同时，我们还将介绍如何使用这些方法来指导企业财务决策，实现企业的财务目标。

第五部分——风险管理风险管理是企业财务管理中一个非常重要的方面，它涉及到企业所面临的各种风险以及如何在风险管理中取得成功。

在本部分中，我们将详细介绍风险管理的基本概念和方法，包括风险识别、风险评估、风险控制和风险转移等。

MBA财务管理考试复习要点

财务管理学试题姓名______________（请工整书写）学号_______________一、单项选择题（30分，共10题，每题3分）：1. 根据哥顿股利定价模型，影响公司股票价格的因素是（ d ）。

a、当期利润b、当期股利c、负债率d、股利增长率2. 某上市公司每10股发放现金红利2元，同时公积金10转5，则分配后下列表述不正确的是（ d ）。

a、货币资金减少b、留存收益减少c、资本公积金减少d、股本减少3、某公司去年存货周转率为4次，今年预计能够达到6次。

若公司销售成本3600万元，资金成本10%。

则今年存货的资金占用成本为( )：a、100万元b、60万元c、90万元d、30万元4、企业若要进行利润分配，一般必须满足（ b ）：a、资产负债率<30%b、没有累计亏损c、现金净流量>0d、没有投资亏损5、企业向银行贷款200万元购买固定资产并投入使用，这会使企业的（a ）增加。

a、总资产b、净资产增加c、股本d、资本公积6、股份公司以送股形式发放股票股利会增加企业的( c )。

a、资产总额b、净资产总额c、股本总额d、流动资产总额7、以下属于投机级企业债券的是（ d ）：a、AA级债券b、A+级债券c、BB-级债券d、B级债券8、企业所得税的征税对象是应税企业的( c )。

a、销售收入b、会计利润总额c、税法确认的应税所得额d、企业总收入9、下列将引起公司速动比率下降的业务是（ b ）：a、收到股利b、借入短期借款购买原材料c、用现金进行短期投资d、销售商品取得收入10、下列能够引起公司资产减少的公司行为有( a )：a、发放现金股利b、送股c、公积金转增股本d、股票分割二、概念解释（20分，共5题，每题4分）：1、财务杠杆财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。

无论企业营业利润多少，债务利息和优先股的股利都是固定不变的。

当息税前利润增大时，每一元盈余所负担的固定财务费用就会相对减少，这能给普通股股东带来更多的盈余。

MBA项目中的财务管理技巧分享

MBA项目中的财务管理技巧分享在MBA项目中，财务管理是一个至关重要的领域。

它涉及到了企业的资金筹集、投资决策、风险管理和财务规划等方面，对于企业的运营和发展起着至关重要的作用。

本文将分享一些在MBA项目中学到的财务管理技巧，帮助读者更好地理解和应用财务管理。

【1】财务报表分析财务报表是我们了解企业财务状况的重要工具。

在MBA项目中，我们学习了财务报表如资产负债表、利润表和现金流量表等。

通过对这些报表的分析，我们可以了解企业的盈利能力、偿债能力、经营能力以及现金流等方面的情况。

在分析财务报表时，我们可以应用比率分析、趋势分析和比较分析等技巧，帮助我们全面了解企业的财务状况，从而做出正确的决策。

【2】资本预算决策资本预算决策是企业的长期投资决策，包括项目选择和资本成本计算等方面。

在MBA项目中，我们学习了各种资本预算决策方法，如净现值法、内部收益率法和投资回收期法等。

这些方法可以帮助我们评估投资项目的可行性和回报率，从而决策是否投资。

在实际应用中，我们还需要考虑风险因素和资金成本等，以确保预算决策的准确性和可靠性。

【3】风险管理风险管理是财务管理中的一个重要方面。

在MBA项目中，我们学习了各种风险管理工具和技巧，如风险识别、评估和控制等。

对于企业来说，风险是不可避免的，但我们可以通过有效的风险管理来降低风险对企业的影响。

在风险管理中，我们需要进行风险识别和评估，使用适当的工具来量化风险，并采取相应的措施来降低和控制风险。

【4】资金筹集与融资决策在MBA项目中，我们也学习了资金筹集和融资决策的技巧。

资金筹集是指企业获取资金的过程，而融资决策则是在不同的资金来源中进行选择和决策。

在资金筹集方面，我们需要考虑到企业的资本结构和成本，选择适当的资金来源。

在融资决策方面，我们需要评估不同的融资方式和工具，如债务融资和股权融资等，以满足企业的资金需求。

【5】财务规划与预测财务规划是企业制定财务目标和实施财务策略的过程。

财务管理基础复习资料

财务管理基础复习资料财务管理基础复习资料财务管理是现代企业管理中至关重要的一环。

它涉及到企业的资金运作、投资决策、财务分析等方面，对企业的发展起着至关重要的作用。

为了帮助读者更好地复习财务管理基础知识，本文将从财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算决策等方面进行论述。

一、财务管理的基本概念财务管理是指企业对资金的筹集、使用和分配进行规划、组织、控制和决策的过程。

它包括财务目标的确定、资金的筹集与运用、财务分析与决策等内容。

财务管理的目标是实现企业的财务最优化，即在保证企业正常运转的前提下，最大化股东权益。

二、财务报表分析财务报表是企业向外界展示财务状况和经营业绩的主要工具，也是外部投资者、债权人等评估企业价值的重要依据。

财务报表分析是指根据财务报表的数据，运用一定的方法和技巧，对企业的财务状况、经营能力和发展潜力进行评估和预测。

1. 资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定日期上的资产、负债和所有者权益状况的报表。

分析资产负债表可以帮助我们了解企业的资产结构、负债结构以及所有者权益的变动情况，从而判断企业的偿债能力和财务稳定性。

2. 利润表分析利润表是反映企业在一定期间内经营业绩的报表。

通过分析利润表，我们可以了解企业的销售收入、成本费用、利润等情况，从而判断企业的盈利能力和经营状况。

3. 现金流量表分析现金流量表是反映企业在一定期间内现金流入和流出情况的报表。

分析现金流量表可以帮助我们了解企业的现金流动性、盈余现金的来源和运用情况，从而判断企业的经营活动是否健康。

三、资本预算决策资本预算决策是指企业对投资项目进行评估和选择的过程。

在进行资本预算决策时，企业需要考虑项目的投资收益率、投资风险、资金成本等因素，从而选择出对企业最有利的投资项目。

1. 投资收益率评估投资收益率是评估投资项目收益水平的重要指标。

常见的投资收益率包括净现值、内部收益率和投资回收期等。

企业可以通过计算这些指标，评估投资项目的收益水平，从而做出是否投资的决策。

财务管理复习资料

财务管理复习资料财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业资金的筹集、运用、分配等各个方面，对于企业的生存和发展具有至关重要的意义。

为了帮助大家更好地复习财务管理这门课程，以下将对其主要内容进行梳理。

一、财务管理的目标财务管理的目标主要有利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化等。

利润最大化的观点认为，企业经营的目的就是获取最大的利润。

然而，这种目标没有考虑资金的时间价值、风险因素以及投入产出的关系。

股东财富最大化则是以股票价格或股东权益的市场价值来衡量。

它考虑了时间价值和风险因素，但可能会导致企业只关注股东利益，而忽视了其他利益相关者。

企业价值最大化是指通过合理的财务决策，在考虑资金时间价值和风险的情况下，使企业的总价值达到最大。

它兼顾了股东、债权人、员工等各方面的利益，是一个较为全面和合理的财务管理目标。

二、货币时间价值货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。

在财务管理中，常用的货币时间价值计算方法有复利终值和现值、年金终值和现值等。

复利终值是指现在的一定本金在若干期后按照复利计算的本利和。

而复利现值则是指未来某一时点的一定数额的资金按照复利折算到现在的价值。

年金是指在一定时期内每次等额收付的系列款项，分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。

通过相应的公式，可以计算出年金的终值和现值，从而帮助企业进行投资决策和资金规划。

三、风险与收益风险是指未来结果的不确定性。

在财务管理中，通常将风险分为系统风险和非系统风险。

系统风险是不可分散的，如宏观经济形势的变化、政治因素等；非系统风险是可以通过多样化投资来分散的，如企业的经营风险、财务风险等。

衡量风险的指标主要有方差、标准差和标准离差率。

收益则是指投资所获得的回报，通常用收益率来表示。

风险和收益之间存在着一定的关系，一般来说，高风险伴随着高收益，低风险对应着低收益。

投资者需要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择合适的投资组合。

财务管理复习知识点总结

财务管理复习知识点总结1. 理解财务管理的基本概念：财务管理是企业为了实现财务目标，通过规划、组织、领导和控制财务活动，有效利用和配置资源的一系列管理活动。

2. 掌握财务报表分析：熟悉资产负债表、利润表、现金流量表的结构和编制方法，能够通过财务比率分析、趋势分析等手段对企业的财务状况进行评估。

3. 学习资本预算：了解资本预算的基本方法，包括净现值（NPV）、内部收益率（IRR）、回收期等，以及如何运用这些方法进行投资决策。

4. 熟悉风险管理和收益：理解风险和收益的关系，学习如何通过分散投资、对冲策略等手段来管理和降低风险。

5. 掌握成本管理：了解不同类型的成本（如固定成本、变动成本、直接成本和间接成本）以及它们如何影响企业的盈利能力。

6. 学习财务决策：理解财务决策的基本原则和流程，包括资本结构决策、股利政策、流动性管理等。

7. 了解现代财务管理理论：研究财务管理的前沿理论和实践，如行为财务管理、企业社会责任等。

8. 掌握财务规划和预测：学习如何制定财务计划，进行财务预测，包括销售预测、资金需求预测等。

9. 熟悉国际财务管理：了解跨国公司财务管理的特点和挑战，包括汇率风险管理、国际税收规划等。

10. 学习财务法规和伦理：了解与财务管理相关的法律法规，如税法、公司法等，以及在财务管理中应遵守的伦理准则。

11. 掌握财务信息系统：了解财务信息系统的作用和重要性，学习如何运用现代信息技术提高财务管理的效率和准确性。

12. 理解企业价值评估：学习如何运用财务和非财务信息评估企业价值，包括市盈率、市净率等估值方法。

13. 学习财务危机管理：了解在财务危机情况下的应对策略，如何进行财务重组和危机沟通。

14. 掌握预算编制和控制：熟悉预算的编制过程，学习如何通过预算控制来指导和监督企业的财务活动。

15. 了解财务绩效评价：学习如何建立财务绩效评价体系，包括财务和非财务指标的设置和应用。

通过这些知识点的复习，可以加深对财务管理理论和实践的理解，为进一步的学习和实际工作打下坚实的基础。

MBA公司财务管理1、2 (1)

案例分析：杜邦分析体系的应用
3）、杜邦分析体系图：
权益报酬率 23.85% 22%
资产报酬率 13.86% 14.25%
销售净利率 18% 15% 净利润 600 640
销售净额 –成本费用 3300 2700 4160 3520
÷
权益比率 58.1% 64.8%
1 资产负债率 41.9% 35.2% ÷ 资产总额 4300 4400
三、财务状况综合评估方法的选择（一来自、杜邦分析法（二）、综合记分法
附件 3 ：杜帮
四、杜邦分析法 ---杜邦分析体系的原理与应用
1、杜邦分析体系图
权益报酬率资产报酬率 ÷ 权益比率 1 负债总额
销售净利率
×
总资产周转率
资产负债率
净利润
÷
销售净额 ÷ 资产总额
÷
资产总额
销售净额 –成本费用
×
总资产周转率 77% 95% 销售净额 ÷ 资产总额 3300 4300 4160 4400
÷
负债总额 1800 1550
流动负债+ 长期负债 1300 500 750 800
销售数量 × 销售价格 3000 1.1 3200 1.3
流动资产+非流动资产 2500 1800 2350 2050
• 案例分析：杜邦分析体系的应用
MBA公司财务管理
主讲人：秦宝宏
第一讲：公司财务管理概述
一、公司财务的工作
（一）、公司的财务活动
1、资金运动的内容 A、资金的投资资活动 B、资金的融资资活动 C、资金的经营收支活动 D、资金的分配活动
2、资金运动过程及特点
（1）、资金运动过程
资金运动过程

mba财务管理试题及答案详解

mba财务管理试题及答案详解一、单项选择题1. 以下哪项不是财务杠杆的效应？A. 财务杠杆可以增加企业的收益B. 财务杠杆可以增加企业的财务风险C. 财务杠杆可以降低企业的权益成本D. 财务杠杆可以提高企业的资本回报率答案：C2. 以下哪种情况下，企业应选择发行债券而不是股票？A. 企业需要大量资金进行扩张B. 企业的股票价格高于其内在价值C. 企业希望保持控制权D. 企业预计未来现金流稳定答案：D3. 什么是净现值（NPV）？A. 投资项目现金流的现值减去初始投资B. 投资项目现金流的现值加上初始投资C. 投资项目现金流的总和D. 投资项目初始投资的现值答案：A二、多项选择题1. 以下哪些因素会影响企业的资本结构？A. 企业的经营风险B. 企业的财务风险C. 企业的税务状况D. 企业的市场地位答案：A, B, C2. 在进行资本预算时，以下哪些现金流应被考虑？A. 初始投资B. 运营成本C. 折旧和摊销D. 净营运资本的变化答案：A, B, D三、简答题1. 什么是资本成本，它为什么对企业重要？答：资本成本是指企业为筹集和使用资金所支付的成本，包括债务成本和权益成本。

它对企业重要，因为它直接影响到企业的净现值和投资回报率，是企业进行资本预算和决策的关键因素。

2. 解释什么是现金流量表，并说明其在企业财务管理中的作用。

答：现金流量表是一种财务报表，记录了企业在一定时期内现金和现金等价物的流入和流出情况。

它在企业财务管理中的作用是帮助管理者和投资者了解企业的现金流动性状况，评估企业的偿债能力和财务健康状况。

四、计算题1. 假设一个投资项目需要初始投资100万元，预计未来三年的净现金流分别为30万元、40万元和50万元。

如果企业的资本成本为10%，计算该项目的净现值。

答：首先计算每年的现金流的现值：- 第一年：30万元 / (1 + 0.1)^1 = 27.27万元- 第二年：40万元 / (1 + 0.1)^2 = 29.63万元- 第三年：50万元 / (1 + 0.1)^3 = 34.86万元然后计算总现值并减去初始投资：总现值 = 27.27 + 29.63 + 34.86 = 91.76万元净现值 = 91.76 - 100 = -8.24万元该项目的净现值为负，意味着按10%的资本成本计算，该项目不可行。

MBA财务管理期末考试考点梳理

公式：CAPM模型可能有计算题
市场风险溢价
14
考点：必要报酬率（可能有计算）
2.9%
错误地舍弃了具有正 NPV的项目
A
A firm that uses one discount rate for all projects may over time increase the risk of the firm while decreasing its value.
（例7）A common stock just paid a dividend of $2. The dividend is expected to grow at 8% for 3 years, then it will grow at 4% in perpetuity. What is the stock worth?（假设贴现率为12%）
计算方法：分两段进行计算 1、先计算头三年的股利折现，注意每年都是8%的增长。
2、在计算从第四年开始的固定成长股票价值，公式V 其结果再折现到当期（3年） …… ……
阶段一，每期末股利折现到当期
阶段二，计算从第四期期初开始的年金价值，然后折现到当期
7
套数字法：由于很可能是换数字出原题，因此可用套数字法公式如下，按颜色套入数字即可
本题算法：期初投资的40（负数）+10年期7.5的年金折现+第10年9.5残值折现
4
可能的概念考点：几个关键的价值概念
可能的出题方向：
是否可以用高于其市场价值的代价收购某公司思路：考虑到公司的内在价值，这种收购的有可能的
5
公式
股票价值的公式，其实就是永续年金和永续增长年金价值的公式。
6
必考计算题：非固定成长股票价值（要点：分段计算）

财务管理复习资料(完整版)

财务管理复习资料(完整版)导言财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业的财务决策和资源配置等方面。

理解和掌握财务管理的基本原理和方法，对于提高企业的经营效益和风险管理能力具有重要意义。

本文是一份完整的财务管理复习资料，包括了财务管理的基本概念、财务报表分析、资本预算和投资决策、现金流量管理以及国际财务管理等内容，希望能够帮助读者全面复习财务管理的知识。

第一章财务管理基本概念财务管理是指企业对财务资源的筹集、配置和使用过程中的各种经营决策与行为，包括财务分析、财务规划、投资决策、资金筹集、资本运营和分配等方面。

财务管理的目标是为了确保企业实现财务目标并增加股东权益。

财务管理的核心是价值管理，即通过合理配置和使用财务资源，最大限度地增加企业的所有者权益。

在进行财务管理时，需要根据不同的目标和情况，制定相应的财务战略和策略，以实现最佳的财务绩效。

第二章财务报表分析财务报表分析是财务管理的重要工具之一，通过对财务报表进行综合分析和比较，可以了解企业的财务状况和经营情况，并作出相应的决策。

财务报表分析主要包括财务比率分析和财务趋势分析两个方面。

财务比率分析是通过计算和分析一系列财务指标，如流动比率、偿债能力比率、盈利能力比率等，来评估企业的财务状况和经营绩效。

财务比率分析的目标是了解企业的经营风险和盈利能力，帮助企业制定适当的财务策略。

财务趋势分析是通过比较企业在不同会计期间的财务数据，观察和分析财务指标的变化趋势，从而判断企业的发展动向和经营状况。

财务趋势分析可以帮助企业发现问题和风险，并及时采取相应的措施进行调整和改善。

第三章资本预算和投资决策资本预算是指企业对资本投资项目进行评估和选择的过程，涉及到资金的计划、安排和使用等方面。

资本预算的目标是通过对不同投资项目进行经济评价和比较，选择具有较高回报和风险可控的项目，以实现资本的最优配置。

投资决策是指企业对投资项目进行决策和管理的过程，涉及到投资目标的设定、项目选择、融资安排和风险管理等方面。

如何通过MBA学位掌握财务管理的关键

如何通过MBA学位掌握财务管理的关键MBA学位是管理学研究生的专业学位，被广泛认可为培养高级管理人才的一种途径。

其中，财务管理是MBA课程中至关重要的一门学科，对于学习者来说，掌握财务管理的关键是实现个人及组织的财务目标。

本文将从以下几个方面介绍如何通过MBA学位掌握财务管理的关键。

一、深入学习财务知识在MBA课程中，学生将接受包括财务管理在内的全方位管理教育。

财务管理是MBA核心课程之一，通过系统学习财务会计、财务报表分析、投资决策、资本成本等内容，学生可以全面了解财务管理的基本原理和方法。

通过理论学习和实践案例分析，学生可以获得对财务管理各个方面的扎实知识基础。

二、理解财务目标和战略规划财务管理的核心是实现组织财务目标以支持整体战略规划。

这就要求MBA学生在学习过程中理解和分析企业的战略目标，并将其与财务目标相结合。

通过学习财务战略、财务规划和预算控制等内容，学生将掌握制定和执行财务目标的方法，能够为组织提供可行的财务战略方案。

三、运用财务工具进行分析财务管理需要运用各种工具和方法对财务状况和业务运营进行分析。

MBA学位课程将教授学生使用财务工具进行资产负债表分析、现金流量表分析、财务比率分析等，从而帮助学生了解企业的财务状况、经营情况和偿债能力。

通过这些分析工具的运用，学生可以快速准确地评估并优化财务管理决策。

四、学习投资决策和风险管理财务管理涉及到企业的投资决策和风险管理。

通过学习资本预算分析、投资评估和风险控制等内容，MBA学生可以了解如何评估投资项目的可行性、制定投资策略以及管理投资风险。

这对于提高企业的资金利用效率、降低经营风险具有重要意义。

五、发展财务领导力和沟通能力财务管理要求在实际工作中具备良好的领导能力和沟通能力。

MBA 学位课程通常会设置相关的课程和案例学习，帮助学生培养领导力和沟通能力，使其能够在企业中具备影响他人的能力。

领导力和沟通能力的提升，有助于MBA学生更好地协调各个部门和团队，推动财务管理的有效实施。

EMBA课程《公司财务管理》笔记

EMBA课程《公司财务管理》笔记1.“财务”一词英文称为“Finance”，泛指资金的融通或者资本的借贷。

财务管理一般是指政府、企事业单位和个人等主体从事资金的筹集、使用、分配及处理等方面经济关系的管理工作。

2.公司财务管理是指企业组织资金筹集、投资、使用和分配等财务活动，处理相关财务关系的一项综合性管理工作。

3.资金是企业生产经营过程中商品价值的货币表现，其实质是生产过程中运动着的价值。

货币资金转化成实物商品，一般经过采购、生产和销售三个基本环节，最终又回到货币资金形态，其实物形态依次从原材料转化为在产品、产成品，其货币资金转化为非货币资金，又回到货币资金，这一过程循环往复，构成了企业的资金运动。

4.所谓财务活动，是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列活动，其中资金的运用、收回又称为投资。

筹资活动是资金运动的前提，投资活动是资金运动的关键，而分配活动是基于投资成果进行的活动，体现了企业筹资与投资的目标要求。

5.筹资活动是企业财务管理的首要环节，企业发行股票、发行债券、取得借款、赊购、融资租赁等都属于筹资活动，筹资是企业投资的基础。

6.投资活动是指企业资金的运用，是企业为了获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。

例如：购建厂房、设备，形成生产能力；采购材料、物资等促使生产顺利进行。

7.企业资金的周转是伴随着日常生产经营循环来实现的。

具体表现为，企业运用资金采购材料物资并由生产者对其进行加工，直至将其加工成可供销售的商品，同时向生产者支付劳动报酬及各种期间费用。

企业可通过对货币资金、应收款项、存货等流动资产进行科学管理，以避免流动资产周转过程中产生流失和沉淀，从而提高资金营运效率。

8.企业的产品通过销售，取得销售收入，使成品资金又转化为货币资金，从而实现了产品的价值，其既可以弥补产品成本和费用，又可实现企业净收入，使资金得以增值。

9.利润分配是指企业对所实现的净利润进行的分配活动。

利润分配要解决的问题是在企业获得的税后利润中，有多少分配给投资者、有多少用于企业职工的奖励、有多少留在企业作为再投资之用。

财务管理复习重点

财务管理复习重点财务管理是一门涉及企业资金筹集、运用、分配以及管理的重要学科。

对于学习财务管理的同学来说，掌握好复习重点至关重要。

以下将为大家详细梳理财务管理的复习重点。

一、财务报表分析财务报表是企业财务状况和经营成果的综合反映，对其进行准确分析是财务管理的基础。

（一）资产负债表要理解资产、负债和所有者权益的构成。

重点关注流动资产和非流动资产的划分，如货币资金、应收账款、存货等的变化趋势。

负债方面，要区分流动负债和长期负债，掌握其对企业偿债能力的影响。

（二）利润表明确各项收入和费用的来源及构成。

重点分析主营业务收入、成本，以及期间费用对利润的影响。

关注利润的形成过程和盈利能力的变化。

（三）现金流量表了解经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

特别要掌握现金净流量的计算和分析，评估企业的资金流动性和财务弹性。

在财务报表分析中，还需掌握各种比率分析方法，如偿债能力比率（流动比率、速动比率、资产负债率等）、营运能力比率（应收账款周转率、存货周转率等）和盈利能力比率（净资产收益率、总资产报酬率等）。

二、预算管理预算是企业规划未来经营活动的重要工具。

（一）预算编制方法包括固定预算、弹性预算、增量预算、零基预算等。

要理解每种方法的特点和适用场景，能够根据企业实际情况选择合适的预算编制方法。

（二）全面预算体系熟悉销售预算、生产预算、成本预算、现金预算等各个环节的编制和衔接。

（三）预算执行与控制掌握预算执行过程中的监控和调整机制，确保预算目标的实现。

三、筹资管理（一）筹资渠道和方式了解股权筹资（如发行股票）和债务筹资（如银行借款、发行债券）的特点和优缺点。

（二）资本成本计算掌握个别资本成本（如债务资本成本、股权资本成本）和加权平均资本成本的计算方法，用于评估筹资方案的成本效益。

（三）资本结构优化理解最优资本结构的概念，掌握资本结构决策的方法，如每股收益分析法、平均资本成本比较法等。

四、投资管理（一）项目投资决策掌握现金流量的估算，包括初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

MBA-CF-公司财务管理-复习PPT课件

销售百分比法预测步骤
假定收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系
根据上述百分比预计资产、负债和所有者权益根据会计恒等式确定融资需求
12

13
三、风险、收益和资本资产定价模型
1、投资组合的收益和风险
组合的期望收益是构成组合的各个证券的期望收益的简单加权平均数
The precise position will depend on these factors.
18
可转换公司债券
基准股票票面利率转换比率
转换比率=单位债券的票面价格÷转换价格转股价格
每份可转换债券的票面价值除以转换比率转股溢价
转换价格高出股票实际价格部分（通常状态）转换价值转换期
T I
F
V p t1 (1 r)t (1 r)T
永久公债内在价值为
V p

I t1 (1 r)t

I r
10
长期融资决策
风险、收益和资本资产定价模型股权融资债券融资—可转换公司债券资本结构理论股利政策理论
11
外部融资需求——销售百分比法
公开增发与定向增发
17
五、长期债权融资
期权价值的影响因素
1、Stock price 2、Exercise price 3、Interest rate 4、Volatility in the stock price 5、Expiration date
Call Put
+
–
–+
+
–
+
+
+
+

企业管理MBA全景教程：公司财务管理

第1讲财务管理基础知识(一)【本讲重点】财务与会计的关系会计的基础知识(一)财务与会计的关系【重点提示】财务与会计的内涵财务与会计的关系评价现行财务制度财务与会计的内涵1.会计会计工作主要是解决三个环节的问题：会计凭证会计账簿会计报表2.财务财务不是解决对外报告的问题，而是要解决企业内部资金运作过程中的一系列问题，涉及到预测、决策、控制和规划。

财务所要解决的是如何筹集资金，筹集资金以后如何进行投资，项目投资完成以后，在经营过程当中营运资本如何管理，以及最后盈利如何分配的问题，它包括筹资管理、投资管理、经营活动的管理和分配活动的管理。

财务与会计的关系1．理论上财务和会计的关系过去理论上对财务和会计的关系有三种看法：(1)大财务：财务决定会计；(2)大会计：会计决定财务；(3)平行观：财务和会计是一种平行的关系，不存在谁决定谁的问题。

2.实务上财务和会计的关系实务上这三种观点不可能同时存在。

在我国会计实务中，只有一种观点，即：财务决定会计，财政决定会计，同时财政还决定财务。

所以在实际工作中，财务和会计的关系就是一个大财务的思想。

大财务的思想实际是计划经济的思想。

为什么会出现这样一种局面，它有什么弊端?在计划经济的条件下，我们实际上遵循的是一个大财务的思想，甚至到目前为止，在我们国家的管理体制当中基本还是这样一个思想，如果把财政这个因素考虑进来，那么实际上是财政决定财务，财务决定会计，也就是说我们的财务制度和会计制度到现在为止都是由财政部门制订和颁布的，财政部门始终是从国家的利益、国家的立场上来制订各种财务制度，进而通过财务的各种标准来制约会计核算，所以财务决定会计它的根源实际上是一种大财政的思想。

还有税务的问题。

财会工作经常打交道的一个部门就是税务部门，但是税务部门和财政部门也有关系，实际上在我们国家财政还决定税务，税务再影响会计。

所以会计核算受到很多因素的制约，到目前为止都是从国家的角度来对这些制度加以规范的。

财务管理复习资料

财务管理复习资料一、引言财务管理是企业管理的重要组成部分，对于企业的长期发展和盈利能力具有重要影响。

财务管理涉及多个方面，包括财务分析、预算管理、资本运作等，掌握财务管理的基本原理和方法对于提高企业经营效益、降低经营风险至关重要。

本文将围绕财务管理的相关知识点进行复习，总结常见的财务管理方法和技巧，帮助读者深化对财务管理的理解。

二、财务分析1.资产负债表分析资产负债表是财务管理中最常用的工具之一，通过对资产负债表的分析可以了解企业的财务状况、偿债能力和盈利能力等。

在资产负债表分析中，需要重点关注企业的资产结构、负债结构以及所有者权益结构。

2.利润表分析利润表是反映企业利润状况的重要财务报表，通过对利润表的分析可以了解企业的盈利能力、盈利构成以及成本控制能力。

在利润表分析中，需要重点关注企业的销售收入、成本构成以及利润率等指标。

3.现金流量表分析现金流量表是体现企业现金流动状况的重要财务报表，通过对现金流量表的分析可以了解企业的现金收入和支出情况，评估企业的偿债能力和经营活动的现金流动性。

在现金流量表分析中，需要关注企业的经营活动现金流入和流出、投资活动现金流入和流出以及筹资活动现金流入和流出等指标。

三、预算管理1.预算编制预算编制是财务管理中的重要环节，通过合理编制预算可以帮助企业计划和控制财务活动。

预算编制需要考虑企业的目标和战略，根据不同的预算类型制定相应的预算方案，如销售预算、生产预算、资本预算等。

2.预算执行与控制预算执行与控制是预算管理的核心内容，企业需要通过对预算执行情况的监控和调整，确保预算的有效实施。

预算执行与控制需要注意与实际情况的对比，及时发现偏差并采取相应措施进行调整。

3.预算评估与优化预算评估与优化是预算管理过程中的重要环节，通过对预算执行情况的评估，发现问题并进行优化，提高企业的经营效益和控制财务风险。

预算评估与优化需要采取定期检查和评价的方式，确保预算的有效性和可靠性。

财务管理MBA复习大纲

财务管理复习大纲一、财务管理定义及目标：1、财务管理的目标：企业财务管理在特定的内外部环境中，通过有效地组织各项财务活动，实施各项财务职能，正确处理好各项财务关系所要达到地最终目标。

它与企业的经营管理目标是一致的，达到企业价值最大化。

2、企业价值最大化：通过企业财务上得合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。

优点如下：考虑货币的时间价值、投资收入所包含的风险、强调发生收入和成本的现金流量方式、有效克制行为短期化、为财务决策提供了良好的基础。

企业价值最大化的观点体现了对经济效益的深层次认识，是现代财务管理的最优目标。

3、股东价值=企业价值-债权人价值一个公司股价提升不等于股东财富提升。

4、股东财富最大化：股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定合理的一面：考虑了资金的时间价值、风险因素，在一定程度上能够克服企业在追求利润上得短期行为，比较容易量化，便于考核和奖惩不合理的一面：只适用于上市公司，要求金融市场有效，受到其他因素影响二、财务管理基础知识：1、期望收益和风险衡量风险是在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度，是时间本身的不确定性，具有客观性。

在财富管理中，风险被定义为出现财务损失的可能性，或者更加广义地定义为特定资产实现受益的不确定性。

风险是实现可以知道所有可能的后果的，并且每种后果出现的概率，。

而不确定性是指事先不知道可能的后果，或者虽然知道可能的后果，但不知道每种的概率的情况。

由于风险投资可得到额外报酬——风险报酬，所以人们进行风险投资，而风险报酬有两种表示方法：风险报酬额和风险报酬率。

风险的衡量需要使用概率和统计的方法（见PPT第二章）2、时间价值计算现金流量计算：PV=FV/(1+r)年金计算:pv=A/(1+r)+A/(1+r)23、均衡收益和证券市场线证券市场线：反映市场处于均衡状况下有效资产组合的收益与风险关系的模型（详见PPT）ri: i证券报酬率rf :无风险收益率rm：市场组合收益率ß：贝塔值E(ri)=rf+ß(E(rm)-rf)证券市场均衡（见PPT）4、债券收益率计算边际贡献=产品销售收入-变动成本余额三、财务分析1、偿债能力的衡量资产负债率=负债/资产*100%流动比率=流动资产/流动负债*100%速动比率=速动资产/流动负债*100%已获利息倍数=息税前收入/利息支出*100%2、盈利能力资产利润率=利润总额/平均资产净额*100%资产利税率=（利润总额+税金）？平均资产总额*100%净资产收益率=净利润/期末净资产*100%营运能力：总资产周转率=销售收入/平均资产余额流动资产周转率=销售收入/平均流动资产余额应收账款周转率+销售净收入/平均应收账款余额存款周转率=销售成本/平均存货余额3、杜邦分析：实际上从两个角度分析财务，一是进行了内部管理因素分析，二是进行了资本结构和风险分析权益净利率=资产净利率*权益乘数销售净利率=净利润/销售收入总资产周转率=销售收入/总资产注：案例与财务分析有关四、资本结构、资本成本1、计算：PPT2、筹资总额：加权平均3、边际资本成本：边际资本成本即加权平均资本成本，但它反映的是公司每增加一单位资本所发生的加权平均资本成本。

财务管理复习总结

财务管理复习总结第一章财务管理总论1.概念：财务管理，主要是指企业的理财行为。

具体说是企业财务机构和财务人员根据企业财务制度和财务目标，对企业的资金运动所进行的组织和指导、计划和控制、核算和分析，它是企业经营管理的重要组成部分。

资金运动：在企业的生产经营过程中，财产物资不断运动，其价值形态不断发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金运动。

2.财务管理的对象---------现金流（资金流=净利润+折旧）例：一公司的损益情况如下（单位：元）销售收入100000制造成本（不含折旧）50000销售和管理费用10000折旧20000税前利润20000所得税（30%）6000税后利润14000现金增加：100000－（50000+10000+6000）=34000=14000＋20000=净利润＋折旧结论：折旧会使现金增加，同时使固定资产的价值减少。

3.五大财务关系（简答，适当记忆）：1)企业和投资者和受资者之间的关系2)企业与债权、债务人、往来单位之间的财务关系3)企业与税务机关之间的关系4)企业内部各单位之间的关系5)企业与职工之间的关系4.财务管理的内容---------筹资管理、投资管理、（营运资金管理）股利分配管理5.财务管理的观念----------时间价值、风险6.财务管理的目标1)财务管理的目标：是指企业进行财务管理活动所期望达到的目的，它是企业财务管理活动的努力方向，是评价企业财务活动是否合理的标准。

2)财务管理目标的意义：①有利于企业搞好财务活动②有利于企业处理好各种财务关系③有利于企业分析财务成果，正确评价财务管理的有效性④有利于国家进行宏观调控3)财务管理目标的具体形式及其评价（简答，重点记忆）①利润最大化优点：可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。

缺点：概念混淆不清，没有考虑利润发生的时间，没有考虑风险因素，没有考虑资本成本。

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