第六章保险公司财务管理

❖ 2、财务稳定性指标
❖ 一般用财务稳定系数来衡量保险经营的财 务稳定性。
❖ 财务稳定系数为保险赔偿的均方差（保险 实际赔偿额与期望赔偿额的偏差范围）与 净保险费总额的比率。
❖ 如果以 K 表示该系数，那么K值越小财务 稳定性越好。
❖ ⑴基本系数
K a
nq(1 q)
1 q
P
anq
nq
式中，K—基本系数，σ—损失均方差，P—净保费总额， a—每件标的平均保额，n—保险标的件数，q—期望损失 的或然率（期望净费率）
❖ （四）证券与投资的财务管理 ❖ 1.投资额度管理 ❖ 2.损益处理 ❖ （五）外币业务管理
❖ 二、保险企业资产管理 ❖ （一）固定资产管理 ❖ 1.固定资产计价原则（P171） ❖ 2.加强固定资产日常管理 ❖ 3.科学计提折旧费用
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❖ （二）流动资产管理 ❖ （三）无形资产管理 ❖ （四）递延资产管理
❖ 1.促进企业降低经营费用，增加企业盈利， 为保险经营创造一个良好的外部和内部环 境
❖ 2.积聚保险基金，充分发挥经济补偿功能， 满足社会对保险的需求
❖ 3.加强财务监督，严格财经纪律 ❖ 4.合理组织资金活动，提高资金的使用效益
⑵保险公司财务管理的内容
❖ 资金筹集、资产负债管理、成本费用管理、 财务成果管理；
❖ 综合系数就是把不同险种的财务稳定系数加以综合，
计算出保险公司全部业务的财务稳定系数，用以衡
量该公司总体业务财务稳定性状况。
KT
T
PT
2 A
2 B
2 X
PA PB PX
❖ 3、财务稳定性分析
⑴K值的合理区间
❖ 由于K值是净保费总额均方差与净保费总额 的比率，因此，财务稳定性良好或不利的 可能性就各占50%。也就是说当K值为0.4 时，因为正负偏差各为0.2，那么5年中就 有1年对保险人不利；K值为0.2时，那么 10年就有1年对保险人不利；K值为0.1时 ，20年中就有1年对保险人不利。
行经营中的挤兑）和投资风险的影响
❖ 二、保险公司的财务稳定性
1、财务稳定性的含义
❖ 保险公司财务稳定性是指保险公司在经营非寿险 业务时所承担的风险同它的偿付能力相适应，表 现为积蓄的保险基金满足赔偿义务的可靠性程度。
v 财务稳定性良好：积蓄的保险基金足够履行可能 发生的赔偿义务；
v 财务稳定性恶化：积蓄的保险基金不足以应付突 然发生的较大数额的赔款，如果发生巨额赔款将 会遭致经营失败或影响其财务收支平衡。
⑴关于财务管理：
——（美）财务管理是在一定的整体目标下， 关于资产的购置、融资和管理；
——企业理财是一种开放性、动态性和综合 性的管理，就是围绕资金运动而展开的。
——财务管理是有关资金的获得和有效使用 的管理工作
——财务管理是对企业的资金进行规划和控 制的一项管理活动。
❖ 二、保险公司财务管理的目的
第六章 保险公司 财务管理
第一节 保险公司财务管理概述
❖ 一、保险公司财务的含义 1、保险公司财务：就是保险公司在进行保险经营活
动中所发生的资金结算关系。 ❖ 这种结算关系表现为资金的筹集、运用和分配，反
映在保险公司的负债业务、资产业务和所有者权益 上。 2、保险公司财务管理：指利用货币价值形式，以会 计为基础，根据保险资金的运动规律，组织财务活 动，处理财务关系的综合性管理。
❖ 一般认为，当0＜K＜1时，是比较理想的合 理区间。
⑵K值的影响因素
❖ 根据基本系数
，所以：
①当n值不变时，q值越大，K值越小，经营越稳定，否则相 反。
❖ 但这里没有考虑到实际损失率，有时虽然q值很大，但仍 然有可能低于实际损失率。这种情况出现的原因主要有： 承保标的质量差；逆选择；道德风险；巨灾或巨额赔偿； 分保不当，自留保费过多。
❖ 三、成本管理
❖ 四、损益管理 ❖ （一）利润的组成 ❖ （二）利润分配去向及分配顺序
第三节 保险公司财务稳定性与评价指
标
❖ 一、保险公司的财务风险 1、非寿险保险公司的财务风险：是指非寿险公司因偿付能力
不足或流动性不足所导致的支付危机。 ❖ 偿付能力不足的原因： v 承保金额超过保险公司的承保能力； v 市场竞争导致的赔付率的上升； v 通货膨胀对资本金和总准备金的腐蚀； v 投资亏损或坏帐。 ❖ 流动性不足的原因：投资结构不合理，资产变现能力差。
⑶保险公司财务管理的重点
❖ 由于资产业务的有效性和财务稳定性对于保 险公司来说极为重要，所以保险公司的投资 管理及偿付能力管理是其财务管理的主要内 容。
第二节 保险公司财务管理的 主要内容
一、资金管理 （一）资本金管理 （二）负债管理 （三）放款管理
1.本金计价与损益管理 2.租赁管理 3.逾期放款管理
2 2000 0.8
1600 3.2
1.60 0.50 0.27
3 4000 0.5
2000 4.0
1.41 0.35
合 7400 — 计
5000 10.0 — —
根据上面的公式算出来的该险种的综合财务系数为0.27， 显然比各组单独考察要好很多。主要原因在于各组偏差有 一定程度的抵消。
❖ ⑶综合系数
保险公司的财务风险一般为潜在风险，只有当保险公司 遭受巨灾时才会现实地表现为支付危机。
2、寿险保险公司的财务风险 寿险公司的财务风险主要体现在：死差异、利差
异、费差异； ❖ 死差损失寿险公司亏损的主要来源： v 死亡保险中，实际死亡率高于预定死亡率； v 生存保险中，实际死亡率低于预定死亡率。 ❖ 利差损也可能成为寿险公司亏损的另一个来源： v 预定利率高于实际市场利率。 ❖ 寿险公司的支付危机主要体现是受退保（相当于银
其中，KA为险种系数，σA为某险种损失的均方差，PA为 某险种净保费总额，σ12,σ22,…σn2为某险种中各不同组 别损失的方差，P1,P2,…Pn为该险种中各不同组别的净保 费总额。
例子
组 标的件 每件标的 总保 年净保 均方 K
别数
的均保额 额 费
差
1 1400 1
1400 2.8
1.67 0.60
该系数的基本要求是：同类标的；同样风险；保险金额的 上下限必须有一个合理的区间；适用同一等级的损失或然 率。
根据要求，该基本系数是用于同类标的同样风险的不同组 别的财务稳定性的衡量。
❖ ⑵险种系数
KA
A
PA
2 1
2 2
2 n
P1 P2 Pn
险种系数是把同一险种不同组别的财务稳定系数值加以综 合，计算出该险种的综合财务稳定系数。