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国际衍生产品市场最新发展课件

国际衍生产品市场最新发展课件

14 万亿美元
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全球信用衍生品市场存量
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8
6
4
2
0 2001H1 2001H2 2002H1 2002H2 2003H1 2003H2 2004H1 2004H2 2005H1
ISDA是目前国际场外衍生品市场最大的自律组织,成立于1985年,是代表OTC市场主要参与者的一个全 球性行业协会。目前有830多个机构会员,来自于全球58个国家。其最大成就就在于发展了国际OTC市 场参与者较为广泛使用的ISDA主协议。
在美国,官方的监管机构主要有两个:证券交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)。其他联邦 机构,如联邦储备委员会和财政部也参与监管。SEC主要依据《1993年证券法》对证券(security,包括 股票、债券和期权等)进行监管。CFTC则主要依据《商品交易法》对期货(futures,包括交易所交易的各 种商品、金融工具和指数期货)进行监管。在英国,金融服务局(FSA)是主要监管机构。
结果
市场的系统风险得到 释放
产品日益多元化 风险控制的能力大为
增强 但对衍生产品过度、
错误的利用最终导致 了本轮金融危机,并 将引发一系列变革
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OTC市场的监管
金融衍生产品市场的监管可简单分为官方监管和行业自律两方面内容,当然监管不仅包括事前规管,还 需要设置事后争议处理机制。交易所市场更多接受官方监管,OTC市场主要依赖行业自律(比如国际互 换和衍生产品协会(ISDA) )。
到了20世纪90年代,OTC金融衍生品市场发展最为迅猛,由于宽松的监管环境,产 品创新层出不穷,尤其是信用衍生品和复杂衍生产品的高速发展更加引人瞩目。
到了21世纪初。OTC金融衍生品的复杂程度日益加深,信用衍生产品井喷式增长, 成为衍生产品市场的焦点。尤其是,2001年David X. Li提出了Gaussian copula models,提供了CDO快速定价方法,使CDO等证券化产品风行。但缺乏监管情况下 的过度发展最终导致了本轮金融危机的出现,从而引导整个OTC市场出现重大变革。

当代国际贸易发展变化趋势.ppt3

当代国际贸易发展变化趋势.ppt3
当代国际贸易发展变化趋势 区域经济一体化
经济一体化定义: 广义:世界经济一体化或国际经济一体化,指世 界各国经济之间彼此相互开放,形成相互联系、 相互依赖的有机整体。 狭义:区域经济一体化,经济区域内两个或两个 以上的参与方之间,在一个由参与各方授权成立 的、具有超国家性质的共同机构协调下,制定统 一的经济政策,消除参与方之间经济贸易发展的 壁垒,形成一个参与方之间经济联合且高度协调 的整体。
区域经济一体化对国际经济贸易的 影响
1 区域经济一体化促进了区域经济一体化组 织内部贸易的快速发展 中国-东盟自由贸易区建成后,中国向东盟 国家出口将激增55%,达106亿美元;东盟 国家向中国出口也将激增48%,达130亿美 元。
2 区域经济一体化促进了区域经济一体化组 织内部贸易的自由化 3 区域经济一体化促进了区域经济一体化组 织内部成员国资源优化配置和产业结构调 整 4 区域经济一体化增强和提高了经济贸易集 团在世界贸易中的谈判地位
区域经济一体化的经济效应
积极影响 1、促进内部贸易的增长 2、促进内部的国际分工和技术合作 3、促进内部贸易与投资自由化 4、增强了集团在世界贸易中的地位和谈判力量。 对外的消极影响 1、对非成员贸易减少 2、对发展中国家的出口及利用外资不利, 3、不利于发展中国家引进外资发展经济。
从国际分工角度分析: 1 市场规模效应:具有扩大对区域外出口的 倾向 2 市场竞争效应:强制带来经济效益调整 3 规模经济与专业化分工效应;增强出口与 区域内进口替代的能力
5 新兴工业国家和地区对外资本移动持续稳定发 展(20世纪70年代中期以来,亚洲“四小龙”、 巴西、阿根廷发展迅速,但主要流向发展中国家 和地区,投资行业主要为制造业。) 6 国家垄断资本在国际资本移动中发挥重要作用 (发达国家通过政府援助,向发展中国家输出大 量资本。) 7 各国吸收国际资本移动的竞争日趋激烈(美、 英、德、法和日本为主要来源国和流向国,中国 由于经济发展巨大潜力和取得的成就开水成为吸 引外资最多国家,各国相继出台优惠引资政策。)

当代国际贸易发展趋势.PPT

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优惠贸 易安排

自由 贸易区

关税 同盟
是 是
共同 市场
经济 完全的经济
同盟
一体化












2020/9/18
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一 、经济一体化趋势
(三)主要组织 经济一体化主要组织见图8-2。
图8-2 经济一体化主要组织
2020/9/18
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一 、经济一体化趋势
1. 欧盟 欧洲联盟(简称欧盟),是由欧洲共同体发展而 来的。是一个集政治实体和经济实体于一身、在世界 上具有重要影响的区域一体化组织。 1993年11月2日,《马斯特里赫特条约》(简 称《马约》)的正式生效宣告欧盟的诞生。欧盟目前 共有25个成员国,其总部设在布鲁塞尔。 目前欧盟在国际事务中的影响力正与日俱增。欧 盟一体化的进程、欧元的启动以及共同外交和安全政 策的积极推行为欧盟赢得巨大的经济和商业影响力, 并取得了与其经济影响力相称的政治和外交地位。
2020/9/18
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印度:创造“软件外包”神话 近年来,印度成为全球软件行业一颗耀眼的明 星,一直保持50%以上的增长率,而同期世界软件行 业增长率仅为20%。印度软件业的崛起,堪称全球软 件产业的一个独特景象。印度成为全球软件外包出口 的最大赢家,成就了世界“软件外包”的神话。 印度软件业的发展速度之快,印度软件业对软件 技术的创造性,颇令全球软件界瞩目。微软公司的比 尔·盖茨访问印度时,面对印度软件技术的高速发展 惊呼:“21世纪的软件大国,不是美国,也不是欧洲, 而可能是印度。”
2020/9/18
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一 、经济一体化趋势
3. 北美自由贸易区 北美自由贸易区由美国、加拿大和墨西哥3国组 成,自1994年1月1日开始生效实施。 协定的宗旨是:取消贸易壁垒;创造公平的条 件,增加投资机会;保护知识产权;建立执行协定 和解决贸易争端的有效机制,促进三边和多边合作。

第六章世界市场行情的发展趋势分析课件

第六章世界市场行情的发展趋势分析课件
示美国经济已经陷入衰退
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二、次贷危机的进一步恶化及影响 250
商业银行 信用违约掉期市场
信用卡市场 商业房地产
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三、美国市场衰退的形态 252
美国私人消费缩减趋势难以扭转 美国房价跌势尚无企稳的迹象 美国经济还面临信贷紧缩扩散和金融市场动荡的双重挑战 美元反弹和全球经济放缓使出口面临阻力
欧元区的国际收支格局 260
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四、金融稳定问题 260
世界金融危机的性质 欧洲金融市场与世界金融危机 欧洲的金融救援行动及效果分析
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五、欧元区市场发展前景 263
2009年的欧元区经济仍将笼罩在衰退的阴影之中
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第三节 日本市场:低速发展时期的到来 263
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第七节 中东市场:面临挑战的市场 292
一、中东市场经历挑战与考验 292 二、主要国家市场情形 295 三、市场发展趋势展望 299
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一、中东市场经历挑战与考验 292
通货膨胀压力 主权财富基金规模扩大
中东主权财富基金的发展和在世界市场的影响逐渐扩发, 主要体现在: 1)有利于稳定本国市场和促进本地区经济的持续发展 2)推动国际资本向国内投资并获得世界先进技术和产品 3)通过多远化的投资来规避单一投资可能带来的机会成本 损失,实现稳健的收入 4)稳定全球信贷市场
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一、俄罗斯市场行情分析 272
俄罗斯经济增幅有所放缓 通货膨胀依然居高不下 卢布升值压力减弱 国内生产的经济结构逐步改善 对外贸易顺差额继续扩大,但后期增幅有所趋缓 财政状况进一步好转,国际储备曾一度走高 世界金融危机的影响开始显现

新-经济全球化及其发展趋势 PPT课件

新-经济全球化及其发展趋势 PPT课件
其一、有利于资源在世界范围内自由流动 其二、促进各国产业结构不断优化升级 其三、促进世界各国相互协调与合作的进程 其四、为发达国家带来巨大的利润空间
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●消极的作用:
其一、利益分配严重不公平
▲江泽民在联合国千年首脑会议上说: “在经济全球化的进程中,各国的地位和处
境是很不相同的。在发达国家尽享全球化‘红利’ 的同时,广大发展中国家却仍饱受贫穷落后之苦。 发展贫金匮乏、债务负担沉重、贸易条件恶化、 金融风险增加以及技术水平的落后,使发展中国 家总体上处于更为不利的地位。”
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物质的生产是如此,精神的生产也是如此。各 民族的精神产品成了公共的财产……由许多民族 的和地方的文学形成了一种世界的文学……资产 阶级,由于一切生产工具的迅速改进,由于交通 极其便利,把一切民族甚至最野蛮的民族都卷到 文明中来了。它的商品的低廉价格,是它用来摧 毁一切万里长城、征服野蛮人最顽强的仇外心理 的重炮。它迫使一切民族——如果它们不想灭亡 的话——采用资产阶级的生产方式;……一句话, 它们按照自己的面貌为自己创造出一个世界。”
世界上贫富悬殊最大的地区
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▲亚太经济合作组织(APEC)
通过共同参与、自主自愿、协商一致、 承诺机制来推动成员国的合作。
成员复杂,组织松散
亚 太 经 合组 织
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▲非洲联盟
▲中国---东盟自由贸易区
(10+1)
▲南盟(南部非洲自由贸易区)
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●对国际关系的影响
第一,经济关系已经成为国际关系的核心 问题
指贸易、投资、生产、金融等活动的全球化, 即生产要素在全球范围内的最佳配置。
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发展过程
“经济全球化的第一次浪潮”
(18世纪中叶到19世纪) ●对经济全球化最早做出全面的、理论回应的

全球零售业的发展趋势(ppt 46页)_9106

全球零售业的发展趋势(ppt 46页)_9106

展望
• 超市和大型卖场将取代传统的百货商店
– 消费者积极追捧 “新的零售形式” ,将推动更多 超市和大型卖场的涌现。
– 发展的速度由中国的政府机构掌控。
2021/2/16
展望
• 围绕消费者来增加配送和采购
– 在策划不同的零售理念和对消费品进行市场推广时, 需要考虑巨大的收入差异
– 熟悉消费者及其生活方式将成为关键的竞争优势
大型零售商/折扣商 • 零售增长最迅猛的部分 • 小型地区性连锁店正在关门倒闭 • 自营商标和低成本是关键 • 关注流行甚于价格,效果良好 • 一元平价店正在苦苦挣扎 • 其他零售商仿效一元平价店的策略
2021/2/16
奢华品的零售
• 奢侈品零售商2004年获利颇丰,有望在2005 年呈现继续增长的势头
向内地强劲扩张
2021/2/16
中国——增长机遇
人民消费持续活跃
• 信用卡的不断普及拉动消费
– 当前信用卡消费只占中国每年零售总额的0.3%
• 中产阶级出现,消费能力更强,消费档次更高 • 推动零售业的增值服务:
– 更好的产品/服务质量 – 更舒适的购物环境 – 提高消费者的品牌意识
快速的扩张和购并
展望
– 瞄准3大城市(北京、上海和广州)的年青消费群 和专业人士
• 这些市场中外资云集,新的民营企业遍地开花
– 财富的集中化使零售商可以识别和更有效地瞄准 重要消费群
2021/2/16
展望
• 地区市场增长缓慢
– 原因部分在于经济增长率低于重点城市 – 供应链的问题 – 建立有利可图的特许经营模式存在许多困难 – 从贷款严格的国内银行融资存在很多问题
济体” – “欧盟贸易委员与中国纺织谈判代表商讨出口纺织

8.3当今世界经济全球化趋势课件(人教版必修2)

8.3当今世界经济全球化趋势课件(人教版必修2)

三、中国与世界贸易组织
1、中国入世的艰难历程
(1)1947年,中国参与签定《关税及贸易总协定》,是 创始员之一,后被台湾当局非法占据 (2)1986年7月,中国正式提出加入关贸总协定的申请 (3)1986年9月,中国开始全面参与乌拉圭回合的多边 贸易谈判 (4)2001年12月,中国正式加入世贸组织。
挑战:
对我国弱势产业带来压力和挑战
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三、中国与世界贸易组织
1、中国入世的艰难历程
(1)1947年,中国参与签定《关税及贸易总协定》,是 创始员之一,后被台湾当局非法占据 (2)1986年7月,中国正式提出加入关贸总协定的申请 (3)1986年9月,中国开始全面参与乌拉圭回合的多边 贸易谈判 (4)2001年12月,中国正式加入世贸组织。
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被印度博帕尔 农药厂毒气夺 去生命的孩子
1984年12月3日凌晨,设 在博帕尔的美国联合碳化物 公司的一家农药厂发生异氰 酸甲酯毒气泄漏事件,直接 致使3150人死亡,5万多人 失明,2万多人受到严重毒 害,近8万人终身残疾,15 万人接受治疗,受这起事件 影响的人口多达150余万, 约占博帕尔市总人口的一半。
比较三大经济区域集团组织
名称 建立时间
成员国间差异性
欧盟
1993年
北美自由贸易区 亚太经合组织
1994年
1989年
合作领域
多为发达国家 2004年东扩有 了发展中国家
发达国家和 发展中国家
很明显
有无超越国家的权力机 构
经济、政治

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经济 无
经济 无
经济全球化的发展进程
新航路的开辟
殖民扩张
1995 《大阪行动议程》 实现贸易和投资自由化的保障

经济全球化的趋势ppt8 课件下载

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东莞新虎威的负责人接受记者采访时称,他们在去 年底就开始出口调整,通过和外贸公司的合作,加快美 国市场的开发 。他表示:对于反倾销,企业有得有失, 关键还是考验企业的综合实力。
思考:东莞应该如何应对全球化不利因素的挑战?
勇敢地迎接机遇和挑战 我们的明天会更加美好
1.20世纪90年代世界经济发展的主要趋势是 A.经济全球化 B. 经济区域集团化 C.经济一体化 D.知识经济
抓住机遇、积极参与 防范风险、趋利避害
材料: 欧盟自2006年4月7日起对我国的皮鞋征收18%~19
%的临时性反倾销税以来,东莞的皮鞋业遭受重创,厚 街仅上个月就倒闭了惠凯和九昌两家企业,倒掉的企业, 基本是一些资金较弱,并且没有及时调整出口方向的企 业。据统计,东莞众多制鞋企业中,只有约一成的企业 是专做欧盟出口的,因此表示,整个东莞制鞋行业受到 的拖累并不算大。
东莞松山湖科技产业园 (跨国公司最佳投资的开发区 )
欧洲公民对经济全球化支持的调查
经济全球化上海论坛
—— ——来经源自经 灾济济 难全全 球

化化
抗为
议贫
者 同

盟国


贫富差距加大 污染转移严重
地阻
世 球止
贸 自全
组 织
转球
总化
干无
事异
鲁 杰

罗想


讨论思 考
你支持还是反对经济全球化? 为什么?
英国
西班牙
外资企业
在东莞投产的外商投资企业中,世界500强 企业有43家在东莞举办了63个项目,还有跨国公 司124家,境外上市公司近800家。全球知名的企 业集团如美国杜邦、瑞士雀巢、荷兰菲利浦、德 国赫司特、芬兰诺基亚、韩国三星、英国太古集 团以及日本的日立、新日铁、索尼、往友等纷纷 落户东莞。

国际贸易发展趋势与前景分析课件

国际贸易发展趋势与前景分析课件
国际贸易发展趋势与前景分析
2.资本主义时期国际贸易的产生与发展 (1) 地理大发现对国际贸易的影响 ①贸易的主体是西班牙和葡萄牙
地理大发现的结果是将各大洲独自发展的国家联系起 来,使得国家之间的贸易具有了“世界”的概念。 ②贸易的方式是殖民掠夺
地理大发现及随后的殖民扩张推动了洲际之间的贸易, 初步形成了以西欧为中心的世界市场。
国际贸易发展趋势与前景分析
国际贸易发展趋势与前景分析
目录
n 一、国际贸易产生与发展 n 二、20世纪90年代中期以来国际贸易发展
趋势与特点 n 三、中国对外贸易的发展趋势
国际贸易发展趋势与前景分析
一、国际贸易产生与发展 1.国际贸易的起源
国际贸易始于人类社会出现了商品和专门从事贸易的 商人以后。
(4)两次世界大战期间的国 际贸易(1914—1945)
①贸易规模不断萎缩。
两次大战期间,国际政治 经济形势发生了很大的变 化:1929—1933年世界性 的经济危机,对整个世界 经济的发展有很大的不利 的影响,而战争的破坏性 直接影响了世界经济的发 展。世界生产和贸易经历 了衰退和萧条。
时间段
1913— 1929
总值的40%-50%,国际贸易的60%-70%,对外直接投资的 90%和技术转让的90%。跨国公司成为促进全球的商品生 产与流通的重要力量。当前,国际贸易三分天下,即三分 之一是跨国公司内部进行的,三分之一是在跨国公司之间 进行的,三分之一是在国家之间进行的,也就是说,与跨 国公司有关的贸易已占世界贸易的三分之二之多。据不完 全统计,目前世界上500家最大的跨国公司已经控制了约 四分之三的全球贸易。
的比例下降。 制成品中纺织品比例下降,金属产品的比例上升 n 国际贸易地区分布也发生了变化。

《全球食品趋势》PPT课件

《全球食品趋势》PPT课件

•聚焦积极主动的生活方式的产品 ➢提供补充能量 ➢提升活力的产品
•美容类的产品 ➢美白 ➢抗衰老 ➢皮肤保湿
8
聚焦以积极主动作为生活方式的消费群
Target active lifestyle
产品对于人体: 成为补充 人体能量提升人体活 力的饮品/食品
Guarana, caffeine, vitamin mineral fortified
•formulated with 90mg EGCG,
缓解压力
Target sub health individual
以调节心理紧张情绪为定位的产品 起到平衡心理缓解紧张情绪的作用
舒缓紧张情绪
Coca Cola’s Georgia GABA coffee that contains
28mg of GABA to help stressed working individuals relax
超级水果
天然富含多酚的物质
High Cocoa & Tea &coffee& RED WINE Polyphenol from Tea &Chocolate & coffee
USA Dole 100% berry juice blend
Malaysia
Marigold yogurt drink blueberry
C. <Japan>
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聚焦亚健康人群
Life style f奏高压力的亚健康人群对于身体健康和精 神健康的诉求
身体健康
•消化系统健康及免疫系统的提升 •主动积极的控制体重
精神心理健康
•缓解压力的产品
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消化系统的健康和免疫系统的提升
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保證金追繳及代為沖銷作業相關規範(續)
5. 本公司期貨經紀商受託契約準則第5條
受託契約內容,除依期貨商管理規則第二十九條之內容訂定外,尚應訂 明:期貨交易法令、本公司業務規則、本準則、其他章則及公告與期貨 經紀商與期貨交易人間之權利義務相關者,為本契約之一部分。
6. 本公司100.3.17台期結字第10003002590號函
大綱
開戶時應加強解說保證金追繳及代為沖銷事項 保證金追繳及代為沖銷作業相關規範 保證金追繳作業 代為逕行沖銷作業 超額損失及違約處理 爭議案件之處理
開戶時應加強解說保證金追繳及
代為沖銷事項
期貨商開戶應加強注意事項
應當面向期貨交易人詳盡說明受託契約及風險預告書之內容 告知各種期貨商品之性質、交易條件與可能之風險 通知繳交追加保證金之方式及補繳時限 期貨商代為沖銷交易之條件與相關事項之約定 損害賠償責任之歸屬 交易糾紛處理方式 違約期貨交易人認定標準及相關處理程序
逾期未補足保證金之處理
每日開盤前及盤中,期貨商及IB應檢視交易人是否已依內部控制制度或受託契約約定之追繳 期限,將追繳款項補足。
期貨交易人未於內部控制制度或受託契約約定期限內補足保證金,期貨商及IB不得接受其新 增部位委託,惟沖銷原有部位不在此限。
代為逕行沖銷作業
代為逕行沖銷條件
期貨交易人經通知補繳保證金,未依內部控制制度或受託契約約定期 限補足款項
期貨商及IB之內部稽核制度及內部控制制度應訂定保證金追繳及代為沖 銷作業應辦理事項。
期貨商應明訂對其交易人之保證金追繳期限、代為沖銷作業之執行程序及 保證金維持率下限標準,納入內部控制制度或應行注意事項等具體作業規 範,並報經董事會通過後向本公司申報。
保證金追繳作業
保證金追繳方式
時點
當面期貨商 電話来自額損失及違約處理超額損失及違約
由期貨商通知期貨交易人處理後續帳務追討作業 對IB招攬之期貨交易帳戶,得由IB協助通知及處理 期貨商依受託契約約定,全部了結委託人之期貨交易契約後,委託
人保證金專戶權益總值為負數,經通知後未能於三個營業日內依通 知之補繳金額全額給付者,期貨商應依規定向本公司申報違約
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1. 期貨商管理規則第49條 期貨交易人之權益數低於各期貨交易所規定之維持保證金數額者,期貨商 應即辦理催繳。
2. 期貨商管理規則第48條 期貨商於客戶保證金專戶之存款餘額與有價證券抵繳金額合計數低於維持 保證金之數額時,應即通知其繳交追加保證金至原始保證金額度,及應依 受託契約所定期限繳交。
書面
盤中 盤後
✓(至少選擇一項)
×

×
✓(經與交易人約定, 可以電子郵件替代 書面)
期貨交易輔助人(經期貨商委任)
當面
電話
書面
✓ (至少選擇一項)
×
×

×
應由合格業務員執行保證金追繳通知
期貨商亦可依其資訊系統設備及對交易人之風險認知,除規定之通知方式外,
輔以簡訊、傳真或其他電子方式等加強對交易人之追繳通知
期貨交易人經期貨商或IB通知補繳保證金後,逾期未補足追繳款項、帳 戶保證金比率低於期貨商規定或其他符合雙方簽訂之受託契約內容得代 為逕行沖銷條件時,由期貨商執行代為沖銷作業。但期貨商委任IB執行 代為沖銷做業者,IB應依期貨商之通知執行代為沖銷作業。
期貨商及IB執行代為沖銷作業時,應指定登記合格之期貨業務員辦理, 但該人員不得為受託買賣業務員及內部稽核人員。
糾紛發生原因調查
由期貨商稽核人員訪談期貨交易人及經辦人員 IB招攬之期貨交易帳戶,得由IB協助處理 應調閱相關憑證加以查核,確認各項作業均符合規定
調查結果除通知期貨交易人外,期貨商及 IB事後 應留存完整處理報告紀錄
簡報完畢 敬請指教
違約處理
依「期貨商申報委託人違約案件處理作業要點」,由期貨商以電腦 傳輸方式於期貨商媒體申報系統向本公司申報
期貨商同一申報日同一委託人違約金額達新台幣八十萬元以上,或 委託人不履行結算交割義務者,另應於次一營業日前,函報本公司 憑核
爭議案件之處理
期貨商及IB應設置申訴管道受理申訴或檢舉案件
3. 期貨商管理規則第29條 受託契約主要內容應包括期貨商得代為沖銷交易之條件及相關事項之約定
4. 本公司「期貨商委任證券商經營期貨交易輔助業務應行注意事項」 IB招攬之期貨交易人帳戶,其盤中或結帳後之權益低於維持保證金水準時 ,期貨商應立即通知IB,並同時對該期貨交易人發出盤中或盤後保證金追 繳通知。 期貨商應檢查保證金追繳紀錄,注意期貨交易人是否於所定時間內補繳保 證金,若有未依時間及金額補繳者,期貨商應依受託契約處理其部位。 期貨商對IB進行盤中及盤後風險管理之原則與程序,應記載於公司內部控 制制度,並向本公司申報,其日常實際作業情形應與申報內容相符。
期貨交易人開戶應加強注意事項
應詳盡瞭解受託契約及風險預告書之內容 應確實瞭解各種期貨商品之性質、交易條件與可能之風險 應瞭解期貨商保證金計收方式及帳戶維持率之計算方式 應瞭解繳交追加保證金之方式與補繳時限 應瞭解期貨商代為沖銷交易之條件(例:代為沖銷比例)與相關事項之
約定
保證金追繳及代為沖銷作業相關規範
帳戶保證金比率低於期貨商內部控制制度或受託契約約定之比率 其他符合雙方簽訂之受託契約內容得代為逕行沖銷條件
執行代為沖銷作業
應指定登記合格之期貨業務員辦理,但該人員不得為受託買賣業務員 及內部稽核人員。
期貨商應將沖銷結果製作買賣報告書交付期貨交易人,並由期貨商或 IB通知期貨交易人沖銷結果
期貨商及IB應彙整保證金追繳及部位沖銷之處理情形及相關資料,經 相關權責主管批示後歸檔備查
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