资产评估的概论与市场价值
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❖ 按是否具有综合获利能力划分 单项资产和整体资产
第一章 导论
❖有关价值
几个问题需要探讨: 资产评估:价值、价格 价值的分类和理解,资产评估中价值的定位 三大价值理论:
价值理论 对价值的理解 评估中对应方法 劳动价值论—>客观价值—>成本途径 效用价值论—>主观价值—>收益途径 均衡价格论—>均衡价值—>市场途径
❖ 市场价值:自愿双方、信息对称、合理交易时间 刘玉平(2003):
典型市场价值(最佳使用条件)+非典型市场价值 市场价值以外的价值
在用价值:资产对于企业的专用性 刘玉平(2009):资产的在用价值不是价值类型,而是技术标准
投资价值:依据其投资需求条件,针对特定投资者评估某项投资 的投资价值具有条件限定性,不一定是投资行为。
经营;中外合资、合作;企业清算,抵押担保、企业租赁等
❖ 价值类型:对评估对象价值质的规定(详见第三节) ❖ 评估方法(途径):传统评估方法,批量评估方法 ❖ 评估程序:评估工作的步骤和工作顺序
委托,受托,洽谈,抽取、分析资料,评估价值,评估报告
第一章 导论
(三)资产评估的种类和作用
种类
评估 评估复核 评估咨询
第一章 导论
二、资产评估的假设
持续使用假设 ✓ 在用续用 ✓ 转用续用 ✓ 移地续用 公开市场假设 清算假设
第一章 导论
❖第四节 资产评估的原则
工作原则
•独立性原则 •客观性原则 •科学性原则 •专业性原则
资产评估 原则
经济原则
•贡献原则 •替代原则 •预期收益原则 •供求原则 •最佳使用原则
图1-5 资产评估的原则
❖
重于泰山,轻于鸿毛。08:26:450 8:26:4508:26Su nday, November 08, 2020
❖
安全在于心细,事故出在麻痹。20. 11.82 0.11. 808:26:45 08:2 6:45November 8, 2020
❖
加强自身建设,增强个人的休养。20 20年 11月8 日上午 8时26 分20. 11.8 20.11 .8
无形资产
图1-1 资产分类及关系图
第一章 导论
资产
不可辨认无形资产 可辨认无形资产
自然资源性资产 长期投 资流动资 固定产资产
有形资产
第一章 导论
❖第二节 资产评估的对象 一、资产评估的概念
(一) 资产评估的定义
资产评估是对资产在某一时点的价值进 行估计的行为或过程。具体地讲,是指符合 国家规定的专门机构和人员,依据相关法律 法规和资产评估准则,遵循适用的评估原则, 选择适当的价值类型,按照法定的评估程序, 运用科学的评估方法,对评估对象在特定目 的下的评估基准日价值进行分析、估算并发 表专业意见的行为和过程。 评估目的—>价值类型—>评估结果
第一章 导论
资产评估与会计计价的区别 前提条件不同
会计:资产计价遵循历史成本原则,前提是企业会计主体不 变和持续经营为假设前提
资产评估:用于发生产权变动、会计主体变或者作为会计主 体的企业生产经营活动中断、以持续经营为前提的资产计 价无法反映企业资产价值时的估价行为。
目的不同
会计:以资产论资产,为投资者、债权人和经营管理者提供 有效的会计信息
国外的资产评估发展开始于不动产评估,如英国皇家特许测量师学
会(RICS:Royal institution of Charted Surveyor),专业领
域涵盖了土地、物业、建造及环境等17个不同的行业
❖ 我国资产评估产生的原因
我国的资产评估发展开始于国有资产评估:朝阳行业、朝阳学科 中外合资企业、土地使用制度改革、国有企业改制、物价上涨幅度
资产评估
作用
咨询 管理
图1-3 资产评估的种类和作用
第一章 导论
❖ 1.按评估工作内容划分:评估、评估复核、评估咨询 ❖ 2.按与评估准则的关系划分:
完全评估(完全按照评估准则规定)、 限制性评估(评估报告的使用者不包括评估客户以外的其他方
时,则报告类型可以选择限制性评估报告。)
❖ 3.按评估对象划分:
❖
加强做责任心,责任到人,责任到位 才是长 久的发 展。20 .11.8 20.1 1.8Su nday, November 08, 2020
❖
人生得意须尽欢,莫使金樽空对月。 08:26 :450 8:26:4508:2611 /8/2 020 8:26:45 AM
❖
安全象只弓,不拉它就松,要想保安 全,常 把弓弦 绷。20 .11.8 08:2 6:450 8:26 Nov-208-Nov-2 0
据相关估算,苏联瓦良格号航空母舰 已有7成建成,价值47亿美元。
第一章 导论
二、资产评估标准 以市场价值为基础的评估标准 以非市场价值为基础的评估标准 以财务报告及会计事项为目的的资产评估标准 贷款担保、抵押和债券的评估标准
第一章 导论
三、资产评估的价值概念 各类价值概念
评估价值,课税价值,保险价值,账面价值,资本价值, 经济价值,交换价值,外在价值,内在价值,面值, 公平价值,投资价值,租借价值,清算价值,抵押借贷价 值,外部性价值,潜在价值,真实价值,重置价值,出售 价值,残余价值,投机价值,使用价值,净变现价值。
资产评估:以资产论权益,为资产交易和投资提供公平的价 值尺度
执行操作者不同
会计:企业内部财会人员 资产评估:具有资产评估资格的社会中介机构
第一章 导论
资产评估与会计计价的联系
二者有时相互依存: 资产评估服务于会计计价:会计计价有时以资产评估 价值为依据 以财务报告为目的的评估,公允价值属性的引入 资产评估需要依托于会计的资料
又称:可确指的资产和不可确指的资产 商誉(goodwill):是指企业由于种种原因,在用户
中享有较高信誉、经营情况特别良好而形成的高于同 行业一般水平的获利能力。 Any future economic benefit arising from a business, an interest in a business, an interest in a business of from the use of a group of assets which is not separable.
评估 目的
价值 类型
评估 对象
图1-2 资产评估构成要素
第一章 导论
评估要素 ❖ 评估主体:评估的行为主体,即谁来评估
内部评估,外部评估,政府评估 比较:会计主体,税收主体
❖ 评估对象(评估客体):指包括会计核算范围资产在内和各
种交易和具有经济价值的事项
❖ 评估目的:资产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份
第一章 导论
独立性原则:独立第三方,摆脱资产业务当事人利益的影响 客观性原则:评估结果应以充分的事实为依据 科学性原则:根据评估目的、价值类型适当、评估方法科学,评估 程序合理,评估结果科学 专业性原则:提供资产评估服务的专业技术机构,拥有一支由工程、 技术、营销、财务会计、法律和经济管理等多学科的专家组成的资产 评估专业队伍 贡献原则:某一资产或资产的某已构成部分的价值,取决于它对其 他相关的资产或资产整体的价值贡献 替代原则:存在几种效能相同的资产时,最低价格的资产需求最大。
价值、成本和价格
第一章 导论
二、资产评估的特点
市场性
时点性
资产评估
预测性
技术基础及组织基础
公正性
咨询性
图1-4 资产评估的特点
第一章 导论
❖第三节 资产评估的目的及假设
一、资产评估的目的
买卖,租赁,分割,合并,征用征收补偿 保险理赔,损害赔偿,抵押 课税,企业价值管理,财务报告 《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有 资产监督管理委员会令第12号) 第二章第六条
▪ 资产是经济主体拥有或者控制的,能够以货币计量并给经 济主体带来经济效益的经济财物。
▪ 评估中:资产所有权或“所有者的权利”才是评估的对象 长城=2000万? 经营权的价值
第一章 导论
国际评估委员会(IVSC):国际评估准则(IVS2011):
Intangible asset— A non-monetary asset that manifests itself by its economic properties. It does not have physical substance but grants rights and economic benefits to its owner.
❖
追求至善凭技术开拓市场,凭管理增 创效益 ,凭服 务树立 形象。 2020 年11月 8日星 期日上 午8时 26分4 5秒08 :26:4 520. 11.8
LOGO
资产评估
中央财经大学 财政学院 张静静
内容
导论 资产评估的基本方法 机器设备评估 房地产价格评估 无形资产评估 流动资产评估 长期投资和其他资产评估 企业价值评估 资产评估报告
资产评估行业管理
推荐书目和网站
资产评估行业背景介绍
❖ 资产评估的产生
价值变动、市场经济、社会专业分工、经济体制变化(原因)、知 识经济、资本市场发展、税收金融改革、财务会计管理需要、法 律需要等
❖ 整体资产评估、单项资产评估 不动产、动产、有形资产、无形资产、企业价值、资源性资产
、具有经济价值事物的评估
❖ 4.根据评估行为主体划分:
外部评估、内部评估、政府评估
❖ 5.根据评估的时点划分:过去评估、现在评估和将来评估
(多见于在建工程,实际中较少)
第一章 导论
❖第三节 资产评估的价值类型
一、资产评估的价值类型
▪ 资产(asset):
资产是一种权利、资产是一种获利能力,资产必须为某主体拥有和支配。
资产强调所有,强调权利 财产强调占有,强调法律保护 资本强调投入,强调保值增值
第一章 导论
二、资产类型
❖ 按资产存在形态划分: 有形资产和无形资产(见图1-1)
❖ 按资产是否具有独立获利能力划分: 可辨认资产和不可辨认资产
美国资产评估协会,机器设备评估专业委员会,约翰·阿利柯主 编
《机器设备价值评估》 “资产是被拥有的物件,拥有资产的所有者可以是一个人,也可以
是两个或更多人(共同拥有),或者是股份公司、其他单位、组 织及政府(为了公共利益而拥有资产)。被拥有的资产不一定是 有形的,因为价值是主观的,他反映所有者的看法。” “机器设备是不是资产,占用资产的权利才构成资产。”
——》 财政部
住房与城市建设部
分别由
国土资源部
国土资源部
——》 商务部
保监会
管理
第一章 导论
❖第一节 资产概述 一、资产定义
▪ 企业会计准则——基本准则(2006) 资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控 制的、预期会给企业带来经济利益的资源。
▪ 戴维.W.皮尔斯: 资产是具有市场价值或交换价值的一种实体,是 所有者的财富或财产的构成部分之一。
第一章 导论
财产,资产,资本
▪ 财产(property):指某主体拥有的金钱、物质、房屋和土地等物
质财富,具有金钱价值,并受到法律保护,包括动产、不动产和知识财产。
▪ 资本(capital):
经济学意义上:生产的基本要素,即资金、厂房、设备、材料等物质资源 金融和会计学上:金融财富 广义上,资本可以作为人类创造物质和财富的各种社会资源的总称。
第一章 导论
❖ 注意:“特定目的”
同一资产、同一时点
不同用途
Βιβλιοθήκη Baidu
——》不同的价值
企业资金: 支付员工工资
再投资
版权: 交易,不交易
房地产:居住 ,投资
草场:高尔夫球场
公园草坪
机器设备:使用,搁置
企业:持续经营,破产清算,收购
……
第一章 导论
(二)资产评估的构成要素
评估 主体
评估 程序
资产评估
评估
方法
较大、计划经济开始转型、资本市场的恢复与发展等
我国1993年以后开始,房地产估价、土地估价 1988年以后开始,资产评估
资产评估行业背景介绍
资产评估行业背景介绍
资产评估行业政出多门 1999年资产评估行业的管理部门曾多达19个 经国务院多次清理整顿,目前保留了六大类:
资产评估 房地产评估 土地估价 矿业权评估 旧机动车鉴定 保险公估
另外,还有持续经营价值,保险价值等
第一章 导论
持续使用价值 “瓦良格”号航空母舰
“瓦良格”号航空母舰,是中国人民解放军海军的第一艘可 搭载固定翼飞机的航空母舰。瓦良格号航空母舰原为苏联 海军的库兹涅佐夫元帅级航空母舰。1985年12月4日开工, 1988年11月下水,由于苏联解体,其后期建造工程被迫中 断,并被划归为乌克兰拥有2000万美元。1998年,澳门创 律旅游娱乐公司通过竞标,以买下瓦良格号,后被中国军 方购得在大连造船厂进行修缮改装。2011年8月10日首次进 行出海航行试验。2012年内将有可能入役。
第一章 导论
❖有关价值
几个问题需要探讨: 资产评估:价值、价格 价值的分类和理解,资产评估中价值的定位 三大价值理论:
价值理论 对价值的理解 评估中对应方法 劳动价值论—>客观价值—>成本途径 效用价值论—>主观价值—>收益途径 均衡价格论—>均衡价值—>市场途径
❖ 市场价值:自愿双方、信息对称、合理交易时间 刘玉平(2003):
典型市场价值(最佳使用条件)+非典型市场价值 市场价值以外的价值
在用价值:资产对于企业的专用性 刘玉平(2009):资产的在用价值不是价值类型,而是技术标准
投资价值:依据其投资需求条件,针对特定投资者评估某项投资 的投资价值具有条件限定性,不一定是投资行为。
经营;中外合资、合作;企业清算,抵押担保、企业租赁等
❖ 价值类型:对评估对象价值质的规定(详见第三节) ❖ 评估方法(途径):传统评估方法,批量评估方法 ❖ 评估程序:评估工作的步骤和工作顺序
委托,受托,洽谈,抽取、分析资料,评估价值,评估报告
第一章 导论
(三)资产评估的种类和作用
种类
评估 评估复核 评估咨询
第一章 导论
二、资产评估的假设
持续使用假设 ✓ 在用续用 ✓ 转用续用 ✓ 移地续用 公开市场假设 清算假设
第一章 导论
❖第四节 资产评估的原则
工作原则
•独立性原则 •客观性原则 •科学性原则 •专业性原则
资产评估 原则
经济原则
•贡献原则 •替代原则 •预期收益原则 •供求原则 •最佳使用原则
图1-5 资产评估的原则
❖
重于泰山,轻于鸿毛。08:26:450 8:26:4508:26Su nday, November 08, 2020
❖
安全在于心细,事故出在麻痹。20. 11.82 0.11. 808:26:45 08:2 6:45November 8, 2020
❖
加强自身建设,增强个人的休养。20 20年 11月8 日上午 8时26 分20. 11.8 20.11 .8
无形资产
图1-1 资产分类及关系图
第一章 导论
资产
不可辨认无形资产 可辨认无形资产
自然资源性资产 长期投 资流动资 固定产资产
有形资产
第一章 导论
❖第二节 资产评估的对象 一、资产评估的概念
(一) 资产评估的定义
资产评估是对资产在某一时点的价值进 行估计的行为或过程。具体地讲,是指符合 国家规定的专门机构和人员,依据相关法律 法规和资产评估准则,遵循适用的评估原则, 选择适当的价值类型,按照法定的评估程序, 运用科学的评估方法,对评估对象在特定目 的下的评估基准日价值进行分析、估算并发 表专业意见的行为和过程。 评估目的—>价值类型—>评估结果
第一章 导论
资产评估与会计计价的区别 前提条件不同
会计:资产计价遵循历史成本原则,前提是企业会计主体不 变和持续经营为假设前提
资产评估:用于发生产权变动、会计主体变或者作为会计主 体的企业生产经营活动中断、以持续经营为前提的资产计 价无法反映企业资产价值时的估价行为。
目的不同
会计:以资产论资产,为投资者、债权人和经营管理者提供 有效的会计信息
国外的资产评估发展开始于不动产评估,如英国皇家特许测量师学
会(RICS:Royal institution of Charted Surveyor),专业领
域涵盖了土地、物业、建造及环境等17个不同的行业
❖ 我国资产评估产生的原因
我国的资产评估发展开始于国有资产评估:朝阳行业、朝阳学科 中外合资企业、土地使用制度改革、国有企业改制、物价上涨幅度
资产评估
作用
咨询 管理
图1-3 资产评估的种类和作用
第一章 导论
❖ 1.按评估工作内容划分:评估、评估复核、评估咨询 ❖ 2.按与评估准则的关系划分:
完全评估(完全按照评估准则规定)、 限制性评估(评估报告的使用者不包括评估客户以外的其他方
时,则报告类型可以选择限制性评估报告。)
❖ 3.按评估对象划分:
❖
加强做责任心,责任到人,责任到位 才是长 久的发 展。20 .11.8 20.1 1.8Su nday, November 08, 2020
❖
人生得意须尽欢,莫使金樽空对月。 08:26 :450 8:26:4508:2611 /8/2 020 8:26:45 AM
❖
安全象只弓,不拉它就松,要想保安 全,常 把弓弦 绷。20 .11.8 08:2 6:450 8:26 Nov-208-Nov-2 0
据相关估算,苏联瓦良格号航空母舰 已有7成建成,价值47亿美元。
第一章 导论
二、资产评估标准 以市场价值为基础的评估标准 以非市场价值为基础的评估标准 以财务报告及会计事项为目的的资产评估标准 贷款担保、抵押和债券的评估标准
第一章 导论
三、资产评估的价值概念 各类价值概念
评估价值,课税价值,保险价值,账面价值,资本价值, 经济价值,交换价值,外在价值,内在价值,面值, 公平价值,投资价值,租借价值,清算价值,抵押借贷价 值,外部性价值,潜在价值,真实价值,重置价值,出售 价值,残余价值,投机价值,使用价值,净变现价值。
资产评估:以资产论权益,为资产交易和投资提供公平的价 值尺度
执行操作者不同
会计:企业内部财会人员 资产评估:具有资产评估资格的社会中介机构
第一章 导论
资产评估与会计计价的联系
二者有时相互依存: 资产评估服务于会计计价:会计计价有时以资产评估 价值为依据 以财务报告为目的的评估,公允价值属性的引入 资产评估需要依托于会计的资料
又称:可确指的资产和不可确指的资产 商誉(goodwill):是指企业由于种种原因,在用户
中享有较高信誉、经营情况特别良好而形成的高于同 行业一般水平的获利能力。 Any future economic benefit arising from a business, an interest in a business, an interest in a business of from the use of a group of assets which is not separable.
评估 目的
价值 类型
评估 对象
图1-2 资产评估构成要素
第一章 导论
评估要素 ❖ 评估主体:评估的行为主体,即谁来评估
内部评估,外部评估,政府评估 比较:会计主体,税收主体
❖ 评估对象(评估客体):指包括会计核算范围资产在内和各
种交易和具有经济价值的事项
❖ 评估目的:资产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份
第一章 导论
独立性原则:独立第三方,摆脱资产业务当事人利益的影响 客观性原则:评估结果应以充分的事实为依据 科学性原则:根据评估目的、价值类型适当、评估方法科学,评估 程序合理,评估结果科学 专业性原则:提供资产评估服务的专业技术机构,拥有一支由工程、 技术、营销、财务会计、法律和经济管理等多学科的专家组成的资产 评估专业队伍 贡献原则:某一资产或资产的某已构成部分的价值,取决于它对其 他相关的资产或资产整体的价值贡献 替代原则:存在几种效能相同的资产时,最低价格的资产需求最大。
价值、成本和价格
第一章 导论
二、资产评估的特点
市场性
时点性
资产评估
预测性
技术基础及组织基础
公正性
咨询性
图1-4 资产评估的特点
第一章 导论
❖第三节 资产评估的目的及假设
一、资产评估的目的
买卖,租赁,分割,合并,征用征收补偿 保险理赔,损害赔偿,抵押 课税,企业价值管理,财务报告 《企业国有资产评估管理暂行办法》(国务院国有 资产监督管理委员会令第12号) 第二章第六条
▪ 资产是经济主体拥有或者控制的,能够以货币计量并给经 济主体带来经济效益的经济财物。
▪ 评估中:资产所有权或“所有者的权利”才是评估的对象 长城=2000万? 经营权的价值
第一章 导论
国际评估委员会(IVSC):国际评估准则(IVS2011):
Intangible asset— A non-monetary asset that manifests itself by its economic properties. It does not have physical substance but grants rights and economic benefits to its owner.
❖
追求至善凭技术开拓市场,凭管理增 创效益 ,凭服 务树立 形象。 2020 年11月 8日星 期日上 午8时 26分4 5秒08 :26:4 520. 11.8
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资产评估
中央财经大学 财政学院 张静静
内容
导论 资产评估的基本方法 机器设备评估 房地产价格评估 无形资产评估 流动资产评估 长期投资和其他资产评估 企业价值评估 资产评估报告
资产评估行业管理
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资产评估行业背景介绍
❖ 资产评估的产生
价值变动、市场经济、社会专业分工、经济体制变化(原因)、知 识经济、资本市场发展、税收金融改革、财务会计管理需要、法 律需要等
❖ 整体资产评估、单项资产评估 不动产、动产、有形资产、无形资产、企业价值、资源性资产
、具有经济价值事物的评估
❖ 4.根据评估行为主体划分:
外部评估、内部评估、政府评估
❖ 5.根据评估的时点划分:过去评估、现在评估和将来评估
(多见于在建工程,实际中较少)
第一章 导论
❖第三节 资产评估的价值类型
一、资产评估的价值类型
▪ 资产(asset):
资产是一种权利、资产是一种获利能力,资产必须为某主体拥有和支配。
资产强调所有,强调权利 财产强调占有,强调法律保护 资本强调投入,强调保值增值
第一章 导论
二、资产类型
❖ 按资产存在形态划分: 有形资产和无形资产(见图1-1)
❖ 按资产是否具有独立获利能力划分: 可辨认资产和不可辨认资产
美国资产评估协会,机器设备评估专业委员会,约翰·阿利柯主 编
《机器设备价值评估》 “资产是被拥有的物件,拥有资产的所有者可以是一个人,也可以
是两个或更多人(共同拥有),或者是股份公司、其他单位、组 织及政府(为了公共利益而拥有资产)。被拥有的资产不一定是 有形的,因为价值是主观的,他反映所有者的看法。” “机器设备是不是资产,占用资产的权利才构成资产。”
——》 财政部
住房与城市建设部
分别由
国土资源部
国土资源部
——》 商务部
保监会
管理
第一章 导论
❖第一节 资产概述 一、资产定义
▪ 企业会计准则——基本准则(2006) 资产是指企业过去的交易或事项形成的、由企业拥有或控 制的、预期会给企业带来经济利益的资源。
▪ 戴维.W.皮尔斯: 资产是具有市场价值或交换价值的一种实体,是 所有者的财富或财产的构成部分之一。
第一章 导论
财产,资产,资本
▪ 财产(property):指某主体拥有的金钱、物质、房屋和土地等物
质财富,具有金钱价值,并受到法律保护,包括动产、不动产和知识财产。
▪ 资本(capital):
经济学意义上:生产的基本要素,即资金、厂房、设备、材料等物质资源 金融和会计学上:金融财富 广义上,资本可以作为人类创造物质和财富的各种社会资源的总称。
第一章 导论
❖ 注意:“特定目的”
同一资产、同一时点
不同用途
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——》不同的价值
企业资金: 支付员工工资
再投资
版权: 交易,不交易
房地产:居住 ,投资
草场:高尔夫球场
公园草坪
机器设备:使用,搁置
企业:持续经营,破产清算,收购
……
第一章 导论
(二)资产评估的构成要素
评估 主体
评估 程序
资产评估
评估
方法
较大、计划经济开始转型、资本市场的恢复与发展等
我国1993年以后开始,房地产估价、土地估价 1988年以后开始,资产评估
资产评估行业背景介绍
资产评估行业背景介绍
资产评估行业政出多门 1999年资产评估行业的管理部门曾多达19个 经国务院多次清理整顿,目前保留了六大类:
资产评估 房地产评估 土地估价 矿业权评估 旧机动车鉴定 保险公估
另外,还有持续经营价值,保险价值等
第一章 导论
持续使用价值 “瓦良格”号航空母舰
“瓦良格”号航空母舰,是中国人民解放军海军的第一艘可 搭载固定翼飞机的航空母舰。瓦良格号航空母舰原为苏联 海军的库兹涅佐夫元帅级航空母舰。1985年12月4日开工, 1988年11月下水,由于苏联解体,其后期建造工程被迫中 断,并被划归为乌克兰拥有2000万美元。1998年,澳门创 律旅游娱乐公司通过竞标,以买下瓦良格号,后被中国军 方购得在大连造船厂进行修缮改装。2011年8月10日首次进 行出海航行试验。2012年内将有可能入役。