第3章 财务报表分析
财务报表分析第三章 盈利能力分析
综合类 文化传播 社会服务业 房地产业 批零贸易业 信息技术业 交通运输业
建筑业 电力煤气及水
制造业 采掘业 农林牧渔
0%
5%
10%
15%
20%
25%
不同行业权益净利率水平
权益净利率
净利润 营业收入
营业收入 总资产
总资产 股东权益
= 销售利润率×总资产周转率×权益乘数
杜邦分析体系
普通股权益报酬率
不同行业成本、费用率水平
100%
资产净利率
净利润 平均总资产
100 %
3.资产净利率
• 是指公司净利润与平均总资产的比率，它反映公司利用其拥有或控 制的资产赚取利润的能力。
• 通常，资产净利率指标越大，表明公司的盈利能力越强。当然，对
于不同资的产行业净，利该率指标 可平能均净存总利在资润很产大的差10异0 %。
2 评价盈利能力指标的计算与分析
• 2.1 毛利率 • 毛利率是毛利与主营业务收入的比率
毛利率
毛利 主营业务收入
100 %
在实际分析中，可以通过与行业平均毛利率 比较来发现公司在产品定价、生产成本控制方面 存在的问题。
综合类 文化传播 社会服务业 房地产业 批零贸易业 信息技术业 交通运输业
建筑业 电力煤气及水
• 是指公司息税前利润（EBIT）与平均总资产的比率
• 通产资产常出报认水酬率为平，越平资高均E总B产，IT资报公产 酬司10率资0%指产 利标运润越营总平额均高 越总，有资利产息公效费司。用的另投外入， 该指标还是判断负债经营是否合理的依据。
综合类 文化传播 社会服务业 房地产业 批零贸易业 信息技术业 交通运输业
0.20 5.20 1.50 0.03 6.67 2.13 4.53
财务管理第03章 会计报表分析
一、营业收入 减：营业成本 营业税及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益 其中： 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中： 其中：非流动资产处置损失 三、利润总额 减：所得税费用 四、净利润 五、每股收益
负债和所有者权益总计
利润表：反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 利润表：反映公司在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。 理论依据： 收入-费用=损益” 理论依据：“收入-费用=损益”。 动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、 动态报表、期间报表报表内项目按收入、成本、费用、利润排列 反映公司获利情况，反映公司利润的构成，反映税金交纳情况， 反映公司获利情况，反映公司利润的构成，反映税金交纳情况，预测公司未来发展趋势
三、财务报告概念：全面、系统地反映企 业 （1）财务状况 （2）经营成果 （3）现金流量情况的书面文件，是企业经 营管理水平的综合反映。
对 外 报 表 会 财 务 报 表 计 报 表 对 内 报 表 文 字 报 告 部 分
主表
资产负债表、利润表、现金流量表
所者权益变动表
主表——产品成本表 产品成本表 主表 主要产品单位成本表 制造费用、管理费用、 制造费用、管理费用、营业费用 财务费用明细表
二、财务分析的意义: 1、评估企业财务实力 2、确定企业偿债能力 3、评价企业经营业绩 4、评价企业管理效率 5、评估企业风险和前景
是显微镜， 是显微镜，从细微处反映企业的 财务状况和经营成果； 财务状况和经营成果； 是透视镜，窥视企业深层次的问题； 是透视镜，窥视企业深层次的问题； 是望远镜， 是望远镜，展望企业扑朔迷离的前景
财务报表分析(岳虹)第三章-习题参考答案汇编
第三章习题参考答案一、单项选择题1．C 2．A 3．D 4．B 5．C 6．B7．C 8．B二、多项选择题1．AB 2．ACD 3．ABCDE 4．CD 5．ABDE 6．BCD三、判断题1．答案：⨯解析：利息费用保障倍数是按税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用是指本期发生的全部应付利息，不尽包括应计入财务费用的利息费用，还应该包括资本化的利息。
2．答案：⨯解析：资产负债率中的负债总额是指企业的全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债。
3．答案：√4．答案：⨯解析：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的收益。
5．答案：⨯解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
6．答案：√7．答案：√四、名词解释1．长期偿债能力分析，指公司对债务的承担能力和偿还债务的保障能力分析。
长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力，进而实现公司价值最大化具有重要意义。
2．资本结构是指公司长期筹资来源的构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源的构成与比例关系。
资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析是公司长期偿债能力分析的重要组成部分。
3．资产负债率也称债务比率，是公司负债总额与资产总额的比率，表示在公司总资产中，有多少是通过举债取得的。
其计算公式为：资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%。
4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，是负债总额与股东权益总额之比。
产权比率实际上是资产负债率的另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构的保守程度，以及股东权益对偿债风险的承受能力。
其计算公式为：产权比率=(负债总额÷股东权益) x 100%。
5．权益乘数，表明公司的资产总额是股东权益的多少倍。
该指标表示公司的股东权益支撑着多大规模的投资，是常用的财务杠杆计量工具。
第3章财务报表建模精编版
电子表的第42行列出了1-5年中每一年的目标负债/权益比率。在下两个年度中，公司想将现在53%的负债/权益降低到30%。那么我们初始模型中的公式要作相应改变: 负债=目标负债/权益比率*(股票+未分配利润) 股本金=总资产-流动负债-长期负债-累计未分配利润 注意公司在第4年和第5年中将发行新债券；并在第1年中股本金账户增加(表示新股票卖出),在接下来的年度中股本金减少(表示股票回购)。
3.2.2 预测下一年的资产负债表和损益表 我们已经直接给出了今年的财务报表。现在我们要预测下一年的财务报表。
下面给出报表中公式的解释。 ($符号——表示当公式被复制时，单元格中的参数不变化很重要! 如果你不加$符号，在复制第2年以及其他年数据时,会出错)。下面的表中，模型参数用黑体字表示:
3.2.3 扩展模型到第二年及以后年度 现根据你已经建立的模型，按列复制，就可扩展到其它年度：
注意到在B55中FCF的长期增长率与B2中的销售增长率不同。销售增长率是在第1到5年的预期增长率；长期增长率是通过公司市场部作出的更加实际现实估计来得到的。对于在一个成熟市场中运作的公司，我们常用实际增长率+预期通胀作为长期FCF增长率的估计。
3.5.2 现金和流动证券在评价中的处理 注意，这里我们把初始现金余额加到预计FCF的现值中去得到公司价值。该处理有如下假设： 现金和流动证券第1年初的余额不需要产生在随后的年度中的FCF。 现金和流动证券第1年初的余额是“盈余”，可以留下或支付给股东，不影响公司的未来经济能力。 有时完整的等价假设是由投资银行制定的，股权分析人员会假设起始现金余额是逆负债。 如果你做了这样的假设,你就能用下列方法评价权益的价值:
财务报表分析(岳虹)第三章-习题参考答案
第三章习题参考答案、单项选择题1．C 7．C 2．A8．B3．D4．B5．C6．B二、多项选择题1．AB2．ACD3．ABCDE4．CD5．ABDE6．BCD三、判断题1．答案：解析：利息费用保障倍数是按税前收益和利息除以利息费用进行计算的，其中利息费用是指本期发生的全部应付利息，不尽包括应计入财务费用的利息费用，的利息。
2．答案：解析：资产负债率中的负债总额是指企业的全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债。
3．答案：4．答案：解析：企业支付给长期债权人的利息，主要来自于融通资金新创造的收益。
5．答案：解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
6．答案：7．答案：四、名词解释1．长期偿债能力分析，指公司对债务的承担能力和偿还债务的保障能力分析。
长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力，进而实现公司价值最大化具有重要意义。
2．资本结构是指公司长期筹资来源的构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源的构成与比例关系。
资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析是公司长期偿债能力分析的重要组成部分。
3．资产负债率也称债务比率，是公司负债总额与资产总额的比率，表示在公司总资产中，有多少是通过举债取得的。
其计算公式为：资产负债率=（负债总额喷产总额）X 100%。
4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，是负债总额与股东权益总额之比。
产权比率实际上是资产负债率的另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构的保守程度，以及股东权益对偿债风险的承还应该包括资本化受能力。
其计算公式为：产权比率=（负债总额我东权益）x 100%。
5．权益乘数，表明公司的资产总额是股东权益的多少倍。
该指标表示公司的股东权益支撑着多大规模的投资，是常用的财务杠杆计量工具。
权益乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充足，财务风险也就越大，债权人受保护程度也越低。
财务报表分析目录(1-3章)
第一章财务报表分析的目标和基本方法第一节财务报表分析的内涵一、财务报表分析的定义财务报表分析的定义………………………P5财务报表分析的特征………………………P5-6财务报表分析的目的………………………P5二、财务报表分析的目标P7投资者债权人政府企业管理当局职工三、财务报表分析与其他学科的关系……P8-10第二节财务报表分析的基本方法( P11-20)比较分析法比率分析法百分比分析法因素分析法第三节财务报表分析的局限性（新增）会计报表所披露的信息只是单个企业的信息会计报表所披露的信息只是财务性信息会计报表所披露的信息主要是历史性信息会计报表提供的信息是按历史成本计量的信息会计报表提供的信息是近似计算的信息会计报表提供的信息都是暂时性的信息会计报表提供的信息是能够被人为操纵的信息第二章财务报表分析的程序和依据第一节财务报表分析的程序（P26-27图里的所有文字）第二节财务报表分析的依据一、财务报表分析依据的要求…….P30-31二、财务报表分析的依据（一）财务会计报告的类型………P32-331.按反映的内容分类会计报表会计报表附注财务情况说明书2.按编报时间分类年报、半年报、季报、月报3.按编制单位分类单位财务会计报告汇总财务会计报告4.按服务对象分类内部财务会计报告外部财务会计报告（二）财务报表分析的其他资料……P33-34国家有关经济政策市场信息行业信息审计报告三、财务报表分析资料之间的关系…..P35-38基本财务报表之间的关系财务报表与附表之间的关系财务报表与附注之间的关系财务报表与其他财务报告之间的关系第三章资产负债表极其附表的质量分析第一节资产负债表质量分析的内涵一、资产负债表的结构特征资产负债表格式：账户式、报告式资产负债表项目分类：并非会计科目的简单排列，应按一定的标准进行分类资产负债表项目排列次序：重要性程度、流动性各项目金额：为增加可比性，将金额栏分为两部分：“期初余额”和“期末余额”二、资产负债表质量分析的意义…..P48谨慎性原则动机分析原则重要性原则第二节资产质量分析一、资产质量分析的程序（一）、资产的含义……P49（二）、资产质量分析的程序…….P51对资产总额进行分析对资产的流动性进行分析二、流动资产质量分析（P52-63）货币资金短期投资应收票据应收账款预付账款其他应收款存货待摊费用其他流动资产三、长期投资质量分析（63-65）长期股权投资长期债权投资四、固定资产质量分析（66-70）五、无形资产及其他资产质量分析（70-74）（一）、无形资产（二）、长期待摊费用（三）、其他长期资产第三节负债和所有者权益质量分析一、负债质量分析（一）、负债质量的分析程序（二）、流动负债质量分析（76-82）短期借款应付票据应付账款预收账款应付工资与应付福利费应付股利应交税金与其他应交款其他应付款预提费用预计负债（三）、长期负债质量分析（83-85）长期借款应付债券长期应付款二、所有者权益质量分析（86-90）总量判断结构判断实收资本质量分析资本公积质量分析留存收益质量分析第四节资产减值准备明细表和所有者权益增减变动表解读一、资产减值准备明细表解读（定义P91）二、所有者权益增减变动表解读（定义93）变动表应当全面反映一定时期内所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映计入所有者权益的利得和损失，让报表使用者准确理解所有者权益增减变动的根源。
财务报表分析课后习题参考答案
财务报表分析课后习题参考答案《财务报表分析》课后习题参考答案第1章总论 1.练习题（1）不愿意。
原因如下：一方面，经营活动现金流量净额是在净利润基础上调增折旧、摊销、应付款项的本年增加额，同时调减应收款项本年增加额得出的结果。
尽管该公司2021年的经营结果为盈利，但其经营活动现金流量净额为-500万元，很可能是因为当年应收款项大量增加所致，由此将会降低资金周转速度和企业的短期偿债能力。
另一方面，1.5亿元的总负债中包含了一部分有息负债，需要在2021年还本付息，由于该公司2021年经营活动现金流量净额小于0，因而需要通过2021年的经营收益或者外部筹资额来解决。
可见，该公司短期内的还本付息压力较大，能否按期归还本息，有赖于2021年形成净利润的应收款项的回收情况，出于资金安全考虑，信贷主管很可能不愿意为其提供贷款。
（2）股票投资价值取决于公司未来盈利情况及现金流水平，尽管该公司当前经营活动现金流量净额为负数，但仍然处于盈利状态，只要短期内不会陷入财务困境并保持一定的增长率，还是值得投资的。
相比之下，短期融资券的还本付息期限在1年以内，而公司在2021年的经营活动现金流量存在不确定性。
因此，作为潜在投资者更倾向于选择投资股票。
第2章财务报表分析的信息来源 1.练习题（1）金融资产=0.8+2.2=3（亿元）；金融负债=1.2+2=3.2（亿元）；净金融资产=金融资产-金融负债=3-3.2=-0.2（亿元），即净金融负债为0.2亿元。
（2）净利润=利润总额-所得税费用=17-4.25=12.75（亿元）；其他综合收益=0.5+0.8=1.3（亿元），综合收益=12.75+1.3=14.05（亿元）（3）筹资活动现金流量净额=2.5+1.9-0.8=3.6（亿元）；现金及现金等价物净增加额=5+3.6+（-0.5）=8.1（亿元）；现金及现金等价物期末余额=3+8.1=11.1（亿元）（4）所有者权益期初余额=50-26=24（亿元）；所有者权益本年增加额=股权融资额+留存收益+其他综合收益=2.5+（12.75-0）+1.3=16.55（亿元）【假定当年没有支付股利】所有者权益年末余额=24+16.55=40.55（亿元）（5）营业外收支净额=利润总额-营业利润=17-6=11（亿元），可见该企业2021年的利润主要是非经常性损益，而非经常性损益不具有可持续性，从而降低了公司的盈利质量。
《财务报表分析》第三章详解
3 企业的所有者有权行使企业的经营决策和管理权，或者授权管理人员行使
经营管理权；
4 企业的所有者对企业的债务和亏损负有无限责任或有限责任，而债权人与
企业的其他债务不发生关系，一般也不承担企业的亏损。
第三章 资产质量分析
3. 所有者权益
所有者权益的来源有： 企业所有者对企业的投入资本、直接计入所有者权益的利得和损失和留存 收益等。 具体项目包括： ◆ 实收资本（或者股本） ◆ 资本公积 ◆ 盈余公积 ◆ 未分配利润
1．货币资金规模的恰当性——分析货币资金的运用质量 2．货币资金的币种构成及其自由度——分析货币资金的构成质量 3．货币资金规模的持续性——分析货币资金的生成质量
第三章 资产质量分析
三、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产质量分析
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（为简便起见，仍称为交易性金融 资产）是指企业为了近期内出售而持有的金融资产，主要是企业为赚取差价为目的从 二级市场购入的各种有价证券，包括股票、债券、基金等。
一、资产负债表三大会计要素的概念及其特征 1. 资产 资产是企业因过去的交易或事项而形成、并由企业拥有或控制、预期
会给企业带来未来经济利益的资源，包括财产、债权和其他权利。
1 资产是由过去的交 易所取得的
2 资产应能为企业所实 际拥有或控制
3 资产必须能以 货币计量
4 资产应能为企业 带来未来经济利益
4、存货的周转性分析——考察存货周转率 5、存货的保值性分析
第三章 资产质量分析
1、存货的构成及规模恰当性分析
存货是企业一大类具有相同或相似特征的流动资产的总称，其间构成繁 简不一，各种存货在规模上的变化可以相互抵消，只考察存货总规模很可能 会掩盖诸多具体情况和问题，因此在分析时应关注存货的具体构成情况，及 其规模变动背后潜藏的管理信息。
第三章 财务报表分析
营业收入净额
营业收入净额-营业成本 营业收入净额 营业成本
该比率越高，表明 该比率越高， 取得同样营业收入的营 业成本越低， 业成本越低，营业利润 越高。 越高。
32
2、营业净利率= 、营业净利率
税后利润 营业收入净额
该比率越高， 该比率越高，表明 每一元营业收入净额给 企业带来的税后利润。 企业带来的税后利润。 指标越高， 指标越高，说明企业盈 利水平越高。 利水平越高。
10
D、企业高层管理人员： 、企业高层管理人员： 企业高层管理人员出于受托责任、 企业高层管理人员出于受托责任、管 理企业以及自身价值的体现和在职消费等目 更多地关注企业的生存和发展， 的，更多地关注企业的生存和发展，因此它 关心与企业生存和发展有关的全方位信息。 关心与企业生存和发展有关的全方位信息。
22
2、速动比率= 、速动比率
流动资产-存货 流动资产 存货 流动负债 一般认为， 一般认为，合理 的速动比率是1 的速动比率是1
也称酸性 测试比率
速动比率用于衡 量在更短的期现内运用 变现能力较强的速动资 产转换为现金用于偿还 短期债务的能力。 短期债务的能力。
23
存货
二、财务杠杆比率 1、资产负债率= 资产负债率=
8
目的
B、企业债权人： 、企业债权人： 企业债权人出于对其债权本金的安全 性与可靠性考虑，需要了解、 性与可靠性考虑，需要了解、估计和判断企 业的资产质量、 业的资产质量、偿债能力以及企业的稳定性 因此， 。因此，企业债权人主要关心企业的财务状 况和财务状况变动。 况和财务状况变动。
9
目的
C、政府部门： 、政府部门： 政府部门出于履行社会管理职能 的目的需要了解企业社会责任的履行情 最直接的是税收、 况，最直接的是税收、环保与就业的情 况。
财务管理PPT第3章财务分析
财务报表之间的连接
二、财务分析的基础
期初存量
期初资产负债表 现金 + 其它资产 总资产 - 负债 所有者权益
流量
经营活动现的金现流金量流表 投资活动的现金流 融资活动的现金流
现金的净变动
股东权益表 所有者的投资和撤资 净利润和其它盈余 所有者权益的净变动
损益表
收入 -支出
净利润
期末存量
期末资产负债表 现金 + 其它资产 总资产 - 负债
1.了解企业的资产状况 2.了解企业的偿债能力 3.了解资本保值增值的情况
2.利润表
作用
编制依据 （利润=收入一费用）
一定期间生产经营成果 •企业的收入来源和分配去向 •企业的经营成果和获利能力 •企业收益的稳定性
二、财务分析的基础
3.现金流量表 一定会计期间现金和现金等价物流入和流出
编制基础 （现金及现金等价物）
3.注册会计师的审计报告
三、财务分析的程序和方法
（一）财务分析的程序 分析目的
不必要 效益不好
必要
工作量较大
分析的内容和重点
制定分析工作
方案或计划
工作量不大
搜集、整理资料
选择适当的分析方法进 行对比，做出评价
进行因素分析
形成书面化的文字
•绝对标准
三、财务分析的程序和•方行法业标准
•历史标准
（二）财务分析的方法
销售净利率 净利润/销售额=5%
销售额 2000万元
产权比率 负债/股权资本=1
资产 1000万元
总资产周转率 销售额/总资产=2
反映偿债能力的指标涉及的数据－－时点数据
投资者
•流动负债 •负债总额 •股东权益
《公司理财》第三章财务报表分析和财务模型
Long-Term
Planning
整理课件
2
一、财务报表分F析inancial Statements 二、比率分析
三、杜邦恒等式
Analysis and 四、财务报表信息的使用
五、长期财务计划
Long-Term 六、外部融资与增长
七、关于财务计划模型的注意事项
Planning
整理课件
3
一、财务报表分析
正度量可用于支付利息的现金有多少。故加入折旧的指标通
常用于度量公司经营整活理动课件产生现金流量的能力。
20
（三）资产管理或资金周转指标
存货周 产 转 存 品 率 货 销 ＝ 14 售 32 美 美 42成 4＝ 元 元 3.本 2次
只要不是出清存货结束销售，存货周转率越高，表示管理效率越高。
存货周存 转 36 货 天 天 5＝ 周 数 3 3.2 转 6＝ 1 5率 1 天 4
福特
资产规模 相对较小
规模不同
通用
资产规模相对较大
美元编制财务报表
丰田 日元编制财务报表
整理课件
4
不同公司财务报表之间的对比
• 方法一：报表的标准化 • 方法二：比率分析
整理课件
5
（一）报表的标准化
• 共同比资产负债表 • 共同比利润表
整理课件
6
共同比资产负债表
• 把资产负债表中每个项目都表示成总资产 的百分比
相对于每一美元的流 动负债，有1.31美元
的流动资产
存货是流动性最低的流动资产，易被损坏、腐烂、丢失。不易 准确反映市场价值
速动比率＝ 流动流资动产负－债存货70美 5 84 美 元 0 42美 元 2 ＝ 元 0.5倍 3
财务报表分析第三章利润表解读
▪ 八、公允价值变动净损益 对于一些公允价值变动频繁，同时企
业以获取差价为目的而持有的资产，不再
对其期末价值按照成本与市价孰低原则处 理，而是按照期末公允价值调整账面价值，
两者之间的差额计入公允价值变动损益。
▪
在日后出售时，应当将前期出现的公
允价值变动损益转入投资收益。所以该科
目出现正值并不表明企业一定后的的为实
▪ 2.管理费用支出水平与企业规模相关， 对管理费用有效的控制可以体现企业管理 效率的提高，但有些项目的控制或减少对 企业长远发展是不利的，如企业研发费、 职工教育费等。
▪ 3.管理费用与企业收入在一定范围和期 间内没有很强的相关性（管理费用一般是 比较固定的支出）
一方面分析不能仅仅依据营业收入的 一定比率来判定管理费用支出效率；另一 方面也说明企业提高管理效率的最优途径 就是增加收入，使得一定数额管理费用支 持更大的营业规模。
▪ 【答案】A
▪ 【解析】利润表质量分析就是对利润形 成过程和利润结果的质量进行分析，A错 误。从利润结果来看，因为采用权责发生
制的关系，企业利润与现金流量不同步， 而没有现金撑的利润质量较差。B正确。 从利润形成过程来看，只有企业利润主要
来自未来可持续性较强的经济业务时，利
润质量才较高，工业企业、商业企业等，
应在发出商品时确认收入，而预收货款未发出商 品时应确认负债，所以A不应当确认收入。
销售商品采用托收承付方式，应在办妥托收 手续时确认收入，由于B中已经办妥托收手续所 以可以确认收入。
售出的商品中附有退货条款，但无法确定其 退货的可能性，说明商品所有权上的风险尚未转 移，应在退货期满时确认收入，所以C不应当确 认收入。
提供的劳务收入，在资产负债表日不能对交 易结果进行可靠的估计，对于已经发生的成本确 认为费用，不确认可能发生的收益。D不确认收 入。
财务报表分析 第3章
五、备考演练（一）单项选择题1.资产负债表是反映企业正在某一特定日期（）的财务报表。
A．财务状况 B. 经营成果 C.现金流量 D. 所以者权益变化2.资产负债表内各项目是按照（）排列的。
A．变现速动 B. 流动性 C.盈利能力 D.偿债能力3．变现能力最强的资产项目是（）。
A．应收票据 B.应收账款 C.货币资金 D.交易性金融资产4. （）是指企业发生非购销活动产生的应收债权。
A. 应收票据B.应收账款C.交易性金融资产D.其他应收账款5. 企业为了获取职工提供的服务而给予的各种形式的报酬以及其他相关支出被统称为（）。
A. 应付工资B.应付福利费C.应付职工薪酬D.其他应付款6. 我国的企业法人登记管理条例规定，除国家另有规定外，企业的（）应当与注册资本一致。
A. 未分配利润B.盈余公积C.资本公积D.实收资本7. 对资产负债表进行综合分析，一般采用的方法是首先（）。
A. 编制比较报表B.计算财务比率C.理解项目内涵D.进行综合评价8. 下列指标中（）不是反映企业偿还能力的指标。
A.营运资金B.应收账款周转率C.速动比率D.资产负债率9．对（）而言，资本结构分析的主要目的是优化资本结构和降低资本成本。
A.经营者B.投资者C.债权人D.企业职工10.国际公认标准为1:1的指标是（）。
A.流动指标B.速动指标C.资产负债率D.存货周转率（二）多项选择题1. 资产负债表的作用表现在（）。
A.揭示资产总额及其分布B.揭示负债总额及其结构C.了解偿还能力D.反映现金支付能力E.预测财务状况发展趋势2. 一份完整的资产负债表通常由（）组成。
A.表首B.正表C.补充资料D.财务比率E.分析报告3. 反映企业债权结算的资产类项目主要有（）。
A.应收票据B.应收账款C.应收股利D.应收利息E.其他应收款4.生物资产是指有生命的植物和动物，根据生物资产的用途，可将其分为（）。
A.酬量性生物资产B.约束性生物资产C.消耗性生物资产D.生产性生物资产E.公益性生物资产5.可辨认的无形资产主要包括（）。
财务报表分析(岳虹)第三章习题参考答案
第三章习题参考答案一、单项选择题１．C 2。
Ａ3。
D 4.Ｂ５。
C 6。
B 7。
Ｃ8.B二、多项选择题１.AB 2。
ACD 3.ABCDE 4。
CＤ5．ABＤE 6．BＣＤ三、判断题１。
答案:⨯解析：利息费用保障倍数就是按税前收益与利息除以利息费用进行计算得，其中利息费用就是指本期发生得全部应付利息，不尽包括应计入财务费用得利息费用,还应该包括资本化得利息。
2。
答案：⨯解析:资产负债率中得负债总额就是指企业得全部负债，既包括长期负债，也包括流动负债.3．答案:√4。
答案：⨯解析:企业支付给长期债权人得利息,主要来自于融通资金新创造得收益.5。
答案:⨯解析：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好;反之,负债比例越低越好。
6.答案:√7。
答案：√四、名词解释1.长期偿债能力分析，指公司对债务得承担能力与偿还债务得保障能力分析.长期偿债能力分析对于预测公司潜在财务风险、优化公司资本结构、评估公司可持续经营能力,进而实现公司价值最大化具有重要意义。
2.资本结构就是指公司长期筹资来源得构成与比例关系，有时也广义地指公司各种筹资来源得构成与比例关系。
资本结构对公司长期偿债能力具有决定性作用，因此资本结构分析就是公司长期偿债能力分析得重要组成部分。
3.资产负债率也称债务比率，就是公司负债总额与资产总额得比率，表示在公司总资产中，有多少就是通过举债取得得。
其计算公式为：资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%。
4．产权比率，也称债务权益比率或净资产负债率，就是负债总额与股东权益总额之比.产权比率实际上就是资产负债率得另一种表现形式，它更侧重于揭示公司财务结构得保守程度，以及股东权益对偿债风险得承受能力。
其计算公式为：产权比率=（负债总额÷股东权益) x１00%。
5．权益乘数,表明公司得资产总额就是股东权益得多少倍。
该指标表示公司得股东权益支撑着多大规模得投资,就是常用得财务杠杆计量工具.权益乘数越大，说明公司对负债经营利用得越充足，财务风险也就越大，债权人受保护程度也越低。
罗斯公司理财讲义第3章
罗斯公司理财讲义第3章财务报表分析与财务模型(2)3.1 本章要点本书第3章介绍财务报表分析和财务计划的基本方法。
首先介绍财务报表分析的重要性和基本方法，即标准化的共同比报表分析方法。
其次，重点介绍了各种常见的财务比率的含义、计算和应用，并通过杜邦恒等式将财务分析中的核心指标ROE进行分解，以帮助投资者对企业进行诊断。
最后本章介绍了简单的财务模型。
财务模型的主要作用是对未来进行预测，常用的方法是销售百分比法。
根据财务模型预测未来的利润表和资产负债表，在这一过程中会产生外部融资需求，因此企业的增长和融资政策之间具有内在的关联，企业的融资政策决定了两个增长率：内生增长率和可持续增长率。
本章的内容技术性较强，需要同学们通过学习和应用来掌握相关知识。
本章各部分要点如下：1．财务报表分析财务报表分析帮助投资者从报表中获取更多信息，在公司理财中非常重要。
为了进行比较，财务报表分析通常采用标准化的共同比报表。
在编制共同比资产负债表时，通常将总资产设为100%；在编制共同比利润表时，通常将销售额设为100%。
2．比率分析在财务分析中，财务比率是重要的分析工具，通常将财务比率分为五类：（1）反映短期偿债能力的比率，即流动性比率；（2）反映长期偿债能力的比率，即财务杠杆比率;（3）反映资产管理情况的比率，即周转率；（4）反映盈利能力的比率；（5）反映市场价值的比率。
需要掌握每种比率的定义、计算方法、适用范围等。
3．杜邦恒等式杜邦分析的核心是对ROE的分解，ROE受三个方面因素的影响：（1）经营效率（以销售利润率度量）；（2）资产运用效率（以总资产周转率度量）；（3）财务杠杆（以权益乘数度量）。
杜邦分析的作用是发现ROE不理想的原因所在。
4．财务模型长期财务计划是财务报表的又一重要用途，多数财务计划模型的结果生成预估财务报表,即以财务报表的形式表达的财务计划。
简化的财务预测假设所有的项目都与销售额挂钩，从而可以比较容易地对未来的利润表和资产负债表进行估计。
财务报表分析 周凤 第二版 课后练习答案
《会计报表分析》习题参考答案第1章会计报表分析概述一、单项选择题1.B2.C3.D4.C5.C6.A7.D8.B二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABD5.ACD6.ABC三、判断题1.× 2.× 3.√ 4.√ 5.√6.×7.×8.×四、思量题（略）五、案例分析题（略）第2章财务报表分析基本方法一、单项选择题1．D 2. C 3.B 4.A 5.A 6.A 7.B 8.D 9.C 10.A二、多项选择题1.AD2.AB3.ABCD4.ABC5.ACD6.ABD7.ABD8.ABD9.ACD三、判断题1.√2.×3.√4.×5.×6.√7.×8.×9.√10.√四、思量题(略)五、分析计算题1．根据表1-6中国船舶股分有限公司利润表的资料编制中国船舶公司的比较利润表如下：中国船舶股分有限公司比较利润表编制单位：ABC股分有限公司单位：万元年份项目2022年 2022年 增减变动额 增减变动/% (1) (2) (3)=(2)-(1)(4)=(3)÷(1)一、营业收入 1 174 155 1 787 615613460 52.25减：营业成本 929 930 1 289 991360061 38.72营业税金及附加 3 431 5 3191888 55.03销售费用 12 886 20 1067220 56.03管理费用 61 527 75 879-14352 -23.33财务费用 -2 246 -31 548-29302 1304.63资产减值损失 -1 530 11 80713337 871.7 加：公允价值变动收益投资收益 220 -868-1088 -464.55 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 184 -904 -1088 -591.30二、营业利润 170 377 415 193244816 143.69加：营业外收入 12 224 20 1317907 64.68减：营业外支出 2 958 3 9661008 34.08其中：非流动资产处置损失 1 532 2 292760 49.61三、利润总额（ 179 643 431 358251715 140.12减：所得税费用 24 392 78 20253810 220.61四、净利润 155 251 353 156197905 127.47 五、每股收益：（一）基本每股收益 2.63 5.532.9 110.27（二）稀释每股收益 2.63 5.532.9 110.272．根据表1-5中国船舶股分有限公司资产负债表的资料编制其共同比资产负债表如下：表1-5中国船舶股分有限公司共同比资产负债表(部份)（单位：万元）项目2022．12．31 2022．12．31 共同百分比（1） （2） (3)=(1)各行÷(1)合计(4) =(2)各行÷(2)合计流动资产：货币资金 1 067 2251 680 966 52.37 55.15交易性金融资产应收票据 3 478 0.17应收账款19 000 47 523 0.93 1.56 预付款项 141 224 238 769 6.93 7.83 应收利息 1 215 6 768 0.06 0.22 应收股利80 0.02 其他应收款 7 21635 487 0.35 1.16存货200807 240 7589.85 7.90一年内到期的非流动资产其他流动资产 94 638 70 857 4.64 2.32 流动资产合计 1 534 803 2 321 20875.3176.16非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资长期应收款长期股权投资 21 687 114 1781.063.75投资性房地产固定资产 390 095 399 997 19.14 13.12 在建工程 47 769 134 3442.344.40工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产无形资产 36 42868 6781.792.25研发支出 商誉长期待摊费用 1 534 1 122 0.08 0.04 递延所得税资产 5 6678 2000.280.27其他非流动资产非流动资产合计 503 180 726 519 24.69 23.84 资产合计2 037 983 3 047 727100100第3章 资产负债表一、单项选择题1.A2.C3.B4.C5.B6.A7.C8.A9.C 10.A 二、多项选择题1.ABD2.ACD3.AB4.AD5.ABCD × 7.ABD 8.ABC 9.AC 10.CD 三、判断题 1.√ 2.× 3.√ 4.× 5.×6.×7.×8.×9.× 10× 四、思量题(略) 五、案例分析题 (1)编制2022年和2022年中国船舶工业股分有限公司比较资产负债表 中国船舶股分有限公司比较资产负债表 （单位：万元）项 目 2022．12．31 2022．12．31 增减数 增减%(1)(2)(3)=(2)－(1)(4)=(3)÷(1)流动资产：货币资金 1 067 225 1 680 966 613741 57.51 交易性金融资产应收票据 3 478 -3478 -100应收账款19 000 47 523 28523 150.12 预付款项 141 224 238 769 97545 69.07 应收利息 1 215 6 768 5553 457.03 应收股利80 80其他应收款 7 21635 487 28271 391.78 存货 200807 240 758 39951 19.90 其他流动资产 94 638 70 857 23511 24.84 流动资产合计 1 534 8032 321 208 786405 51.24 非流动资产：长期股权投资21 687 114 178 92491 426.48 固定资产 390 095 399 997 9902 2.54在建工程 47 769 134 344 86575 181.24 无形资产 36 428 68 678 32250 88.53 长期待摊费用 1 534 1 122 -412 26.86 递延所得税资产 5 667 8 200 2533 44.70 非流动资产合计 503 180 726 519 223339 44.39 资产合计 2 037 983 3 047 727 1007944 49.55 流动负债：短期借款70 656 191 280 120624 170.72交易性金融负债 269 3 830 3561 1323.79 对付票据对付账款 112 018 167 436 55418 49.47 预收款项103 239 158 061 54822 53.10 对付职工薪酬 21 752 19 386 -2366 -10.88 应交税费 21 913 58 944 37031 168.99 对付利息 123 281 158 128.46 对付股利30 -30 -100其他对付款 27 727 53 646 25919 93.48 一年内到期非流动负债 78 087 107 947 29860 38.24 其他流动负债 916 619 1 042 391 125772 13.72 流动负债合计 1 352 433 1 803 202 450769 33.33 非流动负债：长期借款 218 905 261 825 42920 19.60 对付债券长期对付款专项对付款 2 000 -2000 -100 估计负债 18 741 309 59 12218 65.19 递延所得税负债 67 -67 -100 其他非流动负债 6 281 5 429 -852 -13.56 非流动负债合计 245 994 298 213 52219 21.23 负债合计 1 598 4272 101 415 502988 31.47所有者权益(或者股东权益)：实收资本（或者股本）26 256 66 256 40000 152.35 资本公积 285 528 574 297 288769 101.13 减：库存股赢余公积 7 184 26 043 18859 262.51 未分配利润 120 588 279 716 159128 131.96 所有者权益（或者股东权益）合计 439 556 946 312 506756 115.29 负债与所有者权益合计 2 037 983 3 047 727 1009744 49.55（2）利用所编制的比较资产负债表，对资产负债表各主要项目进行质量分析(略)（3）编制公司2022年和2022年资产负债表结构分析表，分析该公司财务状况及其变动趋势中国船舶股分有限公司2022和2022年资产负债表总体结构分析表项目资产结构百分比项目负债及所有者权益结构百分比2022年2022年2022年2022年资产负债及所有者权益流动资产75.3176.16 流动负债66.3659.17 长期投资 1.06 3.75 非流动负债12.079.78 固定资产21.4917.53负债合计78.4368.95 无形资产 1.79 2.25 所有者权益21.5731.05 其他资产0.350.31 少数股东权益普通股股东权益所有者权益合计21.5731.05资产合计100.00 100.00负债及所有者权益合计100.00 100.00第4章利润表分析一、单项选择题1.B2.A3.C4.A5.C6.D7.A8.C9.D 10.A二、多项选择题1.ABC2.ABCD3.BD4.ABC5.ABC6.ABD7.CD三、判断题1.√2.× 3.× 4.√ 5.√ 6.√ 7.× 8.√ 9.× 10.√四、思量题 (略)五、案例分析（1）为中国船舶公司编制2022年与2022年的比较利润表，计算其增减变动额和增减变动百分比中国船舶公司比较利润表编制单位：ABC股分有限公司单位：万元年份项目2022年 2022年 增减变动额 增减变动/%一、营业收入 1 174 155 1 787 61561346052.25减：营业成本 929 930 1 289 991360061 38.72营业税金及附加 3 431 5 3191888 55.03销售费用 12 886 20 1067220 56.03管理费用 61 527 75 879-14352 -23.33财务费用 -2 246 -31 548-29302 1304.63资产减值损失 -1 530 11 80713337 871.7 加：公允价值变动收益投资收益 220 -868-1088 -464.55 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 184 -904 -1088 -591.30二、营业利润 170 377 415 193244816 143.69加：营业外收入 12 224 20 1317907 64.68减：营业外支出 2 958 3 9661008 34.08其中：非流动资产处置损失 1 532 2 292760 49.61三、利润总额（ 179 643 431 358251715 140.12减：所得税费用 24 392 78 20253810 220.61四、净利润 155 251 353 156197905 127.47 五、每股收益：（一）基本每股收益 2.63 5.532.9 110.27（二）稀释每股收益 2.63 5.532.9 110.27（2）根据比较利润表，对该公司利润表的总体状况进行初步分析。
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第二节 偿债能力分析
（2）降低短期偿债能力的因素 ①与担保有关的或有负债；如，产品质量 担保 ②经营租赁合同中承诺的付款，很可能是 需要偿付的义务； ③建造合同、长期资产购置合同中的分阶 段付款，也是一种承诺，应视同需要偿 还的债务。
7、影响长期偿债能力的其他因素 • 上述衡量长期偿债能力的财务比率是根据财务报表数 据计算的，还有一些表外因素影响企业的长期偿债能 力，必须引起足够的重视。 • （1）长期租赁：如果企业经常发生经营租赁业务， 应考虑租赁费用对偿债能力的影响。 • （2）长期债务担保 • （3）未决诉讼
案例分析----青岛海尔集团偿债 能力分析
第二节 偿债能力分析
3、权益乘数是股东权益比率的倒数，即资产总 额是股东权益的多少倍。
资产总额 权益乘数＝ 股东权益总额
• 该乘数越大，说明股东投入的资本在总资产中 所占比重越小，债权人所承担的风险越大。 • 因为：权益乘数=1 /（1-资产负债率），所以， 权益乘数与负债率同向变化。
第二节 偿债能力分析
第二节 偿债能力分析
6、现金流量债务比 • 现金流量债务比是指公司一定时期经营现金 净流入量与负债总额的比率，它是从现金流 量的角度来反映企业长期偿债能力。
经营活动现金净流量 现金流量债务比＝ 100 ％ 负债总额
• 该比率并无公认标准，判断比率的高低有赖 于公司的负债结构。
第二节 偿债能力分析
• 国际上通常认为，该指标为3时较为适当。从 长远看，利息保障倍数至少要大于1，否则很 难举债经营。 • 对于一个企业来说，往往需要连续计算5个年 度的数据作为标准，才能确定其偿债能力的 稳定性，而且又通常选择最低指标年度的数 据作为标准。因为指标最低年份的情况保证 了最低的偿债能力.
第二节 偿债能力分析
第三节
营运能力分析
• 营运能力又叫资产管理能力，是指企业基于 外部市场环境的约束，通过内部人力资源和 生产资料的配置组合而对财务目标实现所产 生作用的大小。 • 包括：应收账款周转率、存货周转率、流动 资产周转率、固定资产周转率、总资产周转 率等。
第三节
营运能力分析
1、存货周转率： 它是企业一定时期主营业务收入(成 本)与平均存货余额的比率，是反映企业流动资产流 动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中 存货运营效率的一个综合指标，它包括存货周转率 指标和存货周转天数指标： 存货周转率＝ 销售收入
（一） 青岛海尔案例资料.doc （二）分析要点及要求 1．对海尔公司的短期偿债能力进行分析，主要 侧重分析计算流动比率、速动比率，并结合流 动资产和流动负债项目中的具体项目对海尔公 司的短期偿债能力进行评价。 2．对海尔公司的长期偿债能力进行分析，主要 侧重分析资产负债率、股东权益比率、权益乘 数、负债股权比率等指标。（接下页）
第一节 财务报表分析概述
（二）财务分析的内容 1、按财务分析的主体不同，可分为内部分 析和外部分析 2、按财务分析的对象不同，可分为资产负 债表分析、利润表分析和现金流量表分 析 3、按财务分析的目的不同，可分为偿债能 力分析、营运能力分析、获利能力分析、 现金流量分析等。
第一节 财务报表分析概述
案例分析---青岛海尔集团偿债 能力分析
有关计算参考答案: • 流动比率=2369591987．38 / 771705947.11 =3.07 • 速动比率=（2369591987．38－499934290．49－ 1211250．00－390345914．95）/ 771705947.11 =2.42 • 资产负债率=776071828．69 / 3792590880．96 = 20.46% • 股东权益比率=2761662842．2 / 3792590880．96 =72.82% • 权益乘数=1/股东权益比率=1/72.82%=1.37 • 产权比率=776071828．69 / 2761662842．2 =28.10%
3、速动比率 • 速动比率是公司的速动资产与流动负债的比率，也称 酸性试验比率，用于衡量公司在某一时点用随时可变 现资产偿还即将到期的债务的能力。 • 速动资产 流动资产 非速动资产 • 速动比率＝ 流动负债 流动负债 • • 非速动资产，一般包括存货、待摊费用、长期应收帐 款等。
• 根据经验，一般认为速动比率为1︰1时比较合适 。
案例分析----青岛海尔集团偿债 能力分析
（三）问题探讨 1．在企业财务分析实践中评价短期偿债能力应 注意哪些问题？你认为海尔公司的短期偿债能 力如何？ 2．在企业财务分析实践中评价长期偿债能力时 是否应对企业盈利能力进行分析？长期偿债能 力与盈利能力之间有何矛盾？如何解决这一矛 盾？结合海尔公司的盈利性，你认为海尔公司 期偿债能力如何？
负债总额 资产总额 • 保守的观点认为资产负债率不应高于50%，而
资产负债率＝
×100％
国际上通常认为资产负债率等于60%是较为适 当的。
第二节 偿债能力分析
2、 产权比率＝
负债总额 股东权益总额
×１００％
• 产权比率与资产负债率对评价偿债能力的 作用基本相同，两者的主要区别是：资产 负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质 保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结 构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的 承受能力。
第二节 偿债能力分析
二、长期偿债能力分析 • 长期偿债能力是指公司偿还长期负债的 能力，公司的长期负债主要有长期借款、 应付债券、长期应付款等。 • 反映公司长期偿债能力的财务比率主要 有资产负债率、产权比率、权益乘数、 利息保障倍数和现金总负债比率等。
第二节 偿债能力分析
1.资产负债率 • 资产负债率是公司负债总额与资产总额的比率， 也称为负债比率或举债经营比率。计算公式为：
案例分析----青岛海尔集团偿债 能力分析
• 提示1：在评价企业财务状况时，通常认为流动比率 大于2为好，速动比率大于1为好。实际上，对这两个 财务比率的分析应结合不同行业的特点、企业性质、 企业流动资产结构及各项流动资产的实际变现能力等 因素，不可一概而论。特别要注意分析流动资产项目 中应收账款、存货项目对短期偿债能力的影响以及流 动负债中短期借款项目的影响。一般应将这两个指标 结合起来进行分析。 • 在这个案例中，海尔公司的流动比率、速动比率达到 一般公认标准之上，联系公司的实际和中国的现实， 就不难得出公司短期偿债能力优良的结论。
案例分析---青岛海尔集团偿债 能力分析
• 提示2：对企业的长期偿债能力的考察，即主要评价 企业偿还本金和支付利息的能力。分析长期偿债能力， 既要评价资产负债表所反映的长期财务状况，又要分 析利润表所反映的盈利能力。 • 公司有大量的流动资金可提高偿债能力，但是盈利能 力随之降低；流动资金减少，可提高投资比例，增强 企业后劲，但会影响企业偿债能力。 • 解决这一矛盾的关键在于企业自身的发展战略。 • 海尔公司既保持了利润的稳步增长，同时公司的偿债 能力也较强，可以说较好的处理了盈利能力与偿债能 力之间的矛盾。
第二节 偿债能力分析
第二节 偿债能力分析
1.营运资本 • 营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，是一个反 映短期偿债能力的存量指标。其计算公式为： 营运资本＝流动资产－流动负债 =长期资本－非流动资产 • 计算营运资本使用的“流动资产”和“流动负债”，通 常可以直接取自资产负债表。 • 营运资本是流动负债穿透流动资产的缓冲垫，其数额越 大，财务状况越稳定。 • 营运资本是长期资本用于长期资产之后的剩余部分，具 有长期资金短期使用性，所以，如果全部流动资产都由 营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。
其中： 平均存货=（年初存货余额+年末存货余额）/2
平均存货
第三节
营运能力分析
365 存货周转天数＝ 存货周转率
• 该指标反映企业采购、储存、生产、销售各 环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿 债能力及获利能力产生决定性的影响.
4、利息保障倍数 • 利息保障倍数是指息前税前利润与利息费 净利润 利息费用 所得税费用 利息费用 利息费用
• 利息保障倍数（已获利息倍数）反应企业经营收益是
所需支付的债务利息的多少倍。只要该指标足够大， 企业就能够借新债还旧债。（接下页）
第二节 偿债能力分析
第二节 偿债能力分析
• 5、现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金净流量 /流动负债
• 公式中，经营活动现金净流量代表了企业产生 现金的能力，已经扣除了经营活动自身所需的 流出，是可以用来偿债的。 • 该指标反映经营现金流量对流动负债偿还的保 障程度，比率值越大，偿债越有保障。
第二节 偿债能力分析
第二节 偿债能力分析
2、流动比率 • 流动比率是公司流动资产与流动负债的比率， 用于衡量公司在某一时点偿还即将到期的债务 的能力。其计算公式为：
流动资产 流动比率＝ 流动负债
• 流动比率是衡量公司短期偿债能力的一个重要 财务指标 ，流动比率应维持在2︰1的水平， 属于正常范围。
第二节 偿债能力分析
第二节 偿债能力分析
• 偿债能力是指公司偿还各种到期债务的能力。 偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长 期偿债能力分析。 • 一、短期偿债能力分析 • 短期偿债能力是指公司偿付流动负债的能力。 一般来说，流动负债需以流动资产来偿付，通 常它需要以现金来直接偿还。 • 反映企业短期偿债能力的财务指标主要有营运 资本、流动比率、速动比率和现金比率、现金 流量比率等。
第一节 财务报表分析概述
4.趋势分析法 • 趋势分析是利用本公司两期或两期以上 会计报表中同一指标或比率指标数据， 分析单个指标或综合指标的变化趋势、 变化原因。趋势分析常用的方法有趋势 百分比法、回归分析法等。
第一节 财务报表分析概述
三、财务报表分析中存在的问题 1．会计报表的统一资料难以满足各类报表使用 者的特殊需要。 2.在物价变动情况下，会计报表资料通常与分析 时的实际情况不一致。 3．会计报表资料不能全面地反映一些对企业产 生重大影响的非货币信息。 4．企业的财务分析方法中提供了诸多的人为修 饰便利。