固定收益证券 姚长辉 第一章 课后题答案

固定收益证券 第一章作业

1 解：

()22

.746%)51/(100031.751%101/100063

=+==+=p p 半年复利：年复利：

85

.740)365/%101/(100074

.741)12/%101/(100065

.743%)5.21/(100010953612=+==+==+=p p p 天复利：月复利：季复利：

82.740/1000)/%101/(10003.03==+=e n p n 连续复利： 2解：

0885

.02000)2/110000905

.02000)1(1000168=⇒=+=⇒=+r r r r （半年复利：年复利：

0866

.02)/1(0867

.02365/10870

.0212/10876

.024/1829209632=⇒=+=⇒=+=⇒=+=⇒=+r n r r r r r r r n 连续利率：）天利率：（）月利率：（）季复利：（

3解：

1823.02.1ln %201%200392

.004.1ln %41%,4==⇒=+==⇒=+r e r e r r ，年计息：

复利年计息：

复利

1984.0)12/%201ln(12/%201%201952

.005.1ln 4/%201%20121244=+=⇒=+==⇒=+r e r e r r ）（，月计息：

复利）（，季计息：

复利

4解：

应计利息

净价全价全价应计利息净价+=⨯++=⨯⨯==+=184

1051)2/09125.01(100184

/792/09125.010071875

.10132/231012x 解得： 029911851.0=x 故买入收益率为0.029911851

同理 卖出收益率为0.027782327

5解：

答：（1）设逆浮动利率债券的利率公式为X

5000*9%=3000*（LIBOR+3%）+2000X

解得X=18%-1.5LIBOR

逆浮动利率债券的利率确定公式为18%-1.5 month LIBOR

（2）因为0

浮动利率债券的利率=1month LIBOR+3%，故顶为15%，底为3% 逆浮动利率债券的利率=18%-1.5monthLIBOR ，故顶为18%，底为0

6 解：

5000/100*98.25 =4912.5元

所以投资者购买该债券需支付的金额 4912.5元

7 解：

浮动利率= LIBOR+1.25%=6.5%+1.25%=7.725%

半年支付的利率水平=7.725%/2=3.875%