融资融券相关概念和计算的整理
融资融券详细数据解读
融资融券详细数据解读融资融券是股票市场中的一种交易方式，它允许投资者在借入资金或股票的情况下进行交易。
这种交易方式既有利有弊，需要投资者仔细评估自己的风险承受能力和投资目标。
本文将解读融资融券的详细数据。
一、融资融券的定义融资是指投资者向券商借入资金，用于买入股票。
融券是指投资者向券商借入股票，用于卖空股票。
融资融券是一种杠杆交易方式，可以放大投资者的收益，但同时也放大了潜在的损失风险。
1.余额数据融资融券余额是指投资者借入资金或股票的总额。
余额数据反映了市场参与者对融资融券交易的热情，也是衡量市场风险的重要指标之一。
在余额连续攀升时，需要警惕市场杠杆率的飙升和股市风险的加剧。
2.融资余额占比融资余额占比是指融资余额与A股总市值的比值。
这个比值越高，表明市场杠杆率越高，风险也越大。
因此，投资者可以通过融资余额占比来评估市场的风险水平。
3.融资融券余额增减情况融资融券余额增减情况反映了市场参与者对融资融券交易的态度和预期。
当融资融券余额连续增加时，表明市场信心比较充足，但也需要警惕市场出现杠杆过度和股市过热的风险。
当融资融券余额连续减少时，表明市场信心较为谨慎，但也需要警惕市场出现杠杆压力过大和股市走势脆弱的风险。
4.融资融券日交易额融资融券日交易额是指当天融资融券的交易量。
日交易额反映了当天市场交易的活跃程度。
当融资融券日交易额增加时，表明市场交易活跃度加强，但也需要警惕市场过度炒作和投机风险的出现。
5.融资融券业务利率融资融券业务利率是指券商为投资者提供融资融券服务时所收取的利率。
利率越高，表明券商对市场风险的认知越悲观，需要投资者更多的质押物或利息才能借入资金或股票。
三、结论融资融券是一种重要的交易方式，投资者可以通过关注融资融券的余额数据、占比、增减情况、日交易额和业务利率等指标，了解市场参与者的情绪和预期，评估市场风险和投资机会。
同时，投资者也应该根据自己的风险承受能力和投资目标，合理配置资产，避免过度杠杆化和投机风险。
融资融券基础知识(员工篇)
03
某投资者通过分析融资融券数据，发现市场的多空力量对比发
生变化，及时调整投资策略获得较高的收益。
THANKS
[ 感谢观看 ]
适用情况
当投资者无法及时关注市场动态时，可以使用止 损技巧。
注意事项
止损点的设定需根据个人风险承受能力和市场走 势进行合理调整。
CHAPTER 05
融资融券的风险管理
风险管理的重要性
保护投资者利益
有效的风险管理能够降低投资者的风险，避免因市场波动造成的 损失，从而保护投资者的利益。
维护市场稳定
通过风险管理，金融机构能够控制风险敞口，减少市场恐慌和流动 性危机，有助于维护市场的稳定。
注意事项
融资比例通常不超过1:1，投资者需 承担融资利息和可能产生的其他费 用。
卖空策略
卖空策略
通过卖出证券的方式，获得赚取 现金的机会。
适用情况
当投资者看空某只股票或市场时， 可以使用卖空策略。
注意事项
卖空操作需在证券价格上涨时才 能实现，且可能面临较大的风险。
融资融券的止损技巧
止损技巧
设定一个价格限制，当证券价格跌破该限制时， 自动卖出证券以避免更大的损失。
提高经营效率
通过合理配置资源和风险控制，企业能够提高经营效率，实现可持 续发展。
风险管理的方法
定量分析法
通过数学模型和统计分析，对 风险进行量化和评估，为风险
管理提供科学依据。
定性分析法
通过专家意见、经验判断等方 式，对风险进行评估和管理， 适用于难以量化的风险。
风险分散策略
通过多元化投资和资产配置， 降低单一资产的风险敞口，实 现风险分散。
融资融券交易的风险
01
2024年融资融券知识点
融资融券知识点融资融券交易是一种杠杆交易方式，投资者可以通过借入资金或证券来进行交易。
这种交易方式在我国证券市场已经发展多年，为广大投资者提供了更多的交易选择。
本文将对融资融券交易的相关知识点进行详细介绍，帮助投资者更好地了解和参与融资融券交易。
一、融资融券交易的基本概念融资融券交易是指投资者在证券公司借入资金或证券进行交易的一种方式。
其中，融资交易是指投资者借入资金购买证券，融券交易是指投资者借入证券卖出。
融资融券交易可以提高投资者的资金利用率，增加交易杠杆，但同时也会增加交易风险。
二、融资融券交易的条件和资格1.投资者需具备一定的交易经验和风险识别能力，了解融资融券交易的相关知识和风险。
2.投资者需在证券公司开立信用账户，并存入一定的保证金。
3.投资者需满足证券公司规定的融资融券交易资格要求，如交易经验、资产净值等。
三、融资融券交易的基本流程1.投资者向证券公司申请融资融券交易资格，提交相关资料。
2.证券公司审核投资者的资格，为符合条件的投资者开立信用账户。
3.投资者存入一定比例的保证金，作为融资融券交易的担保。
4.投资者通过信用账户进行融资融券交易，买入或卖出证券。
5.投资者根据交易结果，向证券公司支付融资融券利息和交易费用。
6.投资者根据交易盈亏，调整保证金比例，确保账户安全。
四、融资融券交易的风险1.信用风险：投资者在融资融券交易中，需要承担证券公司对其信用评估的风险。
如果投资者信用状况恶化，可能会被要求追加保证金或平仓。
2.市场风险：融资融券交易放大了投资者的交易杠杆，市场波动可能会对投资者产生较大的影响，导致投资者损失加剧。
3.利率风险：融资融券交易需要支付利息，如果市场利率上升，投资者的融资成本将增加，可能对交易收益产生影响。
4.流动性风险：融资融券交易可能导致投资者在市场流动性不足时难以平仓，从而产生损失。
五、融资融券交易的风险控制措施1.投资者应充分了解融资融券交易的相关知识和风险，合理配置资产，避免过度杠杆。
融资融券集中度管理
融资融券集中度管理
（原创版）
目录
1.融资融券的定义与概念
2.融资融券集中度管理的含义
3.融资融券集中度管理的目的与意义
4.融资融券集中度管理的实施方法与措施
5.融资融券集中度管理的风险与挑战
6.我国融资融券集中度管理的发展现状与趋势
正文
一、融资融券的定义与概念
融资融券是指投资者在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易
场所，通过借入资金或者证券进行证券交易的一种方式。
其中，融资交易是指投资者借入资金买入证券，融券交易是指投资者借入证券卖出。
二、融资融券集中度管理的含义
融资融券集中度管理是指对投资者在进行融资融券交易时，其融资融券的余额占总资产的比例进行管理和控制的一种制度。
三、融资融券集中度管理的目的与意义
融资融券集中度管理的主要目的是防止投资者过度负债，降低金融风险。
其次，通过对融资融券的集中度管理，可以保护投资者的利益，维护市场的稳定。
四、融资融券集中度管理的实施方法与措施
实施融资融券集中度管理的方法主要有：设定融资融券的信用额度，对投资者的融资融券比例进行限制，对融资融券的期限进行管理等。
五、融资融券集中度管理的风险与挑战
融资融券集中度管理的主要风险是，如果管理不当，可能会影响市场的流动性，限制投资者的交易自由度，甚至可能会引发市场恐慌。
六、我国融资融券集中度管理的发展现状与趋势
我国自 2010 年开始实施融资融券业务，目前已经建立了一套相对完善的融资融券集中度管理体系。
融资融券基础概念举例
融资融券基础概念举例
融资融券基础概念举例如下：
1. 担保证券：可用于充抵保证金的证券。
担保证券并不是所有的证券都可以转入信用账户来，只有在规定的担保证券范围的证券才能够在信用账户进行买卖，或者说从普通账户转入到信用账户。
2. 标的证券：可以融资买入或者融券卖出的证券品种。
这个范围会更小，比担保证券更小。
标的证券是交易所首先划定一定的范围，每天发给券商一张标的证券表。
券商根据自身的情况，从这个表当中去筛选相应的证券，那么这一类证券我们才能够进行融资买入和融券卖出。
3. 担保证券的折算率：这是用来评估转入担保品的证券可以充当多少保证金的比率。
担保证券会根据证券品种的不同来设定不同的折算率。
比如说ETF、LOF、国债这种风险相对小一点的证券，它的折算率就会高一些，有可能九折、八折等等。
4. 保证金比例：是交付的保证金与融资融券交易金额之间的比例。
比如说有100万的保证金，最多可以融资买入或融券卖出市值是多少的证券。
这个比例就叫做保证金比例。
现在外规的融资保证金比例最大能到1:1，也就是说100万的保证金，那么最多能融资买入或融券卖出市值100万的证券。
5. 维持担保比例：这是融资融券当中经常会看到的，也是非常重要的一个概念，是指担保物的价值与融资融券债务之间的比例。
就是信用账户的担保总资产与总负债之间的比例，我们把它叫做维持担保比例。
以上内容仅供参考，建议咨询专业人士以获得更全面和准确的信息。
融资融券知识点
个人信用记录
4、理财产品(计划)资产证明须为与商业银行、证券公司、信托公司等 机构签署的相关协议或者由上述机构出具的资产证明文件。
中国人民银行个人信用中心两个月内出具的个人信用记录。
征信、评级与授信
机构客户
• 必须提交的征信材料
《融资融券业务申请表（机构）》 营业执照副本原件及加盖公章的复印件 组织机构代码证书原件及加盖公章的复印件 税务登记证原件及加盖企业公章的复印件 法定代表人授权委托书 法定代表人身份证明书、法定代表人的有效身份证明文件原件 委托代理人的有效身份证明文件原件、签字样本 普通证券账户卡原件 客户在申请日临柜打印的普通证券账户对账单 客户填写的《融资融券业务知识测试问卷》 经具备资格的中介机构审计的最近一期财务报告 客户持有限售股情况申报表
证券的依然有效，但其折算率按零计算 被实施特别处理、预定进入终止上市、已进入终止上市程序的证券
，市值按零计算 停牌的证券，在停牌之前已作为充抵证券的依然有效，但停牌时间
超过1个交易日的，其折算率按零计算
33
保证金与担保物
停牌10个交易日以内，其市值按停牌前一日的收盘价计算；停牌 10个交易日以上的，其市值按以下方式计算： 停牌证券属于沪深300指数成分股的，根据沪深300指数同期涨 跌幅调整。具体计算公式为： 停牌证券市值=停牌证券数量×停牌前一交易日收盘价×（1+ 沪深300指数同期涨跌幅） 停牌交易证券非沪深300指数成分股的，根据相应中证协基金 行业股票估值指数同期涨跌幅调整。具体计算公式为： 停牌证券市值=停牌证券数量×停牌前一交易日收盘价×（1+ 相应中证协基金行业股票估值指数同期涨跌幅）
人民银行出具的法人信 用记录。
融资融券基础知识
➢保证金比例
➢保证金比例定义
➢ 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
➢ 可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
=保证金/融资融券的保证金比例
➢保证金比例的确定
➢ 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ ➢ 证券公司试点期间
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
➢融资融券的定义
➢融资融券业务 ➢ （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券
，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。
➢融资融券交易 ➢ （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点
➢维持担保比例
➢维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
维持担保比例 =
现金+信用证券账户内证券市值总和
融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价 ＋利息及费用总和
客户偿债能力的一个动态监控指标
➢维持担保比例
➢ 维持担保比例≥150%，安全； ➢ 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； ➢ 维持担保比例＜130%，通知； ➢ T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； ➢ 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
10
➢融资融券业务主要规章制度
➢ 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： ➢ 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 ➢ 结算业务实施细则》 ➢ 2006年９月5日，中国证券业协会： ➢ 《融资融券合同必备条款》 ➢ 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 ➢ 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》
融资融券 指数 计算
融资融券指数计算一、融资融券指数的定义融资融券指数是用来反映融资融券业务规模和变动情况的指标，它是根据融资融券业务的成交金额、融资融券余额等因素综合计算而来。
融资融券指数可以帮助投资者了解融资融券市场的状况，从而为投资策略的制定提供参考。
二、融资融券指数的计算方法融资融券指数的计算通常包括以下几个步骤：1. 首先，需要确定融资融券业务的统计周期，一般为每日或每周。
2. 然后，需要收集融资融券业务的相关数据，包括融资融券交易的成交金额、融资融券余额等。
3. 接着，根据收集到的数据进行计算，常见的计算方法包括加权平均法和加权指数法。
4. 最后，将计算得出的结果按照时间序列进行展示，形成融资融券指数。
三、融资融券指数在股票市场中的作用融资融券指数在股票市场中具有重要的作用，主要体现在以下几个方面：1. 反映市场情绪：融资融券指数可以反映投资者对市场的看法和情绪，当融资融券指数上升时，意味着投资者对市场的乐观情绪增强，可能会促使更多的投资者进入市场。
2. 预测市场走势：融资融券指数的变动可以一定程度上预测市场的走势，当融资融券指数上升时，意味着市场上的资金增加，市场可能会出现上涨趋势；当融资融券指数下降时，意味着市场上的资金减少，市场可能会出现下跌趋势。
3. 辅助投资决策：融资融券指数可以作为投资决策的参考指标，投资者可以根据融资融券指数的变动情况，调整自己的投资策略，合理配置资金，降低投资风险。
总结：融资融券指数是用来反映融资融券业务规模和变动情况的指标，它的计算方法主要包括收集相关数据、进行计算和展示结果。
融资融券指数在股票市场中具有重要的作用，可以反映市场情绪、预测市场走势，并辅助投资决策。
投资者可以通过关注融资融券指数，了解市场状况，制定合理的投资策略，提高投资收益。
融资融券课堂基础知识篇
融资融券课堂基础知识篇融资融券是一种常见的投资手段，也是股票市场中的一项重要经营业务。
融资融券是指投资者在证券公司的融资融券账户下，以其持有的证券为抵押物，向证券公司融入资金进行股票交易或以证券公司的资金买入股票，以此实现杠杆效应和提高投资收益的目的。
一、融资融券基本概念1、融资：投资者通过将自己持有的证券作为抵押品质押给证券公司，从而获得证券公司提供的资金，用于购买股票或其他投资。
利息通常按日计算，按周或按月支付。
2、融券：投资者借入证券公司的股票，并将其卖出，再等到股价下跌时购买股票，还给证券公司，从而获得利润。
融券的利息通常按日计算，按周或按月支付。
3、杠杆效应：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资的杠杆效应。
杠杆比例是指投资者融资或融券购买股票的金额与自有资金的比值。
二、融资融券的操作方式1、融资操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择自己持有的股票进行质押，向证券公司借入资金进行股票交易。
2、融券操作：投资者在证券公司的融资融券账户下，选择需要借入的股票进行融券操作，即卖出借入的股票，等待股价下跌后再买入相同数量的股票归还给证券公司。
3、解融操作：当投资者在融资融券账户中的持股市值上涨，或者认为杠杆比例过高影响风险控制时，可以选择增加自有资金或减少借入股票数量，实现解融的目的。
三、融资融券的风险与特点1、市场风险：融资融券操作需要投资者对市场走势有一定的判断能力，如果市场走势与投资者的预期相反，将面临较大的投资风险。
2、利率风险：融资和融券的利息是根据市场利率而定的，如果市场利率上升，将增加融资或融券的成本。
3、价格风险：融券操作需要投资者正确判断股票价格的走势，如果股价上涨，投资者将面临追加保证金或强制平仓的风险。
4、杠杆效应：融资融券业务的杠杆效应可以放大投资者的利润，但同时也会放大投资的风险。
投资者应谨慎控制杠杆比例，避免过度风险。
四、融资融券的应用场景1、增加投资收益：融资融券业务可以提高投资者的资金利用率，增加投资收益。
融资融券余额知识点总结
融资融券余额知识点总结一、融资融券余额的概念融资融券余额是指证券公司在进行融资融券业务时，通过向托管银行质押证券或融资购买证券后，由于未偿还借款或未卖出证券形成的余额。
融资融券余额是证券公司通过融资融券交易形成的未平仓头寸，在一定程度上反映了证券公司在融资融券业务中的风险敞口和资金利用情况。
融资融券余额是反映证券公司融资融券业务风险的重要指标，对监管部门和投资者都具有重要意义。
二、融资融券余额的计算融资融券余额的计算是通过证券公司通过融资额度质押证券或融资购买证券后，由于未偿还借款或未卖出证券形成的未平仓头寸。
具体计算方法如下：融资融券余额=融资未偿还金额+融券未卖出数量其中，融资未偿还金额是指证券公司通过融资额度质押证券后未偿还的金额；融券未卖出数量是指证券公司通过融券卖出未卖出的证券数量。
三、融资融券余额的特点1. 反映风险敞口：融资融券余额是证券公司在融资融券业务中的未平仓头寸，反映了其在融资融券业务中的风险敞口。
当融资融券余额较大时，证券公司的风险敞口也较大，存在较大的风险。
2. 反映资金利用情况：融资融券余额在一定程度上反映了证券公司在融资融券业务中的资金利用情况。
当融资融券余额较大时，证券公司的资金利用率也较高，资金利用情况较为紧张。
3. 监管关注的重点：融资融券余额是监管部门关注的重点指标之一，监管部门会对证券公司的融资融券余额进行监控和评估，以确保市场的稳定和安全。
四、融资融券余额的作用1. 风险监控：融资融券余额是证券公司在融资融券业务中的未平仓头寸，是反映其风险敞口的重要指标。
监管部门和投资者可以通过融资融券余额来监控证券公司的风险状况，及时发现和应对风险。
2. 资金利用评估：融资融券余额在一定程度上反映了证券公司在融资融券业务中的资金利用情况。
监管部门和投资者可以通过融资融券余额来评估证券公司的资金利用率，及时发现和解决资金利用不当的情况。
3. 市场稳定保障：融资融券余额作为监管部门关注的重点指标之一，监管部门可以通过对融资融券余额的监控和评估来确保市场的稳定和安全，防范和化解相关风险，维护市场的正常运行。
融资融券 需要了解的知识
融资融券需要了解的知识以融资融券为主题，我们需要了解以下知识。
一、融资融券的定义融资融券是指投资者通过券商借入资金或证券进行投资交易的一种方式。
融资是指投资者向券商借入资金进行证券交易，而融券是指投资者向券商借入证券进行卖空交易。
二、融资融券的目的1. 提高资金利用率：通过融资融券，投资者可以用较少的自有资金进行更大规模的交易，提高资金利用率。
2. 投机或套利：融资融券可以用于投机或套利，通过借入资金或证券进行交易，获得投资收益。
3. 平衡市场风险：融资融券可以帮助投资者平衡市场风险，通过融券卖空，可以在市场下跌时获得盈利。
三、融资融券的操作流程1. 开设融资融券账户：投资者需要在券商处开设融资融券账户，并按照相关规定提供资料和签署协议。
2. 申请融资：投资者可以向券商申请融资，根据自身资产状况以及券商的要求，决定融资额度。
3. 进行交易：投资者在获得融资后，可以使用借入的资金进行证券交易，包括买入股票、基金等。
4. 还款：根据融资协议约定的期限，投资者需要按时偿还融资本金及利息。
四、融资融券的风险1. 市场风险：融资融券交易涉及到股市的波动风险，如果市场出现大幅下跌，投资者可能面临较大的亏损风险。
2. 利率风险：融资融券交易涉及到借贷利息，如果利率上升，投资者需要支付更多的利息费用。
3. 还款压力：如果投资者无法按时偿还融资本金及利息，券商有权强制平仓，导致投资者损失。
4. 交易风险：融资融券交易涉及到杠杆操作，如果投资者操作不当，可能导致损失扩大。
五、融资融券的注意事项1. 风险评估：投资者在融资融券前应对自身的风险承受能力进行评估，确保自身能够承担融资融券带来的风险。
2. 规避风险：投资者应合理控制融资融券的比例，避免过度杠杆操作，同时要密切关注市场风险，及时调整投资策略。
3. 了解规则：投资者在进行融资融券交易前，应详细了解相关规则和制度，遵守交易规则，避免违规行为。
总结起来，融资融券是一种通过借入资金或证券进行投资交易的方式。
融资融券基本知识
融资融券基本知识融资融券基本知识一、基本常识1、融资融券交易是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。
2、融资融券交易与普遍证券交易的区别可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。
普通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。
需要提供担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。
普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。
交易证券范围受限：只能买卖标的证券和可充抵保证金证券。
普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。
交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。
普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。
盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。
普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。
3、融资融券的费用交易费用：与普通证券交易相同，主要为‘交易佣金’和‘印花税’等；利息费用：主要为‘融资利息’和‘融券费用’等；其他费用：包括‘融资融券额度费’等，目前免收此类费用。
4、信用证券账户融资融券交易专用的证券账户，客户在一家证券交易所的信用证券账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。
5、信用资金账户融资融券交易专用的资金账户可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。
6、融券卖出委托价格的规定融券卖出委托价格不得低于该股票的最近成交价，否则证券交易所作为无效委托处理。
融资融券是什么意思？需要注意事项！
融资融券是什么意思？需要注意事项！融资融券是什么意思？需要注意事项！融资融券是什么意思⼀．融资融券的定义：融资融券指证券公司向客户借⼊资⾦供其买⼊上市证券和向客户借出证券供其卖出的业务，并收取担保物和利息的经营活动。
借⼊资⾦买⼊证券就称之为融资，借出证券卖出证券称之为融券。
⼆．融资融券中的主要概念及算法：1.保证⾦：指投资者向证券公司融出资⾦或者股票时，证券公司向投资者收取的⼀定⽐例的资⾦。
保证⾦可以是证券公司认可的证券充抵，证券公司认可的证券应符合证券交易所的规定，⼀般包括股票、基⾦、债券和现⾦。
2.融资保证⾦⽐例：是指投资者融资买⼊时交付的保证⾦与融资交易⾦额的⽐例，融资保证⾦⽐例均不得低于50%;融资保证⾦⽐例=保证⾦/（融资买⼊证券数量*买⼊价格）*100%3.融券保证⾦⽐例：是指投资者融券卖出时交付的保证⾦与融券交易余额的⽐例，融资保证⾦⽐例均不得低于50%;融券保证⾦⽐例=保证⾦/（融券卖出证券数量*卖出价格）*100%4.保证⾦可⽤余额：指投资者⽤于充抵保证⾦的现⾦、证券市值及融资融券交易产⽣的浮盈经折算后形成的保证⾦总额减去投资者投资者未了结融资融券交易已占⽤保证⾦及相关利息、费⽤的余额。
保证⾦可⽤余额＝现⾦+∑（充抵保证⾦的证券市值×折算率）+∑［（融资买⼊证券市值－融资买⼊⾦额）×折算率］＋∑［（融券卖出⾦额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出⾦额－∑融资买⼊证券⾦额×融资保证⾦⽐例－∑融券卖出证券市值×融券保证⾦⽐例－利息及费⽤5.担保物：证券公司向投资者收取的保证⾦以及投资者融资买⼊的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为证券公司融资融券所⽣债务的担保物。
6.维持担保⽐例：是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的⽐例，客户维持担保⽐例不得低于130%，维持⽐例⾄少保持在150%以上；维持担保⽐例=（现⾦+信⽤证券账户内证券市值）/（融资买⼊⾦额+融券卖出数量*当时市价+利息和费⽤）维持担保⽐例＜130%，通知；130%≤维持担保⽐例＜150%，警戒；T+2⽇，维持担保⽐例未追加⾄150%，强制平仓；维持担保⽐例≥150%，安全；维持担保⽐例＞300%，客户可提取保证⾦。
对融资融券知多少
对融资融券知多少融资融券（Margin Trading）是指投资者通过向券商借入资金进行投资交易的一种方式。
融资融券是提高投资者资金利用效率和交易灵活性的重要工具，在股票市场上应用广泛。
本文将介绍融资融券的基本概念、操作流程以及风险控制。
一、融资融券的基本概念融资融券是指投资者以自己的证券作为抵押向券商借入资金进行股票交易。
融资指的是投资者将自己的证券抵押给券商，以取得资金进行股票买入交易；融券指的是投资者借入券商的证券进行股票卖出交易。
融资融券对投资者来说，可以提高其资金利用效率，降低投资风险。
二、融资融券的操作流程1. 选择券商和开设融资融券账户首先，投资者需要选择合适的券商进行融资融券操作，并开设融资融券账户。
在选择券商时，投资者可以考虑券商的信誉度、服务质量、交易费用等因素。
2. 抵押证券进行融资投资者在选择了券商并开设了融资融券账户后，可以将自己的证券抵押给券商以获得融资。
不同的券商对于可抵押的证券品种、抵押比例等有一定的规定，投资者需要了解并符合这些规定。
3. 融资资金的使用投资者获得融资后，可以将这部分资金用于股票买入交易。
通过融资融券，投资者可以使用更多的资金进行股票交易，从而提高获利的机会。
当然，这也同时增加了投资风险。
4. 还款及利息支付投资者在获得融资后，需要按照约定的时间和金额进行还款。
还款一般包括融资金额的偿还以及利息的支付。
如果投资者无法按时还款，可能会面临强制平仓等风险。
5. 融券卖出交易除了融资外，投资者还可以通过融券操作进行股票卖出交易。
投资者借入券商的股票进行卖出，当股票价格下跌时，投资者可以买回股票，获利差价。
不过，融券交易也存在着风险，当股票价格上涨时，投资者需要以更高价格买回股票，可能会产生损失。
三、融资融券的风险控制融资融券操作虽然能够提高投资效率，但也面临着一定的风险。
投资者在进行融资融券操作时，应注意以下几点风险控制措施：1.谨慎选择券商：选择信誉良好、服务质量好的券商，可以提高投资者的资金安全性。
融资融券知识点
信用风险主要来自于融资融券交易中的借款方。在融资融券交易中，投资者需要向券商 借入资金或证券，如果借款方无法按时还款或无法还款，将对投资者造成损失。因此， 投资者在进行融资融券交易时，需要选择信誉良好的券商和借款方，并密切关注借款方
的信用状况。
流动性风险
总结词
流动性风险是指投资者在需要卖出证券时无 法在市场上找到买家或无法以期望的价格卖 出证券的风险。
05
融资融券市场影响
对市场波动性的影响
融资融券交易具有杠杆效应，能够放大市场交易量，从而增加市 场的波动性。当市场走势向好时，融资融券交易的增加可能推动 市场进一步上涨，反之，当市场走势不佳时，融资融券交易的减 少可能加剧市场下跌。
融资融券交易的活跃度反映了市场的信心和预期，如果融资融券 交易量较大，说明市场参与者对未来市场走势存在较大分歧，可 能导致市场波动性增加。
保证金制度
在融资融券交易中，投资者需要按照规定的比例缴 纳保证金或担保物，以保证其履约能力。
风险管理
券商需要对投资者的信用风险进行管理，包括对投 资者的担保物进行评估、监控投资者的信用额度等 。
融资融券市场参与者
01
02
03
04
投资者
参与融资融券交易的投资者主 要是机构投资者和个人投资者 ，他们可以通过向券商申请融 资融券业务，进行证券买卖。
详细描述
市场风险主要来自于证券市场的价格波动。在融资融券交易中， 投资者需要借入资金或证券来进行交易，如果市场价格波动较大 ，可能会导致投资者亏损甚至无法偿还借款。因此，投资者在进 行融资融券交易时，需要充分了解市场行情，制定合理的投资策 略，并设置止损点以控制风险。
信用风险
总结词
信用风险是指借款方违约的风险，如果借款方无法按时还款或无法还款，将对投资者造 成损失。
融资融券知识点总结
融资融券知识点总结融资融券是一种杠杆交易方式，可以放大投资收益，但也增加了风险。
了解融资融券的知识对于投资者来说非常重要，下面我们将对融资融券的相关知识点进行总结。
一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金用于买入股票。
投资者可以通过融资来增加自己的购买力，从而进行更大规模的股票交易。
2. 融券：融券是指投资者向券商借入股票用于卖空或做空股票。
投资者可以通过融券来进行做空交易，即在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
二、融资融券的作用1. 放大投资力量：融资融券可以让投资者借款进行股票交易，从而放大自己的投资力量，提高盈利的可能性。
2. 做空机会：通过融券，投资者可以在股价下跌时卖出股票，等股价下跌后再买回股票以获利。
三、融资融券的风险1. 杠杆风险：融资融券放大了投资者的收益，但同时也增加了投资风险。
因为借款交易的资金是以借款方式而来的，如果股票价格下跌，投资者可能会面临追加保证金或者强制平仓的风险。
2. 做空风险：在融券交易中，如果投资者判断错误，股票价格上涨时，投资者将面临被追加保证金或者强制平仓的风险。
四、融资融券的操作流程1. 申请融资：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借款进行股票交易。
2. 申请融券：投资者可以通过券商的融资融券业务申请借入股票进行股票交易。
3. 追加保证金：如果投资者的账户出现亏损，需要追加保证金以满足券商的要求，避免强制平仓。
4. 强制平仓：如果投资者的账户出现严重亏损，券商可以通过强制平仓来清算借款和融券交易，以保证投资者和券商的资金安全。
五、融资融券的费用1. 利息费用：借款交易需要支付利息费用，券商会根据借款金额和融资期限来收取相应的利息费用。
2. 融券利息：融券交易也需要支付融券费用，券商会对融券借入的股票收取相应的融券利息。
3. 佣金费用：融资融券交易也需要支付佣金费用，券商会根据交易金额收取相应的佣金费用。
4. 其他费用：在融资融券交易中，还可能涉及到账户管理费、交易手续费、借款息税等其他费用。
融资融券基础知识
融资融券基础知识融资融券是投资者通过借入资金来进行证券交易的一种金融工具。
它是资本市场中一种常见的杠杆交易方式，允许投资者在不足够资金的情况下进行更大规模的交易。
本文将介绍融资融券的基本概念、操作流程和风险注意事项。
一、融资融券的基本概念1. 融资：融资是指投资者向券商借入资金，以购买证券或进行其他投资。
投资者需要在一定时间内偿还所借资金，并支付一定的利息。
2. 融券：融券是指投资者借入证券，以抛售证券或进行其他交易。
投资者在一定时间内需要以同样数量的证券偿还所借证券，并支付一定的利息。
二、融资融券的操作流程融资融券的操作流程通常包括以下几个步骤：1. 开立融资融券账户：投资者需要在券商处开立融资融券账户，并满足券商的开户要求。
2. 充值或质押资金：投资者需要将资金充值到融资账户中，作为融资的抵押品。
也可以选择质押其他有价证券作为抵押品。
3. 融资购买证券：投资者可以根据自己的判断和需求，选择相应的证券进行购买。
购买的证券数量受到融资比例的限制。
4. 偿还融资本金和利息：投资者需要在规定的时间内，偿还融资本金和支付利息。
如果投资者无法按时偿还，券商有权进行自动平仓。
5. 融券卖出证券：投资者可以借入证券，将其卖出获取资金。
在规定的时间内，需要还回相同数量的证券。
6. 还券和利息：投资者需要在规定的时间内，还回借入的证券，并支付一定的利息。
如果无法按时还券，券商有权进行强制性买入。
三、融资融券的风险注意事项融资融券虽然可以带来较大的投资收益，但也存在一定的风险。
投资者在进行融资融券交易时应当注意以下事项：1. 市场风险：证券市场具有一定的波动性，价格可能出现剧烈的波动。
投资者应当根据市场情况进行风险评估，合理控制投资风险。
2. 偿还风险：融资融券需要按时偿还本金和利息，如果投资者无法按时偿还，将会面临自动平仓或强制性买入的风险。
3. 质押风险：投资者选择质押资金或证券作为抵押品时，需要注意抵押品价值可能下降或者无法满足券商的要求的情况。
融资融券合约
融资融券合约一、融资融券合约的定义和基本概念融资融券合约是指投资者通过向证券公司提供担保，从证券公司借入资金或证券，以便进行股票交易的一种金融工具。
其基本概念包括融资、融券、担保品、利率等。
二、融资和融券的含义及操作方式1. 融资：指投资者向证券公司借入资金，以便进行股票交易。
投资者需要提供一定金额的担保品，并按照一定利率支付利息。
2. 融券：指投资者向证券公司借入股票，以便进行卖空交易。
投资者需要提供一定金额的担保品，并按照一定费率支付费用。
3. 操作方式：投资者需要在开通融资融券业务后，在交易账户内选择相应的操作，输入相关信息并提交申请。
三、担保品的种类和要求1. 担保品种类：包括股票、债券等有价证券、货币基金等现金类产品和房产等不动产。
2. 担保要求：根据监管规定，不同类型的担保品有不同的折算率，投资者需要提供足够的担保品以满足证券公司的要求。
四、利率和费率的计算方式1. 利率：根据市场利率和监管规定，证券公司会对融资融券业务收取一定的利息。
计算方式为：融资利息=融资金额×融资利率×融资天数/360；融券利息=借入股票市值×融券利率×占用天数/360。
2. 费率：根据市场费率和监管规定，证券公司会对融券业务收取一定的费用。
计算方式为：借入股票市值×费率。
五、风险提示和注意事项1. 杠杆效应：由于投资者可以通过借入资金或股票进行交易，因此具有杠杆效应。
如果交易失败可能导致亏损更大。
2. 担保品价值波动：由于担保品价值可能会随着市场变化而波动，因此投资者需要密切关注担保品价值变化情况，及时补充担保品或减少借入金额。
3. 交易规则：投资者需要了解相关交易规则，并按照规则进行操作，避免违规操作导致风险。
六、结语融资融券合约是一种可以增加投资者交易杠杆的金融工具，但也存在一定的风险。
投资者需要了解相关知识和注意事项，并在合适的时机选择适当的操作方式，以达到预期的投资效果。
融资融券业务及会计核算
借：银行存款—自有信用资金 1000000
贷：银行存款—客户信用资金 1000000
3、计收融资客户利息、罚息及其他费用的账务 处理
〔1〕根据权责发生制原则，甲证券公司按月计 提融出资金的应收利息，100万元*1个月 *8%/12=6,666.67元，同时收取客户管理费为 融资额的1‰，计提应收利息及管理费的会计分 录为： 借：应收利息—融资融券业务利息 6666.67 贷：利息收入—融资利息收入 6666.67 借：应收账款—应收融资融券客户款 1000
贷：其他业务收入—融资业务收入 1000
〔2〕收到客户融资利息、罚息及其他费用 ①自有资金银行收取客户融资利息款及其他费用
借：银行存款—自有信用资金 41000 贷：应收利息—融资融券业务利息 40000 贷：应收款项—应收融资融券客户款 1000
②客户信用银行划付融资利息款及其他费用
借：代理买卖证券款—信用交易 41000 贷：银行存款—客户信用资金41000
借：代理买卖证券款——信用客户
结算备付金——客户
结算备付金——信用备付金
贷：代理买卖证券款——客户
16．如果到期客户未能还清贷款，则将未 能归还局部计入应收客户融资款。公司总 部的会计分录为：
借：应收账款——客户〔融资业务〕
贷：融出资金——信用客户
17．期末，对客户未能还清的应收账款计 提减值准备，公司总部的会计分录为：
〔2〕信用客户通过银行划付证券公司融资利息款及 其他费用时
借：代理买卖证券款——信用客户 贷：银行存款——客户信用资金
11. 融资期间，信用客户融资买入的证券 收到现金股利的会计处理。
〔1〕现金股利
借：结算备付金——客户信用备付金
贷：代理买卖证券款——信用客户
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
融资融券的偿还
1、偿还融资的方法
（1）以卖出证券所得款偿还（卖券还款）；
（2）以现金偿还（直接还款）。
2、偿还融券的方法
（1）以相同的证券偿还（直接还券）；
（2）以买进相同的证券偿还（买券还券）。
3、其他
客户融券卖出的证券出现终止交易、暂停交易、长期停牌或无法成交等情形时，按合同规定以现金方式偿还所融证券。
*投资者融券卖出证券配售股份时，
如下权益处理方式可供参考，
具体根据证券公司与投资者的约定处理。
方式一：
在股权登记日之前提前了结相关的融券业务，
如投资者未在规定时
间内及时了结，证券公司有权执行强制平仓；
方式二：投资者以现金结算方式予以补偿；
方式三：
证券公司向投资者支付配售股份所需的款项，
同时增加投资者的融
券负债，投资者应在偿还相应券融券负债时一并偿还由配售而新增的股份。
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时该股票现金分红，应如何补偿？
红利到帐日，客户要以现金方式补偿现金红利（融券卖出股票实际应得），证券公司从信用资金账户中扣除相应数额的现金；信用资金账户中现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布分配方案“10股派现金红利5元（税后）”，现金红利到帐日为1月8日；假定当前证券公司融资利率为10%，信用资金账户剩余现金2000元，则补偿如下：红利到帐日1月8日，证券公司从客户信用资金账户内扣除剩余现金2000元，不足部分为3000元（10000×0.5元—2000元）；
3000元的欠款将按10%的年利率每日在信用资金账户内计息；
每日计息额为3000×10%÷360=0.83元，直至归还欠款和应计利息.
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时该股票派发红股和转增股本，应如何补偿？
除权除息日后，客户对证券公司实际融券数量增加（增加值为融出证券实际应得红股），即需要偿还的股票数量增加；采取的是“股票补偿”的方式。
例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布分配方案“10股送2股转增8股”，除权除息日为1月8日，则补偿如下：除权除息日1月8日，客户信用证券账户内的“中国人寿”融券负债由10000股变为20000股【融出证券实际应得红股为10000×(0.2+0.8)=10000股）】，即融券到期前，需要归还的“中国人寿”融券由10000股变为20000股。
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票增发新股或发行可转换债券、发行权证，
原股东有优先认购权，应如何补偿？
增发新股、可转换债券、权证上市首日成交均价高于发行认购价格时，补偿金额按照上市首日成交均价与发行认购价格之差乘以应配售的证券数量计算，从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
即：补偿金额=（新股上市首日成交均价—发行认购价格）×应配售证券数量
“增发新股”例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布增发新股方案“拟向社会公开增发10亿股（不超过10亿股），增发价格25元，向老股东优先配售，配售的比例为1：0.5”；增发新股上市日期为1月8日，增发新股上市首日成交均价为27元，则补偿如下：
证券公司在增发新股上市日1月8日从客户信用资金账户扣除补偿金额；
应配售证券数量=10000×0.5=5000股；
补偿金额=（27—25）×5000=10000元；
（发行可转换债券、发行权证后，老股东有优先认购权的，可参照‘增发新股’例）
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票派发权证，原股东有优先权，应如何补
偿？
应以现金方式进行补偿。
补偿金额按照权证上市首日成交均价乘以应配售权证数量计算，从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
即：
补偿金额=权证上市首日成交均价×应派发权证数量
例：客户融券卖出某A公司股票10000股，还没有归还，这时发布方案“A公司拟向流通股东派发认股权证，原流通股股东每10股获2份认股权证”，权证上市日期为1月8日，当日成交均价2.8元，则补偿如下：
证券公司在权证上市日1月8日从客户信用资金账户扣除补偿金额；
应派发权证数量=10000×0.2=2000股；
补偿金额=2.8×2000=5600元；
●融券卖出股票，还没有归还股票，这时股票配股，原股东有配股权，应如何补偿？
以现金方式进行补偿，配股除权日，证券公司从信用资金账户中扣除相应数额的现金；现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。
配股补偿金额==融券数量×（基准价格-配股除权价格）
理论配股除权价格=（基准价格+配股比例×配股价）/（1+配股比例）
其中：基准价格是指配股权益登记日的收盘价格。
例：客户融券卖出股票“中国人寿”（代码601628）10000股，还没有归还，这时发布配股方案“拟向全体股东配售股份，每10股配3股，配股价每股15元”；配股股权登记日为1月8日，当日股票收盘价为27元，配股除权日为1月9日，则补偿如下：
证券公司在配股除权日1月9日从客户信用资金账户扣除配股补偿金额；
配股补偿金额=10000×【27—（27+0.3×15）÷（1+0.3）】=27692.31元；。