刍议金融中国
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金融支持我国文化行业发展刍议
行 业 定 义 随 地 域 性 认 识 和 传 统 的 差 异 而 不 同 （ ｕ ｚ ａ ｎ ２ ０ ） １９ Ｋ ｎ ｍ ｎ ，０ ３ 。 ９ ７年 ， 国首 度 公 布 文 化 英 行 业 政 策 ， 且 命 名 文 化 行 业 为 创 意 行 业 ， 义 并 定 为 源 自个 人 创 意 、 巧 和 才华 ， 过 智 慧 财产 权 技 通 的 开 发 的运 用 ，具 有 创 造 财 富 和 就业 潜 力 的 行 业 。新西 兰 、 新加 坡及 中 国香 港也 采用 类 似定 义 。 中 国大 陆 则 定 义 为 ， 社 会 公 众 提 供 文 化 、 乐 为 娱
的３ 。 倍 二 、 业风 险简 析 行
巨大 的拉 动作用
一
是 移 动媒 体 产 值增 幅迅 猛 。据 统 计 ，０ ２ １ １
（ ） 一 文化体 制 改革具 有不 确定 性
一
年 初 有 ７ ．％的用 户 使 用 手 机 在线 聊 天 服 务 ， ７８ 手 机 阅读 用户 比例 达 到 ７ ．％。移 动传 媒 产业 增长 ５ ４ 速度 在 ２ １ ０ ０年超 过 ５ ％，产值 达 到 １ ６ 元 ， ０ ９ ７亿 占传媒 产业 总产 值 的 ３ ．％。二是广 告 行业 ２ １ ５３ ０ １
５ ９
２１ ０ １年第 ８期
金 融实务
有 ４ ５家完 成转 制 ；０ ０多家 国有 新华 书 店 完成 ３ ３０ 转 制 ； 时政 类 报 刊转 制 １ ６ 非 ０ ９家 ， 制 后 的 企业 转
兴产业 的政 策 。
作 为 一个 典 型 的信 息 消 费类 产业 ， 十二 五 ” “ 政策 将 促进 传媒 文 化 消 费需 求充 分 释 放 ， 利 于 有 经济 结 构调 整 。根 据 分析 ， 媒 文 化需 求 相 对 于 传 ＧＤ Ｐ增 长 的增 速弹 性会保 持 在较 高 的 １ ． 右。 ５左 中 国综合 国力 均衡 发 展 ， 不 开政 治 实 力 与 离 文化 实 力 的提 升 ， 需要 传 媒产 业 的大 发展 。在 这
刍议金融监管中的激励冲突与调整
三 、金融监管制度下激励相容制度的冲突
合理 的金融制度 的安排在 发展过程 中， 往往会形成金融监管 制度下的激励相容制度 ， 进而实现金融监管的 目标。而 目前 ， 金融 监管制度下 的激励相容制度容易产生冲突。所以 ， 合理采用适 当 的方法来解决金融监管制度下激励相容制度的冲突是研究金融监 管制度下激励相容制度 的主题之一。 （ 一） 监管部 门与社会公众 。在信息对称的条件下 ， 社会公众常
的金融机构的损失 。在近些年来 ， 随着社会经济的更快速发展 ， 各 个 国家的金融市场发展的速度也 明显增快 。在这种全球经济 自由 化 与一体化共 同加快 的前提下 ， 金融危机发生的频率 瞬间高涨 、 范 围不 断扩大 。而对于早 已经加入世界 贸易组织 的中国而言 ， 随 着资本 门户 的洞开 、银行业 的全面对外开放 ， 接 轨国际市场使得 中国金融业 的风 险与银行体系 的脆弱性不断加大 ， 中国的金融监 管 制度在全球 国际经济一体化 的环境 中显得更加地严峻。所以 ， 构建一个合理有效的金融监管激励相容制度显得异常重要。 （ －） 对 于金融监管中激励相容制度的现状研究 ， 其主要 目的是 为 了能够有效地约束监管者 的行为。只有形成金融监管的激励相 容的制度 ， 在进行金融市场的监管时加强 内部控制与市场的约束力 量， 才能够建立有效的监督以及考核体系， 快速顺利地实现金融监管 的目标。而在 目前 ， 各个国家对于激励相容制度的研究主要围绕着 以下几个方面来展开： 经济机制理论研究 、体制转轨时期对激励相 容制度的研究 、从预期收入角度进行激励相容制度代理理论 的分 析， 很大程度上， 加强了金融监管的有效 陛， 并且加速 了金融创新。
一
．
பைடு நூலகம்
当前社会的金融监管状态
刍议绿色金融与我国农村经济的可持续发展
大量进入农业领域 ， 尤其 是生态农业领 域提供了可能性 。因
就是， 它更强调人类社会生存 环境 的利益 ， 它将 对环境 的保 护、 资源的有效利用程度作 为计量其 活动成 效 的标 准之 一 ， 通过 自 身活动引导各经济 主体注重 自然生态平衡 ， 减少环境 污染 ， 保护和节约 自然资 源， 维护 人类社 会长远 利益及 其长 期发展 ； 它讲求金融活动与环境保护、 生态平衡 的协调发 展 ， 最终实现经济社会 的持续发展 。
的农田面积已高达 ９０ ３ 万公顷。再次 ， 乡镇企业对农村环境
的污染急速上升 。据 １ ９ ９ ７年公 布 的《 国乡镇企 业工业 污 全 杂调查公报 》 示 ，９ ５年 ， 国乡镇企 业 “ 显 １９ 全 三废” 放量 已 排 达工业企业“ 三废” 排放量 的 １ ５ １３ 目前 ， ／— ／ 。 乡镇 企业 污
延伸及扩展 。 与传统金融 相 比， 绿色金融 最突 出的一个 特点
（） １有利 于缓解 我 国农业 资金 投入 的不 足 。 目 ， 国 前 我 农业资金投入一是投 入 渠道狭 窄 ， 投入 总量小 ； 是 主要 商 二 业银行 向农村经济 的信 贷投入 比例 较小 ； 三是农 信社 “ 一农 支三农”难 以满足农村 不断增长 的信 贷需求 ， ， 形成严 重的超 负荷经营 由于农业 的资金缺 口逐 年加大 ， 这就为金 融资本
区的科学发展模式， 可以促进农村经济准确核算所取得的经
济成果 与资源消耗 以及恢复 生态的成本费用 ， 有利于实行集
约化 经 营 。
染是灾难性的 。据统计 ， １９ 年一年 ， 仅 ９６ 我国化肥施用量 就
达到 ３ ０ ８ ０万吨， 居世界第一位 ， 国不同程度遭受农药污 染 我
就是， 它更强调人类社会生存 环境 的利益 ， 它将 对环境 的保 护、 资源的有效利用程度作 为计量其 活动成 效 的标 准之 一 ， 通过 自 身活动引导各经济 主体注重 自然生态平衡 ， 减少环境 污染 ， 保护和节约 自然资 源， 维护 人类社 会长远 利益及 其长 期发展 ； 它讲求金融活动与环境保护、 生态平衡 的协调发 展 ， 最终实现经济社会 的持续发展 。
的农田面积已高达 ９０ ３ 万公顷。再次 ， 乡镇企业对农村环境
的污染急速上升 。据 １ ９ ９ ７年公 布 的《 国乡镇企 业工业 污 全 杂调查公报 》 示 ，９ ５年 ， 国乡镇企 业 “ 显 １９ 全 三废” 放量 已 排 达工业企业“ 三废” 排放量 的 １ ５ １３ 目前 ， ／— ／ 。 乡镇 企业 污
延伸及扩展 。 与传统金融 相 比， 绿色金融 最突 出的一个 特点
（） １有利 于缓解 我 国农业 资金 投入 的不 足 。 目 ， 国 前 我 农业资金投入一是投 入 渠道狭 窄 ， 投入 总量小 ； 是 主要 商 二 业银行 向农村经济 的信 贷投入 比例 较小 ； 三是农 信社 “ 一农 支三农”难 以满足农村 不断增长 的信 贷需求 ， ， 形成严 重的超 负荷经营 由于农业 的资金缺 口逐 年加大 ， 这就为金 融资本
区的科学发展模式， 可以促进农村经济准确核算所取得的经
济成果 与资源消耗 以及恢复 生态的成本费用 ， 有利于实行集
约化 经 营 。
染是灾难性的 。据统计 ， １９ 年一年 ， 仅 ９６ 我国化肥施用量 就
达到 ３ ０ ８ ０万吨， 居世界第一位 ， 国不同程度遭受农药污 染 我
我国金融业实行混业经营刍议
一
月， 中国人 民银行 与证监会联 合发布 了《 证券公 司股票质押贷款管理办 法》 允许符合条件的证券公 司以自营的股票和证券投资基金作 为抵押 。 ， 向商业银行借款 ；第 四，０ １ ７ ，商业银行 中间业务暂行规定》 ２０ 年 月 《 明 确商业银行在经过央行批准后 ， 以开办金融衍生业 务 、 理证券业务 ， 可 代 以及投 资基 金托管等业 务 ； 第五 ，０ ３年 ８月 ， 修改 的《 ２０ 新 商业银行法》 第 ４ 条规定，商业银行在 中华人 民共和 国境内不得从 事信托投 资和证 ３ “
一” 这一修改 ， ，但 ， 为今 后适当放宽商业银行投 资渠道 留下 了法律空 间； 第六 ，０ ５年 ２月 ， 商业银行设立基金管理公 ２０ 《 司试点管理办法》 公布施行 ， 志着商业银行设立 基金管理公司试点工 标 作正式进人实质性操作阶段 ； 第七 ，０ ６年 ３月 ， 国民经济和社会发展 ２０ 《 第十一个五年规划纲要》 明确指 出 ，完善金融机构 规范运作的基本制 “ 度， 稳步推进金融业混业经营试点” 正式扫除了金融混业经营试点在政 ， 策上的障碍 ； 第八 ，０ ６年 ９月 ， ２０ 保监会 出台了《 关于保 险机构投资商业 银行股权 的通知 》 ，允许保险机构投资境内国有 商业银行等未上市银行 的股权 ； 第九 ， 银监会和保监会 ２０ ０ ８年 １月 １ ６日正式签署《 中国银监会 与中国保监会关于加强银保深层 次合作 和跨业监管合 作谅解备忘录》 ， 双方就监管 的基本原则 、风险处置 与市场退 出程序等方面达成一致 ； 第 十， ０ 年 ３ ２ ８ ０ 月底 ， 中国保 监会在官方 网站挂 出了《 险公 司股 权管理 保 办法 （ 送审稿 ） ， 》 详尽地列明了金融机构参 与保险公司股权的规定 ， 历经 年多的修改 ，保险公 司股权管理办法 （ 案 ）于 ２０ 年 ９ ７日出 《 草 》 ０９ 月 台。
月， 中国人 民银行 与证监会联 合发布 了《 证券公 司股票质押贷款管理办 法》 允许符合条件的证券公 司以自营的股票和证券投资基金作 为抵押 。 ， 向商业银行借款 ；第 四，０ １ ７ ，商业银行 中间业务暂行规定》 ２０ 年 月 《 明 确商业银行在经过央行批准后 ， 以开办金融衍生业 务 、 理证券业务 ， 可 代 以及投 资基 金托管等业 务 ； 第五 ，０ ３年 ８月 ， 修改 的《 ２０ 新 商业银行法》 第 ４ 条规定，商业银行在 中华人 民共和 国境内不得从 事信托投 资和证 ３ “
一” 这一修改 ， ，但 ， 为今 后适当放宽商业银行投 资渠道 留下 了法律空 间； 第六 ，０ ５年 ２月 ， 商业银行设立基金管理公 ２０ 《 司试点管理办法》 公布施行 ， 志着商业银行设立 基金管理公司试点工 标 作正式进人实质性操作阶段 ； 第七 ，０ ６年 ３月 ， 国民经济和社会发展 ２０ 《 第十一个五年规划纲要》 明确指 出 ，完善金融机构 规范运作的基本制 “ 度， 稳步推进金融业混业经营试点” 正式扫除了金融混业经营试点在政 ， 策上的障碍 ； 第八 ，０ ６年 ９月 ， ２０ 保监会 出台了《 关于保 险机构投资商业 银行股权 的通知 》 ，允许保险机构投资境内国有 商业银行等未上市银行 的股权 ； 第九 ， 银监会和保监会 ２０ ０ ８年 １月 １ ６日正式签署《 中国银监会 与中国保监会关于加强银保深层 次合作 和跨业监管合 作谅解备忘录》 ， 双方就监管 的基本原则 、风险处置 与市场退 出程序等方面达成一致 ； 第 十， ０ 年 ３ ２ ８ ０ 月底 ， 中国保 监会在官方 网站挂 出了《 险公 司股 权管理 保 办法 （ 送审稿 ） ， 》 详尽地列明了金融机构参 与保险公司股权的规定 ， 历经 年多的修改 ，保险公 司股权管理办法 （ 案 ）于 ２０ 年 ９ ７日出 《 草 》 ０９ 月 台。
加强中国金融立法刍议
黢 ，封 金融 犯罪 的 细 则》 《 、 境
外 金 融 横 礴 投 资 入 股 中 资 金 融 横 礴
管 理辨 法 》 《 资银 行 饼 表盛 管 管 、外 理辨法 》 等部 朗规 章。
４ ０ 中圜法律 ２ ０ ０ ６年 ６月虢
维普资讯
律 师手耙
中国麓券市埸建立以来， 券市 埸法制建设得到了高度的重祝 。 ９ ８ １９ 年 １ ２月 ２ ９日，中圆制定 了 《 券 蔷 法》 ０５年 ｌ 。２０ ０月 ２ ７日， 券法》 《
修 订 案通 遇 。 目前 ， 中国 已初 步 建 立
是 金 融 盛 管 法 欠 缺 完 整 性 和
起以《 司法》《 公 、遥券法》《 券投资 、 基金法 》 属核心 ， 包括敷 百件 行政 法
规 、 朗规 章 和规 笺 性 文件 在 内的箍 部
系统性 。徒掣理上 ， 一圆的法律髓
系虑 兹 是 一 佃 髓 系 化 的 相 互 睇 繁 的 有 横 整醴 ， 律部 朗 内部 也要 形 成 一 法 佃 基本 法律 和 舆 之 相 配 套 的一 系 列
同晴， 针封 改革朗放後 ， 金融连法 犯罪活勤猖獗 ，制裁金融连法犯罪行 属法律依攘不足的情 况 ，９ ５ ６月 １９ 年 ３ ０日， 第八届全国人民代表大舍常 委员舍第十四次舍蕺通遇 了 《 阴於愆 治 破壤 金融 秩序 犯罪 的决 定 》 １９ ；９ ７ 年 ３月 １ ４日， 新修订的《 刑法》 忽结 了 改革阴放 以来中圆愆治金融犯罪 的短
二、 中囤金融法律髓系存在 的周题及原因分析
中圆金融法律醴系建毅 目前存
在 以下 主要 髑题 ：
一
檠旃骥展的需要 第三 ， 一些领域迟 存 在法律 缺位同题 ， 反洗镘法》 如《 、
外 金 融 横 礴 投 资 入 股 中 资 金 融 横 礴
管 理辨 法 》 《 资银 行 饼 表盛 管 管 、外 理辨法 》 等部 朗规 章。
４ ０ 中圜法律 ２ ０ ０ ６年 ６月虢
维普资讯
律 师手耙
中国麓券市埸建立以来， 券市 埸法制建设得到了高度的重祝 。 ９ ８ １９ 年 １ ２月 ２ ９日，中圆制定 了 《 券 蔷 法》 ０５年 ｌ 。２０ ０月 ２ ７日， 券法》 《
修 订 案通 遇 。 目前 ， 中国 已初 步 建 立
是 金 融 盛 管 法 欠 缺 完 整 性 和
起以《 司法》《 公 、遥券法》《 券投资 、 基金法 》 属核心 ， 包括敷 百件 行政 法
规 、 朗规 章 和规 笺 性 文件 在 内的箍 部
系统性 。徒掣理上 ， 一圆的法律髓
系虑 兹 是 一 佃 髓 系 化 的 相 互 睇 繁 的 有 横 整醴 ， 律部 朗 内部 也要 形 成 一 法 佃 基本 法律 和 舆 之 相 配 套 的一 系 列
同晴， 针封 改革朗放後 ， 金融连法 犯罪活勤猖獗 ，制裁金融连法犯罪行 属法律依攘不足的情 况 ，９ ５ ６月 １９ 年 ３ ０日， 第八届全国人民代表大舍常 委员舍第十四次舍蕺通遇 了 《 阴於愆 治 破壤 金融 秩序 犯罪 的决 定 》 １９ ；９ ７ 年 ３月 １ ４日， 新修订的《 刑法》 忽结 了 改革阴放 以来中圆愆治金融犯罪 的短
二、 中囤金融法律髓系存在 的周题及原因分析
中圆金融法律醴系建毅 目前存
在 以下 主要 髑题 ：
一
檠旃骥展的需要 第三 ， 一些领域迟 存 在法律 缺位同题 ， 反洗镘法》 如《 、
刍议国际金融体系的改革与发展趋势
60金融体系中占据的地位与经济规模不断增大，而且在国际金融事务中也具有更强的议价能力，所以也使得欧洲国家的地位不断提升。
(二)中国在国际金融领域中的地位不断提高近些年来，伴随中国经济的飞速发展，贸易量也越来越多，于是在国际金融领域中，中国也会获得更多的话语权。
在发生金融危机以后，中国也主动参与到国际金融事务的处理过程中，这体现在以下方面：中国和许多国家签订了货币互换协议，于是在国际金融市场中，人民币也获得了更加广泛的应用。
未来，在世界上一些主要证券交易所中，会在债券、股票与其他金融产品的交易中采用人民币。
人民币的使用范围不断扩大，其在金融体系中也会具有更高的地位，发挥更加关键性的作用。
而且在发生金融危机以后，在开展的多边会谈中充分肯定了中国提出的一些主张，于是也使得中国在国际金融领域中占据更高的地位。
不仅如此，中国对各个亚洲国家的金融合作也发挥了极大的促进作用，并且推动了亚洲地区金融的发展，这也会使得中国在国际金融体系中发挥良好的作用，逐渐走向前台。
(三)强化国际金融监管自从金融危机爆发以后，国际金融在经济全球一体化的大格局下，建立科学、稳定的国际金融体系能够推动各个国家与地区的经济稳定发展。
近年来，国际金融体系也在发展中面临着很大的压力。
所以，为了促进全球经济的协同发展，就必须加强改革与创新，进一步优化国际金融体系，进而更好地降低风险，摆脱危机，实现全球经济的可持续发展。
一、国际金融体系发展现状长时间以来，在国际金融体系中，国际货币都是个非常关键的问题，一直将美元作为储备货币。
伴随布雷顿森林体系的破灭，就会导致此国际储备货币缺乏以前要求的硬性条件。
不仅如此，国际金融选择的调节模式是差异化的。
在金融交易的过程中，主权国家能够采用发放等控制模式，对本国发生失衡的国际收支进行调节。
然而，此方式无法在短时间内调节国家的收支平衡。
如此一来，就会削弱了主权国家收支调节的科学性与有效性。
另外，金融体系汇率也会存在着波动性，在此基础上就会产生危机。
中国西南地区农业乡镇金融发展刍议——以水泄彝族乡和李市镇为例
一
个偏 远少数 民族 农业 乡 ， 乡 山高 坡 陡 。 大箐 深 ． 全 谷 交通
均 水平 １１０元 ， 于云 南 省平 均 水平 １１ ５元 ． 到全 国 ７ 少 ９ 不 等传 统农 作 物为 主 。该 镇是 一 个典 型 的劳务 输 出型 乡镇 ．
务 输 出率 高 达 ７ ． ３ ％ 全 镇外 出务 工村 民人 均工 资是 当地 ４
０ ２元 ， 于 江津 区 ３ ６元 、 于 重 庆市 １２ ６元 、 ８ 低 ４ 少 ８ 落后 于
全 国 ２６ ９元 。 ９
解情 况 和采 集数 据 。 问卷 题 目为《 李市 镇经 济 、 融发 展调 金
２ ．居 民多无 融 资概 念 ， 资途径 以民间为 主 。调查 发 融
查 问卷》 ，内容包 括被 访户 主 的基 本信 息 ，家庭 收入 和支 现 ． 泄 彝族 乡和 李 市镇 村 民基 本 没 有融 资 概念 ． 水 部分 机 出 ， 资 目的和途 径 、 融 以及 融 资 意 愿 、 资难 易 变化 情 况 、 关工 作人 员对 金 融也 比较 陌 生 ， 知融 资 为何 物。在代 填 融 不
一发展 战略
■现代 管理 科学
一２ １ 年 第 ９期 ００
中国西南地 区农 业 乡镇 金 融发展 刍议 以水 泄 彝族 乡和李 市 镇为例
●李 子 成 王湘 衡
摘要： 文章采用问卷调查、 访问调查和电话调查等方法， 对水泄彝族 乡和李市镇这两个西南农业乡镇 的金 融发展状 况进行 了全面调查； 归纳出了中国西南地区农业乡镇金融存在对经济发展贡献率低 、 村民融资热情高但融资难 、 融网 金 点不全以及小额信贷数额小范围窄等现象； 分析 了中国西南农业乡镇金融发展资金来源少、 融资意识不强、 信贷成本高、 风险大等问题 的根源； 出了创新土地使用权流转办法、 提 成立私募农业发展基金、 设立农业 乡镇创 业协会和农村 乡镇金 融信贷补偿基金等对策和建议 。
个偏 远少数 民族 农业 乡 ， 乡 山高 坡 陡 。 大箐 深 ． 全 谷 交通
均 水平 １１０元 ， 于云 南 省平 均 水平 １１ ５元 ． 到全 国 ７ 少 ９ 不 等传 统农 作 物为 主 。该 镇是 一 个典 型 的劳务 输 出型 乡镇 ．
务 输 出率 高 达 ７ ． ３ ％ 全 镇外 出务 工村 民人 均工 资是 当地 ４
０ ２元 ， 于 江津 区 ３ ６元 、 于 重 庆市 １２ ６元 、 ８ 低 ４ 少 ８ 落后 于
全 国 ２６ ９元 。 ９
解情 况 和采 集数 据 。 问卷 题 目为《 李市 镇经 济 、 融发 展调 金
２ ．居 民多无 融 资概 念 ， 资途径 以民间为 主 。调查 发 融
查 问卷》 ，内容包 括被 访户 主 的基 本信 息 ，家庭 收入 和支 现 ． 泄 彝族 乡和 李 市镇 村 民基 本 没 有融 资 概念 ． 水 部分 机 出 ， 资 目的和途 径 、 融 以及 融 资 意 愿 、 资难 易 变化 情 况 、 关工 作人 员对 金 融也 比较 陌 生 ， 知融 资 为何 物。在代 填 融 不
一发展 战略
■现代 管理 科学
一２ １ 年 第 ９期 ００
中国西南地 区农 业 乡镇 金 融发展 刍议 以水 泄 彝族 乡和李 市 镇为例
●李 子 成 王湘 衡
摘要： 文章采用问卷调查、 访问调查和电话调查等方法， 对水泄彝族 乡和李市镇这两个西南农业乡镇 的金 融发展状 况进行 了全面调查； 归纳出了中国西南地区农业乡镇金融存在对经济发展贡献率低 、 村民融资热情高但融资难 、 融网 金 点不全以及小额信贷数额小范围窄等现象； 分析 了中国西南农业乡镇金融发展资金来源少、 融资意识不强、 信贷成本高、 风险大等问题 的根源； 出了创新土地使用权流转办法、 提 成立私募农业发展基金、 设立农业 乡镇创 业协会和农村 乡镇金 融信贷补偿基金等对策和建议 。
刍议我国金融不良资产评估
科 与 济－ 垫 整 技 经 壁
— —
评估 业 务 在 我 国得 到 了长足 的发 展 ，金 融
２０ ０ ６年第 一季 度末 相 比，分 别 减少 了 ２ １ ０ ． 元 、． 元 和 ９亿 ７５亿 ５ ． 元 。截 至 ２ ０ ４亿 ０ ６年 第一 季 度末 ， 中国 四家 金融 资 产 管理
商 业银 行 为 ｌ６ ４２亿 元 ， １１． 城市
估后方 可处 置 。由此可 见 ， 在整 个 不 良资产 的 处 置 过 程 中 ， 评 估工作是前提 条件和基础 ， 是 资 产处 置 程 序 中不可 或 缺 的重
要基 础环 节 。
资 产 以某 一 时 点 为 基 准 日， 对 其价 值进 行 评 定 、估算 和分 析 判断 的行 为 。近几年来 ， 随着 金
２０ ｏ ６年第 一季 度 末相
就 要 依据 价 值评 估 。金融 不 良
资产 的处 置 方 式 主要 有 以资抵
债、 实施 债转 股 （ ） 采取 法 律 投 、
诉讼 和 减让 清 收 的方 式 追偿 债
务等 三种 。财政部 《 金融 资产管
理 公 司资 产 处 置 管 理 办 法 》 规 定， 无论 采 用何 种 方 式 ， 必须 都 先 经合 法 、独 立 的评 估 机 构评
比 ，不 良贷 款余 额 减
少 了 ６ ９亿 元 ，次级 ６ 贷款 减少 了 ６８ ６． ２亿
金 融 不 良资产 评估 是 指 依
据 国家有 关 规定 ，对 金融 不 良
元 ， 疑类 贷款 增加 了 １１ 可 ４． ５亿
元 ， 失类 贷 款减少 了 １２３亿 损 ４＿ 元 。不 良贷 款按机 构划分 ： 主要
— —
评估 业 务 在 我 国得 到 了长足 的发 展 ，金 融
２０ ０ ６年第 一季 度末 相 比，分 别 减少 了 ２ １ ０ ． 元 、． 元 和 ９亿 ７５亿 ５ ． 元 。截 至 ２ ０ ４亿 ０ ６年 第一 季 度末 ， 中国 四家 金融 资 产 管理
商 业银 行 为 ｌ６ ４２亿 元 ， １１． 城市
估后方 可处 置 。由此可 见 ， 在整 个 不 良资产 的 处 置 过 程 中 ， 评 估工作是前提 条件和基础 ， 是 资 产处 置 程 序 中不可 或 缺 的重
要基 础环 节 。
资 产 以某 一 时 点 为 基 准 日， 对 其价 值进 行 评 定 、估算 和分 析 判断 的行 为 。近几年来 ， 随着 金
２０ ｏ ６年第 一季 度 末相
就 要 依据 价 值评 估 。金融 不 良
资产 的处 置 方 式 主要 有 以资抵
债、 实施 债转 股 （ ） 采取 法 律 投 、
诉讼 和 减让 清 收 的方 式 追偿 债
务等 三种 。财政部 《 金融 资产管
理 公 司资 产 处 置 管 理 办 法 》 规 定， 无论 采 用何 种 方 式 ， 必须 都 先 经合 法 、独 立 的评 估 机 构评
比 ，不 良贷 款余 额 减
少 了 ６ ９亿 元 ，次级 ６ 贷款 减少 了 ６８ ６． ２亿
金 融 不 良资产 评估 是 指 依
据 国家有 关 规定 ，对 金融 不 良
元 ， 疑类 贷款 增加 了 １１ 可 ４． ５亿
元 ， 失类 贷 款减少 了 １２３亿 损 ４＿ 元 。不 良贷 款按机 构划分 ： 主要
刍议入世后的中国金融创新
高。 ２ 加大 私 人 金 融业 务创 新 力度 。在 我 国的不 同 经济 区域有 着 不 同层 次 的 客户 群 体 ， 民生 活 习俗 、 、 居 服
收 稿 日 期 ：０ ２—０ 一 ｌ ２０ ４ １
上 于是 ， 一方 面 是银 行 在惊 呼金 融业 已步 入高 风险 低 收益 不 对称 的 微 利 时 代 ； 一方 面是 客 户强 烈 而 普 另 遍 的金 融 产 品服 务 的创 新 要 求无 法得 到 满 足 。银 行 与 客 户之 间形 成 了伤 害 经 济 发 展 的 恶性 循 环 。我 国 加
因素 的影 响 使得 银 行 业 在改 革 开放 二 十载 后 仍然 岿 然不 动 ， 留了强 烈 的计 划 经 济 色 彩 ， 仅 使 其 自身 的 保 不 发 展 步履 维 艰 ， 也与业 已建 立 的市场 经 济 体 系 格 格 不 入 。 时至 今 １ 金 融 业 暴 露 出 的许 多 问题 ， 巨额 不 ３， 如 良资 产 、 融 产 品创 新滞 后 、 金 中小 企业 民营 企 业 融 资 难等 ， 已经 成 为 严重 制 约 经 济 发 展 的瓶 颈 。 中 国加 入 后 ， 国银 行将 逐 步 参 与我 国 的外 汇业 务 和人 民 币业 务 ， 年后 完 全享 受 国 民 待 遇 ， 资 银 行 凭 借 其 外 五 外 雄 厚 的资 本 实 力 ， 进 的服 务手 段 和优 秀 管理 人 才 ， 先 将逐 步蚕 食 国 内商业 银 行 市场 。 面对 中 国银 行 业 的现 状 和 国外 同业 竞 争 的挑 战 ， 融创 新 已成 为 我 国 银行 业 改 革 发 展 的必 然 选 择 ， 金 本
能力。
联 想 我 国 的 金 融 实 践 ， 状 令 人 深 以 为 忧 。 金 融 界 对 金 融 交 易 制 度 创 新 缺 乏 主 动 和 深 刻 认 识 ， 当 多 现 相
收 稿 日 期 ：０ ２—０ 一 ｌ ２０ ４ １
上 于是 ， 一方 面 是银 行 在惊 呼金 融业 已步 入高 风险 低 收益 不 对称 的 微 利 时 代 ； 一方 面是 客 户强 烈 而 普 另 遍 的金 融 产 品服 务 的创 新 要 求无 法得 到 满 足 。银 行 与 客 户之 间形 成 了伤 害 经 济 发 展 的 恶性 循 环 。我 国 加
因素 的影 响 使得 银 行 业 在改 革 开放 二 十载 后 仍然 岿 然不 动 ， 留了强 烈 的计 划 经 济 色 彩 ， 仅 使 其 自身 的 保 不 发 展 步履 维 艰 ， 也与业 已建 立 的市场 经 济 体 系 格 格 不 入 。 时至 今 １ 金 融 业 暴 露 出 的许 多 问题 ， 巨额 不 ３， 如 良资 产 、 融 产 品创 新滞 后 、 金 中小 企业 民营 企 业 融 资 难等 ， 已经 成 为 严重 制 约 经 济 发 展 的瓶 颈 。 中 国加 入 后 ， 国银 行将 逐 步 参 与我 国 的外 汇业 务 和人 民 币业 务 ， 年后 完 全享 受 国 民 待 遇 ， 资 银 行 凭 借 其 外 五 外 雄 厚 的资 本 实 力 ， 进 的服 务手 段 和优 秀 管理 人 才 ， 先 将逐 步蚕 食 国 内商业 银 行 市场 。 面对 中 国银 行 业 的现 状 和 国外 同业 竞 争 的挑 战 ， 融创 新 已成 为 我 国 银行 业 改 革 发 展 的必 然 选 择 ， 金 本
能力。
联 想 我 国 的 金 融 实 践 ， 状 令 人 深 以 为 忧 。 金 融 界 对 金 融 交 易 制 度 创 新 缺 乏 主 动 和 深 刻 认 识 ， 当 多 现 相
刍议我国金融发展对国际贸易影响论文
刍议我国金融发展对国际贸易的影响摘要金融活动和理论根植于贸易活动和理论之中。
两者之间有着复杂的内在联系。
从各国的历史实践看，不仅金融发展对贸易规模、贸易结构和贸易自由化水平具有重要影响，而且国际贸易在金融发展的过程中也是一支重要的推动力量。
关键词金融国际贸易中图分类号： f724 文献标识码：a一、改革开放以来金融发展的基本情况1978年实行改革开放以来，我国经济增长保持了快速稳定的势头，gdp从1978年的3624.1亿元增加到2008年的300670亿元。
同期，我国金融从改革初期几乎为零的基础上不断发展，金融深化程度不断提高，到2008年底，狭义金融总资产己达859916.2亿元，相当于当年国内生产总值的2.86倍。
金融结构也得到了蓬勃的发展，2008年底非货币金融总资产在狭义金融总资产的30%。
金融发展效率也得到了很大的提高，2006年底金融中介对非国有经济的贷款余额达到30156.39亿元，占gdp的10.02%。
图1，图2显示了1978年至2008年末我国金融发展的概况。
图1 1978年以来图2 1978年以来我国非国有我国金融发展情况经济贷款占gdp比重以戈德史密斯的金融相关比率(fir)和麦金农的m2／gdp指标，来反映我国的金融增长程度，这两个指标主要衡量金融发展的规模。
从中可以看出以下几个特点：金融体系的总量持续增加，金融体系的结构不断升迁，我国金融市场中存在严重的“所有制歧视”。
二、改革开放以来国际贸易发展的基本情况自1978年以来，我国的对外贸易得到了迅速的发展，贸易顺差显著扩大。
在这三十年，我国的商品进出口额增长率高于gdp的增长率，贸易依存度不断提高，已从国际贸易的旁观者变成了一个积极参与经济全球化的贸易大国。
（一）贸易规模迅速扩大。
1978年我国进出口贸易总额仅为206.4亿美元，而到了2008年我国的进出口贸易总额达到了25639.4亿美元，增长了124倍。
2004年，我国商品进出口总额首次超过万亿美元。
我国中小金融机构市场退出机制刍议
（ 三 ）市场退 出方式较 单一 行政关闭 、业务 托管是我 国针对 中小构对金融环境 、经济环境 的反映十分敏锐 ， 从 当前的情况来 看， 我 国的宏观经济环境还不是十分稳定 ，周期性的经济波动还 比较普 遍， 在这样的情况下 ，中小金融机构的经营与决策的风险就增大 ，为了 更好地 与大型金融机构进行竞争 ，其往往会别 出心裁、力求创新 ，为此
小金融机构受到的地方政府的干预比较 多，其往往将 中小银行看作 是 自 身的资金 中 转 “ 机构” ， 靠着政府的权威要求银行提供资金 ，而地方政府
的工程往往是 “ 形象工程” ，这样 就使得资金 的回收面临着很大的问题 ，
难以保 障中小金融机构的经济效益。
（ 三 ）法律体 系不健全
二 、我 国中小金融机构市场退 出机制存 在的问题
分析了中小金融机构市场退 出的原因，我们就能更好地 了解对其市
场退 出进行规范的重要性 ，然而当前的 中小金融机构市场退 出机制 主要 存在如下几个方面的问题 ：
（ 一 ）缺 乏 明确 的指 导 法律
于中小金融机构的影响 日 益显著 ，为了更好地建立一个竞争有序的金融
我国中小金融机构市场退出机制刍议
李 俊
华 中科技 大学文华学院经济管理 学部
湖北
武汉
４ ３ ０ ０ ７ ４
【 摘 要 】随着经济的快速发展 ，我 国的金融市场也展现 出新的生机 ，然 而相应的金融风险也越来越 大，故 而我 国对金融机 构的监 管逐渐加强 中 小金 融机构 市场退 出关 系到全局性的金 融环境 ， 为此应该加强在这方面的研究。本文主要分析 了中小金 融机构 市场退 出的 因素 ， 分 析了中小金 融机 构 市场退出机制存在 的问题 ，在此基础上提 出了中小金 融机构 市场退出机制 的完善策略 ，希望能够对 中小金 融市场退出机制 的发展有所 帮助 。 【 关键词 】中小金 融机构 市场退 出机制 原 因 问题 策略 中图分类号：Ｆ ８ ３ １ ． ５文献标识码：Ａ 文章编号：１ ０ ０ ９ — ４ ０ ６ ７ （ ２ ０ １ ３ ） ２ ３ ． ２ １ ０ — ０ ２ 目前我国的市场经济正在逐步完善 ，市场化运作 、优胜劣汰法则对
小金融机构受到的地方政府的干预比较 多，其往往将 中小银行看作 是 自 身的资金 中 转 “ 机构” ， 靠着政府的权威要求银行提供资金 ，而地方政府
的工程往往是 “ 形象工程” ，这样 就使得资金 的回收面临着很大的问题 ，
难以保 障中小金融机构的经济效益。
（ 三 ）法律体 系不健全
二 、我 国中小金融机构市场退 出机制存 在的问题
分析了中小金融机构市场退 出的原因，我们就能更好地 了解对其市
场退 出进行规范的重要性 ，然而当前的 中小金融机构市场退 出机制 主要 存在如下几个方面的问题 ：
（ 一 ）缺 乏 明确 的指 导 法律
于中小金融机构的影响 日 益显著 ，为了更好地建立一个竞争有序的金融
我国中小金融机构市场退出机制刍议
李 俊
华 中科技 大学文华学院经济管理 学部
湖北
武汉
４ ３ ０ ０ ７ ４
【 摘 要 】随着经济的快速发展 ，我 国的金融市场也展现 出新的生机 ，然 而相应的金融风险也越来越 大，故 而我 国对金融机 构的监 管逐渐加强 中 小金 融机构 市场退 出关 系到全局性的金 融环境 ， 为此应该加强在这方面的研究。本文主要分析 了中小金 融机构 市场退 出的 因素 ， 分 析了中小金 融机 构 市场退出机制存在 的问题 ，在此基础上提 出了中小金 融机构 市场退出机制 的完善策略 ，希望能够对 中小金 融市场退出机制 的发展有所 帮助 。 【 关键词 】中小金 融机构 市场退 出机制 原 因 问题 策略 中图分类号：Ｆ ８ ３ １ ． ５文献标识码：Ａ 文章编号：１ ０ ０ ９ — ４ ０ ６ ７ （ ２ ０ １ ３ ） ２ ３ ． ２ １ ０ — ０ ２ 目前我国的市场经济正在逐步完善 ，市场化运作 、优胜劣汰法则对
我国边缘金融业务刍议
财税 金融 毽
我 国边 缘金融业 务刍议
谢 彦 勇 （ 北总审 河 计室）
摘 要 ： 年 来 ， 着 我 国 经 济 的迅 猛 发展 和 人 民生 活 水 平 的提 高 ， 民 间 银行无法解 决的情况下发生的 ， 近 随 以 基本上是一个卖方市场 ， 利率水平通 借贷为主的边缘金融业务也 有了飞速 的发展 ， 本文从边缘金融业务形成 的原 常远 比银行 同期 利率 高 ，在一定程度上影响 了国家利率政策的全面 因 ， 在 的 问 题和 解 决 问题 的办 法 等 三 个 方面 阐述 了对 边 缘 金 融 业 务 发干扰 了正常的金融秩序 在某一特定 时 － 期 ， 家 为 达 到 宏 观 调 控 的 目的 ， 限制 对 不 符 合 产 业 政 策 企业 的信 国 会 ０ 引 言 贷 支 持 。如 果 此 类 企业 在 得 不 到银 行 信 贷支 持 的情 况 下 ， 用支 付 高 利 所谓 边 缘 金 融 业 务 ， 指 相 对 正 规 金 融 业 务 而 言 ， 些 自发 于 民 额 利 息 为手 段 直 接 从 社 会 上 融 资 ， 导 民 间 闲散 资 金 投 入 ， 社 会 资 是 那 诱 使 众之间 ， 游离于金 融机 构之外、 走于 政策法规边缘 ， 有资金借贷 金 从 非正 常 渠 道 流 入到 该 类 企业 中去 ，① 会 使 社 会 资 金 失去 控 制 ， 游 具 不 性质 的 资金 融 通 行 为 。 利于经济结构的调整和健康 有序发展 ； 会干扰金融机构正确执行国 ② 目前 ，边缘金融业务融资行为 已经从最初 的以其本人合法收入 家的利率政策、 信贷政策等 ， 一定程度上扰乱了金融秩序。 出借给另一特定 方， 以解决借款人一时的生产生活需要 ， 演变成 为以 ２３ 容 易 引发 经 济 纠 纷 边 缘 金 融 业 务 行 为 没 有 明 确 的 管理 部 ． 获利为 目的的信 用借 款、 企业集 资、 会集 资、 社 高利贷等隐性借 贷业 门 ， 间借 贷 一 般 有 口头 约定 和 书 面 合 同两 种 形 式 。 民 口头 约 定 和 不 规 务 。 缘 金 融业 务 作 为 民间 资 金 调 剂 的 方 式， 解 决 部 分 企 业 和 居 民 边 对 范 的 书 面合 同 风 险 很 大 ，一旦 借 款 人 违 约 ，贷 款 人 必 将 遭 受 经 济 损 生产 生 活 中 的 资 金 需 求起 到 了 一定 的积 极 作 用 ，一 定 程 度 上 缓 解 了 失， 引发 经 济 纠 纷 。 外 ， 当前 贷 款 利 率相 对较 低 的情 况 下 ， 缘 金 另 在 边 小 企 业 融 资 难 的压 力 。但 边 缘 金 融 业 务 发 展 中也 存 在 一 些 亟 待 解 决 融业务 大多与高利 贷联 系在一起 ， 而高利贷是不受法律保 护的， 一旦 的 问题 ， 必须 加 以规 范 管 理 。 出现纠 纷， 势必影响社会稳定。 １ 边 缘 金 融 业 务 迅速 发展 的 原 因 ２４ 从业人 员专业知识不足 ， ． 行业 风险过高 大 多数边缘 金融业 从企业融资角度看 ，边缘金融业务的存在有其客 观性和体 制性 务 是 以 个 人 和 小 企 业 为对 象 ， 款 对 象 大都 发 展 晚 、 模 小 、 金 实 贷 规 资 原 因， 国家对存款利率的管制 ， 以及国有商业 银行 网点特别是县域 网 力不足。同时 ， 由于 大多数的业务经办人 员没有金融工作经验 ， 对金 点的收缩撤并也推动 了边缘金融业务的较快 发展 。从个人投资角度 融 业 务 知 识 不 了解 、 了解 不 足 或 对 金 融 业 务及 金 融 法律 知 识 知 之 甚 看 ， 融 市 场 目前缺 少 有 吸 引 力 的投 资 品 种 和 投 资 渠 道 ， 为边 缘 金 金 也 少 ， 能 有 效 判 定 哪 些业 务 违 法 ， 些 业 务 不 违 法 ， 而 造成 行 业 经 不 哪 从 融 业务 的发 展 提 供 了大 量 的 资 金来 源。 营风险增加。 １１ 小 型 企 业 发 展 迅 速 ， 资 缺 口较 大 改 革 开 放 以来 ， 国 小 ． 融 我 ３ 如 何 完 善 今 后 边 缘 金 融 业 务 的 行 为 型 企业 发 展 十 分 迅 速 ， 尤其 是 在 县 域 和 基 层 地 区 ， 型 企 业 数 量 占全 小 笔者认为 ， 目前社 会意识形态下 的边缘金融业 务负面影响， 在 在 社 会企 业 总 数 ９ ％ 以上 ，产 值 占 Ｇ ０ ＤＰ的 比 重 已 由过 去 不 到 １ 提 ％ 定的条件下是可以转化的。 只要正确引导 ， 对边缘金融业务加以规 高 到 目前 的 １３ ／。小 型 企 业 在 发 展 壮 大 的过 程 中 ， 金 均 存 在 一 定 程 资 范 ， 非 法 融 资 加 以遏 制 和 制 止 ， 对 我们 便 可 以完 全 掌 握 边 缘 金 融 业 务 度 的缺 口 ， 作 为资 金 重 要 来 源 之 一 的 贷款 ， 银 行 等 金 融 机 构 的 各 而 在 的相 关情 况 ， 其 成 为 金 融 运 行 的 重 要 组成 部 分 ， 效 支 持 社 会经 济 使 有 项 贷 款 占比 并 没 有得 到 相 应 提 高 ，致 使 小 企业 融 资 时缺 乏相 应 的 通 发展 。 道 ， 边 缘 金 融 业 务 发 展 带来 了 生 存 空 间。 给 ３１ 思 想 上 正 视 民 间 融 资 行 为 管 理 者 首 先 要 在 思 想 上 要 正 确 ． １２ 金融机 构转 变信 贷政 策使小 型企业和 个人 融资难 度加 大 ＿ 认 识 民 间融 资 的行 为 ， 于 民 间融 资行 为要 辩 证 看 待 、 观 分 析。 应 对 客 目前 ， 有 商 业 银 行 经 营 战 略 主 要 集 中在 “ 点 客 户 、 点 项 目、 国 重 重 重 该 看 到 民 间 融 资 在 一 定 程 度 上 是 促 进 了我 国 中 小 企 业 的发 展 的 ， 应 点地 区、 重点产 品 ”并 出于安全 性和集约经 营的考 虑 ， ， 国有 商业银 本着 “ 区别对待 、 疏堵并举、 促进规范 、 打击非法” 指导思想 ， 实现对 民 行不但上收 了放贷的审批权限 ， 还在； 隹入时设置 了较高的门槛 ， 因为 间融 资 的 引导 、 范 、 升 和 替 代 。 规 提 我国现有的小型企业 大部 分不具备 目前 银行规定 的各项贷款条件 ， ３２ 以形成 多元化 金融体 系为 目标 ，引导正 常边缘金融业务在 ． 无 法提 供 银 行 贷 款 所 必 需 的担 保 或抵 质 押 ，所 以得 不 到 银 行 等 级 融 合 法 化环 境 下 得 到 充 分 发 展 。 们 应 该 看 到 ， 缘 金 融 业 务 在 现 实 生 我 边 机 构 的信 贷 支 持 ， 需 要 融 资 时 只 能寻 找其 他 的 渠道 。 其 活中发挥着银 行业 金融机构无法替代 的作用 ，我们不可能完全取缔 １３ 银行金融 业务手续繁琐对 小企 业的融资造成 一定 障碍 小 ． 边 缘 金 融 的 发 展 ， 们 只 能 对 其 行 为 进 行 正 确 的 引 导 。 首 先 ， 们 要 我 我 型企 业 贷款 一 般 都 具 有 时 间 紧 、 率 高 、 额 小 的 特 点 ， 由于 商 业 频 金 但 探索金融机构 创新手段 ， 把边缘金融业务引入合法渠道 。 如大力宣传 银 行 近 年 来逐 步 上 收 了 贷款 审批 权 限 ，使 得 贷 款 审 批 主体 一 般都 远 商业 银行 的 个人 委 托 贷 款业 务 ， 低 个 人 委托 贷款 业 务 的 门槛 ； 可 降 还 离 申请主体 ， 造成 了一笔贷款从申请 到审批完成 的时 间较长 ， 且办理 以根 据 不 同 的地 域 经 济 环 境 ，创 新 适 合 边 缘 金 融 发 展 不 同 的 金融 产 贷 款 抵 押 或担 保 的手 续 十 分 繁 琐 ， 这些 都 不 符 合 小 企 业 的 贷 款 需 求 ， 品。 二 是 要 加 强金 融 舆 论 宣 传 ， 导 民众 向正 规 、 法 的 金融 机 构 融 倡 合 从 银 行 的 角度 说 金 额 太 小 亦 不 符 合 其 投入 产 出 的要 求 ，所 以 不论 是 资。三是制定相应法律 ， 完善政策指 引。 应尽快 出台边缘金融业务的 小 企 业还 是 银 行 等 金 融 均 对 小 企 业 的在 银 行 的融 资 不太 “ 冒 ” 感 。 相关法律法规 ，对资金来源和运用符合相 关法律法规 的民间融资行 １ 银行业关注企业信 息的偏差及激励与 约束制度 的执行标准 ． ４ 为给予确认 ， 予其合 法地位 ， 赋 规范其 法律行 为。 过 高 、 严 ， 致 不 少 具 有 能 力 和 意 愿 的 小 企 业 被 拒 之 门外 在 我 国 过 导 ３３ 成 立试 点 农村 或 社 区金 融 机 构 ， 明确 边 缘 金 融 业 务 的 发 展 ． 通 行 的贷 款 审 批过 程 中 ， 款 人 的诚 信 度 、 款 意 愿 等 “ 信 息 ” 因 借 还 软 ， 方 向 。２ ０ ０ ８年 ３月 ， 山东 临沂 银 监 分 局 指 导 和 帮 助 沂 水 县 姚 店 子 镇 其无法客观度量 、 比较和收集 ， 不能成 为贷款最 终审批 的依 据 ， 贷款 农 民成 立 了 山 东省 首 家 新 型 农村 金 融 机 构 — — 沂 水 县 姚 店 子 镇 聚福 真正 的审批依据是远离贷款企业 的上级金融机构 ，依靠企业 的财务 源农村 资金互助社 ， 引导社会闲散资金走上正 轨发展 的轨道 ， 不但规 报表 、 抵质押情 况等 “ 硬信息 ” 决定 的， 由于我 国大部分小企业 的“ 硬 避 了边缘业务发展 中不 必要 的法律纠纷 ， 还通过正 常的经 营活动 ， 提 件 ” 不到 银 行 贷 款 的 要 求 ， 致 了 不 少 有 还 款 能 力 和 意 愿 、 展 前 达 导 发 高 了从业人 员的综合素质 ，为新时期发展适合农村特�
我 国边 缘金融业 务刍议
谢 彦 勇 （ 北总审 河 计室）
摘 要 ： 年 来 ， 着 我 国 经 济 的迅 猛 发展 和 人 民生 活 水 平 的提 高 ， 民 间 银行无法解 决的情况下发生的 ， 近 随 以 基本上是一个卖方市场 ， 利率水平通 借贷为主的边缘金融业务也 有了飞速 的发展 ， 本文从边缘金融业务形成 的原 常远 比银行 同期 利率 高 ，在一定程度上影响 了国家利率政策的全面 因 ， 在 的 问 题和 解 决 问题 的办 法 等 三 个 方面 阐述 了对 边 缘 金 融 业 务 发干扰 了正常的金融秩序 在某一特定 时 － 期 ， 家 为 达 到 宏 观 调 控 的 目的 ， 限制 对 不 符 合 产 业 政 策 企业 的信 国 会 ０ 引 言 贷 支 持 。如 果 此 类 企业 在 得 不 到银 行 信 贷支 持 的情 况 下 ， 用支 付 高 利 所谓 边 缘 金 融 业 务 ， 指 相 对 正 规 金 融 业 务 而 言 ， 些 自发 于 民 额 利 息 为手 段 直 接 从 社 会 上 融 资 ， 导 民 间 闲散 资 金 投 入 ， 社 会 资 是 那 诱 使 众之间 ， 游离于金 融机 构之外、 走于 政策法规边缘 ， 有资金借贷 金 从 非正 常 渠 道 流 入到 该 类 企业 中去 ，① 会 使 社 会 资 金 失去 控 制 ， 游 具 不 性质 的 资金 融 通 行 为 。 利于经济结构的调整和健康 有序发展 ； 会干扰金融机构正确执行国 ② 目前 ，边缘金融业务融资行为 已经从最初 的以其本人合法收入 家的利率政策、 信贷政策等 ， 一定程度上扰乱了金融秩序。 出借给另一特定 方， 以解决借款人一时的生产生活需要 ， 演变成 为以 ２３ 容 易 引发 经 济 纠 纷 边 缘 金 融 业 务 行 为 没 有 明 确 的 管理 部 ． 获利为 目的的信 用借 款、 企业集 资、 会集 资、 社 高利贷等隐性借 贷业 门 ， 间借 贷 一 般 有 口头 约定 和 书 面 合 同两 种 形 式 。 民 口头 约 定 和 不 规 务 。 缘 金 融业 务 作 为 民间 资 金 调 剂 的 方 式， 解 决 部 分 企 业 和 居 民 边 对 范 的 书 面合 同 风 险 很 大 ，一旦 借 款 人 违 约 ，贷 款 人 必 将 遭 受 经 济 损 生产 生 活 中 的 资 金 需 求起 到 了 一定 的积 极 作 用 ，一 定 程 度 上 缓 解 了 失， 引发 经 济 纠 纷 。 外 ， 当前 贷 款 利 率相 对较 低 的情 况 下 ， 缘 金 另 在 边 小 企 业 融 资 难 的压 力 。但 边 缘 金 融 业 务 发 展 中也 存 在 一 些 亟 待 解 决 融业务 大多与高利 贷联 系在一起 ， 而高利贷是不受法律保 护的， 一旦 的 问题 ， 必须 加 以规 范 管 理 。 出现纠 纷， 势必影响社会稳定。 １ 边 缘 金 融 业 务 迅速 发展 的 原 因 ２４ 从业人 员专业知识不足 ， ． 行业 风险过高 大 多数边缘 金融业 从企业融资角度看 ，边缘金融业务的存在有其客 观性和体 制性 务 是 以 个 人 和 小 企 业 为对 象 ， 款 对 象 大都 发 展 晚 、 模 小 、 金 实 贷 规 资 原 因， 国家对存款利率的管制 ， 以及国有商业 银行 网点特别是县域 网 力不足。同时 ， 由于 大多数的业务经办人 员没有金融工作经验 ， 对金 点的收缩撤并也推动 了边缘金融业务的较快 发展 。从个人投资角度 融 业 务 知 识 不 了解 、 了解 不 足 或 对 金 融 业 务及 金 融 法律 知 识 知 之 甚 看 ， 融 市 场 目前缺 少 有 吸 引 力 的投 资 品 种 和 投 资 渠 道 ， 为边 缘 金 金 也 少 ， 能 有 效 判 定 哪 些业 务 违 法 ， 些 业 务 不 违 法 ， 而 造成 行 业 经 不 哪 从 融 业务 的发 展 提 供 了大 量 的 资 金来 源。 营风险增加。 １１ 小 型 企 业 发 展 迅 速 ， 资 缺 口较 大 改 革 开 放 以来 ， 国 小 ． 融 我 ３ 如 何 完 善 今 后 边 缘 金 融 业 务 的 行 为 型 企业 发 展 十 分 迅 速 ， 尤其 是 在 县 域 和 基 层 地 区 ， 型 企 业 数 量 占全 小 笔者认为 ， 目前社 会意识形态下 的边缘金融业 务负面影响， 在 在 社 会企 业 总 数 ９ ％ 以上 ，产 值 占 Ｇ ０ ＤＰ的 比 重 已 由过 去 不 到 １ 提 ％ 定的条件下是可以转化的。 只要正确引导 ， 对边缘金融业务加以规 高 到 目前 的 １３ ／。小 型 企 业 在 发 展 壮 大 的过 程 中 ， 金 均 存 在 一 定 程 资 范 ， 非 法 融 资 加 以遏 制 和 制 止 ， 对 我们 便 可 以完 全 掌 握 边 缘 金 融 业 务 度 的缺 口 ， 作 为资 金 重 要 来 源 之 一 的 贷款 ， 银 行 等 金 融 机 构 的 各 而 在 的相 关情 况 ， 其 成 为 金 融 运 行 的 重 要 组成 部 分 ， 效 支 持 社 会经 济 使 有 项 贷 款 占比 并 没 有得 到 相 应 提 高 ，致 使 小 企业 融 资 时缺 乏相 应 的 通 发展 。 道 ， 边 缘 金 融 业 务 发 展 带来 了 生 存 空 间。 给 ３１ 思 想 上 正 视 民 间 融 资 行 为 管 理 者 首 先 要 在 思 想 上 要 正 确 ． １２ 金融机 构转 变信 贷政 策使小 型企业和 个人 融资难 度加 大 ＿ 认 识 民 间融 资 的行 为 ， 于 民 间融 资行 为要 辩 证 看 待 、 观 分 析。 应 对 客 目前 ， 有 商 业 银 行 经 营 战 略 主 要 集 中在 “ 点 客 户 、 点 项 目、 国 重 重 重 该 看 到 民 间 融 资 在 一 定 程 度 上 是 促 进 了我 国 中 小 企 业 的发 展 的 ， 应 点地 区、 重点产 品 ”并 出于安全 性和集约经 营的考 虑 ， ， 国有 商业银 本着 “ 区别对待 、 疏堵并举、 促进规范 、 打击非法” 指导思想 ， 实现对 民 行不但上收 了放贷的审批权限 ， 还在； 隹入时设置 了较高的门槛 ， 因为 间融 资 的 引导 、 范 、 升 和 替 代 。 规 提 我国现有的小型企业 大部 分不具备 目前 银行规定 的各项贷款条件 ， ３２ 以形成 多元化 金融体 系为 目标 ，引导正 常边缘金融业务在 ． 无 法提 供 银 行 贷 款 所 必 需 的担 保 或抵 质 押 ，所 以得 不 到 银 行 等 级 融 合 法 化环 境 下 得 到 充 分 发 展 。 们 应 该 看 到 ， 缘 金 融 业 务 在 现 实 生 我 边 机 构 的信 贷 支 持 ， 需 要 融 资 时 只 能寻 找其 他 的 渠道 。 其 活中发挥着银 行业 金融机构无法替代 的作用 ，我们不可能完全取缔 １３ 银行金融 业务手续繁琐对 小企 业的融资造成 一定 障碍 小 ． 边 缘 金 融 的 发 展 ， 们 只 能 对 其 行 为 进 行 正 确 的 引 导 。 首 先 ， 们 要 我 我 型企 业 贷款 一 般 都 具 有 时 间 紧 、 率 高 、 额 小 的 特 点 ， 由于 商 业 频 金 但 探索金融机构 创新手段 ， 把边缘金融业务引入合法渠道 。 如大力宣传 银 行 近 年 来逐 步 上 收 了 贷款 审批 权 限 ，使 得 贷 款 审 批 主体 一 般都 远 商业 银行 的 个人 委 托 贷 款业 务 ， 低 个 人 委托 贷款 业 务 的 门槛 ； 可 降 还 离 申请主体 ， 造成 了一笔贷款从申请 到审批完成 的时 间较长 ， 且办理 以根 据 不 同 的地 域 经 济 环 境 ，创 新 适 合 边 缘 金 融 发 展 不 同 的 金融 产 贷 款 抵 押 或担 保 的手 续 十 分 繁 琐 ， 这些 都 不 符 合 小 企 业 的 贷 款 需 求 ， 品。 二 是 要 加 强金 融 舆 论 宣 传 ， 导 民众 向正 规 、 法 的 金融 机 构 融 倡 合 从 银 行 的 角度 说 金 额 太 小 亦 不 符 合 其 投入 产 出 的要 求 ，所 以 不论 是 资。三是制定相应法律 ， 完善政策指 引。 应尽快 出台边缘金融业务的 小 企 业还 是 银 行 等 金 融 均 对 小 企 业 的在 银 行 的融 资 不太 “ 冒 ” 感 。 相关法律法规 ，对资金来源和运用符合相 关法律法规 的民间融资行 １ 银行业关注企业信 息的偏差及激励与 约束制度 的执行标准 ． ４ 为给予确认 ， 予其合 法地位 ， 赋 规范其 法律行 为。 过 高 、 严 ， 致 不 少 具 有 能 力 和 意 愿 的 小 企 业 被 拒 之 门外 在 我 国 过 导 ３３ 成 立试 点 农村 或 社 区金 融 机 构 ， 明确 边 缘 金 融 业 务 的 发 展 ． 通 行 的贷 款 审 批过 程 中 ， 款 人 的诚 信 度 、 款 意 愿 等 “ 信 息 ” 因 借 还 软 ， 方 向 。２ ０ ０ ８年 ３月 ， 山东 临沂 银 监 分 局 指 导 和 帮 助 沂 水 县 姚 店 子 镇 其无法客观度量 、 比较和收集 ， 不能成 为贷款最 终审批 的依 据 ， 贷款 农 民成 立 了 山 东省 首 家 新 型 农村 金 融 机 构 — — 沂 水 县 姚 店 子 镇 聚福 真正 的审批依据是远离贷款企业 的上级金融机构 ，依靠企业 的财务 源农村 资金互助社 ， 引导社会闲散资金走上正 轨发展 的轨道 ， 不但规 报表 、 抵质押情 况等 “ 硬信息 ” 决定 的， 由于我 国大部分小企业 的“ 硬 避 了边缘业务发展 中不 必要 的法律纠纷 ， 还通过正 常的经 营活动 ， 提 件 ” 不到 银 行 贷 款 的 要 求 ， 致 了 不 少 有 还 款 能 力 和 意 愿 、 展 前 达 导 发 高 了从业人 员的综合素质 ，为新时期发展适合农村特�
刍议“1233”新型资金管控模式下的金融生态圈建设
金融观察Һ㊀刍议 １２３３ 新型资金管控模式下的金融生态圈建设张㊀睿摘㊀要：２０２０年国家电网公司提出建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业战略目标， １２３３ 新型资金管理体系建设是支撑国网公司发展新战略的重要部署，即搭建一套公司级集团账户㊁建立两个结算池㊁融通三个市场㊁构筑三维立体安全防线，全面提升资金管理精益化水平㊂面对新战略㊁新目标，国网宁夏电力有限公司以此为契机，努力打造 １２３３ 新型资金管控模式下的金融生态圈，服务地方经济建设㊂关键词：资金管控；管理生态圈；金融服务一㊁引言２０２０年，国网宁夏电力有限公司（以下简称 宁夏公司 ）以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻国家 六稳 六保 工作举措，围绕建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业战略目标㊂坚持依法合规经营理念，充分发挥 １２３３ 新型资金管控作用，依托核心企业优势，综合金融优势和金融科技功能，提高金融服务实体经济效率和风险防控能力向上下游拓展延伸，促进资源要素优化配置，畅通产业循环，带动上下游㊁中小微企业共同发展，为加快构建新发展格局贡献力量㊂二㊁构建现金流精益管理生态圈以国有资产保值增值为导向，以资金收支标准流程为主线，以全业务覆盖收付款结算池为核心，运用信息化技术，科学预测资金流入时序，合理控制资金流出节奏，推动现金流精益管理不断深化㊁升级㊂按照国网公司 十四五 规划和提质增效工作关于提高资金保障能力㊁严控带息负债规模的要求，坚持以收定支和融资规模最低㊁时点最优为原则，将投融资和收付款由规模匹配拓展到集规模㊁项目和时序多维融合，进一步提升现金流精益管理能力㊂多渠道开展内外部融资，加强产融协同㊁银企合作，携手推进能源㊁金融跨界合作，深化互利共赢㊂对外配合国家电网公司开展银团贷款询价，开展法人账户透支等低成本融资；对内完善中国电财等内部金融机构考核评价机制，合理配置内部融资比例，确保公司资金链安全稳定的同时实现现金流精益排程，全力支撑产业链上下游共同发展㊂三㊁构建产业链金融服务生态圈以保障国有资产应收尽收为目标，以产业升级转型为契机，以电费 省级直收 为重点，优化电费收入归集级次和路径，扩大智能交费覆盖范围，确保电费收入颗粒归仓的同时不断提升优质服务㊂多措并举，引导用户转变交费方式，全面推广工行㊁农行㊁中行㊁建行㊁交通银行㊁招商银行㊁宁夏银行等多家银行的电费充值专区业务和电子托收业务，满足客户在线化的交费方式㊂将 电ｅ金服 和收款 省级集中 工作有机结合，共同致力于为中小微企业破解融资难㊁授信慢等难题，推动 应收账款保理 电ｅ贷 电ｅ票 等产品深入基层㊁下沉市县㊁走进园区，解决客户融资问题，盘活企业资金流的同时缓解企业欠费压力，实现经济发展和电量增长，产业链企业和供电公司互利共赢的良好生态，服务 六稳 六保 大局㊂四㊁构建卓越营商环境生态圈以稳民生促就业为核心，以优化营商环境为抓手，以服务国家经济建设大局为己任，围绕 集团统一账户㊁支出集中结算㊁资金集中运作㊁安全集约管控 四大主题，统一设立省级集中支付账户，在保障公司生产经营秩序和资金本质安全的基础上，不断改进资金结算方式㊁简化结算流程，实施 无接触 办理结算，实现供应商在资料齐备的情况下 一趟都不跑 ，提升资金支付效率和优化营商环境㊂开通 防疫情㊁保民生 资金支付 绿色通道 ，全力保障宁夏 火神山 等重点项目建设资金供给；灵活统筹排程支出时序，优先保障抗疫支出㊁民企清欠㊁农民工工资支付㊁保电抢修等资金需求，落实社会责任㊁彰显社会担当㊂全链条带动上下游企业共同发展，充分发挥公司能源产业链 头部企业 优势，高效运营 电ｅ金服 ，做大业务规模㊁做优产品体系㊁做好科技赋能㊁做强特色品牌㊂五㊁构建创新型智慧票据池生态圈以创新创造为着力点，以资金管控优化提升工作为抓手，以资金收支业务标准流程为主线，全面建设独具宁夏公司特色的创新型智慧票据池㊂通过安全收票㊁自动清分㊁集中运作㊁混合排程㊁智能分析，实现风险内控精细化㊁业务处理智能化㊁信息交互自动化㊁金融服务多元化㊁决策分析智慧化㊁综合收益最大化㊂与金融机构深度合作，围绕真实贸易背景进行票据线上开立；向商业银行定制个性化金融服务，解决收付两端票据 要素不匹配 问题，盘活闲置票据资产，实现票据运作由 线下操作，普遍单一 向 智能管理，个性多样 转变，银企互利共赢，共同为推动企业高质量发展和地方经济建设赋能㊂参考文献：［１］赵普．论资金集中管理中的 票据池 建设［Ｊ］．国际商务财会，２０１９（３）．［２］李明昌，汪武超．新时期票据业务战略转型方向与经营重点［Ｊ］．中国银行业，２０１９（６）．作者简介：张睿，国网宁夏电力有限公司营销服务中心（国网宁夏电力有限公司计量中心）㊂１７。
我国中小企业融资难问题刍议
我国中小企业融资难 问题刍议
经 济 论坛
我 国中小企业融资难 问题刍议
韩丽玮
（ 德 州学 院 【 摘
山东德 州
２ ５ ３ ０ ２ ３ ）
要 】 本文阐述 了中小型企业融 资难的 问题 ， 分析 了中小型企业融资难的原 因， 提 出解决 中小型企业 融资难 问题 的对策 ： 第一 ， 政
户， 占企 业总 数的 ９ ９ ． ８ ％， 给 中国创造 了 ８ ０ ％ 以上的就业 ， 占中国整 部 分能 力不足 的中小 企业也 把资 金投入 此行业 ， 中小 企业看 重此 行
个Ｇ Ｄ Ｐ构成 的 ６ ０ ％ 以上 。但是说 到拿 银行 的贷 款 ， 则是 一个 非常 业 的高额利润 ， 之做 出的贡 献具有相 当大的反 差 。 （ ２ ）自身管 理缺 陷。财务 制度不 健 全 ， 管理 制度 与资金 流动 系
府应该减轻我国 中小型 企业沉重的税 负； 第二 ， 企业应该合 法利用社会资金 ； 第三， 提 高企业 自身的管理水平。 【 关键词 】 中小企业 ； 融资难； 解决对策
中小 企业 的 融资 问题 一 直以 来是 我 国经济 发 展中 存在 的棘 手 些 中小企 业没有 正确 看待 自身的 资金能 力 ， 资 金投入 市场总 是有 去 问题 。中国 的中小企 业 的总数 ， 据２ ０ １ ２ 年最 新的 统计 为 ４ ２ ０ ０多万 无 回 ， 使得 企业 内部 的流 动资 金 短缺 。尤其 是 我国 的房 地产 行业 ，
一
、
我国 中小 企业融 资现状及 问题
统 也不 完 善 ， 没 有 具有 专业 知识 的人 才进 行操 作 ， 系统 制度 存在 许
多 漏洞 ， 容 易 出现 管理与 资 金的 问题 ， 抗风 险 能力 弱 。从而 银行 对 自从 ２ ０ ０ ８ 年至 ２ ０ １ ２ 年 以来 ， 各商业 银行 ， 银监 会 ， 人 民银 行 以 于 数额少 、 频率 高 、 风 险大 、 时间性 强的 中小企业 贷款 存在 “ 惜贷 ” 、 及 证监会 等单位 确实加 强了对 中小型企 业的金 融服务 ， 就像在 ２ ０ １ １ “ 惧贷 ”现 象 。 年 中信贷 规模 减少 很多 的情况 的下 ， 还 能够 保证 中小企业 的贷 款余 三、 解 决融资难 的措 施 额 增量 增速还 略有 增加 ， 这很不 容易 。但是 ， 随着企 业的 发展 ， 企业 面对长 期 以来的 中小 型 企业融 资的 各种 问题 ， 我 国政府 需要 出 的资金 需求量 也 随之增加 。所 以 ， 中小 型企 业确 实还面 临着 融资 困 台各项政策 ， 为中小 型企业 的发展创 造优越 的环 境 。 难 。据调 查 ， 大概 ２ ０ ％ 左右 的中小企 业处于停 产半停产 的状态 。 １ 、 国家外部环境 的改善 ２ 、 微 小 企 业 贷 款 比 大 企 业 贷 款 更 难 （ １ ）减负 。政 府应 该解 决 我 国中小 型 企业 沉重 地 税负 。每 次 微小 企业 没有足 够的 固定资 产给银 行作 为抵押 ， 而 大企业 或者 出现 中小 型企 业融 资 问题 ， 社会大 众 首先 想到 的是 银行 ， 银 行不 给 国有企 业则 是固 定资产 充足 ， 取得银 行贷 款比较 简单 。微小 企业资 中小型 企 业贷 款 ， 才出 现中 小型 企业 触资 问题 。可 是 ， 在工 商部 门 产 不足 ， 没有 足够 的流动 资金购 买相 应的 固定资 产 ， 一环 扣一 环 ， 从 注 册的 １ ０ ０ ０ 多 万户 的中小企 业中 ， 与 银 行有信贷 关 系的只有 １ Ｏ ％， 而 要 取得 需要 有 固定 资产 做抵 押 的银 行贷 款难 上加 难 。银行 贷 款 剩下的 ９ ０ ％ 的企业与银 行根本 没有什 么信贷 关系 。所 以 ， 政府 改善 门槛 高 ， 条 件 苛刻 ， 手续 复杂 ， 审批 时 间较 长 ， 而 且贷 款 比 例较 低 。 银 行服 务 ， 拓宽 金 融融 资渠 道 ， 大 概只 对那 与银 行 存在 信贷 关 系的 这 些 问题 让微小 企业止 步于银行大 门之外 。 １ ０ ％ 的企 业是 有 用的 ， 其他 的企 业不 涉 及到他 们 的利 益 。所 以， 财 ３ 、 贷款难 ， 到 国有银 行贷款 更难 政 部 门一 定要 减负 ， 只有 在 税收 这方 面减 轻 负担 ， 才能 进一 步解 决 五大 国有银 行 ， 主要 贷 款给 大企 业 ， 银 行 的服 务对 象 主要 集 中 全国所有 中小型 企业 的融资 问题 。 在“ 大 企业 、 大集 团、 大 行业 ” ， 对中小 企业 的信贷 门槛 很高 ， 很少贷 （ ２ ）利用好 社会 资金 。应该合 法地 利用 社会资 金 ， 以改革 的办 １ ０ 万 以下的小 额贷款 。以后 ， 小型和 微型企业 将成 为国家政 策扶持 法来疏 通 这些 资金 。同时 ， 要更 正一 些观 念 ， 这 些 民 间借贷 的利 率 的重 点 ， 国家 将对 小型 和微 型 企业 着重 从优 化发 展环 境 ， 进一 步研 并没有 我 们想 象 的那 么高 。国 家应该 发展 民间借 贷 ， 使 它 阳光 化 ， 究 出台扶 助性 的 政策 措施 ， 完 善服 务等 方面 加 大扶 持 。现 如 今 ， 五 规 范化 。大银 行解 决不 了小企业 和微 型企业 的问题 ｊ 寸 ， 是 可 以发挥 大国有银 行对于 微小型 企业的服务 流程和 产品明显 不足 。 中小银 行的作 用 。其 实 民间借贷 并没 有大众 想象 的那 么不合 法 ， 比 二、 我国 中小 型企业 融资难 的原 因 如像 台州和 温州的 民间借 贷做 得就很 好 ， 坏 账率 就很低 。民 间借贷 １ 、 国家外部 环境 因素 的资 金来 源大 部分 是合 法 的 ， 运 用大 部 分是 适宜 的 ， 而 且 主要 的对 （ １ ）税 负过重 。在 我国 ， 大 大小小 的赋税 以及各种各 样的收 费， 象是 中小 型企 业流 动 资金 贷款 。大 大得 解决 了 很多 中小 型企 业融 成为 中小 型企业发 展的一大 难题 ， 中小 型企业 的税 赋负担 超过 ３ ０ ％， 资 问题 ， 当 中小 型 企 业 向银 行 申请 贷 款 ， 银 行 因 为没 有 抵押 ， 左 不 很多达到 ５ ０ ％。 企 业在一年的利润中 ， 扣除大大小小 的赋税和收费 后， 批， 右不 批日 寸 ， 这日 寸 ， 中 小型 企业 就会 采 取民 间借贷 ， 解 决公 司资 金 税后净 利润所 剩无几 。最后 甚至有 可能是 负利 润 。这就导 致 了在 下 流 动 问题 。所 以 ， 民 间融 资应 该 定义 为： 是 正 规金 融 的 有效 补 充 。 年里 ， 无法有足够 的流动资金供 给生产 ， 因此， 企业迫切需要融资 。 当然 ， 民间借贷 的风险 比银行风 险大 ， 所 以， 我们应 加以引导 。 （ ２ ）融资渠道狭 窄 。我 国缺少能 为中小企业 融资服务 的二板 市 （ ３ ） 拓宽融 资渠道—— 使用典 当业资金 ： 典当业 的兴起与 发展 。 场， 资本市场 的多元化层次 尚未形成 ， 创业 投资体制不健全 ， 产权 交易 同 时， 随着 时代 的不断发 展 ， 经 济 的全球化 ， 我们 可以 向各发 达国 家 市场功能 尚未发挥 ， 风 险投资发展 滞后 ， 非正规融资缺乏法律支持 。 解 决中小 型 企业 融资 问题 的解 决 方案进 行 学 习和创 新 。在众 多创 （ ３ ）融 资 方式 有 限。我 国在 巩 固和 加 强传 统融 资 方式 和融 资 新 的融资 方式 中， 其中典 当 的发展最 为迅 速 。典 当业作 为现 代金 神 环境 的 同时 ， 可 以借鉴 国际 先进或 大型企 业所有 的融 资方 式来进 行 业 的鼻 祖 ， 在 国外一直被 称为 国民的“ 第 二银行 ” 。 在２ ０ １ ３ 年 的今天 ， 创新 ， 进而 获得 更多 的资金 渠道 。国外 的发达 国家也 会面 临中小 企 典当成 中小企业 融资重要 渠道 。 业 融资 难 的问题 ， 外 国 因解决 此 问题 而发 展创 新 的融资 方 式 ， 我 国 典 当 行融 资与 银行 信 贷相 比 ， 有 着 优越 性 ： 第一 、 手续 简 便 ， 能 政 府可 以 借鉴 ， 取其 精华 ， 为我所 用 。成为 解决 我 国中 小型 企业 融 快 速地 获得 资金 ； 第二、 当品 的种类 多样 化 ， 灵 活性 强 ， 借 款 用途 不 资难 的一大 助力 。 受 限制 。这两点 都十 分适合 中小企 业的 资金需 求特点 。据报 道 ， 去 ２ 、 自身 原 因 年 全年通 过典 当行进 行短 期融资 的企业 数量远 超 以往 ， 由 此证明 典 （ １ ）盲 目投资 近几年 ， 我国 投资 业和 股 票市 场迅 速发 展 ， 大 当 已经 成 为中 小企 业融 资的 重要 方 式。我 国典 当业 迅 速发 展 的同 众的储蓄不再单一地存入银行， 纷纷投向市场。企业也不例外， 不 时也存在 着 问题 ， 需要 有相 关制度 、 法规 的管 理 ， 保证 典当 融资 的合 单 单是 中小企 业 ， 国有大 企业 也把资 金投 入市场 。国有 大企业 把资 法 性 ， 同时 要公 开办 理 程序 ， 收费 规 定， 使 典当 触资 透 明化 ， 从而 保 金 投 入市 场后 ， 赚 得高 额 的回报 ， 从 而中 小 企业 纷纷 效仿 。但 是有 证 中小企 业融资 的安全性和 维护 自身 利益 。 （ 下 转第 ５ ７页 ）
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我 国中小企业融资难 问题刍议
韩丽玮
（ 德 州学 院 【 摘
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２ ５ ３ ０ ２ ３ ）
要 】 本文阐述 了中小型企业融 资难的 问题 ， 分析 了中小型企业融资难的原 因， 提 出解决 中小型企业 融资难 问题 的对策 ： 第一 ， 政
户， 占企 业总 数的 ９ ９ ． ８ ％， 给 中国创造 了 ８ ０ ％ 以上的就业 ， 占中国整 部 分能 力不足 的中小 企业也 把资 金投入 此行业 ， 中小 企业看 重此 行
个Ｇ Ｄ Ｐ构成 的 ６ ０ ％ 以上 。但是说 到拿 银行 的贷 款 ， 则是 一个 非常 业 的高额利润 ， 之做 出的贡 献具有相 当大的反 差 。 （ ２ ）自身管 理缺 陷。财务 制度不 健 全 ， 管理 制度 与资金 流动 系
府应该减轻我国 中小型 企业沉重的税 负； 第二 ， 企业应该合 法利用社会资金 ； 第三， 提 高企业 自身的管理水平。 【 关键词 】 中小企业 ； 融资难； 解决对策
中小 企业 的 融资 问题 一 直以 来是 我 国经济 发 展中 存在 的棘 手 些 中小企 业没有 正确 看待 自身的 资金能 力 ， 资 金投入 市场总 是有 去 问题 。中国 的中小企 业 的总数 ， 据２ ０ １ ２ 年最 新的 统计 为 ４ ２ ０ ０多万 无 回 ， 使得 企业 内部 的流 动资 金 短缺 。尤其 是 我国 的房 地产 行业 ，
一
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我国 中小 企业融 资现状及 问题
统 也不 完 善 ， 没 有 具有 专业 知识 的人 才进 行操 作 ， 系统 制度 存在 许
多 漏洞 ， 容 易 出现 管理与 资 金的 问题 ， 抗风 险 能力 弱 。从而 银行 对 自从 ２ ０ ０ ８ 年至 ２ ０ １ ２ 年 以来 ， 各商业 银行 ， 银监 会 ， 人 民银 行 以 于 数额少 、 频率 高 、 风 险大 、 时间性 强的 中小企业 贷款 存在 “ 惜贷 ” 、 及 证监会 等单位 确实加 强了对 中小型企 业的金 融服务 ， 就像在 ２ ０ １ １ “ 惧贷 ”现 象 。 年 中信贷 规模 减少 很多 的情况 的下 ， 还 能够 保证 中小企业 的贷 款余 三、 解 决融资难 的措 施 额 增量 增速还 略有 增加 ， 这很不 容易 。但是 ， 随着企 业的 发展 ， 企业 面对长 期 以来的 中小 型 企业融 资的 各种 问题 ， 我 国政府 需要 出 的资金 需求量 也 随之增加 。所 以 ， 中小 型企 业确 实还面 临着 融资 困 台各项政策 ， 为中小 型企业 的发展创 造优越 的环 境 。 难 。据调 查 ， 大概 ２ ０ ％ 左右 的中小企 业处于停 产半停产 的状态 。 １ 、 国家外部环境 的改善 ２ 、 微 小 企 业 贷 款 比 大 企 业 贷 款 更 难 （ １ ）减负 。政 府应 该解 决 我 国中小 型 企业 沉重 地 税负 。每 次 微小 企业 没有足 够的 固定资 产给银 行作 为抵押 ， 而 大企业 或者 出现 中小 型企 业融 资 问题 ， 社会大 众 首先 想到 的是 银行 ， 银 行不 给 国有企 业则 是固 定资产 充足 ， 取得银 行贷 款比较 简单 。微小 企业资 中小型 企 业贷 款 ， 才出 现中 小型 企业 触资 问题 。可 是 ， 在工 商部 门 产 不足 ， 没有 足够 的流动 资金购 买相 应的 固定资 产 ， 一环 扣一 环 ， 从 注 册的 １ ０ ０ ０ 多 万户 的中小企 业中 ， 与 银 行有信贷 关 系的只有 １ Ｏ ％， 而 要 取得 需要 有 固定 资产 做抵 押 的银 行贷 款难 上加 难 。银行 贷 款 剩下的 ９ ０ ％ 的企业与银 行根本 没有什 么信贷 关系 。所 以 ， 政府 改善 门槛 高 ， 条 件 苛刻 ， 手续 复杂 ， 审批 时 间较 长 ， 而 且贷 款 比 例较 低 。 银 行服 务 ， 拓宽 金 融融 资渠 道 ， 大 概只 对那 与银 行 存在 信贷 关 系的 这 些 问题 让微小 企业止 步于银行大 门之外 。 １ ０ ％ 的企 业是 有 用的 ， 其他 的企 业不 涉 及到他 们 的利 益 。所 以， 财 ３ 、 贷款难 ， 到 国有银 行贷款 更难 政 部 门一 定要 减负 ， 只有 在 税收 这方 面减 轻 负担 ， 才能 进一 步解 决 五大 国有银 行 ， 主要 贷 款给 大企 业 ， 银 行 的服 务对 象 主要 集 中 全国所有 中小型 企业 的融资 问题 。 在“ 大 企业 、 大集 团、 大 行业 ” ， 对中小 企业 的信贷 门槛 很高 ， 很少贷 （ ２ ）利用好 社会 资金 。应该合 法地 利用 社会资 金 ， 以改革 的办 １ ０ 万 以下的小 额贷款 。以后 ， 小型和 微型企业 将成 为国家政 策扶持 法来疏 通 这些 资金 。同时 ， 要更 正一 些观 念 ， 这 些 民 间借贷 的利 率 的重 点 ， 国家 将对 小型 和微 型 企业 着重 从优 化发 展环 境 ， 进一 步研 并没有 我 们想 象 的那 么高 。国 家应该 发展 民间借 贷 ， 使 它 阳光 化 ， 究 出台扶 助性 的 政策 措施 ， 完 善服 务等 方面 加 大扶 持 。现 如 今 ， 五 规 范化 。大银 行解 决不 了小企业 和微 型企业 的问题 ｊ 寸 ， 是 可 以发挥 大国有银 行对于 微小型 企业的服务 流程和 产品明显 不足 。 中小银 行的作 用 。其 实 民间借贷 并没 有大众 想象 的那 么不合 法 ， 比 二、 我国 中小 型企业 融资难 的原 因 如像 台州和 温州的 民间借 贷做 得就很 好 ， 坏 账率 就很低 。民 间借贷 １ 、 国家外部 环境 因素 的资 金来 源大 部分 是合 法 的 ， 运 用大 部 分是 适宜 的 ， 而 且 主要 的对 （ １ ）税 负过重 。在 我国 ， 大 大小小 的赋税 以及各种各 样的收 费， 象是 中小 型企 业流 动 资金 贷款 。大 大得 解决 了 很多 中小 型企 业融 成为 中小 型企业发 展的一大 难题 ， 中小 型企业 的税 赋负担 超过 ３ ０ ％， 资 问题 ， 当 中小 型 企 业 向银 行 申请 贷 款 ， 银 行 因 为没 有 抵押 ， 左 不 很多达到 ５ ０ ％。 企 业在一年的利润中 ， 扣除大大小小 的赋税和收费 后， 批， 右不 批日 寸 ， 这日 寸 ， 中 小型 企业 就会 采 取民 间借贷 ， 解 决公 司资 金 税后净 利润所 剩无几 。最后 甚至有 可能是 负利 润 。这就导 致 了在 下 流 动 问题 。所 以 ， 民 间融 资应 该 定义 为： 是 正 规金 融 的 有效 补 充 。 年里 ， 无法有足够 的流动资金供 给生产 ， 因此， 企业迫切需要融资 。 当然 ， 民间借贷 的风险 比银行风 险大 ， 所 以， 我们应 加以引导 。 （ ２ ）融资渠道狭 窄 。我 国缺少能 为中小企业 融资服务 的二板 市 （ ３ ） 拓宽融 资渠道—— 使用典 当业资金 ： 典当业 的兴起与 发展 。 场， 资本市场 的多元化层次 尚未形成 ， 创业 投资体制不健全 ， 产权 交易 同 时， 随着 时代 的不断发 展 ， 经 济 的全球化 ， 我们 可以 向各发 达国 家 市场功能 尚未发挥 ， 风 险投资发展 滞后 ， 非正规融资缺乏法律支持 。 解 决中小 型 企业 融资 问题 的解 决 方案进 行 学 习和创 新 。在众 多创 （ ３ ）融 资 方式 有 限。我 国在 巩 固和 加 强传 统融 资 方式 和融 资 新 的融资 方式 中， 其中典 当 的发展最 为迅 速 。典 当业作 为现 代金 神 环境 的 同时 ， 可 以借鉴 国际 先进或 大型企 业所有 的融 资方 式来进 行 业 的鼻 祖 ， 在 国外一直被 称为 国民的“ 第 二银行 ” 。 在２ ０ １ ３ 年 的今天 ， 创新 ， 进而 获得 更多 的资金 渠道 。国外 的发达 国家也 会面 临中小 企 典当成 中小企业 融资重要 渠道 。 业 融资 难 的问题 ， 外 国 因解决 此 问题 而发 展创 新 的融资 方 式 ， 我 国 典 当 行融 资与 银行 信 贷相 比 ， 有 着 优越 性 ： 第一 、 手续 简 便 ， 能 政 府可 以 借鉴 ， 取其 精华 ， 为我所 用 。成为 解决 我 国中 小型 企业 融 快 速地 获得 资金 ； 第二、 当品 的种类 多样 化 ， 灵 活性 强 ， 借 款 用途 不 资难 的一大 助力 。 受 限制 。这两点 都十 分适合 中小企 业的 资金需 求特点 。据报 道 ， 去 ２ 、 自身 原 因 年 全年通 过典 当行进 行短 期融资 的企业 数量远 超 以往 ， 由 此证明 典 （ １ ）盲 目投资 近几年 ， 我国 投资 业和 股 票市 场迅 速发 展 ， 大 当 已经 成 为中 小企 业融 资的 重要 方 式。我 国典 当业 迅 速发 展 的同 众的储蓄不再单一地存入银行， 纷纷投向市场。企业也不例外， 不 时也存在 着 问题 ， 需要 有相 关制度 、 法规 的管 理 ， 保证 典当 融资 的合 单 单是 中小企 业 ， 国有大 企业 也把资 金投 入市场 。国有 大企业 把资 法 性 ， 同时 要公 开办 理 程序 ， 收费 规 定， 使 典当 触资 透 明化 ， 从而 保 金 投 入市 场后 ， 赚 得高 额 的回报 ， 从 而中 小 企业 纷纷 效仿 。但 是有 证 中小企 业融资 的安全性和 维护 自身 利益 。 （ 下 转第 ５ ７页 ）
刍议中国房产税改革试点的金融意义
税。
通 过扩大税收范 围， 即可体现公平原则 、 有效调节利用 土地资源 。
还 可保 证 国家 房 产 税 的 税 收 收 入 。
（ 三） 减轻流通环节税费． 增加 保 有环 节课 税 房地产转让和租赁属于资源流通环节 ， 而降低这部分环节的征税 ， 提 高保 有 环 节 的税 费 ． 即不会减少国家税收的总收入 ． 而 房 地 产 企 业 开 发 土地 和房 产 经 营 成 本 显 著 下 降 ． 从而使商品房的房价逐渐下降 ， 房 屋
财政金融
刍议 中国房产税改革试 点 的金融意义
宁波 工程 学院
摘要： 本 文 剖 析 了我 国 目前 现 行 房地 产 税 收 制 还 存 在 很 多 的 问题 ．
佟晨
（ 一） 科 学 建 立税 费体 系
一
例如 ： 房 地 产 税 费种 类 多 ， 出现 严 重 重 收 费 现 象 ： 内 外 资 税 收 制度 不 一 致； 税 费在保有环 节少， 却在开通和 流通环节 多； 统 计 税 费的 方 法 不 科 学； 税 率 的 定 制 以及 税 费的 管 理 等 。 在 此 ． 本 文 专 门针 对 所 存 在 的 问题
能够 合 理 的降 低 租 赁 房 的 相关 税 收 ，有 利 于 使 不 合 法 的 房 屋 租 赁 交 易 走人正轨渠道 ． 保 证 房 地 产 市 场 的 秩序 正 常 ， 可 以 使 房 地 产 的 二 级 市 场 更 健 康 地 发 展 。 同 时 也 能增 加 税 收 收 入 。
课税 ； 对房屋租金 收入收营业税 和房产税 ： 房 屋 转 让 出 收 营业 税 外 ， 还
收土地增值税 ： 转让房地产产权还要缴纳印花税和契税。
（ 二） 内外 赘 税 收 制 度 不 一 致
通 过扩大税收范 围， 即可体现公平原则 、 有效调节利用 土地资源 。
还 可保 证 国家 房 产 税 的 税 收 收 入 。
（ 三） 减轻流通环节税费． 增加 保 有环 节课 税 房地产转让和租赁属于资源流通环节 ， 而降低这部分环节的征税 ， 提 高保 有 环 节 的税 费 ． 即不会减少国家税收的总收入 ． 而 房 地 产 企 业 开 发 土地 和房 产 经 营 成 本 显 著 下 降 ． 从而使商品房的房价逐渐下降 ， 房 屋
财政金融
刍议 中国房产税改革试 点 的金融意义
宁波 工程 学院
摘要： 本 文 剖 析 了我 国 目前 现 行 房地 产 税 收 制 还 存 在 很 多 的 问题 ．
佟晨
（ 一） 科 学 建 立税 费体 系
一
例如 ： 房 地 产 税 费种 类 多 ， 出现 严 重 重 收 费 现 象 ： 内 外 资 税 收 制度 不 一 致； 税 费在保有环 节少， 却在开通和 流通环节 多； 统 计 税 费的 方 法 不 科 学； 税 率 的 定 制 以及 税 费的 管 理 等 。 在 此 ． 本 文 专 门针 对 所 存 在 的 问题
能够 合 理 的降 低 租 赁 房 的 相关 税 收 ，有 利 于 使 不 合 法 的 房 屋 租 赁 交 易 走人正轨渠道 ． 保 证 房 地 产 市 场 的 秩序 正 常 ， 可 以 使 房 地 产 的 二 级 市 场 更 健 康 地 发 展 。 同 时 也 能增 加 税 收 收 入 。
课税 ； 对房屋租金 收入收营业税 和房产税 ： 房 屋 转 让 出 收 营业 税 外 ， 还
收土地增值税 ： 转让房地产产权还要缴纳印花税和契税。
（ 二） 内外 赘 税 收 制 度 不 一 致
刍议转变金融发展方式
式要 涉及到 多个方面 的 因素，包括 金融供 求结 构 、金 融产
完善金融监管体系。我 国银行业、信托业、证券业、 保险业之间的业务互相交叉融通，混业经营已成定局，基 于金融分业经营背景下产生的 “ 一行三会”的金融监管组 织体系在实际运行 中往往形成多重监管，监管资源浪费和 监管冲突、监管缺位，造成监管效率较低，已然无法适应 金融混业经营趋势。因此，重塑金融监管体系，理顺各个 监管主体之间的职责和权限是当务之前。
把开发人力资源，调动和发挥人的积极性和创造性，全面
提高人的素质作为发展的首要因素和本动力，把金融发展 建立在依靠人 自身力量 的基点上 。
（） ３ 转变金融发展方式的保障：金融生态环境的完善 金融是现代经济的核心，从计划经济 向市场经济转轨
过程 中，金融发展方式的转变在很大程度上要靠金融生态
（） ２ 按金 融多 模式 发展 的要求 提供 金融产 品及 服务
业结构、金融要素结构及金融生态环境等如何优化提升等 问题，既要依靠市场机制的结果，又要在充分发挥市场基 础性调节的前提下，不断加强和改善政府宏观调控。
（） ５ 金融发展 的衡 量指 标 ：“ ” 与 “ ” 的协调 质 量 转 变金 融 发展 方式 要 追求 又 好 又快 的金 融 发 展 ，可
增长称为粗放型金融增长，其主要特征是规模 的扩张；而
将主要依赖于技术、知识 、人力资本、制度等软要素投入 的金融增长为集约型金融增长，转变金融增长方式即指变 粗放型金融增长为集约型金融增长。转变金融发展方式，
不仅要 突 出金融领 域 中 “ 数量 ” 的变 化 ，更 要强 调和 追求 金 融 运行 中 “ 量 ” 的提 升和 “ 构” 的 优化 。 质 结
见，判断金融发展的状态如何可以从数量和质量两方而来 考量，从金融运行 中的比例是否协调、金融效益是否好、
完善金融监管体系。我 国银行业、信托业、证券业、 保险业之间的业务互相交叉融通，混业经营已成定局，基 于金融分业经营背景下产生的 “ 一行三会”的金融监管组 织体系在实际运行 中往往形成多重监管，监管资源浪费和 监管冲突、监管缺位，造成监管效率较低，已然无法适应 金融混业经营趋势。因此，重塑金融监管体系，理顺各个 监管主体之间的职责和权限是当务之前。
把开发人力资源，调动和发挥人的积极性和创造性，全面
提高人的素质作为发展的首要因素和本动力，把金融发展 建立在依靠人 自身力量 的基点上 。
（） ３ 转变金融发展方式的保障：金融生态环境的完善 金融是现代经济的核心，从计划经济 向市场经济转轨
过程 中，金融发展方式的转变在很大程度上要靠金融生态
（） ２ 按金 融多 模式 发展 的要求 提供 金融产 品及 服务
业结构、金融要素结构及金融生态环境等如何优化提升等 问题，既要依靠市场机制的结果，又要在充分发挥市场基 础性调节的前提下，不断加强和改善政府宏观调控。
（） ５ 金融发展 的衡 量指 标 ：“ ” 与 “ ” 的协调 质 量 转 变金 融 发展 方式 要 追求 又 好 又快 的金 融 发 展 ，可
增长称为粗放型金融增长，其主要特征是规模 的扩张；而
将主要依赖于技术、知识 、人力资本、制度等软要素投入 的金融增长为集约型金融增长，转变金融增长方式即指变 粗放型金融增长为集约型金融增长。转变金融发展方式，
不仅要 突 出金融领 域 中 “ 数量 ” 的变 化 ，更 要强 调和 追求 金 融 运行 中 “ 量 ” 的提 升和 “ 构” 的 优化 。 质 结
见，判断金融发展的状态如何可以从数量和质量两方而来 考量，从金融运行 中的比例是否协调、金融效益是否好、
刍议我国金融衍生工具市场的发展
目前 。 我 国 的金 融 衍 生 工 具 市 场 仅 处 于起 步 阶 段 ， 对 国 内的 大 多 数
金融机构 和企业来ຫໍສະໝຸດ ，我 国金融衍生工具市 场将如何健康发展是我们
必 须 面 对 的问 题 。 所 以， 分 析 探 讨 我 国金 融 衍 生 工 具 市 场 的发 展 具 有 重 要 的现 实 意 义 。
关键 词 ： 金 融 衍 生 工 具 金 融 创 新 金 融监 管
金融衍 生工具 市场 随着金融创新 而 日益活跃。远期 、 期货 、 期权 和
互换交易 。 被 越 来 越 多 的人 用 来 防 范 风 险 或 进 行 投 机 。２ ０ １ ３年 ８月 ｌ ６ 日， 光 大 证 券 的乌 龙 指 事 件 发 生 后 。 当天下午 ， 光大证券卖 出 ７ ０ ０ ｏ多 手 空单 ， 利 用 了股 指 期 货 对 上 午 的现 货 头 寸 进 行 套 期 保 值 ， 有 效 控 制 了风 险 。然 而 ， 金融衍生产品具有高杠杆性 ， 它虽 然 能 降低 交 易 成 本 ， 提 高 流 动性． 但 同 时 也 大 幅 增 加 了交 易 的 风 险性 。 甚 至 引 发 系 统 性 的 金 融 违 约
兴趣与信心。 （ 三） 珐律 法 规和 监 管制 度 不 够 完 善 金 融 衍 生 工具 的 交易 涉 及 面 大 ．且 因 为运 用 的是 先 进 的 通 讯 电 子
着手。 分析 当前我国金 融衍 生工具 市场存 在的一些 问题 ， 并针对这 些问
题 提 出笔 者 的 几 点 相 关 建议 。
财政金融
刍议我 国金融衍 生工具市场 的发展
西安 财经 学 院 刘京 京
摘要： 伴 随 着金 融 创 新 的 发 展 。 国 内金 融 衍 生 工 具 市 场 日渐 活 跃 。 然而， 基 于衍 生 工 具 的跨 期 性 、 杠 杠性 、 联 动性和不确定性等特征 。 金 融 衍 生 工 具 在 给投 资 者 带 来 巨大 的 收 益 的 同 时 ， 也 隐藏 着 巨 大的 风 险。 针
刍议我国金融体系模式的选择
姜 海 川
（ 对外 经济 贸 易 大 学 ，北 京 １０２ ０ ０ ９）
摘
要 ：世 界各国金融模式 大致可分为 ‘ 行 主导 ”和 ‘ 场主导”两种类型 ，我 国金 融业 目前 正处在金融 银 市
深化 、战略构架的关键时期 ，围绕金融模式选择这个 大议 题 ，国际 、国内有诸 多不 同观点 和声音 ，本文就此展开 综述和分析 ，试图就此问题形成一个整体认识框架。
公 司 管 理 者 的投 资决 定 和 提供 风 险 管 理 工 具 方 面扮 演
重 要 角 色 。在 市 场 主导 型 的 体 制 中 ，有 价 证 券 市 场 和 银 行 在 巩 固社 会 储 蓄 、实 施公 司控 制 和 降 低 管 理 风 险 中共 同 起 重 要 作 用 。 到 底 是 银 行 主 导 型 好 还 是 市 场 主 导 型 好 ，国 内外 理 论 界 争 论 很 大 。有 学 者 认 为 ，金 融 市 场 主 导 型 金 融 系统 和银 行 主 导 型 金 融 系统 之 间 到 底 哪 种设 计 更 加 有 效 还 没 有 理 论 上 的 明 确 答 案 （ ｉｎＶ．ｈ ｋ ｒ ０ ２ 。 Ａｎａ Ｔ ａ ｏ ，２ ０ ） 国 内有 另 一 种 观 点 ，认 为金 融 市 场 型 模 式 是 金 融 发 展 与 金 融 改 革 的 必 然 趋 势 ，但 也 有 学 者 对 此 持 保 留 意 见 ，认 为 市 场 主 导 型金 融 系 统 与银 行 主 导 型 金 融 系 统 各 有 优 劣 ， 呈 现 互 补 而 非 替 代 关 系 （ ｌｎ和 Ｇａｅ Ａｌ ｅ ｌ， ２０） ０ ２ 。有 学 者 从 风 险 规 避 的 角 度 出发 ，指 出银 行 主 导 型 的金 融 系统 在 跨 时 风 险 分 担 能 力 方 面 更 胜 一 筹 ，而 市 场 主 导 型 金 融 系 统 则 在 跨 域 风 险 分 担 能 力 方 面 具 有 比 较优 势 ；如 果 金 融 系统 并 未 处 于 激 烈 竞 争 的 市 场 环
（ 对外 经济 贸 易 大 学 ，北 京 １０２ ０ ０ ９）
摘
要 ：世 界各国金融模式 大致可分为 ‘ 行 主导 ”和 ‘ 场主导”两种类型 ，我 国金 融业 目前 正处在金融 银 市
深化 、战略构架的关键时期 ，围绕金融模式选择这个 大议 题 ，国际 、国内有诸 多不 同观点 和声音 ，本文就此展开 综述和分析 ，试图就此问题形成一个整体认识框架。
公 司 管 理 者 的投 资决 定 和 提供 风 险 管 理 工 具 方 面扮 演
重 要 角 色 。在 市 场 主导 型 的 体 制 中 ，有 价 证 券 市 场 和 银 行 在 巩 固社 会 储 蓄 、实 施公 司控 制 和 降 低 管 理 风 险 中共 同 起 重 要 作 用 。 到 底 是 银 行 主 导 型 好 还 是 市 场 主 导 型 好 ，国 内外 理 论 界 争 论 很 大 。有 学 者 认 为 ，金 融 市 场 主 导 型 金 融 系统 和银 行 主 导 型 金 融 系统 之 间 到 底 哪 种设 计 更 加 有 效 还 没 有 理 论 上 的 明 确 答 案 （ ｉｎＶ．ｈ ｋ ｒ ０ ２ 。 Ａｎａ Ｔ ａ ｏ ，２ ０ ） 国 内有 另 一 种 观 点 ，认 为金 融 市 场 型 模 式 是 金 融 发 展 与 金 融 改 革 的 必 然 趋 势 ，但 也 有 学 者 对 此 持 保 留 意 见 ，认 为 市 场 主 导 型金 融 系 统 与银 行 主 导 型 金 融 系 统 各 有 优 劣 ， 呈 现 互 补 而 非 替 代 关 系 （ ｌｎ和 Ｇａｅ Ａｌ ｅ ｌ， ２０） ０ ２ 。有 学 者 从 风 险 规 避 的 角 度 出发 ，指 出银 行 主 导 型 的金 融 系统 在 跨 时 风 险 分 担 能 力 方 面 更 胜 一 筹 ，而 市 场 主 导 型 金 融 系 统 则 在 跨 域 风 险 分 担 能 力 方 面 具 有 比 较优 势 ；如 果 金 融 系统 并 未 处 于 激 烈 竞 争 的 市 场 环
要深入理解中国特色金融的括号
要深入理解中国特色金融的括号中国特色金融是指中国在金融领域发展出的具有独特特点的金融模式。
在过去的几十年里，中国特色金融经历了快速发展和不断创新，为中国经济的稳定和可持续发展做出了重要贡献。
中国特色金融的一个重要特点是政策导向。
中国政府在金融领域的干预和引导起到了至关重要的作用。
政府通过制定一系列金融政策和措施，引导金融机构的发展方向，促进金融资源的合理配置，推动金融业与实体经济的深度融合。
这种政策导向的金融模式使得中国的金融体系能够更好地服务于国家的发展战略和经济建设。
中国特色金融的另一个重要特点是金融创新。
随着中国经济的快速发展，金融市场的需求也日益增长。
为了满足各类金融需求，中国的金融市场不断创新，推出了一系列具有中国特色的金融产品和服务。
比如，中国的互联网金融发展迅猛，为广大民众提供了便捷的金融服务；中国的绿色金融也得到了快速发展，为环保产业提供了资金支持。
这些金融创新的实践使得中国特色金融得以不断完善和发展。
中国特色金融还具有稳健性和可持续性。
中国的金融监管体系相对严密，金融风险得到较好的控制。
中国政府通过引入外资、建立金融风险应对机制等手段，有效地维护了金融市场的稳定。
中国特色金融还注重金融扶贫和普惠金融。
中国政府通过各种政策和措施，致力于解决金融服务不平衡的问题，特别是关注农村和贫困地区的金融需求。
中国特色金融通过发展农村金融机构、推广微金融等方式，为农村和贫困地区提供了更加便捷和贴近的金融服务，促进了农村经济的发展和贫困地区的脱贫致富。
中国特色金融是中国在金融领域发展出的具有独特特点的金融模式。
政策导向、金融创新、稳健性和可持续性，以及金融扶贫和普惠金融是中国特色金融的重要特点。
中国特色金融的发展不仅为中国经济的稳定和可持续发展提供了强有力的支持，也为其他国家和地区提供了宝贵的借鉴经验。
中国特色金融的成功实践证明了中国特色社会主义的优越性，也为全球金融治理体系的变革和完善提供了新思路。
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欧 洲 ， 国胜 于 欧 洲 ， 融 雄 于 地 球 ， 国雄 于 则 金 则
地球 。 建 设 “ 融 强 国 ” 不 仅 是 在 全 球 竞 争 ” 金 已
与博 弈 中 获 取 先 机 、 得 关 键 战 略 布 局 ， 是 赢 更 “ 动不 如 早 动 ， 动 不 如 主 动 ” 方 法 论 选 择 晚 被 的
…… 。
ｊ 作者简介： 唐文进（９８ ， 湖南攸县人， １６ 一）男， 经济学博士， 中南财经政法大学新华金融保险学院教授、 博士生
！
ｉ
导师， 研究方 向为货币理论 与政策 ； 彭晨（ ９７一） 女， １８ ， 湖南信 阳人 ， 中南财 经政法 大学新华金 融保
险学院硕 士生， 研究方 向为金融市场 与投 资。
问题 。
一
为 最早 的现 代 银 行创 造 了 我 们 沿用 至今 的信 用
体 系 ， 荷 兰迅 速 崛 起 做 出 了重 大 贡 献 。 为
同时 ， 兰通 过 发 行 股 票 创 造 了 一 个 前 所 荷
பைடு நூலகம்
未 有 的经 济 组织 — — 联 合 的股 份 公 司荷 兰 东 印 度 公 司 。东 印 度公 司成 功 地 将 分 散 的财 富 变 成 了 自己对 外 扩 张 的 资 本 ， 断 了 当 时 一 半 的 全 垄 球 贸易 。随后 一 些 商 人 在 荷 兰 的阿 姆 斯 特 丹 进
、
建设 “ 金融强 国＂ 是吸取西方强国
历史经 验的明智决策
有历 史 学 家 认 为 ， 代 史 上 真 正 拥 有 过 世 近
界 霸权 的 只有 三 个 国家 ： 兰 、 国和 美 国 。纵 荷 英
行 荷 兰 东 印 度 公 司 的 股 票 买 卖 交 易 ， 成 了世 形
界 上 第 一个 股 票 交 易 所 ， 资本 市场 就 此 诞 生 。 凭借 荷 兰经 济 力 量 的 支 持 ， 拥 有 整 个 欧 又
金 属 贸 易 中心 和 欧 洲 股 票 交 易 中心 的 地位 的 国 际 优 势 ， 姆 斯 特 丹 跃 升 为 当 时 世 界 上 最 重 要 阿
的 国际金 融 中心 。
（ 高效与健全 的金 融体系保障 了荷 兰 ｌ 一） ７
世纪 的世界 经济 霸权 荷 兰 仅 有 １ ０万 人 ， 积 仅 为 两 个 半 北 京 ５ 面
； 基金项 目：国家社会科 学基金 重点项 目（ ８ Ｊ０ ６ ； ０ Ａ Ｌ０ ） 国家 自然科学基金项 目（０ ７ １９ ７７３１） ；
Ｌ－一… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …
收 稿 日期 ： ０９ １—４ ２０ —２１
曼
卷 ． 第期． ． ．
…
…
…
…
…
…
…
…
总 第 一 Ｏ一 期
刍 议 金 融 中 国
唐文进 ， 彭晨 ，中南财经政法大学 新华金融保险学院， 湖北 武汉 ４ ０７ ３０３
摘要 ：无论是西方 强 国的历史发展路径 ， 中国发展 的现实路径 ， 是 还是对 中美 两国的经济金融 化、 实物资产和 金融资产对 比关 系的统计分析 ， 无不有力地证 明， 金融是拉 动一 国发展 的强大动力。 因此， 中国应该结 ｉ 合 自己的 国情从容应对危机 ， 在短期暂缓人 民币 自由兑换进 程 ， 大国 际金 融合 作力度 ， 加 逐步推进 人 民 币国际化进 程； 中期调整 外汇储备构成 ， 在 在长期确立“ 金融强国” 的国家战略。 ； 关键词 ：金融强 国； 融霸权 ；金融全球 化；国家战略 金
的 面积 ，／ １ ３的 国土 位 于 海 平 面 以 下 ， 自然 资 源
（ ） 二 国际金 本 位 制 维 系 了英 国 的世 界 资 本
主义 统治地 位 在 成 为 大 国 的 过 程 中 ， 士 比亚 的 作 品提 莎 升 了英 国 的人 文精 神 ， 顿 的力 学 定 律 、 特 的 牛 瓦 蒸 汽机 发 明 开 启 了英 国工 业 革 命 的 大 门 ， 当… 亚 ３ ５ ．
观 这三 个 具 有 代 表 性 的 国家 ， 崛 起 进 程 中 金 其
融 创新 和金 融 力 量 对 经 济 均 无 不具 有 很 强 的 引 领 和加 速 作 用 ， 就 给 中 国加 速 崛 起 的进 程 带 这
来 了强 有 力 的启 发 。
洲 商 业 和信 息交 换 中心 、 际 清算 中心 、 国 国际 贵
… … … … … … … … … －
中图分类号 ： ８ ２ Ｆ３
文献标识码 ： Ａ
文章编号 ： ６ １７ ２ （０ ０ ０ － ３ －６ ； １７ －０ ３ ２ １ ） １ ０ ５０ ０
在探 索 中 国强 盛 之 路 的 过 程 中 ， 融 作 为 金
一
海 上 贸 易 带 来 了 荷 兰 的 繁 荣 ， 高 效 与 健 而 全 的金 融 体 系 保 障 了 荷 兰 的 小 国 大 业 。 １０ ６９ 年 成 立 的 阿姆 斯 特 丹 银 行 ， 公 有 银 行 、 款银 集 存 行 和 汇兑 银 行 于 一 体 ，７世 纪 期 间 发 展 成 为 世 ｌ 界 性 的 重要 票 据 交 换 中 心 ， 动 了 荷 兰 经 济 和 推 金 融 的进 一 步 对 外 扩 张 … 。阿 姆 斯 特 丹 银 行 作
种 “ 低 碳 的 经 济 ” 其 重 要 性 足 以将 梁 启 超 最 ，
先 生 的一 段 名 言 改 为 ： 金 融 智 则 国 智 ， 融 富 “ 金 则 国富 ， 融 强 则 国 强 ， 融 独 立 则 国 独 立 ， 金 金 金
融 自由则 国 自由 ， 融进 步 则 国进 步 ， 融 胜 于 金 金
相对贫 乏。但是 ， 在 １ 它 ７世 纪 的 时候 ， 成 为 却 整 个 世界 的 经 济 中 心 和 最 富庶 的地 区 。
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地球 。 建 设 “ 融 强 国 ” 不 仅 是 在 全 球 竞 争 ” 金 已
与博 弈 中 获 取 先 机 、 得 关 键 战 略 布 局 ， 是 赢 更 “ 动不 如 早 动 ， 动 不 如 主 动 ” 方 法 论 选 择 晚 被 的
…… 。
ｊ 作者简介： 唐文进（９８ ， 湖南攸县人， １６ 一）男， 经济学博士， 中南财经政法大学新华金融保险学院教授、 博士生
！
ｉ
导师， 研究方 向为货币理论 与政策 ； 彭晨（ ９７一） 女， １８ ， 湖南信 阳人 ， 中南财 经政法 大学新华金 融保
险学院硕 士生， 研究方 向为金融市场 与投 资。
问题 。
一
为 最早 的现 代 银 行创 造 了 我 们 沿用 至今 的信 用
体 系 ， 荷 兰迅 速 崛 起 做 出 了重 大 贡 献 。 为
同时 ， 兰通 过 发 行 股 票 创 造 了 一 个 前 所 荷
பைடு நூலகம்
未 有 的经 济 组织 — — 联 合 的股 份 公 司荷 兰 东 印 度 公 司 。东 印 度公 司成 功 地 将 分 散 的财 富 变 成 了 自己对 外 扩 张 的 资 本 ， 断 了 当 时 一 半 的 全 垄 球 贸易 。随后 一 些 商 人 在 荷 兰 的阿 姆 斯 特 丹 进
、
建设 “ 金融强 国＂ 是吸取西方强国
历史经 验的明智决策
有历 史 学 家 认 为 ， 代 史 上 真 正 拥 有 过 世 近
界 霸权 的 只有 三 个 国家 ： 兰 、 国和 美 国 。纵 荷 英
行 荷 兰 东 印 度 公 司 的 股 票 买 卖 交 易 ， 成 了世 形
界 上 第 一个 股 票 交 易 所 ， 资本 市场 就 此 诞 生 。 凭借 荷 兰经 济 力 量 的 支 持 ， 拥 有 整 个 欧 又
金 属 贸 易 中心 和 欧 洲 股 票 交 易 中心 的 地位 的 国 际 优 势 ， 姆 斯 特 丹 跃 升 为 当 时 世 界 上 最 重 要 阿
的 国际金 融 中心 。
（ 高效与健全 的金 融体系保障 了荷 兰 ｌ 一） ７
世纪 的世界 经济 霸权 荷 兰 仅 有 １ ０万 人 ， 积 仅 为 两 个 半 北 京 ５ 面
； 基金项 目：国家社会科 学基金 重点项 目（ ８ Ｊ０ ６ ； ０ Ａ Ｌ０ ） 国家 自然科学基金项 目（０ ７ １９ ７７３１） ；
Ｌ－一… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … …
收 稿 日期 ： ０９ １—４ ２０ —２１
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卷 ． 第期． ． ．
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总 第 一 Ｏ一 期
刍 议 金 融 中 国
唐文进 ， 彭晨 ，中南财经政法大学 新华金融保险学院， 湖北 武汉 ４ ０７ ３０３
摘要 ：无论是西方 强 国的历史发展路径 ， 中国发展 的现实路径 ， 是 还是对 中美 两国的经济金融 化、 实物资产和 金融资产对 比关 系的统计分析 ， 无不有力地证 明， 金融是拉 动一 国发展 的强大动力。 因此， 中国应该结 ｉ 合 自己的 国情从容应对危机 ， 在短期暂缓人 民币 自由兑换进 程 ， 大国 际金 融合 作力度 ， 加 逐步推进 人 民 币国际化进 程； 中期调整 外汇储备构成 ， 在 在长期确立“ 金融强国” 的国家战略。 ； 关键词 ：金融强 国； 融霸权 ；金融全球 化；国家战略 金
的 面积 ，／ １ ３的 国土 位 于 海 平 面 以 下 ， 自然 资 源
（ ） 二 国际金 本 位 制 维 系 了英 国 的世 界 资 本
主义 统治地 位 在 成 为 大 国 的 过 程 中 ， 士 比亚 的 作 品提 莎 升 了英 国 的人 文精 神 ， 顿 的力 学 定 律 、 特 的 牛 瓦 蒸 汽机 发 明 开 启 了英 国工 业 革 命 的 大 门 ， 当… 亚 ３ ５ ．
观 这三 个 具 有 代 表 性 的 国家 ， 崛 起 进 程 中 金 其
融 创新 和金 融 力 量 对 经 济 均 无 不具 有 很 强 的 引 领 和加 速 作 用 ， 就 给 中 国加 速 崛 起 的进 程 带 这
来 了强 有 力 的启 发 。
洲 商 业 和信 息交 换 中心 、 际 清算 中心 、 国 国际 贵
… … … … … … … … … －
中图分类号 ： ８ ２ Ｆ３
文献标识码 ： Ａ
文章编号 ： ６ １７ ２ （０ ０ ０ － ３ －６ ； １７ －０ ３ ２ １ ） １ ０ ５０ ０
在探 索 中 国强 盛 之 路 的 过 程 中 ， 融 作 为 金
一
海 上 贸 易 带 来 了 荷 兰 的 繁 荣 ， 高 效 与 健 而 全 的金 融 体 系 保 障 了 荷 兰 的 小 国 大 业 。 １０ ６９ 年 成 立 的 阿姆 斯 特 丹 银 行 ， 公 有 银 行 、 款银 集 存 行 和 汇兑 银 行 于 一 体 ，７世 纪 期 间 发 展 成 为 世 ｌ 界 性 的 重要 票 据 交 换 中 心 ， 动 了 荷 兰 经 济 和 推 金 融 的进 一 步 对 外 扩 张 … 。阿 姆 斯 特 丹 银 行 作
种 “ 低 碳 的 经 济 ” 其 重 要 性 足 以将 梁 启 超 最 ，
先 生 的一 段 名 言 改 为 ： 金 融 智 则 国 智 ， 融 富 “ 金 则 国富 ， 融 强 则 国 强 ， 融 独 立 则 国 独 立 ， 金 金 金
融 自由则 国 自由 ， 融进 步 则 国进 步 ， 融 胜 于 金 金
相对贫 乏。但是 ， 在 １ 它 ７世 纪 的 时候 ， 成 为 却 整 个 世界 的 经 济 中 心 和 最 富庶 的地 区 。
１ ９ ｝ 幸钳技大学 极 ｉ 鑫 孝 学 裢 耩 鞭