企业财务报表阅读与分析-利润表分析
财务报表：利润表解读与分析
财务报表：利润表解读与分析
一、什么是利润表？
利润表，也称为损益表或收入费用表，是一项财务报表，用于记录公司在一定会计期间内的收入、费用和净利润。它提供了关于公司经营活动的重要信息，可以帮助投资者、债权人和其他利益相关者评估公司的经济状况和业绩。二、利润表的基本结构
通常，一个标准的利润表包括以下几个关键项目：
1.收入：表示企业在会计期间内所实现的销售额或服务收入。
2.销售成本：指直接与销售相关的成本，如原材料成本、制造成本等。
3.毛利润：由收入减去销售成本得出，反映了企业核心业务的盈利能力。
4.营业费用：包括销售费用、管理费用和研发费用等。
5.税前利润：即毛利润减去营业费用。
6.税项及其他参考事项：列明各种税收和其他款项。
7.净利润：税前利润扣除税项及其他参考事项后得出的最终利润。
三、利润表的解读与分析
通过对利润表进行解读和分析，可以获得关于公司财务状况和业务运营的有益信息。以下是一些常用的方法：
1. 毛利率分析
毛利率是指毛利润与销售收入的比例。它反映了企业核心业务的盈利能力和成本控制状况。当毛利率较高时，意味着企业实现较高的销售收入，并且能够有效地控制生产成本。
2. 营业费用比例分析
营业费用比例是指营业费用占总收入的比例。它可以帮助评估企业在经营过程中所需要承担的费用水平。如果营业费用占比过高，可能意味着企业存在成本控制不善或管理不当等问题。
3. 净利润增长率分析
净利润增长率是指当前期间净利润与前一期间净利润之间的增长幅度。这个指标可以显示出企业盈利能力随时间变化的趋势。如果净利润增长率稳定且持续增加，意味着企业在经营上取得了良好的结果。
财务报表分析6利润表盈利能力分析.ppt
94
106 0.84 0.88
26
31 0.23 0.26
135 135 1.21 1.12
教学环节：
教学小结 介绍利润表的销售、资产盈利能力分析 课后作业 简述主要反映盈利能力的指标有哪些？ 教学后记 上课纪律保持不错
对于投资者而言，资产报酬率越高，资产的获利能力越强。
2、净资产报酬率
（1）、公式 净资产报酬率 =
净利润 所有者权益平均余额 ×100%
净资产报酬率 = 销售净利率×资产周转率×权益乘数
（2）、指标评价：该指标反映投资者投入资本获取利润的能力。 对于投资者而言，权益报酬率越高，企业的获利能力越强。
练习：计算该公司各项盈利指标
（1）计算公式：
营业利润率=
营业利润 销售收入
×100％
（2）、指标评价：该指标反映营业收入中获得营业利润的能力。 该指标越高，表示获益能力越强。
（三）投资收益能力分析
1、总资产报酬率
（1）、公式
利润总额
总资产报酬率 = 资产平均总额 × 100%
总资产报酬率 = 销售利润率×资产周转率
（2）、指标评价：该指标反映企业运用资产获取利润的能力。
2、运用该指标评价企业盈利能力应结合同行业平均水 平对比。 （3）、例：见教材28页表2-10
2、销售净利润率分析
（1）计算公式：
《财务报表分析》第四章利润表分析
（五）固定资产周转率
＝
营业收入 固定资产原值
平均固定资产原值是期初固资产原值和期末固定资产原值的和除以2得到的。 需要说明的是，有些教科书用固定资产净值来计算此指标。我们认为，体现企业固定资 产规模的不是净值，而是原值。因此，用原值计算出来的周转率可以恰当地反映企业对固定 资产的运用状况。
第九章 财务报表的综合分析方法
3．利润
利润是指企业在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的 净额、投资收益以及直接计入当期利润的利得和损失等。
利润具有如下基本特征：
1 利润既包括企业在日常活动中产生的经营成果，也包括在偶发的交易或 事项等非日常活动中产生的经营成果，它是企业当期业绩的全面反映；
2 利润既可能表现为企业货币资产的增加，也可以表现为非货币性资产的增加；
销售商品收入 提供劳务收入 让渡资产使用权收入
1 收入从企业的日常活动中形成，而不是从偶发的交易或事项中产生；
2 收入可能表现为企业货币资产或非货币资产的增加，或二者兼而有之； 3 收入能导致企业所有者权益的增加； 4 收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。
2．费用
费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少 的、与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。由于费用是 为了取得收入而发生，因此费用的确认范围与确认时间应当遵循 配比原则，与相应收入的确认范围与确认时间相联系。
《财务报表分析》利润表分析(完整) PPT
B.没有现金支撑的利润质量较差 C.某工业企业利润主要来自于投资收益，说明该 企业利润质量较差 D.某商业企业利润主要来自于营业收入，说明该 企业利润质量较高
【答案】A 【解析】利润表质量分析就是对利润形成过
程和利润结果的质量进行分析，A错误。从利润 结果来看，因为采用权责发生制的关系，企业利 润与现金流量不同步，而没有现金撑的利润质量 较差。B正确。从利润形成过程来看，只有企业 利润主要来自未来可持续性较强的经济业务时， 利润质量才较高，工业企业、商业企业等，其营 业收入可持续性较强，而投资收益可持续性差， 所以C、D 均正确。
从收入构成看，存贷利差依然是四大银行获得利润的最重要 来源。2011年建行利息净收入同比增长21.1%，在其营业收入 占比中达到76.7%。农行2011年利息净收入也是该行营业收入 的最大组成部分，达到81.3%的占比。
农行在拨备上做出了拨贷比4%的计提行为。我们认为是农业 银行在核心资本充足率达到新的监管标准的背景下，实施了 业绩平滑，则为其2012 年的表现留下来伏笔，其融资进程可 进可退
收入与应收账款的关系
收入与存货的关系
存货组成分析给未来收入和经营活动揭示提供了有价值的线索。 例如，当产成品的增加伴随着原材料和半成品数量的减少时，就
可预期到生产的缩减。
收入确认与计量
财务报表解读如何分析利润表
财务报表解读如何分析利润表财务报表是公司向外界展示其财务状况和经营成果的主要工具。其中，利润表是财务报表中的一项重要内容，它反映了公司在特定期间
内所实现的收入、成本和利润情况。正确解读和分析利润表可以帮助
投资者和利益相关者更好地了解公司的盈利能力和经营状况。本文将
引导读者如何有效地分析利润表，并运用各种指标对其进行深入解读。
一、利润表的结构和要素
利润表通常由营业收入、营业成本、毛利润、营业费用、营业利润、利润总额和净利润等要素构成。在分析利润表时，我们应该重点关注
以下几个要素：
1. 营业收入：公司从销售商品、提供服务等业务活动中所实现的收入。通过比较不同期间的营业收入，可以了解公司的经营规模和销售
业绩的变化情况。
2. 营业成本：公司销售商品、提供服务所产生的成本。它包括直接
材料成本、直接人工成本和制造费用等。营业成本与营业收入的比率
可以反映公司的盈利能力和成本控制能力。
3. 毛利润：营业收入减去营业成本的差额。它反映了公司在商品销
售或服务提供方面的利润情况。
4. 营业费用：公司经营过程中产生的各种费用，如销售费用、管理
费用、财务费用等。它们对净利润的形成起着重要作用。
5. 营业利润：指公司在扣除营业费用之后的利润状况。通过分析营
业利润的变化，可以了解公司的经营能力和盈利能力。
6. 利润总额：除去营业利润之外，还包括非经营性收益、非经营性
支出等项目。利润总额是公司整体经营的全面表现。
7. 净利润：指公司在扣除所得税费用之后的实际盈利。净利润是衡
量公司经营绩效的重要指标。
二、分析利润表的方法和指标
利润表的财务分析
利润表的财务分析
财务分析是企业经营管理的重要工具之一，通过对企业财务报表的分析，可以
帮助企业了解自身的财务状况和经营情况，为决策提供依据。其中，利润表是财务报表中的重要组成部分之一，它反映了企业在一定时期内的经营业绩和盈利能力。本文将从不同角度对利润表进行财务分析，以帮助读者更好地理解企业的财务状况。
一、利润表的基本结构
利润表通常由三个主要部分组成：营业收入、营业成本和利润总额。营业收入
是企业在一定时期内通过销售商品或提供服务所获得的收入，它是企业经营的基础。营业成本是企业为生产和销售商品或提供服务所发生的成本，包括原材料成本、人工成本和制造费用等。利润总额是企业在扣除营业成本后所获得的利润，它是评价企业经营业绩的重要指标。
二、利润表的关键指标
1. 毛利率
毛利率是指企业销售商品或提供服务后，扣除营业成本后所获得的毛利润与营
业收入的比率。毛利率反映了企业生产和销售活动的盈利能力，高毛利率意味着企业在销售过程中能够获得较高的利润。通过比较不同期间的毛利率，可以判断企业的盈利能力是否有所提高或下降。
2. 净利率
净利率是指企业扣除所有费用后所获得的净利润与营业收入的比率。净利率反
映了企业在经营活动中的盈利能力，它是评价企业经营状况的重要指标之一。高净利率意味着企业在销售商品或提供服务后能够获得较高的净利润，而低净利率则可能意味着企业在经营过程中存在一些问题。
3. 营业利润率
营业利润率是指企业在扣除营业成本和营业费用后所获得的营业利润与营业收入的比率。营业利润率反映了企业在经营活动中的盈利能力，它可以帮助企业了解自身的经营状况和盈利能力。通过比较不同企业或不同期间的营业利润率，可以判断企业的经营状况和盈利能力是否有所提高或下降。
企业财务报表分析-利润表解读与分析
企业财务报表分析-利润表解读与分析
1. 引言
在企业财务报表中，利润表（或损益表）是其中一个关键的财务报告。利润表
提供了一个企业在特定会计年度内所生成的销售收入和相关费用的详细信息。
通过对利润表进行深入分析和解读，投资者、管理层和其他利益相关者可以更
好地了解企业的盈利能力、经营状况以及潜在风险。
2. 利润表的组成部分
利润表通常由以下几个主要部分构成：
2.1 销售收入
销售收入是指企业在特定会计年度内通过销售商品或提供服务所获得的总收入。
2.2 成本与费用
这包括销售成本（直接与产品销售相关的成本）、管理费用（如办公室租金、
员工薪酬等）和营销费用（如广告宣传费用等）等。
2.3 营业利润
营业利润是指扣除销售收入中的成本与费用后剩余的金额，代表了企业核心业
务所创造的净利润。
2.4 其他收益和损失
除了核心业务外，企业还可能获得其他形式的收益或产生其他损失，如投资收益、汇兑损益等。
2.5 利润总额和净利润
利润总额是指扣除其他收益和损失后的净收入。而净利润则是在扣除所得税等其他费用后的最终利润。
3. 利润表分析方法
3.1 毛利率分析
毛利率用于评估企业生产产品或提供服务的成本效率。计算公式为：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入。较高的毛利率通常意味着企业能够以更低的成本生产产品，具备更好的竞争力。
3.2 营业利润率分析
营业利润率衡量了企业在销售过程中实现的净利润比例。计算公式为：营业利润率 = 营业利润 / 销售收入。较高的营业利润率反映了企业经营管理能力和效益的提升。
3.3 净利润率分析
《财务报表分析》-利润表分析(完整)
支持决策制定
利润表分析提供了关键的 财务数据，支持管理层制 定战略和经营决策。
衡量业绩
利润表分析可以衡量公司 在特定时间内的业绩，并 与其他公司进行比较。
利润表分析的常用指标和方法
1
毛利润率
毛利润率等于毛利润除以销售收入，衡量公司销售产品的盈利能力。
2
净利润率
净利润率等于净利润除以销售收入，反映公司获得净利润的能力。
1 财务数据限制
利润表分析仅基于财务数据，可能无法全面反映实际业务状况。
2 行业比较
比较不同行业的利润表数据可能受到行业特性和差异的影响。
3 未来预测
利润表分析无法准确预测未来的盈利能力和业务发展。
结论和要点
• 利润表是财务报表的重要组成部分，反映了公司在一定时间内的盈利情况。 • 利润表分析可用于评估盈利能力、支持决策制定和衡量业绩。 • 常用的利润表分析指标包括毛利润率、净利润率等。 • 应用案例包括管理层会议、财务团队工作和业务增长计划。 • 利润表分析存在财务数据限制、行业比较和未来预测的挑战。
利润表的结构和要素
1 收入
收入部分显示公司销售产品或提供服务所获得的收入。
2 成本
成本部分包括与产品销售或服务提供相关的成本，如原材料成本、人工成本和运营成本。
3 利润
利润等于收入减去成本，反映了公司在一定期间内的盈利。
财务分析-利润表分析(47页)
项目
实际
计划
增减额 增减（% ）
产品销售利润 其他销售利润
1 070
740
32 000
962 112 +108 628
38 000
-6 000
+11.3
- 15.8
投资净收益
75 000 70 000
+5 000
+7. 1
营业外净收支 -28 514 -33 944
售总成本
? 非主要产品销售成本降低率对全部销售成本降低率的影响 = 非主要产品销售成本降低额／按本年实销售量计算的上年销
售总成本 ? （3） 计算各主要产品销售成本降低额和降低率 ， 以及它们
对全部产品销售总成本降低率的影响 。计算方法可采用上述 全部销售成本降低额和降低率的计算公式 ， 以及主要产品降 低对全部销售成本降低率影响的公式 。只是产品的口径和范 围不同。
构成变动的特点。
? 为了深入说明销售费用变动情况及其合理性 ， 还应进一步从结构方面及百元销售收入销售费用方 面进行分析。
例题
1． 利润完成情况分析
华日公司2009 年度有关利润的资料如下表： 华日公司2009 年度简化利润表 单位： 元
项目 产品销售利润 其他销售利润 投资净收益 营业外净收支 利润总额
资产负债表和利润表的解读及分析
资产负债表和利润表的解读及分析
资产负债表和利润表是财务报表中的两个重要部分，它们能够提供给企业和投
资者对企业财务状况和经营成果的全面了解。在本篇文章中，我将详细介绍资产负债表和利润表，解读这两个财务报表，并对其进行分析。
一、资产负债表
资产负债表是一份反映企业资产、负债和所有者权益的财务报表。它分为两个
主要部分：资产和负债/所有者权益。资产列出了企业所拥有的各种资源和权益，
负债/所有者权益列出了企业的负债和所有者权益。
资产部分主要包括流动资产和非流动资产。流动资产包括现金、存货、应收账
款等短期内能够转换为现金或货款的资产。非流动资产包括长期投资、固定资产和无形资产等长期持有的资产。
负债/所有者权益部分主要包括流动负债和非流动负债以及所有者权益。流动
负债包括对供应商的欠款、应付账款等一年内需要支付的负债。非流动负债包括长期借款、长期应付款等一年以上需要支付的负债。所有者权益包括普通股、优先股、留存收益等所有者对企业净资产的权益。
解读和分析资产负债表的关键点如下：
1. 流动比率
流动比率是通过将流动资产除以流动负债得出的，它衡量企业的流动性。一般
来说，流动比率高于1则表示企业能够偿还当前债务，低于1则表示企业的债务可能无法偿还。
2. 总资产周转率
总资产周转率是通过将销售收入除以平均总资产得出的，它反映了企业利用资
产进行销售和营运活动的效率。总资产周转率越高，说明企业能够更高效地利用资产。
3. 负债比率
负债比率是通过将负债总额除以资产总额得出的，它反映了企业的负债程度。
负债比率越高，说明企业负债越大，风险也就越大。
财务报表分析-利润表分析
02
利润表分析的方法
利润表水平分析
利润表水平分析是指将企业不同时期 的利润表进行对比，分析企业利润的 增减变动情况，识别企业利润的主要 来源和盈利能力。
水平分析通常采用比率分析法，通过 计算不同时期利润表中的重要指标， 如毛利率、净利率等，来评估企业的 盈利能力。
通过水平分析，可以发现企业利润变 动趋势，找出影响利润变动的因素， 并为企业制定经营策略提供依据。
营业收入
01
营业收入是指企业在销售商品和 提供劳务过程中所获得的收入总 额，是利润表中的第一项。
02
分析营业收入时，需要关注其与 同行业其他企业的比较，以及与 历史数据的比较，以了解企业的 市场地位和增长情况。
营业成本
营业成本是指企业在生产或提供劳务 过程中所发生的直接成本和间接成本 ，是利润表中的第二项。
利润表趋势分析
利润表趋势分析是指将企业连续 几个时期的利润表进行对比，分 析各项目增减变动的趋势和原因。
通过趋势分析，可以发现企业盈 利能力变化的规律和趋势，预测
未来企业的盈利状况。
趋势分析通常采用图表法或数据 表格法，通过绘制图表或整理数 据表格来直观地展示企业盈利能
力的变化趋势。
03
利润表的主要项目分析
利润质量分析
利润的稳定性
利润来源的稳定性
分析企业利润的主要来源 是否稳定，是否依赖于少 数业务或客户。
利润表阅读与解析
利润表阅读与解析
利润表，也被称为损益表或利润与损失表，是一份财务报表，用于
展示企业在特定时期内的经营业绩和盈利能力。通过仔细阅读和解析
利润表，我们可以对企业的财务状况和业务运营情况做出更深入的分
析和判断。本文将通过对利润表的说明和关键指标的解读，帮助读者
更好地理解和利用利润表。
一、利润表的组成
利润表通常由以下几个主要部分组成：
1.营业收入：展示企业特定时期内通过商品销售、服务提供等业务
活动获得的总收入。
2.销售成本：指企业为生产商品或提供服务而发生的直接成本，如
原材料、人工等费用。
3.营业税金及附加：包括企业在经营活动中需要缴纳的各项税费和
附加费用。
4.销售费用：包括企业为推广产品和服务所发生的费用，如广告费、市场费用等。
5.管理费用：指企业为管理和运营企业所发生的费用，如薪酬、办
公费等。
6.财务费用：包括企业因金融活动所发生的利息、汇兑损益等费用。
7.营业利润：计算企业在特定时期内从业务活动中实际获取的利润。
8.营业外收入及支出：包括企业除主营业务之外的其他收入和支出。
9.利润总额：计算企业在特定时期内所有收入和支出的净额。
10.所得税：指企业需要缴纳的所得税费用。
11.净利润：表示企业在特定时期内的净收益，即税后利润。
二、利润表的重要指标解析
1.毛利率
毛利率是指企业销售产品或提供服务后，剩余的销售额与销售成本
之间的差额。计算公式为：毛利率 = （营业收入 - 销售成本）/ 营业收
入 * 100%。毛利率的高低能够反映企业的盈利能力和销售管理效率。
较高的毛利率通常意味着企业的产品定价合理、供应链高效，具有较
企业财务报表分析与解读
企业财务报表分析与解读
在企业运营过程中，财务报表是一项重要的工具，用于反映企业的
财务状况和业绩表现。企业财务报表主要包括资产负债表、利润表、
现金流量表和所有者权益变动表。通过对财务报表进行分析与解读，
可以帮助企业了解经营状况，及时调整战略决策，确保企业的可持续
发展。
一、资产负债表分析与解读
资产负债表是企业财务报表中的重要组成部分，主要反映了企业在
一定时间范围内的资产、负债和所有者权益情况。资产负债表的分析
与解读可以从以下几个方面进行：
1. 资产结构分析
资产结构分析是对企业资产构成和比例进行分析，以判断企业的资
产配置情况。资产结构涉及到各项资产的组成和比例，比如流动资产、固定资产和无形资产等占比情况。通过资产结构分析，可以了解企业
的资产风险和盈利能力。
2. 负债结构分析
负债结构分析是对企业负债构成和比例进行分析，以判断企业的债
务风险。负债结构涉及到各项负债的组成和比例，比如短期借款、长
期借款和应付账款等占比情况。通过负债结构分析，可以了解企业的
偿债能力和财务稳定性。
3. 所有者权益分析
所有者权益分析是对企业所有者权益变动情况进行分析，以了解企业的盈利能力和增值潜力。所有者权益主要由企业的股东投入和利润积累构成。通过所有者权益分析，可以判断企业的财务健康状况和增长潜力。
二、利润表分析与解读
利润表是企业财务报表中反映企业盈利和亏损情况的核心内容。利润表的分析与解读可以从以下几个方面进行：
1. 营业收入分析
营业收入分析是对企业营业收入构成和增长情况进行分析，以了解企业的市场竞争力和销售能力。营业收入主要包括主营业务收入和其他业务收入。通过营业收入分析，可以判断企业的市场地位和经营状况。
财务报表分析：利润表与现金流量表解读
财务报表分析：利润表与现金流量表解读
引言
财务报表是公司记录和报告经济活动的重要工具，它由几个关键部分组成，其中包括利润表和现金流量表。在进行财务报表分析时，深入理解这两个重要的财务报表可以帮助投资者、分析师和管理层更好地了解公司的盈利能力和现金流状况。本文将详细介绍利润表与现金流量表，并解读它们所提供的有关公司财务状况的关键信息。
利润表（Income Statement）解读
1. 定义与目的
利润表也称为损益表或收益表，记录了企业在一定时间内所获得的收入、支付的费用以及税前、税后利润等关键指标。其目的是展示公司的盈亏情况，评估企业经营活动是否具备持续性及盈利能力。
2. 利润表内容及重要指标
在一份典型的利润表中，我们可以看到以下重要指标： - 收入（Revenue）：反映企业销售产品或提供服务所获得的货币金额。 - 成本（Cost of Goods Sold，COGS）：记录了直接与销售相关的成本，包括原材料、人力成本等。- 毛利润（Gross Profit）：表示收入减去成本后剩余的金额，可以反映企业在核心业务上获得的盈利水平。 - 营业费用（Operating Expenses）：包括销售与市场费用、行政与管理费用等。这些费用对公司进行日常经营所必需。 - 净
利润（Net Profit）：是指在扣除所有开支后剩余的金额，即公司所实现的盈利。
3. 利润表分析方法
通过对利润表进行综合分析，可以帮助我们了解公司经营状况，并作出相应的决策。以下是一些常见的利润表分析方法： - 比较不同时间段的利润表来评估公司盈利能力和发展趋势。 - 计算关键比率指标如毛利率、净利率等，比较同行业内其他企业以及历史数据来评估公司竞争力和盈利水平。 - 分析不同成本和费用项目的占比情况，找出潜在问题并制定改进方案。
《财务报表分析》---利润表质量分析
3.卖给谁 ——营业收 入的客户构成
分析
4．靠什么 ——关联方交易 对营业收入的贡
献程度分析
2．卖给谁 ——营业收 入的地区构成
分析
5．靠什么 ——部门或地 区行政手段对 营业收入的贡
献程度分析
1．卖什么 ——营业收入 的品种构成分
析ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
二、营业成本项目质量分析
营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的成本。对营 业成本的质量评价，应结合多种因素来进行：
财务报表分析
CAIWUBAOBIAOFENXI
04
第4讲
利润质量分析
目录
MULU
第一节 利润表概述 第二节 利润表的项目质量分析 第三节 利润质量分析 第四节 利润质量恶化的外在表现
第一节 利润表概述
利润表（income statement），又称为损益表，是总括地反映企业一定 期间内经营成果的会计报表。
三、期间费用项目质量分析
期间费用是指不受企业产品产量或商品销量增减变动影响，不能直接或间接归 属于某个特定对象的各种费用。对各项期间费用的质量分析应强调两个方面的内容：
分析期间费用的质量，不能只强 调各项期间费用发生的规模，更 应强调各项费用发生后所带来的 效益。 大部分的期间费用在规模上都是 相对固定的，即不能简单通过压 缩规模来控制期间费用。
如何看懂企业财务报表之一：怎样看利润表
如何看懂企业财务报表之一：怎样看利润表
如何看懂企业财务报表之一：怎样看利润表
利润表看法：
1：关注收入的来源和支出的目的
利润=收入-支出这是一个最核心的公式。但是，由于公司不同，业务不同，组成收入的来源的也不同;根据不同的目的而产生的支出也不同。同时，有些收入或者支出是经常性的或者持续性的，而有些收入和支出则是一次性的或者偶尔产生的，因此，我们在考察公司的利润时，就必须考虑应该重点关注哪些收入或者支出，哪些收入或者支出可以忽略或者不必重点关注。
收入：包括经营收入(如产品和服务的销售)，投资收入，和营业外收入，通常使用的收入概念是销售收入或者经营收入。支出：分为成本和费用。成本是与所销售的每件商品相联络的，反映了为了生产或者销售产品/服务而支付的款项，比如购买原材料等。而费用则是指为了维持公司日常经营而花费的支出，如薪金，办公场地租金，公用事业费，法律费用，销售费用，财务会计费用，通讯费用等等。
2：不同的利润概念
由于上述的原因，分析师们在考察公司的不同侧面时，考虑到不同的收入专案和支出专案，从而得出不同的利润结果。对于这些结果，分析师们定义了不同的名称。如针对利息，税金，折旧摊销等支出的不同，分析师们分别定义了毛利润，折旧摊销息税前利润，税前利润和净利润等概念。
损益表，也叫利润表，相对比较简单，他解释一个公司在一定的时期内(通常指一个会计区间，如季度，半年度，年度)收入有多少，开支有多少，收入减去开支，就是利润：利润=收入-开支 (开支，按照型别通常又分为成本和费用)
如果收入大于开支，那么利润为正，公司就是盈利的，反之，开支大于收入，利润为负，公司就是亏损的。
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—— 学 习 成 就 未 来
案例1：收入变动和利润贡献分析
一个公司失败的原因很多，业务的盈利能力持续弱化是其中很重 要的一条。 春都和双汇都是我国从事肉类加工的上市公司，但两家企业在市 场竞争中却出现不同景观（见下表1和2）。
（单位：元）
2000年 294 841 684 284 005 853 315 536 10 520 294 724 000
18 110 731 29 090 401 －359 040 －35 597 799 － － 25 385
减：营业外支出
四、利润总额 减：所得税 五、净利润
340 654
64 120 176 22 119 563 42 000 613
48 341
32 027 272 7 946 616 24 080 655
358 915
－35 931 329 － －35 931 329
双汇在发展中紧紧围绕主业做文章，依靠高新技术提高 产品质量，积极扩大主业生产规模，利用价格优势和规 模优势，实现了经济效益的连年增长。
春都自1998年年底募股上市后由于管理混乱，对主营业 务之外的领域投资过度，结果将主营业务拖垮。
1999年
2 400 830 373 2 024 865 336 3 868 373 372 096 664 1 569 017 150 564 950 56 357 121 －9 569 270 176 312 879 11 009 498 12 491 373 4 776 356 1 598 495 202 991 611 40 775 185 39 678 222 116 318 585
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
4、销售费用 销售费用一般与主营业务收入存在 一定的配比关系。 5、管理费用
管理费用与主营业务收入配比；管理 费用与财务预算比较；管理费用与企业 规模（资产总额）配比
—— 学 习 成 就 未 来
案例解读：管理费用的分析
高科技公司的研发费用——形成企业核心竞争力的战略
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
营业利润=营业收入 -营业成本-营业税金及附 件 - （销售费用 + 管理费用 + 财务费用） + 投资 收益+公允价值变动损益-资产减值损失
为了管理方便我们把：营业收入 - 营业成本 营业税金及附加-期间费用 =经营性利润
—— 学 习 成 就 未 来
一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 少数股东收益 五、净利润
表2
项 目 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析
如果经营性利润大于0,投资收益、营业外业务 小于0,致使经营性利润＋投资收益小于0,当期收 益小于0,说明企业的盈利情况比较差,பைடு நூலகம்资业务
失利导致企业的经营性利润比较差,企业的盈利
能力不够稳定。
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析
如果经营性利润小于0,投资收益大于0,营业外业 务大于0,致使企业的当期收益大于0,说明企业的 利润水平依赖于企业的投资业务和营业外业务,
二、利润表的重点项目解读
10、营业外收入 是指企业发生的与其日常活动无直接关系 的各项利得，主要包括非流动资产处置利得、 盘盈利得、捐赠利得、确实无法支付而按规定 程序经批准后转作营业外收入的应付款项等。
—— 学 习 成 就 未 来
在判断分析时，应考虑：
1 ．营业外收入是一项利得。此项收入不具有 经常性的特点。
启示
分析利润表时，必须关注利润形成的主要来源， 是来源于主营业务还是其他业务。要关注主营业 务的变化趋势。
二、利润表的重点项目解读
2、营业成本 主营业务成本 和 其他业务成本
如生产产品的成本 如出租固定资产折旧、 出租包装物的成本
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
3、营业税金及附加 由营业收入补偿的各项税费。如消费税、营业税、 城市维护建设税和教育费附加等。 该金额通常与营业收入存在比例关系。关注其计 算的准确性
4 780 822 1 041 484 650 309 660 028 319 726 429
1 284 295 509
4 360 426 1 250 251 130 434 769 139 567 826 857
2 761 011 998
3 942 647 1 758 471 158 571 144 669 733 085 641
同是国务院确定的全国520家重点企业、同是中国名牌、同是地 处中原的肉类加工企业，双汇的崛起和春都的滑坡引起了我们对 企业盈利能力的思考。
表1
双汇1998－2000年度利润表主要数据
（单位：元）
项
目
1998年
2 015 620 424 1 800 807 756 675 496 214 137 172 137 588 88 047 927 29 380 278 7 650 630 89 195 925 14 706 037 2 656 907 7 831 882 2 097 056 112 293 695 16 062 390 29 094 128 67 137 177
中兴通讯主要从事数字程控交换系统、移动通讯系统、数据通讯 系统、多媒体通讯系统、通讯传输系统、卫星及微波通讯系统、 计算机软硬件技术开发与生产以及包括承包境内外通讯工程和国 际招标在内的各种对内、对外经济技术合作业务。该公司是我国 为数不多的立足于自主开发核心技术的高科技企业。该公司拥有 强大的研究开发力量，并且逐年加大研发费用投入，其每年用于 研究开发的费用都超过公司销售收入的10%，2001年的研究开发 费用达到了9.89亿元人民币，占当期管理费用总额的57%，占销 售收入的10.6%（见下表）。 依托强大的研发力量，公司在通讯领域形成了国内比较领先的综 合实力。
2000年
3 107 212 247 2 647 854 477 5 031 100 454 326 670 8 269 677 222 687 624 41 143 614 －2 122 455 200 887 564 22 789 528 － 15 754 966 3 143 995 236 288 064 33 049 441 44 880 674 154 698 250
第三讲 利润表的阅读与分析
—— 学 习 成 就 未 来
一、利润表的概念和作用
（一）利润表的概念和作用 利润表反映公司在一段时期内，通常是一年、 半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营 活动所产生的净利润或净亏损。
—— 学 习 成 就 未 来
（二）利润表的格式
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
其投资项目的好坏直接关系到企业的盈利能力,
投资者应该关注其项目收益的稳定性。
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析
如果经营性利润小于0,投资收益小于0,营业外业 务大于0,致使企业的当期收益大于0。说明企业 的盈利状况很差,虽然当年盈利,但是其经营依赖
—— 学 习 成 就 未 来
三、企业利润总体质量分析
正常情况:企业的经营性利润、投资收益、营业 外业务都为正,或者经营性利润大于0、投资收益 大于0、营业外业务小于0,致使当期收益为正。 这说明企业的盈利能力比较稳定,状况比较好。
陈菊梅
三、企业利润总体质量分析
如果经营性利润利润、投资收益为正,而营业外 业务亏损多,致使当期收益为负数,表明虽然企业 的利润为负,但是是由于企业的营业外收支所导 致,构不成企业的经常性利润,所以,并不影响企 业的盈利能力状况,这种亏损状况是暂时的。
中兴通讯1998~2001年利润表主要数据（单位：元） 1998年
主营业务收入 增长率
1999年 2 538 907 065 29%
2000年 4 523 425 803 78%
2001年 9 332 020 754 106%
1 968 441 471
主营业务成本
主营业务税金及附加
922 175 999
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
7、资产减值损失
结合会计报表附注，了解资产减值损失的具体 构成情况，即企业当年主要是哪些项目发生了减 值。 结合资产负债表中有关资产项目，考察有关资 产减值的幅度，从而对合理预测企业未来财务状 况提供帮助。
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
29% 112 065 233 331 639 440 354 152 434
136% 202 393 013 682 520 519 570 268 941
二、利润表的重点项目解读
6、财务费用
〈1〉贷款规模：企业是否“过少”地负债？—— 会限制发展；过多的负债又有财务风险； 〈2〉贷款期限：企业是否过分依赖于短期借 款？——风险会增大； 〈3〉贷款利率：由于市场利率下降引起的财务费 用下降不能说明企业的管理水平或负债水平； 〈4〉利息的处理方式：有无用利息资本化的方式 进行利润修饰。
利润表解决了“花了多少钱”和“赚了多少钱” 的问题
利润=收入-费用
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
1、营业收入 主营业务收入 和 其他业务收入
工商营业执照注册 比如出租固定资产、 的主要经营内容 出售无形资产等收入 利润主要来源 利润次要来源
—— 学 习 成 就 未 来
四、营业利润形成过程的分析
春都1998－2000年度利润表主要数据
1998年 501 641 281 422 938 276 1 400 978 77 302 027 7 572 029 12 248 384 8 070 159 5 486 138 59 069 375 310 5 100 000 291 145
1999年 455 777 720 422 656 054 1 414 603 31 707 063 740 003 20 759 814 14 043 831 －7 113 691 4 757 112 15 146 616 12 171 885
5 742 718 055
9 009 103 3 580 293 596 969 998 605 1 730 623 977 989 000 000
主营业务利润 营业费用 管理费用
其中：研究开发费用
管理费用增长率 财务费用 营业利润 净利润
78% 79 635 833 332 713 376 313 793 340 53 591 553 180 700 383 211 471 963
8、公允价值变动收益（或损失） 指企业交易性金融资产、采用公允价值模式 计量的投资性房地产等公允价值变动形成的应 计入当期损益的利得（或损失）。 注意：该收益是已经确认，但是没有真正实 现的收益
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
9、投资收益
是企业对外投资的结果，企业保持适度规 模的对外投资，表明企业具备较高的理财水平。 因为这意味着企业除了正常的生产经营取得利 润之外，还有第二条渠道获取收益的途径。
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
利润总额 = 营业利润 + 营业外收入 - 营业外支 出
净利润=利润总额-所得税费用
—— 学 习 成 就 未 来
—— 学 习 成 就 未 来
损益表的作用
1、评价企业的获利能力。 2、评价企业的利润构成。 3、评价企业的销售能力和营运能力。 4、评价企业的投资收益水平。 5、企业净利润反映企业积累水平。
2．作为利得，营业外收入与营业外支出不存 在配比关系。
—— 学 习 成 就 未 来
二、利润表的重点项目解读
11、营业外支出 是指企业发生的与其日常活动无直接关系 的各项损失，主要包括非流动资产处置损失、 盘亏损失、公益性捐赠支出、非常损失等。 与营业成本相比，既然是营业外发生的开 支，营业外支出的数额不应过大，否则是不正 常的 。