证券投资分析押题卷八(题目)
分析押题卷八（题目）
单选题
(1) 20世纪60年代,美国著名教授( )提出了著名的有效市场假说。
A、尤金.法玛
B、奥斯本
C、威廉.夏普
D、史蒂夫.罗斯
(2) 通货紧缩形成对（）的预期。
A、利率上调
B、利率下调
C、物价上升
D、物价下跌
(3) LIBOR代表()同业拆借利率。
A、上海银行间
B、伦敦
C、纽约
D、苏黎世
(4) 公司（股票）价值评估的股利贴现模型的理论基础是（）方法。
A、求均值
B、一价定律
C、收入的资本化定价
D、守恒法则
(5) 计算应收账款周转率所使用的“营业收入”数据来自（）。
A、资产负债表
B、现金流量表
C、利润表
D、会计附表
(6) 在沃尔评分法中，净资产/负债的标准比率设定为（）。
A、1.5
B、2.5
C、3
D、4
(7) 当债券收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益。使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种债券资产的主动管理类型为（）。
A、水平分析法
B、债券掉期
C、骑乘收益率曲线
D、免疫策略
(8) （）通货膨胀是指通货膨胀率在两位数以上的通货膨胀。
A、温和的
B、严重的
C、被预期的
D、未被预期的
(9) 属于股东权益变动表的项目是（）。
A、投资收益
B、营业外支出
C、提取盈余公积
D、每股收益
(10) 从经济学角度讲,“套利”可以理解为()。
A、人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
B、人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
C、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
D、人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
(11) 所有者权益变动表中,属于利润分配的内容是( )。
A、盈余公积金转增资本（或股本）
B、盈余公积弥补亏损
C、一般风险准备弥补亏损
D、提取一般风险准备
(12) 下列各项中属于消费指标的是（）。
A、外商投资
B、城乡居民储蓄存款余额
C、流通中的现金
D、贴现率
(13) 以下分析有助于找出公司在所处行业中竞争地位的是（）。
A、公司规模大小
B、行业综合排序
C、公司营业净利率
D、产品的市场占有率
(14) 公司经营管理能力分析的主要内容不包括（）。
A、公司法人治理结构
B、公司扩张潜力
C、公司经理层的素质
D、公司从业人员素质和创新能力
(15) 评价企业收益质量的财务指标是（）。
A、营运指数
B、现金满足投资比率
C、每股营业现金净流量
D、长期负债与营运资金比率
(16) 每股股利与股票市价的比率称为（）。
A、股利支付率
B、股票获利率
C、股利市价比
D、市盈率
(17) 某投资者持有股票组合的价值为160万美元。他想对组合中的40%的头寸建立一个避险仓位，因此购买了3份6个月期的S&P股票指数期货（当时指数为400点，1点500美元）。那么，对于该投资者而言，其套期保值比率为（）。
A、1
B、2
C、3
D、4
(18) 从理论上说,关联交易属于()。
A、市场行为
B、内幕交易
C、中性交易
D、以上都不对
(19) 当投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权，其利用股指期货套期保值的方向应该是（）。
A、牛市套期保值
B、熊市套期保值
C、买进套期保值
D、卖出套期保值
(20) 构建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。
A、预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况
B、预测个别证券的价格走势及其波动情况
C、在一定的条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合
D、发现那些价格偏离价值的证券
(21) 依据公式[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债]计算出的财务比率被称为( )。
A、流动比率
B、速动比率
C、保守速动比率
D、流动资产周转率
(22) 实践中，证券公司正在探索形成多种证券投资顾问服务收费模式，其中不包括（）。
A、按照服务期限收取固定顾问服务费用
B、在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用
C、按服务的满意度
D、以差别佣金方式收取顾问服务费用
(23) 全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易，其回购利率是一种（）。
A、高风险利率
B、中风险利率
C、无风险利率
D、存款利率
(24) 下列各项中，K线理论认为（）最重要。
A、开盘价
B、收盘价
C、最高价
D、最低价
(25) 反映公司在一定时期内经营成果的会计报表是（）。
A、资产负债表
B、利润表
C、现金流量表
D、资本损益表
(26) 按照上海证券交易所2007年上市公司行业分类，航空货运与物流属于（）行业。
A、公用事业
B、能源
C、信息技术
D、工业
(27) 在金融工程整个运作流程中，（）是最先的一个步骤。
A、诊断
B、分析
C、生产
D、定价
(28) 当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（）。
A、上涨
B、下跌
C、不变
D、不确定
(29) 下列表述正确的是( )。
A、证券投资顾问可同时注册为证券分析师
B、证券投资顾问服务费用可以分析师个人账户收取
C、证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证收益
D、证券投资顾问可通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资者建议
(30) 追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是( )。
A、无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线
B、同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同
C、不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同
D、无差异曲线布满整个平面并相交
(31) 20世纪60年代，美国财务学家（）提出了著名的有效市场假说。
A、索罗斯
B、尤金.法玛
C、马柯威茨
D、约翰.林特耐
(32) 从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，从而代表所有给定事件的秩序，这种方法是（）。
A、历史资料研究法
B、调查研究法
C、归纳法
D、演绎法
(33) ( )是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
A、基本分析法
B、技术分析法
C、量化分析法
D、以上都不是
(34) 税收的特征不包括（）。
A、强制性
B、无偿性
C、固定性
D、永久性
(35) 相对而言,下列各项中组织创新不够活跃的是()。
A、计算机行业
B、通讯行业
C、生物医药行业
D、自行车行业
(36) 从ADR曲线的形态判断大势，ADR从低向高超过0.5，并在0.5上下来回移动几次，表明（）。
A、多头进入末期
B、多头进入中期
C、空头进入中期
D、空头进入末期
(37) 股票现金流贴现不变增长模型的假设前提是（）。
A、股息增长率永远不变
B、利息增长率永远不变
C、风险永远不变
D、股息永远不变
(38) 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为（）。
A、无风险利率
B、市场回报率
C、必要回报率
D、风险溢价
(39) 联合国经济和社会事务统计局制定《全部经济活动国际标准行业分类》，把国民经济划分为( )个门类。
A、3
B、6
C、10
D、13
(40) 下列技术分析方法中，能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是（）。
A、形态类
B、切线类
C、波浪类
D、指标类
(41) 公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦这一诉讼
案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正确的有（）。
A、这次诉讼对公司而言是一种或有资产
B、由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响
C、公司败诉会影响公司资产的流动性
D、即使公司败诉，公司的速动比率不会受到影响
(42) 对股票投资而言，内部收益率是指（）。
A、使得投资净现值大于零的贴现率
B、使得投资净现值等于零的贴现率
C、使得投资净现值小于零的贴现率
D、以上均不正确
(43) 已知某公司财务数据如下：流动负债850,000元，负债与股东权益合计2,600,000元，流动资产1,300,000元，净资产850,000元，累计折旧600,000元。根据上述表述数据可以算出（）。
A、流动比率为0.5
B、资产负债率为0.5
C、流动比率为1.53
D、资产负债率为0.67
(44) 1922年，（）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
A、威廉姆斯
B、艾略特
C、汉密尔顿
D、希克斯
(45) 在一段时期内，RSI大于80，并且该指标形成一峰比一峰低的两个峰，而股价却是一峰比一峰高，这种现象属于（）。
A、底背离
B、顶背离
C、买入信号
D、正常状态
(46) 某债券的面值为1000元、票面利率为5%、剩余期限为10年、每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%。那么，（）。
A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D、按复利计算的该债券8后后的合理价格为998.5元
(47) 下列指标中反映公司短期偿债能力最强的是（）。
A、存货周转率
B、总资产周转率
C、速动比率
D、营运指数
(48) 作为国际金融市场中大多数浮动利率调整基准的是（）。
A、LIBOR利率
B、HIBOR利率
C、SHIBOR利率
D、FIBOR利率
(49) 完全竞争型市场结构得以形成的根本因素在于（）。
A、企业产品的无差异性
B、只有相对少量的生产者
C、市场完全处于一家企业所控制
D、政府完全垄断
(50) 资本资产定价模型的英文简称是（）。
A、APT
B、CAPM
C、WMS
D、RSI
(51) 在下列何种情况下，证券市场一般将呈现上升走势（）。
A、持续、稳定、高速的GDP增长
B、高通胀下GDP增长
C、宏观调控下的GDP减速增长
D、转折性的GDP变动
(52) 温和通货膨胀对固定收益证券波动的负面影响,一般要比权益证券()。
A、大
B、小
C、相等
D、不确定
(53) 电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。
A、绝对衰退
B、相对衰退
C、偶然衰退
D、自然衰退
(54) （），新修订的《证券法》和《公司法》开始实施。
A、2005年10月27日
B、2006年1月1日
C、2007年1月1日
D、2006年6月30日
(55) （）是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。
A、完善的独立董事制度
B、优秀的职业经理层
C、高效的股东大会制度
D、科学、市场化、制度化的选聘制度和激励制度
(56) 亚洲证券分析师联合会简称（）。
A、CIIA
B、CFA
C、ASAF
D、EFFAS
(57) 某债券的面值为1000元、票面利率为5%、剩余期限为10年、每年付息一次,同类债券的必要年收益率始终为5%。那么,( )。
A、按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B、按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C、按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D、按复利计算的该债券8年后的合理价格为998．50元
(58) 如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（）。
A、提高
B、降低
C、不变
D、不确定
(59) （）描述了这样一个事实：即在未来25年，主干网的带宽每6个月增加一倍。
A、道氏理论
B、马柯威茨模型
C、摩尔定律
D、吉尔德定律
(60) 收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响，其调控政策主要通过财政、货币机制来实施。下面不属于财政或货币机制手段的是（）。
A、税收控制
B、补贴调控
C、信贷方向调控
D、行政干预
多选题
(61) 当前技术进步的行业特征包括（）。
A、以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一
B、信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业
C、研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺
D、技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
(62) 关于β系数的说法正确的是( )。
A、指当指数变化1%时证券投资组合变化的百分比
B、β系数是股票指数期货的套期保值比率
C、如果一个现货组合的β值越大，则需要对冲的合约份数就越多
D、β值越大意味着风险越大，就需要有足够的期货合约市值与之对冲
(63) （）是影响行业兴衰的主要因素。
A、技术进步
B、产业政策、产业组织创新
C、社会习惯改变
D、经济全球化
(64) 切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。
A、趋势线
B、黄金分割线
C、投影线
D、角度线
(65) 套利组合应满足的条件有( )。
A、该组合中的各种证券的权数满足w1+w2+...+wn=0
B、该证券组合因素灵敏度系数为零
C、该证券组合具有正的期望收益率
D、该证券组合因素灵敏度系数为1
(66) 财政政策分为( )。
A、扩张性财政政策
B、紧缩性财政政策
C、中性财政政策
D、弹性财政政策
(67) 期货-现货的跨境市场套利交易市场风险可能会由（）因素引起。
A、意外事件
B、人为操纵
C、国家汇率政策
D、以上都是
(68) 证券投资分析的目标主要体现在（）。
A、实现投资决策的科学性
B、正确评估证券的投资价值
C、降低投资者的投资风险
D、使投资者获得最大收益
(69) 现金流量表主要包括（）3个部分。
A、经营活动产生的现金流量
B、投资活动产生的现金流量
C、筹资活动产生的现金流量
D、营业收入
(70) 利率水平的变化会直接影响人们的（）行为。
A、储蓄
B、投资
C、就业
D、消费
(71) 《国际伦理纲领、职业行为标准》提出的投资分析师道德规范中包括( )。
A、公平对待已有客户和潜在客户
B、独立性
C、客观性
D、信托责任原则
(72) 下列可直接用于计算每股净资产的财务数据包括（）。
A、普通股每股净收益
B、普通股股数
C、普通股每股市价
D、净资产
(73) 证券投资技术分析的特点包括（）。
A、能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
B、预测时间跨度比较长
C、直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释
D、缺乏牢固的经济金融理论，对证券价格行为模式的判断有很大的随意性
(74) 在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（）。
A、逻辑推论
B、观察
C、利用观察到的信息总结模型
D、比较检验，确定假设是否描述了实际存在的模式
(75) 从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有（）。
A、成本优势
B、技术优势
C、质量优势
D、品牌优势
(76) 现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，构建证券组合时应考虑（）。
A、规避风险
B、个别证券选择
C、投机时机选择
D、多元化
(77) 变量X和Y之间相关系数的计算公式有( )。
A、r=σXY/σXσY
B、r=σXσY/σXY
C、r=∑(X-X-)(Y-Y-)/nσXσY
D、r=nσXσY/=∑(X-X-)(Y-Y-)
(78) 风险管理作为金融工程的核心内容之一，其主要工具有（）。
A、远期
B、期货
C、期权
D、互换
(79) 一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。
A、市场指数基金
B、收入型证券组合
C、平衡型证券组合
D、市场指数型证券组合
(80) 通常来讲，汇率制度包括（）。
A、自由浮动汇率制度
B、有管理的浮动汇率制度
C、目标区间管理
D、固定汇率制度
(81) 下列情况中，技术指标MA极易发出错误信号的有（）。
A、盘整阶段
B、上升阶段
C、局部反弹阶段
D、趋势形成后中途休整阶段
(82) 计算市场增加值MV A所使用的数据包括（）。
A、债务资本市值
B、净利润
C、股票价格
D、权益资本账面值
(83) 下列各项中，属于影响股票投资价值的外部因素包括（）。
A、增资和减资
B、市场因素
C、宏观经济因素
D、行业因素
(84) 在进行企业的盈利能力分析时，应该排除的项目有（）。
A、证券买卖等非正常项目
B、重大事故或法律更改等特别项目
C、已经或将要停止的营业项目
D、会计准则和财务制度变更带来的累计影响
(85) 以下哪些属于久期的缺陷（）。
A、当债券的收益率变化幅度很小时，不能用久期方法就债券价格对利率的敏感性予以正确的测量
B、久期的计算对所有现金流采用了相同的收益率
C、久期方法假定债券价格与收益率之间呈线性关系
D、久期方法假定债券价格与收益率之间非呈线性关系
(86) 反映变现能力的财务比率主要有（）。
A、产权比率
B、流动比率
C、速动比率
D、资产负债率
(87) 我国《证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体包括（）。
A、证券公司
B、保险公司
C、商业银行
D、经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构
(88) 对行业增长情况进行横向比较的对象可以是( )。
A、行业增长情况与国民经济的增长
B、不同行业
C、不同国家或地区的同一行业
D、以上都是
(89) 财务顾问业务服务内容包括()。
A、交易估值
B、方案设计
C、提出专业意见
D、投资顾问
(90) 对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标有（）。
A、货币供给
B、GDP
C、消费者预期
D、企业投资规模
(91) 下列属于持续整理形态的有()。
A、对称三角形
B、矩形
C、旗形
D、喇叭形
(92) 对经济性贬值下列说法正确的是（）。
A、经济性贬值是由于外部环境变化造成资产的贬值
B、主要是根据因产品销售困难而开工不足或停止生产等情况确定其贬值额
C、当资产使用基本正常时，也需要根据预算计算经济性贬值
D、评估时应根据资产的具体情况加以分析
(93) 下列形态是反转突破形态的有（）。
A、三角形态
B、头肩形态
C、喇叭形态
D、旗形
(94) 上市公司以收取资金占用费形式为其所属集团公司垫付部分资金的行为（）。
A、属于中性交易
B、不利于上市公司核心竞争力的培育
C、对其长远发展不利
D、以上都对
(95) 运用回归估计法估计市盈率时，应当注意（）。
A、得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性
B、套用过去的方程是不现实的
C、最好是自己做一些研究，并在实际中不断加以改进
D、不能解释在某一时刻的股价表现
(96) 在下面关于WMS技术指标的表述中，正确的是（）。
A、最早起源于期货市场
B、参数的选择应至少是循环周期的一半
C、应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
D、WMS在单向市场中具有较高的准确性
(97) 投资者的无差异曲线簇与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合( )。
A、相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高
B、相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低
C、是投资者最满意的有效组合
D、不是投资者最满意的有效组合
(98) 关于β系数的含义，下列说法正确的有（）。
A、β系数反映了证券或组合的收益率水平对市场平均收益水平变化的敏感性
B、证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率
C、β系数绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
D、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
(99) 产业组织政策主要包括（）。
A、产业技术政策
B、市场秩序政策
C、产业合理化政策
D、产业保护政策
(100) 中国证券业协会证券分析师委员会承担的任务有（）。
A、制定证券投资咨询行业自律性公约
B、制定证券分析师执业行为准则
C、制定执业道德规范
D、以上都对
判断题
(101) 评价组合管理业绩并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。
A、正确
B、错误
(102) 由于套利包涵了同时的买进与卖出资产头寸，所以利率变动对套利组合没有影响。
A、正确
B、错误
(103) 每股营业现金净流量反映企业最大的分派股利能力。
A、正确
B、错误
(104) 从理论上说，关联交易属于内幕交易的范畴。
A、正确
B、错误
(105) 独立诚信原则是指，专业投资咨询师应该独立于机构投资者，不得供职于专门的投资机构，对客户必须讲求诚信。
A、正确
B、错误
(106) 动量投资策略或趋势投资策略属于战略性投资策略。
A、正确
B、错误
(107) 不同股息增长率的假定派生出不同类型的贴现现金流的模型。
A、正确
B、错误
(108) 在计算资产负债比率时，资产总额包括累计折旧。
A、正确
B、错误
(109) 在企业资本中，权益资本与债务性资本之间的比重为资本结构。
A、正确
B、错误
(110) 按照迈克尔·波特的行业竞争理论，钢铁企业是造船行业的需方竞争者。
A、正确
B、错误
(111) 恶性通货膨胀是指两位数的通货膨胀。
A、正确
B、错误
(112) 与其它类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。
A、正确
B、错误
(113) 证券市场线上,市场组合的β系数等于1。
A、正确
B、错误
(114) β系数是资本市场线中的概念。
A、正确
B、错误
(115) 一般情况下，债券的到期期限总是小于久期。
A、正确
B、错误
(116) 负债比率通过债务、资产和净资产之间的关系比较,可以反映企业偿付长期债务的能力。
A、正确
B、错误
(117) 通常来说，市净率越低，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。
A、正确
B、错误
(118) 价是量的先行指标，是测量证券市场行情变化的温度计。
A、正确
B、错误
(119) 一般来说,突破缺口形态一旦被确认,投资者应立即作出买入或卖出决定。
A、正确
B、错误
(120) 视企业所属行业类型的不同,不同企业的流动资产周转率可能高于也可能低于其总资产周转率。
A、正确
B、错误
(121) 夏普指数是标准差一收益坐标系中连接证券组合与无风险资产的斜率。如果该斜率大于市场组合的夏普指数，表明组合管理者的经营业绩好于市场平均水平。
A、正确
B、错误
(122) 利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。
A、正确
B、错误
(123) 夏普指数是连接证券组合与无风险资产的斜率。如果该斜率大于市场组合的夏普指数，表明组合管理者的经营业绩好于市场平均水平。
A、正确
B、错误
(124) 联合国经济和社会事务统计局制定的《国际标准行业分类》把国民经济划分为制造业等10个门类，对每个门类再划分大类、中类、小类。
A、正确
B、错误
(125) 证券A、B具有下列关系：A的预期收益小于B的预期收益，A的方差小于B的方差，根据均值-方差理论，证券A优于证券B。
A、正确
B、错误
(126) 数理统计学认为，相关关系一定是因果关系，因果关系不一定是相关关系。
A、正确
B、错误
(127) 欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。
A、正确
B、错误
(128) 某投资者卖空期望收益率为5%的股票B，并将卖空所得资金与自有资金一起用于购买期望收益率为13%的股票A。已知股票A、B的相关系数为1，那么该投资者的投资期望收益率大于13%。
A、正确
B、错误
(129) 以公司股份是否可以转让为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。
A、正确
B、错误
(130) 利率期限结构的市场预期理论认为投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。
A、正确
B、错误
(131) 市场需求变化是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。
A、正确
B、错误
(132) 经营活动产生的现金流量通常可以采用间接法和直接法两种方法反映。
A、正确
B、错误
(133) V aR计算的蒙特卡罗模拟法概念直观，无需进行分布假设，可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
A、正确
B、错误
(134) 转换平价可以视为已将可转换证券转为标的股票的一个盈亏平衡点。
A、正确
B、错误
(135) 信息产业中的"摩尔定律"指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。
A、正确
B、错误
(136) 如果某股票投资净现值大于零，那么这种股票价格被低估，进而购买这种股票是可取的。
A、正确
B、错误
(137) β系数绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。
A、正确
B、错误
(138) 现金满足投资比率越高，财务弹性就越大，进而对企业所有者也就越有利。
A、正确
(139) 某个产业形成垄断的市场格局,将不利于该产业的组织创新。
A、正确
B、错误
(140) 为了达到既控制本币贬值态势又不减少货币供应量的目的，政府可采取既抛售外汇又回购国债的措施。
A、正确
B、错误
(141) V aR方法简单直观地描述了投资者在未来某一给定时期内所面临的市场风险。
A、正确
B、错误
(142) 可转换债券的转换平价在数量上等于使可转换债券市场价格等于其转换价值时的标的股票的每股价格。
A、正确
B、错误
(143) 关联公司之间相互提供信用担保的行为属于关联交易的行为，但不会形成或有负债，不会增加公司的财务风险。
A、正确
B、错误
(144) 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，从而使得推论获得验证。
A、正确
B、错误
(145) 一般来说，组建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。
A、正确
B、错误
(146) 当社会总需求小于总供给时,中央银行会采取宽松的货币政策。
A、正确
B、错误
(147) 经常性支出可以扩大消费需求,资本性支出可以扩大投资需求。
A、正确
B、错误
(148) 防守型行业的运行状况不受经济周期的影响。
A、正确
B、错误
(149) 基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，对短线投资者也有很好的指导作用。
A、正确
B、错误
(150) 静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问在承销或管理的证券发行活动之前一段时期内,其研究人员不得对外发布关于该证券发行人的研究报告。
A、正确
B、错误
(151) 对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，此时为实值期权。
B、错误
(152) 当某投资者在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一种资产，那么他就从事了套利交易。
A、正确
B、错误
(153) 对国家财政政策、货币政策和收入政策的分析属于宏观经济分析的范畴。
A、正确
B、错误
(154) 《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》中的诚信原则﹑隔离制度﹑回避原则和民事责任的规定适用于所有提供证券投资咨询服务的场合。
A、正确
B、错误
(155) RSI指标的参数越大，市场特征越弱。
A、正确
B、错误
(156) 技术分析指标KDJ的取值可能处于-100至0之间。
A、正确
B、错误
(157) 在进行套利时，操作风险的规避需要一个动态资金管理模型来管理资金，动态调整持仓比例，以达到在控制资金风险的情况下获得最大资金使用效率的目的。
A、正确
B、错误
(158) 中央银行提高再贴现率，将会增加货币供应量。
A、正确
B、错误
(159) 销售毛利率=〔（销售收入-销售成本）÷销售收入〕×100%。
A、正确
B、错误
(160) 所谓“同一产业”，是指具相同使用功能和替代功能的产品或劳务的集合，实质上就是具有竞争关系的卖方企业的集合。
A、正确
B、错误
《证券投资分析》作业(三)
《证券投资分析》作业（三） 一、名词解释： 1. 流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 2. 速动比率：又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。 3. 应收帐款周转率：是指在一定时期内(通常为一年)应收账款转化为现金的平均次数。 4. 存货周转率：是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。 5. 每股净资产：是指股东权益与总股数的比率。 6. 市盈率：指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 7. 证券投资风险：是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。 8. 系统性风险：即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。 9. 非系统性风险：是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。 10. 资本市场线：是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。 11. 债券信用评级：是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。 二、填空题： 1. 资金周转速度 2. 主营业务利润率、销售净利率、资产收益率 3.总资产、收入 4. 销售净利率 5. 不同行业公司 6. 高于 7. 收益指数率、越大、每股收益 8. 净流出、净流入 9. 大量的现金流入、流出 10. 价值分析、股票、基本面 11. 增加基础货币、提高货币乘数 12. 证券投资价值的重新评估、证券投资交易的活跃 13. 负相关
基础押题卷八题目
基础押题卷八(题目）
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基础押题卷八(题目） 单选题 (1) 依照我国《基金法》规定,基金管理公司主要股东的注册资本不得低于()人民币。 A、１亿元 B、５亿元 C、2亿元 Ｄ、3亿元 (2) 债券的价格变动风险随着期限的增加而（）。 A、增加 Ｂ、不变 C、减少 D、没有影响 (3) 可转换公司债券在转换前投资者可以定期得到利息收入,但此时不具有(）。 A、股东的权利 B、债权方的权利 Ｃ、投资者的权利 Ｄ、债权转让的权利 (４）优先股票作为一种股权证书,代表着对公司的（)。 A、债权 B、所有权 C、支配权 D、控制权 (5) ２002年12月3１日，中央登记公司开始发布中国债券指数系列，下列说法错误的是（)。 A、该指数系列以20０2年12月3１日为基日 B、基期指数为1０0 C、该债券体系覆盖了交易所市场和银行间市场发行额在5０亿元人民币以上、待偿期限在一年以上的债券 D、样本指数价格选取日终全价 (6) 我国证券公司应当按上一年营业费用总额的（）计算营运风险资本准备。 A、５% Ｂ、8% C、10% D、15％ （7) 2００3年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》,明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，仅限于（)。 A、外国企业在中国境内发行的股票 Ｂ、外国企业在中国境外发行的股票 C、中国企业在境内发行的股票 Ｄ、中国企业在境外发行的股票 (8）将金融期货划分为外汇期货、利率期货和股权类期货是按（）的不同划分的。 A、基础工具 B、衍生工具
证券投资顾问考点汇总
证券投资顾问考点汇总 1、2011年1月，证券分析师与投资顾问正式分为两类； 2、中国证券业协会对证券公司、投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定职业规范和行为准则 3、客户回访留痕不少于3年，1个月内回访，客户数的10%，专门人员独立实施 4、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年 5、投资咨询行业职业道德的十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 6、证券投资顾问不得同时注册为注册分析师 7、证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务 8、按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取服务费用，可以差别佣金 9、表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限 10、证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理，书面或电子文件留痕 11、马科维茨投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论 12、维持期阶段：寻求多元投资组合 13、理财活动侧重于偿还房贷、筹集教育基金的是稳定期，投资工具是自用房产投资、股票、基金 14、维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金；稳定期的，偿还房贷，筹教
育基金；高原期55-60，负担减轻、准备退休；退休期＞60，享受生活，规划遗产15、货币时间价值/资金时间价值：一定数量的货币在两个时点之间的价值差异，影响因素包括：时间，收益率或通货膨胀率，单利与复利 16、单期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）,多期中终值的计算公式为：FV=PV*（1+r）的t次方，所以终值跟计息方法，现值的大小和利率相关，而与市场价格无关 17、永续年金是指在无限期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流；比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。 18、年金是在某个特定的时间段内一组时间间隔相同、金额相等的、方向相同的现金流；根据时间点不同，可以分为期初年金（eg生活费支出、教育费支出、房租支出）和期末年金（房贷支出）； 19、单利现值计算公式为Vo=Vn/(1+i*n)，复利现值的计算公式为：PV=FV/(1+r)^t 20、不同复利期间投资的年化收益率成为有效年利率EAR，名义年利率与有效年利率EAR之间的换算即为:EAR=（1+r/m）^m-1,其中，r是指名义年利率，EAR是指有效年利率，m是指一年内复利次数 21、复利现值系数=1/复利终值系数 22、44-68提关于复利的计算 23、证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述，期望收益为纵坐标，β系数为横坐标 24、β系数衡量的是证券的系统风险，β值越大，证券的系统风险越大；当证券与市场能够负相关时，β系数为负数
证券投资分析报告结课作业
河北工程大学证券投资与理论实务
专业：工商管理班级：0903 姓名： 学号：
1、广晟有色公司基本资料 广晟有色金属股份有限公司(原名：海南兴业聚酯股份有限公司)系于1992年8月8日经海南省股份制试点领导小组办公室琼股办字[1992]8号文件批准，由海南省纺织工业总公司、海南国际（海外）投资有限公司、中国银行海口信托咨询公司、交通银行海南省分行和中技海南实业公司五家单位共同发起，以定向募集方式设立的股份有限公司，于1993年6月18日领取企业法人营业执照。2007年12月11日，公司与广东广晟有色金属集团有限公司（以下简称“广晟有色集团”）签订了关于进行资产置换并向广晟有色集团非公开发行股份购买资产的《资产置换暨非公开发行股票购买资产协议》：资产置换差额，由公司向广晟有色集团非公开发行不超过3,600万股流通股份作为购买资产应支付的对价，本次非公开发行股票每股定价为人民币6.68元，股票性质为人民币普通股，股票面值为每股1元人民币。2008年8月26日，中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1062号《关于核准海南兴业聚脂股份有限公司向广东广晟有色金属集团有限公司发行股份购买资产的批复》：核准公司向广晟有色集团发行不超过3,600万股的人民币普通股购买相关资产。 公司第四届董事会2008年第四次临时会议及2009年第一次临时股东大会已审议通过公司名称由“海南兴业聚酯股份有限公司”变更为“广晟有色金属股份有限公司”，该工商变更登记手续已于2009年1月13日在海南省工商行政管理局办理完毕。公司取得企业法人营业执照注册号：460000*********，注册地址：海口市滨海大道103号财富广场16层C单元，法定代表人姓名：叶列理，注册资本：24,940万元，主要产品为稀土产品及钨产品（原主要产品为涤纶长丝）。
基金法规押题卷一(题目)
基金法规押题卷一 一、单选题 1.制定有关证券投资基金活动的监督管理的规章、规则，并行使审批权、核准或者注册权，是（）应履行的职责。 A中国保监会B中国基金业协会C中国银监会D中国证监会 2.以下不符合基金职业道德规范的是（）。 A保守秘密B诚实守信C管理人利益优先D守法合规 3.某基金管理公司基金经理甲在同学聚会时，听同学乙（乙的哥哥是M上市公司总经理）说M公司将要收购N公司，下列表述错误的是（）。 A该案例中M公司收购N公司消息在公开前属内幕信息 B甲利用该信息进行投资，不违反诚实守信职业道德要求 C甲利用该信息进行投资，构成内幕交易D甲利用该信息进行投资，违反了诚实守信职业道德要求 4.基金市场营销的特殊性应包括（）。I.专业性；II.持续性；III.适用性；IV.成长性 AI、II、III BI、II、III、IV CI、III、IV DII、III、IV 5.确认基金份额持有人持有基金份额的机构是（）。 A基金托管人B基金销售机构C基金注册登记机构D中国基金业协会 6.某基金管理人为获取更多的业绩提成，在其管理的某产品净值创新高时，违反基金合同规定多次计提业绩报酬。该管理人的行为属于（）。 A不公平对待客户B操纵基金净值C内幕交易D侵占基金财产 7.基金招募说明书中关于“基金管理人报酬”应披露的信息包括（）。I.费率水平II.计提方式III.适用税率IV.支付方式 AI、II、III BI、II、III、IV CI、II、IV DI、III 8.基金托管人的信息披露义务主要是办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，具体涉及（）、代理清算交割、会计核算、净值复核、投资运作监督等环节。 A基金募集B基金资产保管C上市交易D投资运作 9.甲在担任A基金管理公司监察稽核部负责人时，应其在B基金管理公司筹备监察稽核部的同学乙的要求，将A基金管理公司内部控制制度、工作流程等发送给乙参考。在上述案例中，甲的行为违反了基金职业道德规范中（）的要求。 A保守秘密B诚实守信C守法合规D忠诚尽责 10.基金市场服务机构不包括（）。 A基金评价机构B基金投资顾问机构C基金托管人D基金销售支付机构 11.（）是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽。 A部门规章B基本管理制度C内控大纲D业务操作手册 12.关于职业道德教育，以下表述错误的是（）。 A岗前教育主要是通过在职培训的方式来完成的B培养拟从业者的基金职业道德情感和观念 C使拟从业者了解基金职业道德规范的主要内容D使拟从业者了解基金职业所面临的道德风险 13.中国基金业协会应当在私募基金登记材料齐备后的（）个工作日内，为私募基金办结登记手续。 A10 B15 C20 D5
证券投资分析》作业答案
《证券投资分析》平时作业（4） 一．名词解释（每小题2分，共14分） 1．整合：是指企业收购后，两家企业在营运、组织和文化 等各个方面进行融合。 2．股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内，而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到收购公司，但通常情况下，会失去控制权。 3．反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购并进行积极的或者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。 4．公开原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要公开影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。 5．证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证券，不仅要公开全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 6．内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、法规的规定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议的行为。 7．虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为。 二．单项选择题（每小题1分，共15分） 1．购并公司成为目标公司的绝对控股股东，控股比例要在（ B ）以上 [A]40% [B]50% [C]55% [D]60% 2．（ B ）认为效率差别是引起购并最常见的动因。 [A]讯号理论 [B]效率理论 [C]自由现金流量假说 [D]市场份额理论 3．（ A ）可以解决购并公司的货源不畅和货源价格控制问题。 [A]上游整合 [B]水平整合 [C]下游整合 4．我国在企业购并活动中，（ A ）是最常用的定价方法。 [A]净资产法 [B]市盈率法 [C]现金流量法 [D]竞价拍卖法 5．在确定收购目标公司的价格的时候，根据对上市公司的盈利能力的判断和估计，同时也能反映出投资者对该公司的前景信心的定价方法是（ C ） [A] 现金流量法 [B] 净资产法 [C] 市盈率法 [D] 竞价拍卖法 6．家电行业的资产重组应以（ D ）方式为主。 [A]对外购并扩张 [B] 资产结构调整 [C]产业转移 [D]产业转移和资产结构调整 7．在发展证券市场的八字方针中， （ A ）是基础。 [A]法制 [B] 监管 [C]自律 [D] 规范 8．信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该（ D ） [A] 及时、准确、完整、彻底 [B] 准时、确切、定量、真实
基础押题卷三(题目)讲述
基础押题卷三（题目） 单选题 1.下列说法错误的是（）。 A基金管理人依法向中国证监会办理基金备案手续，基金合同生效 B基金募集期限届满，不能满足法律规定的条件，无法办理基金备案手续，基金合同不生效C基金募集失败，基金管理人不需要承担因募集行为而产生的债务和费用，由投资人自己承担 D投资人交纳认购的基金份额的款项时，基金合同成立 2.根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。 A完全复制＜抽样复制＜优化复制 B完全复制＞抽样复制＞优化复制 C优化复制＜完全复制＜抽样复制 D优化复制＞完全复制＞抽样复制 3.关于保证金交易业务，下列表述正确的是（）。 A保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险 B卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌 C融券没有资金成本 D融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会 4.关于全额结算，以下表述错误的是（）。 A全额结算的结算成本较低 B全额结算的结算机构不对结算完成进行担保 C全额结算也就是逐笔结算 D全额结算有助于降低结算本金风险 5.下列属于我国债券市场的场外交易场所的是（）。 A融资融券市场 B上海证券交易所 C深圳证券交易所 D银行间市场 6.某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行融券卖出，证券A 的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（）保证金才能维持130%的担保比例。 A10万元 B50万元 C5万元 D不需要追加 7.证券投资基金财务报表包括（）。I.资产负债表II.利润表III.净值变动表IV.现金流量表AI、II BI、II、III CII、III、IV DII、IV 8.当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。 A成长期
证券投资学各章节知识点汇总
证券投资学各章节知识点汇总 第一章证券投资工具 1．总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。 2、债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限换本付息的有价证券。 3、发行人在确定债券偿还期长短时，主要考虑的因素有：自身资金周转情况、债券变现能力、市场利率变化 4．债券的票面利率受如下因素的影响：银行利率水平、筹资者的资信、债券期限长短、资金市场资金供求情况、计息方法等。 5．债券具有如下特征：偿还性、安全性、收益性、流通性 6．根据发行主体的不同，债券可以分为：政府债券、金融债券、公司债券7．按照付息方式不同，债券可分为：零息债券、附息债券、息票累积债券8．按照债券形态不同，债券可分为：实物债券、凭证式债券、记账式债券9．债券筹资的优点：资本成本低、具有财务杠杆作用、所筹集资金属于长期资金、债券筹资的范围广、金额大 债券筹资的缺点：财务风险大、限制条款多，资金使用缺乏流动性 10．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股票的债券，它具有债务与债权双重属性。 11、股票是一种有价证券，它是股份公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。股票具有如下性质：股票是有价证券，股票是要是证券，股票是证权证券，股票是资本证券，股票是综合权利证券。股票具有如下特征：收益性、价格的波动性和风险性、不可偿还性、参与性、流通性12．普通股东享有以下权利：公司决策参与权、利润分配权、剩余资产分配权、优先认股权。优先股与普通股相比具有如下特征：股息率固定、股息分配优先、剩余资产分配优先、一般无表决权 15．A股，即人民币普通股，是由我国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（不含我国港澳台地区的投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。B股，即外币特种股票，是以外币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个交易所上市交易的股票。其中，在上海交易的B股以美元计价，在深圳交易的B股以港币计价。H股，即在内地注册，在我国香港特别行政区上市的外资股。在纽约上市的股票为N股、在新加坡上市的为S股。 16、证券投资基金具有如下特点：集合投资、专业理财；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。 17、根据基金是否可以赎回基金可以分为：开放式基金和封闭式基金 18、根据基金组织形态的不同，基金可以分为：公司型基金和契约型基金 19、基金管理人：是指具有专业的投资知识与经验，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，经营管理基金资产，谋求基金资产的不断增值，以使基金持有人收益最大化的机构。 20、从事衍生金融工具买卖的参与者包括：对冲者、投机者和套利者。 21、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 按照买卖形式的不同，期权可以分为：看涨期权和看跌期权 22、可转换债券是指由公司发行的，投资者在一定时期内可以选择按一定条件转换成公司股票的公司债券。
证券投资分析平时作业1
作业一 一、名词解释 有价证券：是一种在相应的范围内广泛流通,并在流通转让过程中产生权益的增减. 国际投资资本：是一种基本游离于本国经济实体，以盈利为目的对他国的产业、证券商品和金融衍生商品进行投资的一种资本组合 H股：是H股是我国内地上市公司经证监会批准在香港联合交易所挂牌上市交易的股票。 附息债券：是在债券上附有各期息票的中、长期债券。 贴现债券：是将债券利息在发行时先行返还给投资者的一种债券。也称无息券或贴息、贴水债券。 开放型基金：也称追加式或不定额型投资基金，所发行的份额不固定，随实际需求和经营决策而增减。基金不上市交易，由基金管理公司开设柜台交易，其交易价格由基金资产净值决定。 投资基金：也称为共同基金，或单位信托基金。它是一种由不确定的众多投资者在自愿基础上，不等额出资汇集而成，具有一定规模的信托资产，投资基金交给各类专业人员操作管理，由此产生的经济效益在规定的期限以及基金到期后按投资比例分配。 优先股：是指在公司股息分配或公司剩余财产分配上享有比普通股优先权利的股票。 证券发行市场：证券发行人将自行设计，代表一定权利的有价证券商品通过媒介转让销售给需要投资的人们。这一全过程称为证券发行市场，也叫初级市场或一级市场。 封闭型基金：是基金发行规模事先确定，在发行完毕后以及在规定的有效期限内不再变动，处于封闭状态，该基金发行后可申请上市交易。投资者不能直接从基金赎回或购买，只能通过经纪人买卖。 套期保值：人们为规避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量、品种相同，而方向相反的合约，以期未来某一时间通过期货合约的对冲来弥补现货市场上遭受的损失，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达到总投资基本不盈不亏的目的。 二、填空
基金押题卷八(题目)汇总
基金押题卷八（题目） 单选题 (1) 不同种类发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差也被称为（）。 A、市场板块外利差 B、市场板块内利差 C、品质利差 D、市场板块内与板块外利差 (2) 如果一只证券投资基金出现投资损失，该风险应由该基金的（）。 A、管理人承担 B、托管人承担 C、投资者共同承担 D、所有参与主体共同承担 (3) 以下关于基金利润财务指标的表述，正确的是（）。 A、如果期末未分配利润的未实现部分为正数,则期末可供分配利润等于期末未分配利润 B、本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额,反映基金本期已实现损益 C、未分配利润余额年末不结转 D、本期利润不包括未实现的估值增值或减值 (4) 基金托管人对基金管理人监督的主要内容之一是( )。 A、对基金投资范围、投资对象的监督 B、对基金投资范围、投资流程的监督 C、对基金投资范围、公开披露信息的监督 D、对基金投资范围、交易过程的监督 (5) 基金管理公司应当在以下哪种公告中批露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例()。 A、净值公告 B、半年度报告 C、年度报告 D、季度报告 (6) 依照《证券投资基金会计核算办法》规定,发生的基金运作费用如果影响（）小数点后第五位,应采用待摊或预约的方法。 A、基金份额净值 B、基金资产总值 C、基金所有者权益 D、基金资产净值 (7) 以技术分析为基础的投资策略,是在否定()前提下的。 A、强式有效市场 B、半强式有效市场 C、弱式有效市场 D、市场有效性 (8) 基金产品定价中,首先要考虑的因素是()。 A、渠道特性 B、客户特性
C、市场环境 D、基金产品的类型 (9) 假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（β）为2。如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。 A、8% B、10% C、12% D、16% (10) 我国开放式基金的赎回价格是以（）为基础加、减有关费用计算的。 A、1元人民币 B、基金份额总值 C、基金份额净值 D、当日价格 (11) 以下关于行为金融理论的描述，正确的是（）。 A、投资者总可以通过掌握更多的信息获利 B、委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式 C、投资者由于受信息处理能力、信息不完全的限制以及心理偏差的影响，不可能立即对全部公开信息做出反应，因此市场是弱式有效市场 D、投资者由于心理因素，会对新信息过度反应或反应不足，导致证券价格的错定，投资者同样无法获利 (12) ( )在股票市场急剧下降或缺乏流动性，加剧市场往不利反向运动。 A、买入并持有策略 B、投资组合保险策略 C、动态资产配置策略 D、恒定混合策略 (13) 根据国际国内基金市场的实践,基金市场建立和发展的基础是()。 A、信息披露 B、销售监管 C、申请核准 D、以上都不对 (14) 假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数（β）为2。如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。 A、8% B、10% C、12% D、16% (15) 目前，我国证券投资基金托管费一般按（）的基金资产净值的一定比例计提。 A、当日 B、前一日 C、一周平均值 D、月平均值 (16) 投资者将LOF份额从证券登记系统转入基金注册登记系统,自( )起,投资者可以在转入方代销机构处申报赎回基金份额。 A、T+2
证券投资学第四版期末复习公式整理
证券投资学（第四版） 第四章金融衍生品 杠杆（比率）：某企业发行认购权证,规定:时间:2008年3月1日价格:以4.00元购买股票比率:1:1假设现在的股票市场价格为5元,则其权证的价值是:5 - 4=1 元 股票价格上扬至6元,则权证价格=6-4=2元 假设某投资者用5元进行投资: 如果购买股票: 可以购买1股，获利6-5=1元1\5=20% 如果购买权证:可以购买5份，获利{2-1}*5=5元5\5=100% 假设股票价格下降至4.5元,则权证投资者和股票投资者损失如何? 结论: 权证的价格变化速度更快.获利和损失的杠杆是相同的. 杠杆比率反映的是直接买入正股与买入权证来“控制”同样数量正股所需的资金之比，其公式为：杠杆比率=正股价格/（权证价格/行权比例）。 以石化CWB1为例，3月20日的杠杆比率为3.02，即同样的资金投入，通过购买权证控制的正股数量是直接买入正股的3.02倍。一般投资者从行情软件上看到的杠杆都是杠杆比率。练习：2009年10月14日，石化CWB1 580019 现价1.609，中国石化11.98行权比例0.5 计算杠杆。 什么是权证价值？ 权证价值由两部分构成:内在价值和时间价值。内在价值是指相关资产价格与行使价的差额，亦即行使认股证时所得的利润。由此亦引伸出“平价”、“价内”及“价外”的概念。内在价值等于在考虑行权比例后，行使价与相关资产现价的正数差距。 每一单位认购证的内在值=(相关资产价格－行使价)*行权比例 每一单位认沽证的内在值=(行使价－相关资产价格)*行权比例 例如：江铜CWB1 标的价格23.9，行权价格15.44，行权比例0.25，计算权证价值。 解：权证理论价值：（23.9-15.44）*0.25＝2.12 权证的溢价 溢价反映的是投资者以现价买入某权证并持有至到期时，正股需要上升或下跌多少才能使这笔投资保本。从溢价的计算公式(以认购证为例)来看，溢价其实是先计算盈亏平衡点[(权证价格/行权比例)+行权价]与正股价格的差距，除以正股价格，再以百分比来表达。举例来说，按3月26日收市价计算，上港CWB1的溢价为65.65%，即投资者以现价(3.527元)买入该权证并持有至到期，正股上港集团价格须上升至少65.65%至大约11.93元以上，该投资才可以保本并获利。 认购权证溢价率=（行权价+认购权证价格/行权比例-正股价）/正股价 认沽权证溢价率=（正股价+认沽权证价格/行权比例-行权价）/正股价 江铜CWB1权证价格2.396，标的价格23.9，行权价格15.44，行权比例0.25，计权证溢价。解：权证溢价＝（15.44+2.396/0.25-23.9）/23.9＝4.7％ 案例：江铜CWB1 2010年9月21日最后交易日收盘价2.776元，9月27日至10月8日为行权日，行权比例为0.25,行权价15.33元。当日江西铜业收盘价为29.49。该权证有无套利可能？ 权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：权证涨停价格＝权证前一日收盘价格＋（标的证券当日涨停价格－标的证券前一日收盘价）×125％×行权比例；
《证券投资分析》作业答案
一. 名词解释（每小题2分，共14分） 1. 整合：是指企业收购后，两家企业在营 运、组 织和文化等各个方面进行融合。 2. 股票收购：是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内, 而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。其特点是不需支付大量现金，不 影响收购公司的现金状况，目标公司的股东不会失去股权，只是从目标公司转移到 收购公司， 但通常情况下，会失去控制权。 3. 反购并：面对敌意的购并行为，作为目标的大公司自然不愿束手待毙，对潜在的和现实的购 并进行积极的或 者消极的抵御。反购并的策略主要集中在法律、管理和股票交易三个方面。 4. 公幵原则：是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公幵化。信 息披露的主 体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场 的透明度，除了证券发行人需要公幵影响证券价格的该企业情况的详细说明外，监 管者还应当公幵有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚等。 5. 证券发行核准制度：又称为“准则制”或“实质审查制”，是指发行人发行证 券，不仅要 公幵全部的，可以供投资人判断的材料，还要符合证券发行的实质性条 件，证券主管机关有权依照公司法、证券交易法的规定，对发行人提出的申请以及 有关材料，进行实质性审查，发行人得到批准以后，才可以发行证券。 6. 内幕交易：是指内幕人员和以不正当手段获取内幕信息的其它人员违反法律、 法规的规 定，泄露内幕信息，根据内幕信息买卖证券或者向他人提出买卖证券建议 的行为。 7. 虚假陈述：是指行为人对证券发行、交易及其相关活动的事实、性质、前景、 法律等事项作出不实、严重误导或有重大遗漏的陈述或者诱导，致使投资者在不了 解事实真相的情况下作出证券投资决定的行为 《证券投资分析》平时作业（4）
基础押题卷八(题目)
基础押题卷八（题目）-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN 基础押题卷八(题U) 单选题
(1)下列不属证券市场中介机构的有()。 A证券公司 B证券登记结算机构 C会计师事务所 D证券业协会 (2)()是指证券公司接受委托，向客户提供投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。 A证券投资顾问业务 B证券财务顾问业务 C证券经纪业务 D证券投资咨询业务 ⑶”国货币市场基金的份额净值固定在()。 A1元人民币 B2元人民币 C5元人民币 D 10元人民币 (4)在有担保的存托凭证中，必须完全符合美国会计准则的是()o A—级有担保存托凭证 B二级有担保存托凭证 C三级有担保存托凭证 D 144A私募存托凭证 (5)—般来说，当预期未来市场利率趋于下降时，应选择发行()的债券。 A面额较小 B期限较长 C期限较短 D面额较大 ⑹根据《证券公司风险处置条例》的规定,()是证券公司自我整改的一种处置措施。 A撤销 B托管、接管 C行政重组 D停业整顿 (7)我国《上市公司证券发行管理办法》规定,可转换公司债券自发行结束之日起()个月后方可转换为公司股票。 A3 B4 C6 D 12 (8)以下关于股票合并的说法错误的是()。 A股票合并是指将若干股票合并成1股 B股票合并改变了公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重 C股票合并后，股东所持市值不发生变化
D股票合并常见于低价股 (9)与封闭式基金相比，()是开放式基金所特有的风险。 A市场风险 B赎回风险 C管理风险 D技术风险 (10)中国证券业协会对违反法律、行政法规或协会章程的会员行为，可按照规定()。 A给予行政处罚 B给予纪律处分 C处以罚款 D对责任人员采取市场禁入措施 (11)被中国证券业协会注销执业证书的人员，中国证券业协会可在()不受理其执业证书申请。 A1年内 B2年内 C3年内 D半年内 (12)按照债券票面载明的利率及支付方式定期分次付息的债券是指()。 A附息债券 B贴现债券 C缓息债券 D零息债券 (13)根据我国政府对WTO的承诺，加入后3年内，外资证券公司设立合营证券公司可以(不通过中方中介)从事的业务不包括()。 AA股的承销 B基金的承销和交易 C发起设立基金 DB股和H股、政府和公司债券的承销和交易 (14)负责基金的具体投资决策和日常管理的机构是()。 A基金份额持有人 B基金托管人 C基金管理人 D以上都不是 (15)证券公司应当采取措施切实保障董事的(),为莆事履行职责提供必要条件。A知情权 B管理权 C收益权 D经营权 (16)股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险,尤其是()的需要而产生的。A操作风险 B经营风险 C非系统风险 D系统风险
证券投资基本分析
证券投资基本分析 一、单项选择题 1、行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划分，可以将行业分为（） A、初创型行业、成长型行业、衰退型行业 B、增长型行业、周期型行业、防御型行业 C、幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业 D、增长型行业、周期型行业、衰退型行业 2、食品业和公用事业属于（）。 A、增长型行业 B、周期型行业 C、防御型行业 D、成长型行业 3、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的（）。 幼稚期 B、成长期 C、成熟期 D、衰退期 4、（）是影响证券市场供给的最根本因素。 A、上市公司数量与收益状况 B、上市公司数量与经济效益状况 C、上市公司质量与收益状况 D、上市公司质量与经济效益状况 5、国内生产总值是指一个国家（或地区）（）在一定时期内（一般按年计）生产活动的最终结果。 A、所有常住居民 B、本国居民 C、常住居民但不包括外国人 D、国内居民 6、下列选项中不属于常住居民的是（） A、居住在本国的公民 B、暂居外国的本国公民 C、居住在本国但
未加入本国国籍的居民 D、长期居住在外国的本国公民 7、劳动力人口是指年龄在（）岁以上具有劳动能力的人的全体。 A、16 B、18 C、20 D、22 8、通货膨胀是指（）持续、普遍、明显的上涨。 A、一般物价水平 B、大多数商品价格水平 C、所有商品价格水平 D、某种商品价格水平 9、温和的通货膨胀是指年通货膨胀低于( ) 的通货膨胀。 A、5% B、7% C、10% D、15% 10、国际收支包括（） A、经常项目 B、资本项目 C、经常项目和资本项目 D、贸易项目 11、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是（） A、GDP=GNP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 B、GDP=GNP+本国居民在外国的收入-外国居民在本国的收入 C、GNP=GDP-本国居民在外国的收入+外国居民在本国的收入 D、GNP=C+I+G+(X-M) 12、下列关于通货膨胀的说法，错误的是（） A、通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上则有温和的、严重的和恶性的三种 B、温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀 C、严重的通货膨胀是指三位数的通货膨胀 D、恶性的通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀 13、下列评价宏观经济形势的指标中，不属于消费指标的是（） A、社会消费品零售总额 B、城乡居民储蓄存款余额
基金考试押题100道
基金考试押题100道！一定要看！ 这两天炸裂了，因为这周六，4月23日的基金从业人员资格考试绝对是有史以来最热闹的一届。那些曾经叱咤风云的私募大佬，还有那些跨界搞投资的明星，这次统统都要进考场去考试了。 据说，大盘这几天持续缩量，是因为这几天大佬们正忙于复习应对周六的考试…… 那么问题来了，如何能快速自学通过考试呢？时间紧迫，当然是多做试题，多做试题，多做试题…… 闲言少叙，送上还冒着热气全新出炉的押题试卷： 《2016年4月基金法律法规考前预测押题卷01》 1、基金在美国被称为（）。 A、共同基金 B、单位信托基金 C、集合投资基金 D、证券投资信托基金 正确答案 A 【专家解析】在英囯和我囯香港待别行政区被称为“单位信托 基金”，在欧洲一些囯家被称为“集合投资基金”，在日本和我 囯台湾地区被称为“证券投资信托基金 "。 2、（）是基金业协会的权力机构。 A、股东大会 B、董事会 C、监事会 D、会员大会
D 【专家解析】基金业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会，协会章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。 3、我国证券投资基金反映的是一种()关系 A、担保 B、债权 C、股权 D、信托 正确答案 D 【专家解析】基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。 4、LOF基金申请在交易所上市应具备（）。 A、基金的募集符合《证券投资基金法》的规定 B、募集金额不少于 3亿元人民币 C、持有人不少于 2000人 D、募集金额不少于 1亿元人民币 正确答案 A 【专家解析】
:（1） 基金的募集符合《证券投资基金法》的规定；（2）募集金额不 少于 2亿元人民币；（3）持有人不少子 1000人；（4）交易所 规定的其他条件。 5、下列在岸基金的当事人中，不处于同一国境内的是（）。 A、基金代销机构 B、基金托管人 C、基金管理人 D、投资人 正确答案 A 【专家解析】在岸基金的投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基金的投资市场均在本囯境内。 6、公司型基金的最高权力机构是（）。 A、基金持有人大会 B、公司董事会 C、股东大会 D、监督管理委员会 正确答案 C 【专家解析】公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份 投资公司，最高权力机构是股东大会。
《证券投资分析》作业(一)汇总
一、名词解释: 1.资本证券:资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定收入的请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。资本证券是有价证券的主要形式,狭义的有价证券即指资本证券。 2.股票:是股份公司(包括有限公司和无限公司在筹集资本时向出资人,发行的股份凭证,代股票表着其持有者(即股东对股份公司的所有权。 3.普通股:普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权,它构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式,也是发行量最大,最为重要的股票。 4.存托凭证:又称存券收据或存股证,是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证,属公司融资业务范畴的金融衍生工具。 5.投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金,由基金托管人委托职业经理人员管理,专门从事证券投资活动。 6.有价证券:是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 二、填空题 1、有价 2、认缴、募集 3、500万 4、股票、债券
5、赎回 6、公有股份 7、美元、港元 8、香港联合交易所 9、美国存托凭证 10、美国式、荷兰式 11、运作、变现、单位净资产 12、证券发行市场、证券流通市场、发行人、投资者中介商 13、公司制、会员制、会员制 14、协商、竞价、交易、一对一 16、1990年12月19日、全部股票为样本股、发行总股本、工业、商业、地产、公用事业、综合、1993年4月30日 17、40、94年7月20日、1000 三、单项选择题 1、C 2、D 3、C 4、B 5、D
2019年《证券投资基金基础知识》冲关押题强训试卷
《证券投资基金基础知识》 冲关押题强训试卷 （含答案解析） 题型为单选题，题量为100道，每题分值1分，总分100分，60分为合格线. 考试时间为120分钟 一、单项选择题（每题1分，共100题，共100分。下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。) 1．某投资者对选择私募股权投资品种的下列分析正确的是（）。 A、私募股权投资比较适合短期投资 B、成长权益的投资品种主要投资于具备成熟商业模式和稳定客户群体的企业股权 C、私募股权投资的主要退出方式是企业清算 D、风险投资的投资品种风险比较高，因此长期预期收益率也会比较差 【参考答案】B 【今J解析】B 私募股权投资的周期一般比较长，不适合短期投资。私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制有:（1）首次公开发行。（2）买壳上市或借壳上市。（3）管理
层回购。（4）二次出售。（5）破产清算。风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略。由于承担更高的风险，风险投资比其他金融工具有更高的预期回报率。 2．按照相关制度，一般货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的（）。 A、25％ B、15％ C、20％ D、30％ 【参考答案】C 【今J解析】C 按照规定，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20％以上或者连续5个交易日累计赎回30％以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20％。 3．关于基金的各类机构投资者的投资特点，下列说法错误的是（）。 A、基本养老保险资金投资期限较短，其投资原则为在保证安全性和流动性前提下实现增值 B、财产保险公司通常投资于期限较短的低风险资产 C、企业财务公司通常将闲置资金投资于货币市场基金等流动性
证券投资分析(知识点)
技术分析是仅从证券地市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势地方法.适用于短期地行情预测. 基本分析是依据宏观经济形势、行业特征和上市公司地基本财务数据来进行投资分析.包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析. 技术分析流派认为市场永远是对地，基本分析流派认为市场永远是错地. 利用货币乘数地作用，法定存款准备金率地作用效果十分明显. 保守速动比率也被称为酸性测试比率 市场分割理论：金融市场被不同期限地债券分割开来，不同期限债券之间完全不能替代. 一般来说，其他变量保持不变，无风险利率增加，会导致认沽权证地价值减少，认股权证地价值增加. 线起源于多年地日本；阳线为红，阴线为黑. 线理论中，收盘价>开盘价为阳线，收盘价<开盘价为阴线.文档来自于网络搜索 内部收益率大于必要收益率，有投资价值. 产业结构政策：产业结构地长期构想、对战略产业地保护扶植、对衰退产业地调整援助产业组织政策：产业秩序政策、产业合理化政策、产业保护政策产业技术政策：产业布局政策：经济、合理、协调、平衡文档来自于网络搜索 财务报表分析原则：全面原则、坚持个性原则. 证券市场地机构投资者：证券投资基金、证券保障基金、企业法人. 如果债券地市场价格高于其面值，则债券地到期收益率低于其票面利息率 证券市场一般提前对地变动作出反应. 基本分析流派对证券价格波动原因地解释：对价格和价值偏离地调整学术分析流派：对价格和反应信息内容偏离地调整，以“效率市场理论”为哲学基础地心理分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场心理平衡状态偏离地调整技术分析流派对证券价格波动原因地解释：对市场供求均衡状态偏离地调整文档来自于网络搜索 先行指标：利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模 同步指标：个人收入、企业工资支出、、社会商品销售额 滞后指标:失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业地消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入地比重文档来自于网络搜索 市净率每股价格每股净资产 市盈率每股价格每股收益 可转换债券地价值转换时地每股市场价格*转换比例 可转换债券地面值债券地转换价格*转换比例 可转换债券地市场价格转化平价*转换比例 在圆弧顶或圆弧底形态地形成过程中，股票成交量地变化都是两头多，中减少. 比例大，市场强势；比例小，市场弱势. 套利地潜在利润，是两个逃离合约之间价差地扩大或者缩小 生产型公司合理地最低流动比率为 在半强势有效市场中，基本分析和技术分析都无效. 在沃尔评分法中，流动比率比重最大，为；资产固定资产比重为；销售额固定资产比重为；销售成本存货比重为.文档来自于网络搜索 本币利率下降，外汇流出，本笔贬值，出口型企业收益增加. 我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类个，行业大类个，行业中类个，行业小