资产负债表解读与分析PPT(共68页)
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《资产负债表分析》PPT课件
无形资产
• 无形资产——不具有实物形态的资产，也就 是那种看不见摸不着，但确实存在的，一般 很难用多少钱来衡量的资产，只有在特定情 况下才能计算其价值。
• 包括：专利权、版权、商标权、商誉等 • 是企业保持长久竞争优势的秘诀
趣味问答
• 应收账款是无形资产吗？？ 应收账款是流动资产，它与无形资产的区别如
所有者权益
1、对企业的盈利分红 2、承担经营风险 3、具有决策权 4、拥有企业
二、资产负债表的作用及形式
●反映企业在某一特定日期财务状况的报表 ●理论依据：“资产=负债+所有者权益” ●时点报表,静态报表
按 变
负
由还
现 能
资债
短款 到时
力
长间
由
强 到 弱 排 列
产 所有者
权益
久按 性权 排益 序永
主要内容
• 资产负债表的主要元素 • 资产负债表的作用及形式 • 资产负债表项目阅读 • 资产负债表水平分析 • 资产负债表垂直分析 • 资产负债表趋势分析 • 资产负债表水分分析 • 资产负债表之比率分析
一、资产负债表的主要元素
资产
由过去交易、事项形成并由企业拥有或控 制的，能以货币计量，预期可以带来经济利 益的经济资源。
—给固定资产买份养老保险
• 折旧计入成本费用，其金额的多少影响企业的利 润。
• 折旧方法：平均年限法——房屋建筑物、设备等
• 工作量法——运输工具、季节性生产的设备等
• 年数总和法和双倍余额折旧法——加速折旧法，适 合高新企业。
固定资产
• 折旧的影响： 资产负债表上固定资产原值—折旧=固定
资产净值，反映其新旧程度 折旧时费用，保证利润计算的准确性。
《资产负债表分析》PPT课件
10.无形资产项目分析
–价值确认 –质量是否下降
2021/8/18
9
资产项目分析
11.长期待摊费用分析
–金额和占总资产的比重是否畸高 –金额为零的情况 –开办费不能计入本项目 –是否能为以后期间带来收益
2021/8/18
10
资产结构分析
➢ 资产结构是指组成资产的各个类别在资产中 所占的比重。通过资产结构可以分析资产的 分布与组成是否合理。
2021/8/18
26
短期偿债能力指标计算与分析
1. 流动比率
流动比率流 流动 动负 资债 产
– 该指标越高，短期偿债能力越强。 –流动比率不是越高越好，要考虑现金和现金
等价物的机会成本。 –考虑债权人和业主及管理层的判断 –考虑存货和应收账款的变现能力 –结合行业特点进行分析
2021/8/18
27
短期偿债能力指标计算与分析
2.速动比率
速动比率流 速动 动负 资债 产
–速动资产=流动资产-存货，该比率剔除了 变现差的存货的影响，弥补了流动比率的 缺陷
–结合行业特点进行分析
2021/8/18
28
短期偿债能力指标计算与分析
3.现金流量比率
现 金 流 量 负 债 比 率 年 经 年 营 末 现 流 金 动 净 负 流 债 入 1 0 0 %
➢ 资产结构通常用构成比率来表示：
某类资产的 该 构 资 类 成 产 资总 产 额 1金 0% 0额
➢ 资产结构分析结合变动趋势分析，既可以了 解资产的变动情况及变动原因，又可以了解 变动的合理性。
2021/8/18
11
资产结构分析
➢在进行资产结构分析时，应注意：
–流动资产比例高时，有可能是存货和应收账款 数额大，注意分析其质量和变现能力
–价值确认 –质量是否下降
2021/8/18
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资产项目分析
11.长期待摊费用分析
–金额和占总资产的比重是否畸高 –金额为零的情况 –开办费不能计入本项目 –是否能为以后期间带来收益
2021/8/18
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资产结构分析
➢ 资产结构是指组成资产的各个类别在资产中 所占的比重。通过资产结构可以分析资产的 分布与组成是否合理。
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短期偿债能力指标计算与分析
1. 流动比率
流动比率流 流动 动负 资债 产
– 该指标越高，短期偿债能力越强。 –流动比率不是越高越好，要考虑现金和现金
等价物的机会成本。 –考虑债权人和业主及管理层的判断 –考虑存货和应收账款的变现能力 –结合行业特点进行分析
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短期偿债能力指标计算与分析
2.速动比率
速动比率流 速动 动负 资债 产
–速动资产=流动资产-存货，该比率剔除了 变现差的存货的影响，弥补了流动比率的 缺陷
–结合行业特点进行分析
2021/8/18
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短期偿债能力指标计算与分析
3.现金流量比率
现 金 流 量 负 债 比 率 年 经 年 营 末 现 流 金 动 净 负 流 债 入 1 0 0 %
➢ 资产结构通常用构成比率来表示：
某类资产的 该 构 资 类 成 产 资总 产 额 1金 0% 0额
➢ 资产结构分析结合变动趋势分析，既可以了 解资产的变动情况及变动原因，又可以了解 变动的合理性。
2021/8/18
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资产结构分析
➢在进行资产结构分析时，应注意：
–流动资产比例高时，有可能是存货和应收账款 数额大，注意分析其质量和变现能力
资产负债表分析 ppt课件
第二章 资产负债表分析
本章知识点： 资产结构与资本结构适应性分析 资产负债表项目质量分析 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析
PPT课件
1
资产负债表
资产负债表中包含的信息量与利用价值，是其他三张 表无法比拟的。这张报表的神奇之处，它能够将一家 复杂的上市公司，分门别类料理清晰地数字化、模块 化，将千言万语都未必能准确表述的纷繁事务，浓缩 未一张简洁明快，又意味深长的表格。这张表不仅能 反映眼睛看得见的东西，很多看不见摸不着的东西， 也都在表现其中。上市公司的种种“隐患”、 “暗 疾”，往往会在资产负债表中露马脚。
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付及预收款项 应付职工薪酬 应付税费 应付利息及股利 一年内到期的非流动负债 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积及未分配利润 权益合计
PPT课件
5
二、资产负债表的作用
PPT课件
3
第一节 资产负债表分析概述
一、资产负债表的结构内容
资产负债表——“明明白白我的账”，反映特定单位、特定日期的资 金从哪来、用到哪去 资产负债表是时点报表、静态报表 资产负债表是左右结构、账户式。右方反映企业的资金是哪儿来的， 左方反映企业的资金用到哪儿去了 理论依据：资产＝负债＋所有者权益（左右平衡）
反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况 反映企业资金来源和构成的情况 反映企业的财务实力和偿债能力 反映企业未来财务状况的发展趋势 结合利润表对企业各种资源的利用情况作出评价； 结合利润表和现金流量表对企业的财务状况和经营成果 作出整体评价。 资产负债表还可以反映： 企业战略 企业定位 盈利模式 扩展战略
本章知识点： 资产结构与资本结构适应性分析 资产负债表项目质量分析 资产负债表水平分析 资产负债表垂直分析
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资产负债表
资产负债表中包含的信息量与利用价值，是其他三张 表无法比拟的。这张报表的神奇之处，它能够将一家 复杂的上市公司，分门别类料理清晰地数字化、模块 化，将千言万语都未必能准确表述的纷繁事务，浓缩 未一张简洁明快，又意味深长的表格。这张表不仅能 反映眼睛看得见的东西，很多看不见摸不着的东西， 也都在表现其中。上市公司的种种“隐患”、 “暗 疾”，往往会在资产负债表中露马脚。
流动负债： 短期借款 交易性金融负债 应付及预收款项 应付职工薪酬 应付税费 应付利息及股利 一年内到期的非流动负债 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 所有者权益： 实收资本 资本公积 减：库存股 盈余公积及未分配利润 权益合计
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二、资产负债表的作用
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第一节 资产负债表分析概述
一、资产负债表的结构内容
资产负债表——“明明白白我的账”，反映特定单位、特定日期的资 金从哪来、用到哪去 资产负债表是时点报表、静态报表 资产负债表是左右结构、账户式。右方反映企业的资金是哪儿来的， 左方反映企业的资金用到哪儿去了 理论依据：资产＝负债＋所有者权益（左右平衡）
反映企业拥有或控制的经济资源及其分布情况 反映企业资金来源和构成的情况 反映企业的财务实力和偿债能力 反映企业未来财务状况的发展趋势 结合利润表对企业各种资源的利用情况作出评价； 结合利润表和现金流量表对企业的财务状况和经营成果 作出整体评价。 资产负债表还可以反映： 企业战略 企业定位 盈利模式 扩展战略
资产负债表分析 ppt课件
24
股东权益结构分析
采用垂直分析法
25
（四）资产结构与资本结构适应程度的分析
正常经营企业分为
保守结构 稳健结构 平衡结构 风险结构
26
（一）保守结构 主要标志：全部资产来源依靠长期资金满足 结果：企业风险极低；资金成本较高；筹资结构弹性弱
实务中较少采用
资产负债表
27
临时性流动资产：由于季节性或临时性原因占用的流动资产，如 销售旺季增加的存货和应收账款等。 永久性流动资产：用于满足企业长期稳定发展需要的流动资产， 如保险储备中的存货和现金。
22
在负债总比重不变的情况下：
几种不同的负债结构分析
按负债期限分析 流动负债、非流动负债
按负债方式分析： 银行信用、商业信用、应交款项、内部 结算款等
按负债成本分析： 无成本、低成本、高成本
23
3、股东权益结构的具体分析
股东权益结构分析应考虑的因素：
股东权益总量 企业利润分配政策 企业控制权 权益资金成本 经济环境
单位：万元
13
3、经营变动型 企业经营原因引起资产发生变动。
表4-3
经营变动型
单位：万元
14
4、股利分配变动型 股利分配原因引起资产发生变动。
表4-4
股利分配变动型
单位：万元
15
第三节 资产负债表垂直分析
资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表结构变动情况的分析 资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析 资产结构与资本结构适应程度的分析
风险型 流动资产所占比重偏小。流动性较弱，风险高，盈利水平高。
中庸型 介于保守型和风险型之间。
20
资产结构具体分析：
经营资产与非经营资产
股东权益结构分析
采用垂直分析法
25
（四）资产结构与资本结构适应程度的分析
正常经营企业分为
保守结构 稳健结构 平衡结构 风险结构
26
（一）保守结构 主要标志：全部资产来源依靠长期资金满足 结果：企业风险极低；资金成本较高；筹资结构弹性弱
实务中较少采用
资产负债表
27
临时性流动资产：由于季节性或临时性原因占用的流动资产，如 销售旺季增加的存货和应收账款等。 永久性流动资产：用于满足企业长期稳定发展需要的流动资产， 如保险储备中的存货和现金。
22
在负债总比重不变的情况下：
几种不同的负债结构分析
按负债期限分析 流动负债、非流动负债
按负债方式分析： 银行信用、商业信用、应交款项、内部 结算款等
按负债成本分析： 无成本、低成本、高成本
23
3、股东权益结构的具体分析
股东权益结构分析应考虑的因素：
股东权益总量 企业利润分配政策 企业控制权 权益资金成本 经济环境
单位：万元
13
3、经营变动型 企业经营原因引起资产发生变动。
表4-3
经营变动型
单位：万元
14
4、股利分配变动型 股利分配原因引起资产发生变动。
表4-4
股利分配变动型
单位：万元
15
第三节 资产负债表垂直分析
资产负债表垂直分析表的编制 资产负债表结构变动情况的分析 资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析 资产结构与资本结构适应程度的分析
风险型 流动资产所占比重偏小。流动性较弱，风险高，盈利水平高。
中庸型 介于保守型和风险型之间。
20
资产结构具体分析：
经营资产与非经营资产
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长期偿债能力：通过资产负债率、 利息保障倍数等指标分析
偿债能力与现金流量关系：分析 偿债能力对现金流量的影响
营运能力分析
应收账款周转率：衡量企业应收账款管理的效率 存货周转率：反映企业存货管理的效率 流动资产周转率：衡量企业流动资产的利用效率 总资产周转率：反映企业整体资产的利用效率
核对数据是否与 实际相符，避免 错误数据
关注数据变化趋 势，发现异常情 况
定期进行数据审 计，确保数据真 实性
报表数据的可比性
确保报表数据的准确性和完整性 比较不同时期的报表数据，分析变化趋势 比较同行业其他公司的报表数据，了解行业平均水平 比较不同地区、不同市场的报表数据，了解市场差异
报表数据的时效性
资产负债 表是财务 报表的核 心，是了 解企业财 务状况的 重要工具
资产负债表的构成
资产部分：包括流动资产和非流动资产，如现金、应收账款、存货、固定资产等 负债部分：包括流动负债和非流动负债，如应付账款、短期借款、长期借款等 所有者权益部分：包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等 资产负债表的格式：通常采用三栏式，即资产、负债和所有者权益三部分
比较不同时期的 资产负债表
观察资产、负债、 所有者权益的变 化趋势
分析影响因素， 如市场环境、政 策变化等
预测未来发展趋 势，为决策提供 依据
比率分析法
目的：通过比较不同时期的财务数据，分析企业的财务状况和经营状况
比率类型：包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营能力比率等
计算方法：将财务报表中的相关数据按照一定的公式进行计算 分析步骤：选择合适的比率，计算并比较不同时期的比率，分析变化趋势 和原因
资产负债表解读要点幻灯片PPT
Sheet〕、财务状况表，是总括反映企 业在某一特定日期财务状况的会计报表。 • 能够帮助报表使用者了解企业所掌握的 各种经济资源，以及这些资源的分布与 构造。 • 能够反映企业资金的来源构成，即债权 人和投资者各自的权益 。 • 通过对资产负债表的比照和分析，可以
3.1.2资产负债表的格式和构造
固定资产净值。受企业折旧政策的制约，企业披露的
固定资产净值不可能反映资产负债日相应固定资产对
企业的实际“价值〞。
•
实际上，企业的固定资产中，有相当一局部将在
未来增值，如企业的房地产等。但企业也有相当一局
部固定资产正在快速贬值，如技术含量较高、技术进
步较快的高科技资产。尽管会计制度要求企业对固定
2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产
• 2．资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的 重要经济资源和义务信息
• 3．资产负债表中许多信息是人为估计的结果， 因而未必可靠
• 4．正确理解资产负债表的含义必须依赖报表 使用者的判断
3.2 资产工程的解读与分析
• 3.2.1资产工程的分析程序 • 首先，对资产总额进展分析。 • 其次，对资产的流动性进展分析。 • 最后，对资产的质量及其获利性进展分析。 • 资产的质量，是指资产的变现能力或被企业
2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产
• 〔2〕局部存货 • 存货存在一定的贬值风险，因此，其实现的
价值有可能小于账面价值。当然，存货可以 计提跌价准备，但即便如此，出售存货时实 际获得的货币量仍有可能比资产负债表中按 扣减存货跌价准备后的净额〔即预计的可实 现净值〕要小。 •
2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产
资产负债表是企业的根本财务报表之一，它反 映企业在某一特定时点的财务状况。对资产负 债表的解读和分析历来是财务报告分析的重点， 尤其是对债权人和投资者进展偿债能力分析和 资本保值分析有着重要意义。另外，对资产构 造的考察也有助于判断企业的盈利能力。
3.1.2资产负债表的格式和构造
固定资产净值。受企业折旧政策的制约，企业披露的
固定资产净值不可能反映资产负债日相应固定资产对
企业的实际“价值〞。
•
实际上，企业的固定资产中，有相当一局部将在
未来增值，如企业的房地产等。但企业也有相当一局
部固定资产正在快速贬值，如技术含量较高、技术进
步较快的高科技资产。尽管会计制度要求企业对固定
2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产
• 2．资产负债表遗漏了很多无法用货币表示的 重要经济资源和义务信息
• 3．资产负债表中许多信息是人为估计的结果， 因而未必可靠
• 4．正确理解资产负债表的含义必须依赖报表 使用者的判断
3.2 资产工程的解读与分析
• 3.2.1资产工程的分析程序 • 首先，对资产总额进展分析。 • 其次，对资产的流动性进展分析。 • 最后，对资产的质量及其获利性进展分析。 • 资产的质量，是指资产的变现能力或被企业
2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产
• 〔2〕局部存货 • 存货存在一定的贬值风险，因此，其实现的
价值有可能小于账面价值。当然，存货可以 计提跌价准备，但即便如此，出售存货时实 际获得的货币量仍有可能比资产负债表中按 扣减存货跌价准备后的净额〔即预计的可实 现净值〕要小。 •
2、按照低于帐面价值的金额贬值实现的资产
资产负债表是企业的根本财务报表之一，它反 映企业在某一特定时点的财务状况。对资产负 债表的解读和分析历来是财务报告分析的重点， 尤其是对债权人和投资者进展偿债能力分析和 资本保值分析有着重要意义。另外，对资产构 造的考察也有助于判断企业的盈利能力。
相关主题
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一、资产质量分析
流动资产
货币现金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 存货
非流动资产
可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 固定资产 在建工程 无形资产
一、资产质量分析
（一）货币资金 1、流动性最强的资产； 2、包括库存现金、银行存款和其他货币资金 3、企业持有货币资金的动机 交易动机 预防动机 投资动机 4、持有量应该适度，货币持有量过多，表明企业资产使用效率低， 会降低企业赢利能力；反之，货币持有量过少，不能满足经营需要 5、影响因素 企业规模 所在行业特性 企业融资能力 企业负债结构
要资 素产
负 债 表 构 成
资产 负债
所有者权益
流动资产 长期投资 固定资产 无形及递延资产 其他资产
非流动资产
流动负债 长期负债
股本（实收资本） 资本公积 盈余公积 未分配利润
非流动负债
8
资产负债表构成要素
资产
ห้องสมุดไป่ตู้
1、企业拥有 或控制的
2、资产取得 的成本能够客 观计量
3、能给企业 带来未来经济 效益
对外交易投资获益。
（三）应收票据
企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票 商业汇票不是现金，但可背书转让，亦可提前贴现，
因而流动性高，几乎等同现金。 类型
商业承兑汇票（考虑企业信用）
背书转让后仍然负有连带付款责任
银行承兑汇票（风险较小）
（四）应收账款
企业对外销售产品、提供劳务等应向购货单位或接 受劳务方收取的款项
分析重点：
1、应收账款的规模
与企业的经营方式、所处行业和信用政策有关
2、应收账款的质量
应收账款的账龄 应收账款的债务人分布（集中/分散）
3.坏账准备的计提（计提方法/计提比率）
负债+所有者权益=流动负债+非流动负债+所有者权益
3.财务状况式（较少用），按以下等式编制而成：
营运资金=流动资产 －流动负债 营运资金+非流动资产-非流动负债=所有者权益
资产 流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其他应收款 存货 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期股权投资 长期应收款 投资性房地产 固定资产 在建工程 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 非流动资产合计
财务弹性是企业融通资金和使用资金的能力
6.反映企业的经营绩效。
二、资产负债表格式
1.报告式（上市公司，上下结构） 2.账户式（一般公司报表形式）
根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计； 左方：资产方—— 反映资金的投向、构成和具体运用
总资产=流动资产+非流动资产
右方：负债和所有者权益方—— 反映资金的来源和构成
一、资产质量分析
（二）交易性金融资产
企业为了短期内出售而持有的，以公允价值计量且变动计入 当前损益的金融资产，如股票、债券、基金等。
持有目的：短期内出售获取差价 以公允价值计价，变动计入当前损益
分析重点：
持有目的 期末的公允价值及持有规模是否适度 结合会计报表附注和利润表考察其投资业绩 表明企业持有的货币现金除了能满足日常经营所需之外，还能
1、特征：现实性、 实体的控制性、潜
在的收益性、时空 性
2、资产指标的作用 3、资产结构 4、资产的局限性
9
负债
1、过去经济业务 形成
2、对企业整体资 产具有要求权
3、应付而未付的 债务总额
4、可以用各种方 式偿还
1、现实性、有 偿性、强制性
2、负债指标的 作用
3、负债的结构 4、资产负债表 中负债的局限 性
期末数
年初数
负债和所有者权益 流动负债：
短期借款 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 流动负债合计 非流动负债： 长期借款 应付债券 长期应付款 预计负债 非流动负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本（股本） 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计
期末数 年初数
（一）资产负债表构成要素
所有者权益
1、企业的产权关系 2、在企业经营期不 需要归还
3、在日常的使用中 不需要支付费用
1、企业的产权 关系
2、与负债相区 别
3、所有者权益 指标的作用
4、报表中所有 者权益的局限性
三、资产负债表的结构
1.表头部分 2.基本内容部分
（1）资产负债表左方项目——资产
资产按流动性强弱（由强到弱）排列
什么是资产负债表质量分析？
资产负债表质量分析是对企业财务状况的质量进行分析， 即指资产负债表上数据反映企业真实财务状况的程度。
为什么进行资产负债表质量分析？
由于会计确认、会计计量的一些局限性，例如：计量属性、 会计政策的选择，财务人员的主观判断等，使得账簿和报 表的数据不能完全的反映企业的真实的财务状况。
（2）资产负债表右方项目——负债和所有者权益
负债类按到期日远近（由近到远），所有者权益按永久程 度高低（由高到低）排列。
排列的实际意义在企业破产时表现最充分。
流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负债+所有者权 益
第二节 资产负债表质量分析
什么是资产？
企业过去的交易事项所形成的、由企业拥有或者控制的、预 期会给企业带来经济利益的资源。在资产负债表中，资产按 照流动性从强到弱列示。
第一节 资产负债表概述
一、资产负债表的性质和作用 （一）概念 反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）
财务状况的报表。反映企业某一特定日期所拥有 或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者 对净资产的要求权，属于静态会计报表。
一、资产负债表的性质和作用
（二）作用
1.反映企业所拥有或控制的经济资源及其分布情况 2.反映企业资金来源和构成情况 3.反映企业财务实力、短期偿债能力和支付能力 4.反映企业未来的财务趋势 5.反映企业的财务弹性
第二讲 资产负债表解读与分析
投资者可以通过分析资产负债表全面了解公司的 健康状况：
是否“超重”——欠银行和供应商太多的钱； 是否“贫血”——账面上的现金和现金等价物是否
过低； “新陈代谢”是否正常——存货和应收账款周转是
否过慢。
主要内容
第一节 资产负债表概述 第二节 资产负债表质量分析 第三节 资产负债表趋势分析 第四节 资产负债表结构分析 第五节 资产负债表相关财务指标分析