基金从业法律法规冲刺 (11)

第十一章基金管理人公司治理和风险管理【本章结构图】第一节治理结构【考点精讲】考点一、法规要求（掌握★★★）（一）加强基金管理公司治理的原因基金管理公司与一般公司法人不同：基金管理公司所管理的基金财产是基于信托关系形成的，这些基金财产往往几十倍于其自身的注册资本。

正是由于基金管理公司肩负着受人之托、代客理财的重任，完善的公司治理结构才是保护投资者利益、确保基金安全运作的重要保障。

（二）基金管理公司治理的十大原则相关法律法规明确要求在基金管理公司治理中，公司、股东、董事、管理层、员工要遵守以下十大原则：考点二、相关方的权利和义务（掌握★★★）（一）股东和股东会1.股东基金公司股东按其在基金公司出资比例对公司享有权利，并承担相应的义务。

（1）股东享有的权利（2）股东承担的义务2.股东会（1）股东会的地位股东会由公司全体股东组成，为公司的最高权力机构。

（2）股东会的职权①决定公司的经营方针和投资计划。

②选举和更换董事，批准董事的报酬事项；选举和更换由股东代表出任的监事，批准监事的报酬事项。

③审议批准公司的年度财务预算方案和经审计的决算方案，审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案。

④对公司增加或者减少注册资本或注册资本的任何变更以及任何可以转换为股权的证券的发行作出决议；对股东转让股权作出决议；批准成立、收购或处置公司在中国境内外的任何子公司；对公司合并、分立，变更公司形式，解散和清算作出决议。

⑤修改公司章程，批准对公司经营范围的任何修改。

（二）董事和董事会1.董事（1）董事的责任与义务基金公司董事对基金公司合规运作负有勤勉尽责义务。

①董事应当及时阅读公司的财务报告、监察稽核报告等，发现公司治理和内部控制方面的缺陷、公司存在可能损害基金份额持有人及其他资产委托人利益的行为或者违规嫌疑时，应及时提示管理层。

②董事应对董事会决议承担责任。

董事会决议违反法律法规或公司章程致使公司遭受损失的，参与决议的董事应对公司负赔偿责任。

（2）独立董事制度①建立独立董事制度的意义目前基金公司的产品都为契约型，相关法律法规在基金公司治理结构上建立了独立董事制度，要求独立董事独立履行职责，以基金份额持有人利益和其他资产委托人的利益最大化为出发点，对基金财产运作等事项独立做出客观、公正的专业判断，不得服从于某一股东、董事和他人的意志。

②独立董事制度的内容（两方面）一是规定独立董事的人数及在董事会的人数比例，二是在议事规则、表决机制的安排上合理发挥独立董事的作用。

③独立董事制度的相关规范A.根据相关法律法规，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。

B.董事会审议下列事项，应当经过 2/3 以上的独立董事通过：a.公司及基金投资运作中的重大关联交易；b.公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所；c.公司管理的基金的半年度报告和年度报告；d.法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。

2.董事会（1）董事会的性质董事会是对股东负责的决策机构，其成员由股东会决定。

（2）董事会的下设机构董事会可以成立专业委员会，如审计、合规和风险控制、公司战略、提名和薪酬等委员会，作为董事会下设的非常设机构，向董事会负责并报告工作。

（3）董事会的职权董事会负责执行股东会决议，向股东会报告工作。

董事会应当加强对公司的战略指导，加强对公司管理层人员履行职责情况和公司经营运作情况的有效监督，公平对待所有的股东。

按照相关法律法规，基金公司董事会依法行使以下职权：①执行股东会的决议；②批准总经理制定的公司组织架构、内部控制制度和基本管理制度，体现公司的统一性和完整性，从制度设计上保证公司责任体系、决策体系和报告路径的清晰、独立；③批准总经理制定的公司经营计划和投资方案；④聘任、解聘公司高级管理人员及基金经理，并决定他们的薪酬、聘用期限和其他聘用条款事宜；⑤批准公司与公司任何股东或者任何关联公司进行的重大关联交易；⑥审议公司管理的公募基金的定期报告；⑦批准聘任或者替换会计师事务所。

（三）监事和监事会1.监事会概述根据法律法规，基金公司可以根据实际情况设立监事会或者执行监事。

监事会向股东会负责。

法规要求监事会成员中应该包括职工监事，由全体员工民主选举和罢免。

2.监事会的职权（1）监督、检查公司的财务状况；（2）监督公司董事、总经理执行公司职务时是否存在违反相关法律或公司章程的行为，是否存在损害公司利益的行为。

（四）管理层和督察长制度1.管理层（1）管理层概述基金公司总经理对董事会负责，根据公司章程和董事会授权行使职权，领导和主持公司的管理工作，负责公司的日常经营，并由若干名副总经理等管理层成员提供协助。

（2）管理层的职责公司管理层要按照法律法规要求，完善公司的内部控制制度，加强自律，严防不当关联交易和利益输送行为，保证公司的独立运作，依法合规、勤勉、审慎地行使职权。

（3）管理层在经营管理中应遵守的原则①展现良好的职业操守。

②维护公司的独立性和完整性。

③完善内部控制制度和流程。

④公平对待股东和客户。

2.督察长制度董事会决定督察长的聘任、解聘和考核，决定其薪酬待遇。

（1）督察长的职责①组织拟定基金公司合规管理的基本制度和其他合规管理制度，并督导公司各部门及其下属机构实施。

②对公司内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案进行合规审查，并出具书面的合规审查意见。

（如果基金公司不采纳督察长的合规意见，应当将相关事项提交董事会决定。

）③对基金公司及其工作人员经营管理和执业行为的合规性进行监督检查。

为管理层提供合规咨询，组织合规培训，指导和督促公司处理涉及公司和员工违法违规的投诉和举报。

④向董事会、总经理等报告基金公司合法合规情况和合规管理工作的开展情况。

公司未及时报告违法违规行为或者合规风险隐患的，督察长应直接向监管部门报告。

涉及违反行业规范和自律规则的，应报告自律组织。

⑤及时处理监管部门和自律组织要求调查的事项，配合监管部门和自律组织对公司的检查和调查，跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况。

⑥保存履行职责的相关文件、资料、底稿，包括合规审查意见、合规咨询意见、签署的公司文件、合规检查工作底稿和履职记录等，以备审查。

【提示】督察长在履行职责时应该坚持原则、独立客观，以保护持有人利益为根本出发点，公平对待投资者。

（2）督察长的权利①督察长应享有充分的知情权和独立的调查权。

督察长有权参加或者列席公司董事会会议、经营决策会议，有权查阅、复制公司相关文件、档案，有权要求相关员工对相关事项做出说明，并向为公司提供审计、法律服务的中介机构了解情况。

②如果需要，督察长可以以公司的名义直接聘请外部专业机构或者人员协助工作，费用由公司承担。

（3）督察长的独立性公司应保证督察长工作的独立性，不得安排或者要求督察长从事基金销售、投资等与其履行职责相冲突的职务和工作。

同时公司应该为合规管理提供保障，包括为合规部门配备足够的、具备履职能力的专业人员，建立合规独立性的考核方式和相应的薪酬管理制度。

【考点练习1】【考点练习2】第二节组织架构【考点精讲】考点三、机构设置原则（掌握★★★）基金管理公司要认清自身基础定位，结合自身资源禀赋，遵循监管要求。

组织架构是公司战略的重要载体，基金管理公司要科学、合理设置业务体系和组织架构，不能无序扩张，导致管理失控、风险频发。

在设置业务体系和组织架构时，一定要体现以下几个原则。

【提示】基金管理公司在设立子公司时，应梳理完善母子公司组织架构，坚持以公募基金为主业，以专业化、特色化、差异化为原则，避免母子公司同业竞争、盲目发展。

同时，母公司要明确自身对子公司的管控责任。

考点四、具体机构设置（掌握★★★）在公司层面，一般设有从管理角度设立的管理层会议或者总经理办公会等管理决策机制和从专业角度设立的各类专业委员会，向公司管理层报告。

管理层会议一般由高管成员组成，主席为总经理，主要就公司经营过程中的重大事项进行评估、管理和决策。

（一）专业委员会对于专业委员会，法律法规只规定了基金管理公司必须设立投资决策委员会，其他委员会的设立由各家公司根据实际情况而定。

从业务功能的角度，一般基金管理公司内部设有四大专业委员会：投资决策委员会、产品审批委员会、风险控制委员会和运营估值委员会。

（二）部门设置情况由于公司规模、经营模式不同，每家基金公司的业务部门设置是不同的。

可以根据功能划分为投资、研究、交易部门，产品营销部门，合规与风险部门，后台运营部门和其他支持性部门五大类部门。

【考点练习】第三节风险管理【考点精讲】考点五、风险管理的目标和原则（掌握★★★）（一）风险管理的概念基金公司的风险管理是指基金公司围绕公司总体经营战略，从董事会、管理层到全体员工全员参与，在日常经营中，识别潜在风险，评估风险的影响程度，并根据公司风险偏好制定风险应对策略，有效管理公司各环节风险的持续过程。

（二）风险管理的目标1.严格遵守国家有关法律法规和公司各项规章制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格。

维护基金投资人的利益，在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化。

2.不断提高公司经营管理和专业水平，提高对投资决策、经营管理中存在风险的警觉性，有效维护公司股东及基金投资者的利益。

3.建立行之有效的风险控制制度，确保公司各项业务的顺利运行，确保基金资产和公司财产的安全完整，确保公司取得长期稳定的发展。

4.维护公司信誉，树立良好的公司形象，及时、高效地配合监管部门的工作。

（三）风险管理的原则考点六～七、风险分类和管理程序（掌握★★★）（一）风险分类（考点六）【注意】而公司管理层和员工主要处理投资风险、操作风险和业务持续风险。

（二）风险管理程序（考点七）风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

每一环节应当相互关联、相互影响、循环互动，并依据内部环境、市场环境、法规环境等内外部因素的变化及时更新完善。

【考点练习1】风险识别环节非常重要，应在对业务流程进行梳理和评估的基础上，覆盖基金公司各个业务环节，涵盖所有风险类型。

对已识别的风险进行定期回顾，并针对新法规、新业务、新产品、新的金融工具等及时进行了解和研究。

识别风险，可以通过业务人员在实践中或者通过对业务的研究发现，或者监察稽核部门、风险管理部在检查、监控和分析、监督中发现，或者在风险委员会会议上对问题的讨论中发现。

风险识别 风险评估是对已经识别的风险点进行定性或者定量分析，或者利用定性和定量结合的方法进行分析，确定风险的等级。

风险评估方法应该保持一致性，协调好整体风险和单个风险、长期风险和中短期风险的关系。

风险评估 风险应对是根据已经识别的风险性质和级别，制定相应的控制措施，不同的风险采取不同的风险控制措施，并明确相应的控制人员，不断完善业务流程。