海通海蓝内需集合计划推广汇报

盯住基准
做优秀的团队， 做优秀的团队，以“专业”和“敬业”获取客户的信任和团队的 专业” 敬业” 光荣 • 战胜基准对绝对收益产品而言是具有挑战性的要求 • 优秀的团队，有可能将两个目标都完成
低波动度
做长跑冠军，与客户共同成长， 做长跑冠军，与客户共同成长，让时间放大价值 • 长期稳定的收益，其复利效应相当惊人 • 长期的收益，才是真正的收益
海通海蓝内需价值优选集合计划推广汇报
海通海蓝6 海通海蓝6号投研团队
目录
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海通证券资产管理业务
投资策略
投研方法
产品介绍
销售政策
资产管理业务架构
海通证券资产管理是公司开展资产管理业务的专职部门，根据国家和证券主管部门的有关法律、 法规以及公司有关规章，受理客户委托的资产，进行专业的证券投资运作，实现客户资产的保 值增值，为公司和客户创造社会效应和经济效应。
海通资产管理所获荣誉
• 海通资产管理自2006年起正式开始运作集合资产管理计划 资管团队 • 团队85%以上为硕士学历，包括研究、投资、交易、产品、营销、风控、运营等部门 • 2008年度获最佳券商管理人奖 • 2009年度获管理人长期优胜奖 • 2008年度最佳券商集合理财奖 产品表现 • 2008年度券商集合理财榜第一名 • 2008年度最佳混合型集合理财产品 • 2010年中国证券公司最佳理财产品奖
通胀环境下的资产配置
• 货币超发主要原因——外汇占款+信贷投放
通胀环境下的资产配置
• 投资目标——超越CPI仍然不能避免财富贬值（e.g.房价与购买力) • 投资收益如何超越“货币超发”的速度？
25.0 6000
20.0
16.8
19.6 18.8 18.2
5000
15.3
4000
12.8
15.0
0
M2-GDP 季
上证综指 季
通胀环境下的资产配置-什么是大众投资
的最优标的？ 的最优标的？
通胀环境下，A股指数显然不是最佳资产，但是股票呢？ 如果把 M2 增速作为衡量社会财富增幅的基准水平，则很多大众资本品 的涨幅都跑输了M2。
过去10年的资产涨幅比较：
CPI 23% GDP 280% M2 420% 大众市场 黄金 350% 石油 >200% 房地产 >500% 沿海地区700-800% 上证指数 25% H 股指数 >600% 小众市场 准资本品 (古玩、珠宝玉器及部分艺术品 >1000% PE 投资 >1000%
11.9 11.9 10.1 11.5 10.6 10.1 9.2 8.5 8.0 7.9 6.7 6.2 6.2 6.0 5.9 5.2 5.1 4.8 4.3 4.1 4.1 4.1 3.6 3.2 3.1 2.9 2.0
3000
10.0 9.0
10.0
9.5 9.3 8.7 8.3 8.1 8.1 7.9 7.4 7.4 7.4 7.0 6.6 6.5 6.3 5.8
部门架构及职能设置
客户资产管理部
营销管理部
• 牵头产品开发 • 资产管理新产 品、新业务申请 • 实施营销规划 • 建立并维护渠 道关系
研究策划部
• 研究报告平台 的二次开发 • 提供行业研究 信息 • 建立数据模型， 撰写投资报告
运营管理部
• 负责协同完成 客户资金清算、 结算 • 风险控制与合 规督察 • 系统规划与运 营 • 其他部门综合 事务
内需消费类股票表现
• 过去10年中国股市涨幅最大的股票
所属行业 证券代码 600547.SH 002024.SZ 600406.SH 600031.SH 600519.SH 600489.SH 000157.SZ 002007.SZ 002038.SZ 600348.SH 600837.SH 600549.SH 000538.SZ 600132.SH 600499.SH 600570.SH 600517.SH 000651.SZ 600276.SH 002022.SZ 000568.SZ 600415.SH 000792.SZ 002048.SZ 000869.SZ 证券简称 山东黄金 苏宁电器 国电南瑞 三一重工 贵州茅台 中金黄金 中联重科 华兰生物 双鹭药业 国阳新能 海通证券 厦门钨业 云南白药 重庆啤酒 科达机电 恒生电子 置信电气 格力电器 恒瑞医药 科华生物 泸州老窖 小商品城 盐湖钾肥 宁波华翔 张裕A 区间涨跌幅 (%) 5384 3350 2877 2671 2545 2338 2282 2267 2154 2023 1750 1527 1518 1517 1406 1389 1361 1325 1306 1300 1276 1267 1221 1213 1202 有色金属冶炼Ⅱ 零售 电气设备 专用设备 饮料制造 有色金属冶炼Ⅱ 专用设备 生物制品Ⅱ 生物制品Ⅱ 煤炭开采Ⅱ 证券Ⅱ 有色金属冶炼Ⅱ 中药Ⅱ 饮料制造 专用设备 计算机应用 电气设备 白色家电 化学制药 生物制品Ⅱ 饮料制造 零售 化学制品 汽车零部件Ⅱ 饮料制造
集合资产管理部
• 负责集合理财 产品的投资
定向资产管理部
• 负责定向理财 产品的投资
海通资产管理 投研团队
总经理 投资总监） （投资总监） 卢文伟 复旦大学世界经济学士和国际金融硕士，15年证券投资管理经验。曾 任职深圳发展银行总行信托投资部、光大证券资产管理总部副总经理兼投 资总监，兼任光大阳光3号基金经理、光大阳光基金宝基金经理。 曾带领光大资产管理投研团队，创造了券商资管业内股票类产品管理 规模最大、长期业绩最佳等战绩；获短、中、长期产品业绩五星级、团队 最佳管理人五星级等最高评价。
美国市场表现
• 过去5年美国股市涨幅最大的股票 (2005-2009，市值>10亿美元)
Ticker 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 GMCR PCLN NFLX ILMN HANS BAP AAPL CTRP SCCO CY CLB CRM TIE ISRG GES Name Green Mountain Coffee Roasters Priceline.Com NetFlex Illumina Inc Hansen Natural Credicorp Ltd Apple Ctrip.Com Southern Copper Cypress Semiconductor Core Lab Salesforce.Com Titanium Metals Intuitive Surgical Guess? Inc Total Return (%) 1670 1500 1310 1050 1030 850.37 834.72 822.79 749.96 655.34 590.16 585.18 569.08 557.05 550.42 Mkt Cap 4.72B 20.64B 9.84B 7.61B 4.69B 9.65B 287.45B 6.95B 37.65B 2.64B 3.79B 18.16B 3.18B 10.02B 4.16B 业务
2000
6.3
5.7 5.4 4.6 4.3
5.0
1000
0.0
Mar-97 Sep-97 Mar-98 Sep-98 Mar-99 Sep-99 Mar-00 Sep-00 Mar-01 Sep-01 Mar-02 Sep-02 Mar-03 Sep-03 Mar-04 Sep-04 Mar-05 Sep-05 Mar-06 Sep-06 Mar-07 Sep-07 Mar-08 Sep-08 Mar-09 Sep-09 Mar-10 Sep-10
汤生路透 国金证券 汤生路透 国金证券 汤生路透 国金证券 和讯 朝阳永续 中国证券网 上海证券报 理财周刊
集合资产管理计划
海通证券集合资产管理计划产品线，覆盖从低风险到高风险，形成较为完善的产品系列。
季季红
百度文库
金中金
稳健增值 (已终止)
稳健成长
海蓝内需
新兴成长
目录
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海通证券资产管理业务
海通资管的投资风格选择： 1、绝对收益 2、盯住基准 3、低波动度——业绩稳定 海通资管的投资目标： • 做优秀的私募产品，为客户资产保值增值 • 做优秀的管理团队，以“专业”和“敬业” 获取客户的信任和团队的光荣 • 做长跑冠军，与客户共同成长，让时间放大 价值
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拟任投资经理
加拿大阿尔伯塔大学数量金融专业工商管理硕士，浙江大学工学 学士，9年投资管理经验。 曾任海通客户资产管理部股票策略与行业分析师兼海通季季红集 合资产管理计划投资经理，负责季季红股票部分投资；加拿大联邦小 麦局资金管理官员、外汇/利率衍生品交易员；浙商银行总行资金与 投资银行部高级经理。拥有丰富的国内外投资经验。
投资策略
投研方法
产品介绍
销售政策
2011年关键词 年关键词1——通货膨胀 年关键词 通货膨胀
• 通胀压力明显
货币超发
时间 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年截止9月 2010预计 2010比2000增长 数据来源：Wind资讯 GDP(亿元 年度累计 亿元)年度累计 亿元 99214.55 109655.2 120332.7 135822.8 159878.3 184937.4 216314.4 265810.3 314045.4 340506.9 268660.2 374557.6 278% 1.92 同比增长率(%) 同比增长率 8.4 8.3 9.1 10 10.1 11.3 12.7 14.2 9.6 9.1 10.6 M2(亿元 期末余额 亿元)期末余额 亿元 同比增长率(%) 同比增长率 138356.5 158301.9 185007 221222.8 253207.7 298755.7 345577.9 403401.3 475166.6 610224.5 696471.5 720064.9 420% 13.99 14.4 16.78 19.6 14.6 17.57 16.94 16.72 17.82 27.68 18.96 64332.38 73762.43 86910.65 103617.65 119555.39 141050.99 161587.3 172534.19 217885.35 260771.66 299282.91 305102.84 374% 储蓄存款(亿元 期末余额 储蓄存款 亿元)期末余额 亿元
投资经理 梅唯一
把握中国经济增长方式转型背景下内需驱动投资机 会，重点投资于基本面良好、具有高成长性或具有 持续价值创造能力的公司，谋求计划资产的长期增 值。
海通资产管理投资风格
做优秀的私募产品，为客户资产保值增值 做优秀的私募产品，
绝对收益
• 集合理财产品明确定位于私募产品 • 与私募基金一样，绝对收益是集合理财产品的首要投资目 标和风格
内需消费类股票表现
• 过去5年中国股市涨幅最大的股票
证券代码 600547.SH 600703.SH 600111.SH 000650.SZ 600252.SH 600259.SH 600844.SH 600031.SH 000596.SZ 002007.SZ 600489.SH 600499.SH 600199.SH 600570.SH 000157.SZ 000661.SZ 600256.SH 600468.SH 000425.SZ 600166.SH 证券简称 山东黄金 三安光电 包钢稀土 仁和药业 中恒集团 广晟有色 丹化科技 三一重工 古井贡酒 华兰生物 中金黄金 科达机电 金种子酒 恒生电子 中联重科 长春高新 广汇股份 百利电气 徐工机械 福田汽车 区间涨跌幅 (%) 4504 4360 4031 3554 3546 3540 3446 3002 2829 2717 2619 2555 2534 2420 2413 2352 2149 2126 1986 1968 所属行业 有色金属冶炼Ⅱ 半导体 有色金属冶炼Ⅱ 中药Ⅱ 化学制药 有色金属冶炼Ⅱ 化学制品 专用设备 饮料制造 生物制品Ⅱ 有色金属冶炼Ⅱ 专用设备 饮料制造 计算机应用 专用设备 生物制品Ⅱ 石油化工 电气设备 专用设备 汽车整车