河南宏阳集团贷款集合信托计划
百瑞安鑫悦盈集合资金信托计划产品备案登记编码
百瑞安鑫悦盈集合资金信托计划产品备案登记编码（原创实用版）目录1.产品简介2.产品特点3.产品收益4.产品风险5.适合人群6.购买渠道和流程正文一、产品简介百瑞安鑫悦盈集合资金信托计划（以下简称“百瑞安鑫悦盈”）是一款集合资金信托产品，旨在为投资者提供一个稳健、高收益的投资渠道。
该产品由专业的信托公司进行管理和运作，可投资于股票、债券、基金等多种金融工具，以实现资产的多元化配置。
二、产品特点1.集合资金：百瑞安鑫悦盈将投资者的资金集合起来，形成一个较大的资金池，有利于分散投资风险。
2.专业管理：该产品由专业的信托公司负责管理和运作，投资者无需亲自参与投资决策，省时省心。
3.多元化投资：百瑞安鑫悦盈可投资于多种金融工具，包括股票、债券、基金等，有利于分散投资风险，提高收益。
三、产品收益百瑞安鑫悦盈的收益主要来自于投资收益。
根据历史业绩，该产品在过去的一年中实现了较高的收益率。
需要注意的是，历史业绩并不代表未来表现，投资者需根据自身的风险承受能力进行投资。
四、产品风险1.市场风险：百瑞安鑫悦盈投资于多种金融工具，市场行情波动可能会导致产品净值波动。
2.管理风险：信托公司管理水平和投资策略可能会影响产品的收益。
3.流动性风险：该产品可能存在流动性较差的问题，投资者在需要资金时可能无法及时赎回。
五、适合人群百瑞安鑫悦盈适合具有一定风险承受能力、追求稳健收益的投资者。
这类投资者通常对于投资有一定的理解和认识，能够根据自身的风险承受能力进行投资。
六、购买渠道和流程投资者可通过信托公司官方网站、客户服务热线等渠道了解产品信息。
在购买前，投资者需要充分了解产品的特点、收益和风险，并根据自身的投资目标和风险承受能力进行选择。
购买流程通常包括咨询、预约、认购、签约、支付等环节。
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对中诚信证券评估有限公司采取出具警示函措施的决定
中国证券监督管理委员会上海监管局关于对中诚信证券评估有限公司采取出具警示函措施的决定文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会上海监管局•【公布日期】2016.01.28•【字号】•【施行日期】2016.01.28•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文中国证券监督管理委员会上海监管局关于对中诚信证券评估有限公司采取出具警示函措施的决定中诚信证券评估有限公司：按照证监会统一部署，2015年10月21日至27日，我局对你公司进行了现场检查，发现你公司存在以下问题：1.东飞马佐里纺机有限公司2012年中小企业私募债券首次评级项目，项目组人员未联系担保人确认担保事项，未对所依据的担保函内容的真实性进行核查和验证，证券评级中未按规定进行尽职调查。
2.哈尔滨好民居建设投资发展有限公司2015年公开发行公司债券首次评级项目，证券评级过程中使用的评级模型与其披露的评级模型不一致，项目模型打分表中的部分数据与实际数据不符；且评级工作程序倒置，先由项目组分析师判断发行人信用等级再填写评级模型打分表。
上述问题1违反了《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第五条、第十五条相关规定，问题2违反了《暂行办法》第四条、第五条相关规定。
按照《暂行办法》第三十二条规定，现向你司下发警示函，要求你司健全完善内部控制机制、管理制度与业务制度，规范执行评级工作程序，强化对项目组工作的相应监督，完善并有效落实对项目评级工作的审核流程，加强风险控制意识，采取切实有效措施避免类似问题再次发生，并对公司相关责任人员进行责任追究。
你公司应对存在问题予以整改，并于2016年2月29日前就上述整改落实情况向我局提交书面报告，我局将组织检查验收。
如果对本监督管理措施不服的，可以在收到本决定书之日起60日内向中国证券监督管理委员会提出行政复议申请，也可以在收到本决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。
证券投资集合资金信托计划
信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。
信托公司依据信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担；信托公司违背信托合同、处理信托事务不当使信托财产受到损失，由信托公司以固有财产赔偿。
不足赔偿时，由投资者自担。
1. 投资有风险，投资者认购信托单位前应当认真阅读信托计划说明书和其他信托文件。
2. 投资者符合信托文件规定的认购资格时，方可以认购信托单位；投资者认购信托单位，即视为已允许承受信托文件规定的各项风险。
3. 受托人、委托人代表等相关机构和人员的过往业绩不代表信托计划未来运作的实际效果；信托计划的既往业绩并不代表将来业绩。
4. 受托人将恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，但并不保证投资于信托计划无风险，也不保证最低收益。
ⅩⅩ国际信托有限公司【】公司【】银行股分有限公司【】证券股分有限公司ⅩⅩ国际信托有限公司ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托计划【】个月投资于国内证券交易所挂牌交易的 A 股股票、新股申购、封闭式基金、开放式基金等人民币1 元不低于【】万元，不高于【】万元中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者认购资金不满300 万元的个人投资者不超过50 人，机构投资者和单笔认购资金300 万元以上的个人投资者数量不受限制优先信托单位次级信托单位信托计划说明书依据《中华人民共和国信托法》和其他有关法律法规的规定，以及《ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托合同》编写。
信托计划说明书阐述了ⅩⅩ信托·【】证券投资集合资金信托计划的基本情况、信托计划服务机构的基本情况、信托合同摘要、风险警示等信息，投资者在做出认购信托单位的决定前应子细阅读信托计划说明书以及其他信托文件。
受托人承诺信托计划说明书不存在任何虚假内容、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
受托人没有委托或者授权任何其他人提供未在信托计划说明书中载明的信息，没有委托或者授权任何其他人对信托计划说明书作任何解释或者说明。
国泓资产 警示函-概述说明以及解释
国泓资产警示函-概述说明以及解释1.引言1.1 概述国泓资产作为一个知名的投资机构，在市场上曾一度享有良好的声誉。
然而，最近一系列的问题暴露了国泓资产存在的一些严重的经营和管理问题，引发了广泛关注和质疑。
本文旨在通过对国泓资产的问题进行分析和剖析，向公众揭示这些问题的严重性，并发出一封警示函，提醒投资者和相关利益方对其进行高度警惕。
同时，本文也将提出一些建议，以预防类似问题的再次发生，保护投资者的权益和市场的稳定。
文章将从国泓资产的背景和问题入手，全面呈现其存在的诸多隐患和风险。
首先，我们将介绍国泓资产的历史和规模，以便读者对其发展和重要性有一个初步的了解。
其次，我们将详细剖析国泓资产目前存在的核心问题，涉及其经营管理、合规监管、投资决策等多个方面。
这些问题不仅影响了国泓资产自身的发展，也可能对投资者和市场产生重大的负面影响。
最后，本文将总结对国泓资产的警示，并提出一系列预防类似问题的建议。
面对国泓资产的问题，我们需要保持警惕，加强监管和监督，确保投资者的权益得到保护。
同时，我们也应该吸取教训，提高自身的风险意识，加强对投资机构的尽职调查，避免再次陷入类似的困境。
通过撰写本文，我们希望能够引起更多人的关注和重视，促使国泓资产及其他类似机构认真反思并改进经营和管理模式，为投资者提供更加安全和可靠的投资环境。
只有这样，我们才能够建立一个健康、稳定和可持续发展的资本市场。
1.2文章结构文章结构文章主要分为引言、正文和结论三个部分。
1. 引言引言部分主要是对整篇文章进行概述，说明写作的目的和文章结构。
在本文中，引入国泓资产的问题作为主要议题，并说明写作这篇文章的目的是为了发出警示并提出预防类似问题的建议。
2. 正文正文部分是对国泓资产问题的详细描述和分析。
其中，2.1部分将介绍警示函的背景，包括警示函的定义、作用以及发出的背景和原因；2.2部分将详细分析国泓资产的问题，可能涉及其中的违规行为、监管不力、风险管理等方面的内容。
厦门信托晨阳工贸1401号流动资金贷款集合资金信托计划
厦门信托-晨阳工贸1401号流动资金贷款集合资金信托计划相关企业介绍（一）河北晨阳工贸集团有限公司成立于 1998 年，为河北省最大乃至全国规模较大的全功能水性涂料生产基地，市场占有率居全国同行业前列。
拥有职工 1000 余名，总资产达 20 亿元，主导产品为水性建筑漆、水性工业漆、水性木器漆、水性柳编漆、水性树脂等各类节能环保水性漆。
产品市场覆盖机械制造、五金家 电、汽车行业、建筑行业、家具家居及铸造、桥梁、船舶、集装箱、铁路等应用领域。
借款人位于河北省徐水县境内，占地面积 230 亩，临近京广铁路、京石高速公路、津保高速公路，东临天津港、黄骅港，交通十分便捷。
河北晨阳工贸集团有限公司目前是河北省重点企业，河北省人民政府冀政【2013】 信托资金币种人民币 信托计划资金规模不超过 15，000 万 信托期限24 个月 预计年化信托净收益率（1） 100 万元≤委托人认购金额＜300 万元，预计年收益率为 10%； （2） 300 万元≤委托人认购金额，预计年收益率为10.5%。
资金用途补充晨阳工贸流动资金 付息方式 每半年分配一次收益，到期还本付息。
风控措施 (1)河北融投担保集团有限公司为本次信托贷款提供全额连带责任担保；；(2)河北晨阳工贸集团有限公司实际控制人刘善江及配偶为本次信托贷款提供无 限连带责任担保。
还款来源 企业营业收入。
截止到2013年12月31日，融资人经审计的报表显示：总资产20.3亿元，净资产9.2亿，资产负债率为55%。
总资产中流动资产10.7亿，占比52%。
2013年总的销售收入是16亿，净利润1.87亿。
毛利率31%，净利润率11.58%。
融资人盈利能力较强。
推介机构 由我司委托北京隆庆资产管理有限公司进行推介68 号文件已将融资人列为河北省30 家节能环保产业骨干企业创建计划2008 年晨阳水漆成功入选“北京奥运外立面粉刷工程材料供应商”；入围中石化水漆涂料合格供应商；防霉、防潮产品成功应用于北京地铁工程，开创了水性涂料在地铁工程应用方面的先河；被天津亚实、卡斯卡特、多维联合集团、纳铁福、三菱电梯、三一重工等国际名企列为指定用漆品牌；集团同荣盛集团、隆基泰和、中铁集团、河北建设集团互为长期战略合作伙伴。
《2024年胜景山河IPO财务造假案例分析研究》范文
《胜景山河IPO财务造假案例分析研究》篇一一、引言近年来，随着中国资本市场的快速发展，越来越多的企业选择通过IPO（首次公开发行）进入资本市场。
然而，在IPO过程中，部分企业为了达到上市标准或吸引投资者，会采取一些不正当手段，其中财务造假是最为常见的一种。
本文将针对胜景山河IPO财务造假案例进行深入分析，以期为投资者和监管部门提供有益的参考。
二、胜景山河公司背景及IPO过程胜景山河公司是一家在业内具有一定影响力的企业，主要从事XX业务。
为了实现更快的发展和扩大市场份额，公司决定通过IPO进入资本市场。
在IPO过程中，胜景山河公司积极配合中介机构进行财务审计、信息披露等工作，最终成功在A股市场上市。
三、财务造假手段及影响1. 财务造假手段胜景山河公司在IPO过程中，通过虚构收入、夸大利润、操纵成本等手段进行财务造假。
具体来说，公司通过与关联方进行虚假交易、伪造合同、虚构应收账款等方式，虚增了公司的收入和利润。
此外，公司还通过操纵成本、调整会计政策等手段，使得公司的财务报表看起来更加优秀。
2. 影响胜景山河公司的财务造假行为严重误导了投资者，使得投资者对公司的真实经营状况产生了误判。
同时，该行为也损害了资本市场的公平性和信誉度，给其他企业带来了不良影响。
此外，胜景山河公司还面临了监管机构的处罚和投资者的索赔，给公司的声誉和形象带来了极大的损害。
四、案例分析1. 造假动机胜景山河公司进行财务造假的主要动机是为了达到上市标准、吸引投资者和提高股价。
在竞争激烈的市场环境中，公司为了生存和发展，不得不采取一些不正当手段来提高自身的竞争力。
此外，一些公司高管和中介机构也可能存在利益输送和合作共赢的心理，从而助长了财务造假的风气。
2. 造假手段的漏洞胜景山河公司的财务造假手段存在诸多漏洞。
首先，公司在进行虚假交易和伪造合同时，往往缺乏有效的内部监控和审计机制，使得这些行为得以顺利实施。
其次，公司在编制财务报表时，可能存在会计政策不当、成本操纵等问题，导致财务报表失真。
瑞茂通资产重组中的业绩承诺与盈余管理案例分析
瑞茂通资产重组中的业绩承诺与盈余管理案例分析3瑞茂通资产重组中的业绩承诺与盈余管理案例介绍3.1公司简介3.1.1公司的发展历程回顾瑞茂通全称为郑州瑞茂通供应链有限公司，系中瑞投资为整合实际控制人所控制的煤炭供应链管理企业并实现该等业务的整体上市而专门设立的管理型持股公司。
瑞茂通是国内煤炭、铁矿、棉花等大宗商品供应链管理服务商。
瑞茂通旗下的煤炭供应链管理业务公司，在国内同行业中具有很强的竞争实力。
其拥有十多年的行业经验，掌握了丰富稳定的资源渠道与多样化的分销渠道。
上游，公司以山西为国内核心采购区域，同时覆盖陕西、内蒙、甘肃、宁夏、新疆等多个煤炭资源地，并且与部分大型煤炭供应商的稳定合作时间超过十年。
同时公司积极开拓海外进口业务，目前已经涉足印度尼西亚、朝鲜、美国、南非、蒙古国在内的多个国家。
公司在国内国际多资源地多煤种的稳定采购保证了下游客户多样化的需求。
下游，公司与电力、冶金、化工、建材等多家大型用煤客户建立了长期战略合作关系。
瑞茂通由郑州永和泰投资有限公司于2010年7月26日以现金方式出资设立，设立时注册资本为2,500万元，于2010年12月16日注册资本增至36,000万元，此次增资后为了取得进一步发展，公司开始谋划上市，于2012年借壳山东九发食用菌股份有限公司成功实现上市，成为中国A股板块的成员之一，标志着瑞茂通新纪元的到来。
2013年，公司完成供应链运营商向供应链平台服务商的成功转型，开展供应链金融，涉足动力煤期货。
2014年，继续深化供应链平台管理服务，做精做细供应链金融，搭建智慧供应链平台。
2015年，瑞茂通正式推出以煤炭交易为主的大宗商品电子交易平台—易煤网。
同年，公司正式介入棉花、铁矿石等其他大宗商品，完成瑞茂通商品、电商、供应链金融三大板块的战略布局。
瑞茂通自2010年7月26日成立后，股本结构经历三次变化，详细情况如下：3.1.2公司的股权结构和控制关系上文涉及的郑州永和泰投资有限公司系中瑞投资的全资子公司，而中瑞投资为万永兴控制的大型投资集团，万永兴与刘轶分别持股中瑞投资70%、30%的股份，由此可见瑞茂通的实际控制人为万永兴。
煤矿信托融资案例
东杨煤矿信托贷款集合资金信托计划借款人及抵押标的情况东杨煤矿东杨煤矿是一人有限公司，经营范围是“煤炭生产、销售”。
目前宋云山先生已通过“受让出资”方式成为企业实际控制人。
《采矿许可证》登记的“年生产规模60万吨/年，矿区面积4.1697平方公里，开采方式为露天开采，采矿许可证到期日为2014年5月15日”。
据借款人介绍，煤矿的实际产量在200-300万吨/年，中融信托保守估计实际产量为100-200万吨。
2006年2月10日自治区国土资源厅核实备案的储量为1459万吨。
经内蒙古兴益联合会计师事务所评估，以2010年3月31日为评估基准日，抵押矿的采矿权评估价为4.4亿元，抵押率仅为29.6%(1.3亿元/4.4亿元) 。
保证人情况宋云山融资结构中涉及的借款人、连带责任保证人都是由宋云山先生实际控制的一人有限责任公司。
为融资提供抵押担保的东杨煤矿也已经向宋云山先生出让了股权出资，目前东杨煤矿的工商信息虽未变更，但因为宋云山先生已经支付大部分价款，已经成为该煤矿的实际控制人。
佳鑫焦化乌海市佳鑫煤焦化有限公司是一人有限公司，法定代表人为宋云山，注册资金10020万元，目前实际经营范围为“煤炭、洗煤和煤焦油”，其中煤焦油业务是公司经营重点。
2010年前两个月实现销售收入6,069万元，实现净利1,502万元，若按照前两月数据测算，2010年的全年收入和净利润分别为3.64亿元和9,010万元。
丰胜奎煤矿丰胜奎煤矿是一人有限公司，经营范围为“煤矿机械设备及配件销售”，目前宋云山先生已通过“受让出资”方式成为企业实际控制人。
《采矿许可证》登记的“年生产规模60万吨/年，矿区面积10.8805平方公里，开采方式为露天开采，采矿许可证到期日为2011年3月23日”。
据借款人介绍，煤矿的实际产量在300-400万吨/年，中融信托保守估计实际产量为100-200万吨。
2006年12月6日经自治区国土资源厅报备的资源储量为2659万吨。
鹤壁市东方峰兆置业有限公司、杨振峰民间借贷纠纷二审民事判决书
鹤壁市东方峰兆置业有限公司、杨振峰民间借贷纠纷二审民事判决书【案由】民事合同、无因管理、不当得利纠纷合同纠纷借款合同纠纷民间借贷纠纷【审理法院】河南省郑州市中级人民法院【审理法院】河南省郑州市中级人民法院【审结日期】2020.05.29【案件字号】(2020)豫01民终3694号【审理程序】二审【审理法官】马常有【审理法官】马常有【文书类型】判决书【当事人】鹤壁市东方峰兆置业有限公司;杨振峰;河南红桥电子商务有限公司;鹤壁宝山太平洋建筑工程有限公司【当事人】鹤壁市东方峰兆置业有限公司杨振峰河南红桥电子商务有限公司鹤壁宝山太平洋建筑工程有限公司【当事人-个人】杨振峰【当事人-公司】鹤壁市东方峰兆置业有限公司河南红桥电子商务有限公司鹤壁宝山太平洋建筑工程有限公司【代理律师/律所】刘军政河南国律师事务所;李恒宙河南国律师事务所;郭益凌河南国律师事务所;王雪杰河南国律师事务所;李海祯河南大正永衡律师事务所【代理律师/律所】刘军政河南国律师事务所李恒宙河南国律师事务所郭益凌河南国律师事务所王雪杰河南国律师事务所李海祯河南大正永衡律师事务所【代理律师】刘军政李恒宙郭益凌王雪杰李海祯【代理律所】河南国律师事务所河南大正永衡律师事务所【法院级别】中级人民法院【终审结果】二审维持原判二审改判【字号名称】民终字【原告】鹤壁市东方峰兆置业有限公司;杨振峰【被告】河南红桥电子商务有限公司;鹤壁宝山太平洋建筑工程有限公司【本院观点】本案二审争议焦点为，1、本案杨振峰是否系履行东方峰兆公司的职务行为，杨振峰应否承担还款责任？2、涉案借贷关系是否成立，出借资金来源是否合法？案涉借款合同首部“借款方"处有杨振峰的签字，并注明身份证号和联系电话，若杨振峰系履行职务行为，无需在借款合同的首部签字确认；杨振峰签字前方也没有诸如“经手人"“代理人"等相关描述；二审东方峰兆公司虽出具情况说明认可杨振峰自2017年1月1日至今担任公司的总经理，但并未能提交劳动合同、社保缴纳证明、工资发放证明等相关的佐证证据，故杨振峰为本案借款的共同借款人，应当承担还款责任。
假股真债
假股真债：地产信托融资“苦情戏”□金证券记者胡春春5月中旬，“信托涉足房地产一二级开发”的消息旋风般在市场传播。
《金证券》记者调查发现，所谓的涉足，本质仍然是“假股真债”。
北京信托业人士称，最近一两年，约七成房地产信托融资项目是以这样的方式运作的。
尤其是今年以来，为避开抵押问题，私募股权开始掺和其中，造成信托涉足房地产一二级开发的假象。
“七成项目这么操作”“假股真债，就是看起来好像是持股，实际上仍然是债权的形式。
”5月21日，正在苏州出差的李阳（化名）在电话中，给《金证券》记者解释了目前房地产借道信托融资的最常见手法。
李阳是国内一家中型房地产公司投融资部门的负责人。
巧合的是，他此行苏州所查看的项目，正在进行的也是这类融资。
《金证券》记者了解到，房地产企业通过信托融资，最基本的形式是将项目打包发行集合产品。
不过近一两年来，“假股真债”更为盛行。
李阳称，他们公司“大约70%这么操作的”。
“一种是信托公司拿钱入股，进入我们需要融资的房地产项目，到约定时间退出，这种情况钱不会太多，持有的股份也不会太多。
另一种是信托公司设立一个信托计划，通过这个信托计划募资进入房地产项目。
看起来好像是信托公司进入了房地产一二级市场的开发，实际上他们并不参与运作，只是为我们提供了不同的融资方式。
”李阳对《金证券》记者解释。
据悉，这类融资形式的融资成本在13%-15%之间，“今年因为整个市场闲散资金比较多，所以成本走低了一点。
”他说。
“假股真债”升级版“假股真债”无疑为房地产和信托之间的合作提供了新的通道，不过监管在继续，房地产和信托之间的“创新”也在继续。
《金证券》记者了解到，“假股真债”的融资形式有很多具体的操作手法，取决于信托公司的意愿和房地产公司项目的大小。
此间一些信托公司考虑到风控问题，会要求房地产企业给出抵押。
“以前有胆子大的，或者关系好的，不要抵押就做了，我现在手中的四五个项目，也有两个是不要抵押的。
但是现在监管收紧后，很多项目就卡在了抵押上。
川信-政建集团贷款集合资金信托计划推介资料
信托计划亮点
1、政建集团将其控股子公司青岛国际轻纺城有限公司持有的青岛市城阳区兴阳路702 号的所属土地全部抵押给四川信托进行不动产抵押担保，抵押物评估价值为79,087.86 万元，抵押率为50.5% ，同时青岛国际轻纺城有限公司100%股权质押给四川信托； 2、政建集团法人刘刚及实际控制人刘兵孚提供连带责任担保； 3、信托资金的提前归集； 4、抵押物销售资金监管。 。 政建集团注册资本金1.9亿，净资产超过24.93亿，总资产逾44.07亿； 公司先后荣获省、市各级政府颁发的“守合同重信用企业”、“银行最佳信用企业”、 “百强民营企业”、“工商免检企业”等荣誉称号。
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融资企业介绍
▪ 青岛多瑙河国际大酒店自2008年4月26日 正式营业，酒店总投资1亿多元，占地面积 12亩，建筑面积21000平方米，年经营收 入为可达2亿元。酒店整体采用美国拉斯维 加斯建筑风格，内部设施先进，客房设有 总统套房、豪华客房等共计150间。餐饮设 有中餐、西餐、韩国料理、大堂吧和豪华 宴会包房，可同时容纳1000多人就餐，10 楼多功能厅可同时容纳500余人，另设有3 间VIP会议室，设施先进、功能齐全，是举 办各种宴会、会议的理想场所。酒店秉承 “亲情一家，贴心为您”的服务宗旨，提 出“超值服务”的理念。酒店被授予国家 四星级旅游饭店、入境游客信赖饭店、金 叶级绿色饭店、先进星级涉外饭店等多项 荣誉，为追求更好的发展，酒店正在不断 进取，为发展成一家闻名青岛乃至全国的 一流精品酒店而奋斗。
通过安排多重 保障、锁定风 险
交易对手实力 较为雄厚
青岛外贸实力 企业，面向整 体山东
企业营业实力 可观，资产经 营状况好
综合经营实力企业；本项目融资企业为青岛政建投资集团有限公司，在青岛市经营建 筑施工、物业租赁、油品贸易等，经验丰富；上下游客户稳定，社会认知度高。
《2024年民营上市公司所有权安排与掏空行为——基于阳光集团的案例研究》范文
《民营上市公司所有权安排与掏空行为——基于阳光集团的案例研究》篇一一、引言近年来，民营上市公司所有权安排与掏空行为成为了学术界和实务界关注的热点问题。
本文以阳光集团为例，深入探讨民营上市公司所有权安排的特性和其对掏空行为的影响。
本文旨在通过案例分析，揭示所有权结构与掏空行为之间的内在联系，为规范上市公司治理提供理论依据和实践指导。
二、背景介绍阳光集团作为一家典型的民营上市公司，其所有权安排具有代表性。
公司股权结构分散，实际控制人通过复杂的股权关系掌握公司控制权。
这种特殊的所有权安排在带来公司治理效率的同时，也可能为掏空行为提供便利。
因此，本文选择阳光集团作为研究对象，对其所有权安排与掏空行为进行深入剖析。
三、阳光集团的所有权安排阳光集团的所有权安排具有以下特点：首先，公司股权结构相对分散，没有绝对控股股东，这为实际控制人提供了较大的操作空间。
其次，实际控制人通过复杂的股权关系和交叉持股等方式，实现了对公司的实际控制。
这种所有权安排在提高公司治理效率的同时，也可能为掏空行为提供机会。
四、掏空行为的定义与表现形式掏空行为是指公司控股股东或实际控制人利用其控制地位，通过关联交易、资金占用、利润转移等手段，损害公司及其他股东利益的行为。
在阳光集团中，掏空行为主要表现为关联交易、资金占用和利润转移等方面。
这些行为严重损害了公司的利益，破坏了市场公平竞争的秩序。
五、阳光集团掏空行为的具体案例分析以阳光集团某次关联交易为例，实际控制人通过与关联方进行不公平的交易，将公司资源转移至关联方，导致公司利益受损。
此外，阳光集团还存在资金占用和利润转移等问题，实际控制人通过多种手段将公司资金转移至个人账户或关联企业，严重损害了公司和中小股东的利益。
六、所有权安排与掏空行为的关系阳光集团的所有权安排与掏空行为之间存在密切关系。
首先，股权分散和实际控制人的存在为掏空行为提供了机会。
实际控制人可以利用其控制地位进行关联交易、资金占用等行为。
河南广汇沈江洪走私判决书
河南广汇沈江洪走私判决书原判认定：（一）走私普通货物的事实被告单位广汇公司自1997年成立后主要从事进出口代理业务，被告人李珂系公司法人代表兼总经理，被告人S沈江洪系公司业务经理。
2008年至2011年，广汇公司在代理河南顺成集团煤焦有限公司（以下简称顺成公司）、河南鑫磊煤化集团诚晨焦化有限公司（以下简称诚晨公司）、河南利源焦化有限公司（以下简称利源公司）进口燃气轮机发电机组设备过程中，为牟取非法利益，采取虚假申报等手段，逃避海关监管，偷逃应缴税款。
具体事实分述如下：1.2008年底，广汇公司通过S某某的联系，承揽了顺成公司从美国索拉公司进口的一台TITAN1**燃气轮机发电机组设备的转关及报关业务。
在办理该设备通关过程中，广汇公司向郑州海关安阳办事处（以下简称安阳海关）申请办理进口设备免税未获批准后，李珂及S某某在明知燃气轮机发电机组对应关税税率为10%的情况下，向安阳海关提供了伪造的中国机械工业联合会《关于对焦炉煤气轮机发电机组技术鉴定的意见》文件，并提交伪造货物名称为"燃气轮机组"的虚假合同、提单、箱单等报关单证，按照对应税率为3%的"燃气轮机组"向安阳海关虚假申报，逃避海关监管，偷逃应缴税款。
2.2009年7月至2011年1月，广汇公司又先后承揽了顺成公司从美国索拉公司进口的第二台TITAN1**燃气轮机发电机组设备、诚晨公司从美国索拉公司进口的两台金牛座60型燃气轮机发电机组设备以及利源公司从美国GE公司进口的两台Ｌ×××××+PK型燃气轮机发电机组设备的通关业务。
广汇公司在承揽上述业务过程中，宣称能够为进口企业办理减免税，并与企业约定了广汇公司在所谓海关"减免"税款中的分成比例。
此后，在办理上述5台设备的通关过程中，李珂及S某某均以伪造货物名称为"燃气轮机组"的虚假合同、提单、箱单等相关报关单证向安阳海关虚假申报，逃避海关监管，偷逃应缴税款。
聚焦五大金融领域
聚焦五大金融领域目录一、金融市场概述 (2)1.1 定义与功能 (3)1.2 发展历程 (5)二、银行业 (7)2.1 业务范围 (8)2.2 组织架构 (8)2.3 风险管理 (9)三、证券业 (11)3.1 证券市场概述 (12)3.2 证券交易 (13)3.3 证券投资 (14)四、保险业 (15)4.1 保险市场概述 (16)4.2 保险产品与服务 (18)4.3 保险监管 (19)五、信托业 (20)5.1 信托公司业务 (21)5.2 信托产品 (23)5.3 信托监管 (24)六、私募基金业 (25)6.1 私募基金概述 (26)6.2 私募基金运作 (27)6.3 私募基金监管 (29)七、互联网金融 (30)7.1 互联网金融概述 (31)7.2 互联网金融模式 (32)7.3 互联网金融监管 (33)一、金融市场概述金融市场是资金融通的重要渠道，它为个人、企业和政府提供了筹集资金和投资的平台。
金融市场可以分为多个子市场，包括货币市场、资本市场、衍生品市场、保险市场和外汇市场。
这些市场相互关联，共同构成了一个复杂而庞大的金融生态系统。
在货币市场中，短期资金借贷和短期债券交易是主要的活动形式。
银行间市场、票据市场等是这类市场的重要组成部分。
这些市场的运行对于维护货币稳定、促进经济发展具有重要作用。
资本市场是长期资金配置的场所，包括股票市场、债券市场等。
在这些市场中，公司可以发行股票筹集资金用于扩大生产规模，投资者则可以通过购买股票分享公司的成长收益。
债券市场则为投资者提供了固定收益的投资渠道。
衍生品市场是金融市场的一个重要组成部分，它提供各种金融衍生工具，如期货、期权、互换等。
这些工具可以帮助投资者对冲风险、投机获利。
衍生品市场的发展对于提高金融市场的效率和稳定性具有重要意义。
保险市场是金融市场的重要组成部分，它为个人和企业提供了风险转移和保障的途径。
通过购买保险，投资者可以降低突发事件带来的经济损失。
燕阳新天成贷款集合资金信托
120,162,475.21
58,398,740.23 62,004,077.19
8,777,114.41
4,468,137.33 4,317,377.08
截至2014年6月30日，借款人新天成资产总额2.49亿元，净资产1.59
亿元，资产负债率为36.15%。无金融机构融资，负债全部来源于预收 房款和兄弟机构往来款，偿债压力较小。
经营范围
产开发、销售。
融资方简介
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1、借款方——财务情况
科目 资产总计 流动资产合计 负债合计 所有者权益 2014年6月 249,071,907.63 2013年度 120,402,817.42 2012年度 8,785,56 159,033,778.57
中原信托•燕阳新天成贷 款集合资金信托计划
2015年1月
目录
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产品要素
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产品交易结构
融资方简介 担保方简介 项目简介 增信措施 还款来源 受托人简介
产品亮点
产品要素
产品名称
发行规模
中原财富-宏业*期-燕阳新天成贷款集合资金信托（计划）
2亿元（1年：2000万1.5年：3000万 2年：1.5亿）
融资方简介
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2、 共同还款人——基本情况
公司名称 成立日期 注册资本 河北燕阳建筑集团有限公司 2006年11月14日 10,000万元
注册地址
主要股东
秦皇岛市海港区民族路64号305室
王永革：80%；王东林：8%； 张学光：6%；潘文辉 : 6% 一般经营项目（项目中属于禁止经营和许可经营的除外）：
经营范围
按建设部门核发的资质证书从事：房屋工程建筑、土木工程 建筑、建筑安装工程、建筑装饰工程、市政工程、土石方工 程。
魏炎宗、河南省国盛实业有限公司民间借贷纠纷二审民事判决书
魏炎宗、河南省国盛实业有限公司民间借贷纠纷二审民事判决书【案由】民事合同、无因管理、不当得利纠纷合同纠纷借款合同纠纷民间借贷纠纷【审理法院】河南省郑州市中级人民法院【审理法院】河南省郑州市中级人民法院【审结日期】2020.06.12【案件字号】(2020)豫01民终5143号【审理程序】二审【审理法官】成锴王怡李剑锋【审理法官】成锴王怡李剑锋【文书类型】判决书【当事人】魏炎宗;河南省国盛实业有限公司【当事人】魏炎宗河南省国盛实业有限公司【当事人-个人】魏炎宗【当事人-公司】河南省国盛实业有限公司【代理律师/律所】张西武河南星光律师事务所;张水山河南王城律师事务所【代理律师/律所】张西武河南星光律师事务所张水山河南王城律师事务所【代理律师】张西武张水山【代理律所】河南星光律师事务所河南王城律师事务所【法院级别】中级人民法院【字号名称】民终字【原告】魏炎宗【被告】河南省国盛实业有限公司【本院观点】魏炎宗主张其与国盛公司民间借贷关系成立。
【权责关键词】无效部分无效欺诈胁迫恶意串通撤销委托代理合同侵权证明诉讼请求维持原判发回重审抗诉清算执行【指导案例标记】0【指导案例排序】0【本院查明】本院经审理查明的事实与原审法院一致。
【本院认为】本院认为，魏炎宗主张其与国盛公司民间借贷关系成立。
结合本案已查事实，涉案出借款项并非魏炎宗自有资金，款项系从国盛公司存款账户由张晨转出，最终又转到了张晨账户，国盛公司账户未收到该笔借款，国盛公司资产并未基于借款行为而增加；其次，魏炎宗主张从国盛公司商品房预收款专用存款账户和张晨银行账户转给魏朝霞1200万元是为了偿还国盛公司欠魏朝霞的借款本息23734864元，但该主张与国盛公司出具的情况说明不一致，也无证据证明魏朝霞与国盛公司存在债权债务关系，且国盛公司法定代表人路怀宾已针对该23734864元借款提起诉讼，没有事实证明1200万元已从23734864元款项中扣除，故现有证据不能证明案涉双方存在借贷合意及双方形成500万的民间借贷法律关系。
东方天域集团股份有限公司、河南省大成建设工程有限公司民间借贷纠纷二审民事裁定书
东方天域集团股份有限公司、河南省大成建设工程有限公司民间借贷纠纷二审民事裁定书【案由】民事合同、无因管理、不当得利纠纷合同纠纷借款合同纠纷民间借贷纠纷【审理法院】河南省安阳市中级人民法院【审理法院】河南省安阳市中级人民法院【审结日期】2021.04.13【案件字号】(2021)豫05民辖终84号【审理程序】二审【审理法官】陈海雷巩志芳李瑞增【审理法官】陈海雷巩志芳李瑞增【文书类型】裁定书【当事人】东方天域集团股份有限公司;河南省大成建设工程有限公司;杨晓敏【当事人】东方天域集团股份有限公司河南省大成建设工程有限公司杨晓敏【当事人-个人】杨晓敏【当事人-公司】东方天域集团股份有限公司河南省大成建设工程有限公司【法院级别】中级人民法院【原告】东方天域集团股份有限公司【被告】河南省大成建设工程有限公司;杨晓敏【本院观点】本案系民间借贷纠纷，属合同纠纷案件。
【权责关键词】撤销合同级别管辖专属管辖被告住所地执行【指导案例标记】0【指导案例排序】0【本院认为】本院经审查认为，本案系民间借贷纠纷，属合同纠纷案件。
根据《中华人民共和国民事诉讼法》第三十四条的规定，合同当事人可以书面协议选择与争议有实际联系的地点的人民法院管辖，但不得违反级别管辖和专属管辖的规定。
本案当事人在案涉《借款合同》及《保证函》中争议解决方式约定为“履行本协议发生争议的，双方协商解决；协商不成或不愿协商的，双方约定通过林州市人民法院诉讼解决”，故原审法院对本案有管辖权。
上诉人东方天域集团股份有限公司的上诉请求不成立，本院不予支持。
原审裁定处理结果正确，应予维持。
依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第一项、第一百七十一条规定，裁定如下：【裁判结果】驳回上诉，维持原裁定。
本裁定为终审裁定。
【更新时间】2022-01-11 01:12:49东方天域集团股份有限公司、河南省大成建设工程有限公司民间借贷纠纷二审民事裁定书河南省安阳市中级人民法院民事裁定书(2021)豫05民辖终84号当事人上诉人(原审被告)：东方天域集团股份有限公司，住所地：郑州市郑东新区商鼎路78号3号楼2单元32层。
马延峰、董晨阳民间借贷纠纷二审民事判决书
马延峰、董晨阳民间借贷纠纷二审民事判决书【案由】民事合同、无因管理、不当得利纠纷合同纠纷借款合同纠纷民间借贷纠纷【审理法院】河南省郑州市中级人民法院【审理法院】河南省郑州市中级人民法院【审结日期】2021.02.24【案件字号】(2021)豫01民终1093号【审理程序】二审【审理法官】张鹏张永军高镭【审理法官】张鹏张永军高镭【文书类型】判决书【当事人】马延峰;董晨阳;河南天成彩铝有限公司;查勇【当事人】马延峰董晨阳河南天成彩铝有限公司查勇【当事人-个人】马延峰董晨阳查勇【当事人-公司】河南天成彩铝有限公司【代理律师/律所】高丛松北京竞法律师事务所;邱瑞胜河南路德律师事务所;贾海许河南路德律师事务所【代理律师/律所】高丛松北京竞法律师事务所邱瑞胜河南路德律师事务所贾海许河南路德律师事务所【代理律师】高丛松邱瑞胜贾海许【代理律所】北京竞法律师事务所河南路德律师事务所【法院级别】中级人民法院【原告】马延峰【被告】董晨阳;河南天成彩铝有限公司【本院观点】董晨阳向天成彩铝公司转款、天成彩铝公司向董晨阳出具收据，董晨阳与天成彩铝公司之间的借款关系成立。
【权责关键词】社会公共利益撤销委托代理无权代理合同第三人诉讼代表人当事人的陈述证据不足质证诉讼请求撤诉维持原判申请再审破产清算清算执行释明权【指导案例标记】0【指导案例排序】0【本院查明】本院经审理查明的事实与一审一致。
【本院认为】本院认为：董晨阳向天成彩铝公司转款、天成彩铝公司向董晨阳出具收据，董晨阳与天成彩铝公司之间的借款关系成立。
马延峰出具证明，表明一是天成彩铝公司向董晨阳借款80万元，二是天成彩铝公司向董晨阳出具了收据，三是马延峰愿意为董晨阳提供担保、担保范围为借款及利息。
因马延峰未表明担保方式，则担保方式为连带责任保证；马延峰未表明担保期间，则担保期间为主债务履行期限届满之日起六个月。
因借据未表明借款期限，则董晨阳可随时要求天成彩铝公司偿还，董晨阳于2019年4月11日向一审法院提起诉讼，马延峰承担保证责任的期间未超过。
上海证券交易所关于山东宏河控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券挂牌的公告
上海证券交易所关于山东宏河控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券挂牌的公告
文章属性
•【制定机关】上海证券交易所
•【公布日期】2023.12.20
•【文号】上证公告（债券）〔2023〕17266号
•【施行日期】2023.12.20
•【效力等级】行业规定
•【时效性】现行有效
•【主题分类】证券
正文
上海证券交易所公告
上证公告（债券）〔2023〕17266号
关于山东宏河控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公
开发行公司债券挂牌的公告
依据《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》等规定，本所同意山东宏河控股集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券于2023年12月22日起在本所挂牌，并采取点击成交、询价成交、竞买成交、协商成交交易方式。
该债券证券简称为“23宏河01”，证券代码为“253340”。
其它具体条款内容见债券募集说明书或发行公告。
债券在本所挂牌，不表明本所对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及债券的投资风险或者收益等作出判断或保证。
债券投资的风险，由投资者自行承担。
上海证券交易所
2023年12月20日。
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方正东亚信托-河南宏阳集团贷款集合信托计划
融资规模：2.2 亿，分2 期成立，首期不超过1.5 亿
信托期限：24 个月
预期收益率：
单笔认购金额预期收益率（年化）
100 万≤认购金额＜300 万10%
300 万≤认购金额＜1000 万11%
1000 万≤认购金额11.2%
资金运用方向：信托资金具体用于宏阳集团补充营运资金
还款来源：第一还款来源为宏阳集团代建河南司法警官职业学院新校区建设工程款收入，第二还款来源为宏阳集团综合经营收入来源
付息方式：季度付息，期满分配剩余收益及信托本金
账户信息：方正东亚信托有限责任公司
中国农业银行武汉街道口支行
核心地区物业抵押，处臵风险小：本项目抵押物位于郑州市的市中心临街商铺，离市商业中心二七广场仅2 公里。
该抵押物预评估价值为47716.34 万元，本息抵押率48.18%。
资金共管协议，确保还款来源：信托公司与司法警官学院、宏阳集团三方签署《资金共管协议》，锁定代建工程垫资款项有效纳入信托监管。
政府大力支持，确保土地有序臵换：河南省政府、司法厅、财政厅等机构出具相关文件，批复支持河南司法警官职业学院的土地臵换，有效确保第一还款来源如期回款。
季度付息，收益优势显著：本信托项目季度付息，预期收益率最高可达
11.2%，是两年
期定存利率的3倍，在充分保证安全性的同时，也体现了极佳的流动性和收益性。
交易对手业务辐射广，实力雄厚：河南宏阳建设集团为是一家集市政公用工程建设、矿产资源开发、煤炭运销、文化旅游等大型项目于一体的综合性企业，经营范围广泛，还款来源多样。
截止2013年，总资产约为11.3亿。
保障措施：
成熟商铺抵押：宏阳集团间接控股公司河南富立达电子商务有限公司以其持有的郑州市金水区文化路西、任寨北街北（文化路112号），建筑面积24783.39㎡的商业物业提供抵押担保，抵押率约为48%。
股权质押：河南富立达电子商务有限公司股东高鹏国际臵业有限公司以其合法持有的河南富立达电子商务有限公司100%股权为本项目提供股权质押担保。
截止2013年末，该公司总资产22771万元，资产负债率约为42.9%。
关联人提供连带责任担保：宏阳集团实际控制人史洪辉及其配偶和法定代表人刘刚为本信托计划提供连带责任保证担保。
锁定并监管还款资金：信托公司与司法警官学院、宏阳集团三方签署《资金共管协议》，锁定代建工程垫资款项有效纳入信托公司监管。
在该协议中三方约定警官学院老校区106亩土地在完成招拍挂手续财政将土地出让金返还到三方共管的账户后，在支付宏阳集团垫资款项时按照信托公司要求款项需支付到指定的监管账户内，信托公司对进入到监管账户内的款项进行管理。
资金用途监管：信托公司与宏阳集团及保管银行三方签署《资金监管协议》设立资金监管账户，约定监管账户预留信托公司人员印鉴，用款事项须征得信托公司书面同意。
该账户主要是用于接收信托资金款项、宏阳集团经营收入款项。