财务管理原理(PPT 72张)
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财务管理基本原理.pptx
B.3053 D.1566
【答案】D
永续年金的计算
【例题10】一项永久性奖学金，每年初计划颁发 50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本 金应为 元。
【答案】675000
【例题11】拟购买一支股票，预期公司最近两年不 发股利，预计从第四年开始每年年初支付0.2元股 利,若资金成本率为10%,则预期股利现值合计为多 少?
【答案】A
【例题7·单项选择题】某项年金，前3年无现金流入，后5年 的每年年初流入500万元，若年利率为10%，其现值为（ ） 万元。 (P/A,10%,7)= 4.8684, (P/A,10%,2)= 1.7355, （P/A，10%，5）=3.7908; （P/F，10%，2）=0.8264
A.2434 C.1424
三、现代企业中的代理制度
1.代理关系
（1）代理关系的实质 美国学者詹森和威廉·麦克林认为：现代企业的
代理关系可以定义为一种契约或合同关系。 在这种关系下，一个或多个人（委托人）雇佣其
他人（代理人），授予其一定的决策权，使其代替雇 主的利益从事某种活动。
三、现代企业中的代理制度
（2）代理关系的表现形式 公司制下，代理关系主要表现为以下两种形式：
平衡 3.弹性原则 4.风险与收益均衡原则 5.资金时间价值原则
2.单利现值
单利现值是指未来收到或付出的现金按照单 利计算的现在的价值。
P=S/（1+i·n）
【例题1·多项选择题】下列可以表示资金时间价值的利息率是 （ ）。
A.没有风险的公司债利率 B.在通货膨胀率很低的情况下，国债的利率 C.没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 D.权资本成本率 E.纯利率 【答案】BCE 【例题2·多项选择题】下列各项中，属于年金形式的项目有 （ ）。
财务管理基础ppt课件
内含报酬率法
通过计算投资项目的内含 报酬率来评估其经济价值 ，反映了投资项目的实际 收益水平。
投资风险分析
定量分析
通过定量模型和指标来评 估投资项目的风险，如波 动率、beta系数等。
定性分析
通过专家意见、行业趋势 等定性因素来评估投资项 目的风险。
风险管理措施
针对不同类型的风险，采 取相应的风险管理措施， 如对冲、保险等。
财务管理的本质：是对资金流的管理，即对企事业单位资金来源和运用进行计划、组织、监 督和控制。
财务管理的特点：系统性、综合性、复杂性。
财务管理的目标
经济效益最大化
这是财务管理的最基本目标， 即通过有效的财务管理，实现 企事业单位经济效益的最大化
。
风险控制
在实现经济效益最大化的同时 ，财务管理还需要有效控制风 险，保证企事业单位的稳定发 展。
复式记账
复式记账是一种会计记账方法，要求对每一笔经济业务进行双重记录，即同时 在两个或多个账户中进行登记，以便相互验证和核对。这种记账方法可以更准 确地反映企业的财务状况和经营业绩。
会计凭证与会计账簿
会计凭证
会计凭证是证明经济业务活动发生和变化的书面证明文件。每一张凭证都包含了 有关特定经济业务的信息，如交易日期、交易内容、金额等。
会计科目
会计科目是会计要素的具体分类，是财务报表中使用的标签 。例如，资产可以分为现金、应收账款、固定资产等科目， 负债可以分为应付账款、短期借款、长期债务等科目。
会计账户与复式记账
会计账户
会计账户是用于记录经济业务活动的分类账簿。每个账户都有特定的名称、借 方和贷方，用于记录经济事项的发生和变化。
投资组合优化
资产配置
根据投资目标和风险承受能力，合理配置不同类型的资产，如股 票、债券、现金等。
第二章财务管理基本内容《财务学原理》PPT课件
财务学原理
2.流动资产投资 流动资产投资是指将资本投向企业生产经营活动所需的流动资产的投资,主要 包括货币资本、应收款项、存货等。 (1)流动资产投资的特点。 ①流动资产投资回收期短。 ②流动资产投资流动性强。 ③流动资产投资具有并存性。 ④流动资产投资具有波动性。
(1)短期负债筹资的特点。 ①短期负债筹资速度快，容易取得。 ②短期负债筹资富有弹性。 ③短期负债筹资成本较低。 ④短期负债筹资风险较高。
(2)短期借款筹资。 短期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的期限在1年以内的借款。在我 国，短期借款是企业筹集短期资本的主要来源之一。 短期借款筹资的优点： 第一，短期借款筹资效率较高。 第二，短期借款筹资比较灵活。 第三，短期借款筹资成本较低。 短期借款筹资的缺点： 第一，短期借款筹资手续较麻烦。 第二，短期借款筹资风险较大。
2.按照资本的性质分类
• 按照资本的性质不同,筹资可分为权益性资本筹资和债务性资本筹资。
3.按照筹资范围分类
• 按照筹资的范围不同,筹资可分为内部筹资和外部筹资。
财务学原理
2.1.3 筹资的渠道和方式
1.筹资渠道 筹资渠道是指客观存在的企业获得资本的来源方向。企业的资 本来源直接受到社会经济结构和国家管理资本的政策和体制影响,认 识和了解各种筹资渠道,有助于企业充分拓宽和正确利用筹资渠道。 目前我国企业筹资主要有下列渠道。
1.债务资本的概念及特点
(1)债务资本的概念。 债务资本(Debt Capital)亦称借入资本，是企业依法取得并依约运用，按期偿还 的资本。企业的债务资本一般由银行借款、应付债券、应付账款等组成。债务资 本的使用期有长有短。
(2)债务资本的特点。 ①债务资本体现企业与债权人的债务与债权关系。 ②企业对持有的债务资本在约定的期限内享有经营权，并承担按期付息还本的 义务。③债务资本会加大企业的财务风险。 债务资本的筹资方式包括银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用等。下面 主要介绍长期借款、发行债券、融资租赁等长期负债筹资方式，以及短期借款和商业 信用等短期负债筹资方式。
财务管理全套PPT课件
4.利润及其分配的管理 企业的利润要按规定的程序进行分配。首先要
依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积； 最后要向投资者分配股利。
企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根 据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。
9
企业财务管理的特点
1、财务管理是一项综合性管理工作 财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条
3、企业目标与社会责任 自觉承担；强制命令。
17
财务管理的对象
财务管理的对象：现金及其流转 （1）现金增加是净利和折旧之和 （2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现 金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。 （3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不 超过折旧额，企业的现金余额并不减少。
3.营运资本管理 企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商
品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售 出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不 能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹 集所需资金。
企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如 何加速资金的周转、提高资金的利用效率。
8
财务管理的基本内容
固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企 业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券， 与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等， 形成企业的对外投资。
企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流 出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资 资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。
7
财务管理的基本内容
20
财务管理的环境
宏观环境：
政治法律因素：一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策 、法律法规等方面，常常影响、制约企业的财务管理活动。国 内政治环境要素主要有政治制度、政党和政党制度、政治性团 体、党和国家的方针政策、政治政策，法律环境要素主要包括 一些企业组织法规、财务会计法规、税法等。 经济因素： （1）经济周期：经济复苏阶段，及时投资，增加存货、放宽 信贷；经济繁荣阶段，采取扩张政策；衰退阶段，收缩规模， 减少风投；萧条阶段，维持现有规模。 （2）税收制度：税负是企业的一种支出，财务人员应在理财 活动中精心安排、仔细筹划，在不违法的前提下减少税负。 （3）金融环境：熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可 以让企业财务人员有效组织资金筹措和资本投资活动。 21
依法纳税；其次要用来弥补亏损，提取盈余公积； 最后要向投资者分配股利。
企业财务人员需要确定股利支付率的高低，根 据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。
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企业财务管理的特点
1、财务管理是一项综合性管理工作 财务管理通过价值形式，把企业的一切物质条
3、企业目标与社会责任 自觉承担；强制命令。
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财务管理的对象
财务管理的对象：现金及其流转 （1）现金增加是净利和折旧之和 （2）利润会使企业的现金增加，折旧也会使企业的现 金增加，不过，现金还同时使得固定资产的价值减少。 （3）在企业不添加固定资产的情况下，只要亏损额不 超过折旧额，企业的现金余额并不减少。
3.营运资本管理 企业在正常的生产经营中，需要采购材料或商
品，要支付工资和其他营业费用；当企业将产品售 出后便可取得收入，收回资金；若企业现有资金不 能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹 集所需资金。
企业财务人员在此环节中需要考虑的问题是如 何加速资金的周转、提高资金的利用效率。
8
财务管理的基本内容
固定资产、无形资产等，形成企业的对内投资；企 业把筹集到的资金投资于其他企业的股票、债券， 与其他企业联营进行投资以及收购另一个企业等， 形成企业的对外投资。
企业财务人员需要分析投资方案资金的流入流 出，以及获取报酬的等待时间等，并尽可能将投资 资金投放在能给企业带来最大报酬的项目上。
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财务管理的基本内容
20
财务管理的环境
宏观环境：
政治法律因素：一个国家或地区的政治制度、体制、方针政策 、法律法规等方面，常常影响、制约企业的财务管理活动。国 内政治环境要素主要有政治制度、政党和政党制度、政治性团 体、党和国家的方针政策、政治政策，法律环境要素主要包括 一些企业组织法规、财务会计法规、税法等。 经济因素： （1）经济周期：经济复苏阶段，及时投资，增加存货、放宽 信贷；经济繁荣阶段，采取扩张政策；衰退阶段，收缩规模， 减少风投；萧条阶段，维持现有规模。 （2）税收制度：税负是企业的一种支出，财务人员应在理财 活动中精心安排、仔细筹划，在不违法的前提下减少税负。 （3）金融环境：熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可 以让企业财务人员有效组织资金筹措和资本投资活动。 21
财务管理 管理的基本原理 课件
工为了共同的目标而自觉地努力奋斗，从而实现高度的工作效率 两条途径的比较
前者把企业职工视作管理上的客体，职工处在被动被管的地位 后者把企业职工视作管理的主体，使职工处于主动地参与管理的地位 当企业职工受到饥饿和失业的威胁时，或受到政治与社会的压力时，前一种管理方法可能是有效的 当职工经济上已比较富裕，基本生活已得到保证，就业和流
2、系统原理的要点
整体性原理：要素之间的相互关系及要素与系统之间的关系以整体为主进行协调，局部 服从整体，使整体效果为最优
动态性原理：掌握系统动态原理，研究系统的动态规律，可以使我们预见系统的发展趋 势，树立起超前观念，减少偏差，掌握主动，使系统向期望的目标顺利发展
开放性原理：明智的管理者应当从开放性原理出发，充分估计到外部对本系统的种种影 响，努力从开放中扩大本系统从外部吸入的物质、能量和信息
02 系统原理
第二节：系统原理
1、系统的概念与特征
系统的概念 系统，是指由若干相互联系、相互作用的部分组成，在一
定环境中具有特定功能的有机整体。就其本质来说，系统 是“过程的复合体”
系统的特征 集合性：系统最基本的特征，一个系统至少由两个或两个
以上的子系统组成 层次性：系统由处于不同地位的子系统、子子系统等组成 相关性：系统内各要素之间相互依存、相互制约的关系
环境适应性原理：作为管理者既要有勇气看到能动地改变环境的可能，又要冷静地看到 自己的局限，才能实事求是地作出科学的决策，保证组织的可持续发展
综合性原理：把系统的各部分各方面和各种因素联系起来，考察其中的共同性和规律性
03 人本原理
第三节：人本原理 1、职工是企业的主体
人们对提供劳动服务的劳动者在企业生产经营中的作用 是逐步认识的，这个认识过程大体上经历了三个阶段
前者把企业职工视作管理上的客体，职工处在被动被管的地位 后者把企业职工视作管理的主体，使职工处于主动地参与管理的地位 当企业职工受到饥饿和失业的威胁时，或受到政治与社会的压力时，前一种管理方法可能是有效的 当职工经济上已比较富裕，基本生活已得到保证，就业和流
2、系统原理的要点
整体性原理：要素之间的相互关系及要素与系统之间的关系以整体为主进行协调，局部 服从整体，使整体效果为最优
动态性原理：掌握系统动态原理，研究系统的动态规律，可以使我们预见系统的发展趋 势，树立起超前观念，减少偏差，掌握主动，使系统向期望的目标顺利发展
开放性原理：明智的管理者应当从开放性原理出发，充分估计到外部对本系统的种种影 响，努力从开放中扩大本系统从外部吸入的物质、能量和信息
02 系统原理
第二节：系统原理
1、系统的概念与特征
系统的概念 系统，是指由若干相互联系、相互作用的部分组成，在一
定环境中具有特定功能的有机整体。就其本质来说，系统 是“过程的复合体”
系统的特征 集合性：系统最基本的特征，一个系统至少由两个或两个
以上的子系统组成 层次性：系统由处于不同地位的子系统、子子系统等组成 相关性：系统内各要素之间相互依存、相互制约的关系
环境适应性原理：作为管理者既要有勇气看到能动地改变环境的可能，又要冷静地看到 自己的局限，才能实事求是地作出科学的决策，保证组织的可持续发展
综合性原理：把系统的各部分各方面和各种因素联系起来，考察其中的共同性和规律性
03 人本原理
第三节：人本原理 1、职工是企业的主体
人们对提供劳动服务的劳动者在企业生产经营中的作用 是逐步认识的，这个认识过程大体上经历了三个阶段
第二章财务管理的基本原理.pptx
P A(1 i)1 A(1 i)2 A(1 i)(n1) A(1 i)n 显然 A(1 i)1, A(1 i)2 , A(1 i)(n1) , A(1 i)n
S a1(1 qn ) 1 q
P
A(1 i)1[1 (1 i)n ] 1 (1 i)1
P A 1 (1 i)n i
第二节 资金价格决定与资金成 本计算原理
一、资金价格的决定与构成
（一）资金价格的决定原理 （二）资金价格的构成内容
1.纯粹利率 2.风险收益率
通货膨胀风险收益率 违约风险收益率 变现力风险收益率 到期风险收益率
再投资风险收益率
第二节 资金价格决定与资金成 本计算原理
二、资金成本及其计算
（一）资金成本的概念与内容 企业为筹集和使用资金而付出的代价就是资
一、有关货币时间价值的基本问题 （一）货币时间价值的概念与表现形式 货币的时间价值是指货币在使用过程中随着
时间的推移而产生的价值增殖。 货币的时间价值是与商品经济和借贷关系相
伴随而存在的一种客观经济现象，有利息和 股息两种表现形式。
第一节 货币时间价值原理
（二）货币时间价值的规定性 （三）影响货币时间价值的因素
(1)普通年金终值及其计算
01 2 3
n-2 n-1 n
AAA
AAA
第一节 货币时间价值原理
S a1(1 qn ) 1 q
S A[1 (1 i) n ] 1 (1 i)
A [(1 i) n1 1]
i
[注意, 项数为n]
第一节 货币时间价值原理
（2）偿债基金
S A (1 i)n1 1 i
在了解资金成本的概念及作用的基础上，掌握 单项资金成本及综合资金成本的计算方法；
S a1(1 qn ) 1 q
P
A(1 i)1[1 (1 i)n ] 1 (1 i)1
P A 1 (1 i)n i
第二节 资金价格决定与资金成 本计算原理
一、资金价格的决定与构成
（一）资金价格的决定原理 （二）资金价格的构成内容
1.纯粹利率 2.风险收益率
通货膨胀风险收益率 违约风险收益率 变现力风险收益率 到期风险收益率
再投资风险收益率
第二节 资金价格决定与资金成 本计算原理
二、资金成本及其计算
（一）资金成本的概念与内容 企业为筹集和使用资金而付出的代价就是资
一、有关货币时间价值的基本问题 （一）货币时间价值的概念与表现形式 货币的时间价值是指货币在使用过程中随着
时间的推移而产生的价值增殖。 货币的时间价值是与商品经济和借贷关系相
伴随而存在的一种客观经济现象，有利息和 股息两种表现形式。
第一节 货币时间价值原理
（二）货币时间价值的规定性 （三）影响货币时间价值的因素
(1)普通年金终值及其计算
01 2 3
n-2 n-1 n
AAA
AAA
第一节 货币时间价值原理
S a1(1 qn ) 1 q
S A[1 (1 i) n ] 1 (1 i)
A [(1 i) n1 1]
i
[注意, 项数为n]
第一节 货币时间价值原理
（2）偿债基金
S A (1 i)n1 1 i
在了解资金成本的概念及作用的基础上，掌握 单项资金成本及综合资金成本的计算方法；
财务管理PPT70页课件.pptx
第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
《财务管理原理全》PPT课件_OK
当预期市场利率持续下降
注意
或再投资风险较大，人们都
在寻求长期投资机会时，可
能会出现短期投资利率高于
长期投资利率的现象。
37
单选题1
企业与政府的财务关系体现为() A.债权与债务关系 B.强制和无偿的分配关系 C.资金结算关系 D.风险收益对等关系
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单选题2
依照利率之间的变动关系，利率可分为() A.固定利率和浮动利率 B.市场利率和法定利率 C.名义利率和实际利率 D.基准利率和套算利率
违约风险＝公司债券利率－政府债券利率
34
第四节 理财环境
流动性风险报酬率
变现力是指某项资产迅速转化为现金的可能性。 各种有价证券的变现力是不同的，通常政府债券、大公 司的股票与债券具有较高的变现力或流动性。
一般而言，在违约风险与到期风险相同的条件下， 最具变现力的金融资产与最不具变现力的金融资 产彼此间的利率差距介于1％一2％之间，即为变 现力溢酬。
32
第四节 理财环境
通货膨胀率
为弥补通货膨胀造成的购买力损失，资 金供应者通常要求在纯利率的基础上再加上通 货膨胀补偿率，即通货膨胀溢酬 。
注意：
（1）这里所说的通货膨胀溢酬是指 预期未来通货膨胀率而非过去已发生的 实际通货膨胀率；
（2）某种债券利率中所包含的通货 膨胀率是指债券在整个存续期间的 平均预期值。
1.业主制 2.合伙制 3.公司制
21
企业组织形式
1.业主制
是指某一业主独自创办的组织，即个体企业。这 种企业不具有独立的法人资格。主要特点如下：
（1）容易组成； （2）资金来源主要依靠储蓄、贷款等，但不能以 企业名义进行社会集资； （3）承担无限责任； （4）企业收入为业主收入，业主以此向政府缴纳 个人所得税； （5）企业寿命与业主个人寿命联系在一起。 22
《财务管理学》财务管理基本原理.pptx
33
2019-10-3
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第三节 公司的代理问题
按1998年度净利润13336.8万元的2％计提，公司可提取260万元的激 励基金(含税)。自1999～2004年经过了6年的时间，泰达股份的高管们手中 的股票越来越多，表2—1是公司自1999年以来的总股本和高管股资料。表 2—2是公司自1997年以来每年业绩资料：
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2019-10-3
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第一节 企业的资金运动与财务管理
（六）企业内部各单位之间的财务关系
企业内部各部门在生产经营环节中，相互之间提供产品、劳务等而 形成的一种经济关系。
关系：“ 利益均等”关系
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2019-10-3
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第一节 企业的资金运动与财务管理
（七）企业与职工之间的财务关系
职工付出劳动 企业支付劳动报酬
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第一章 财务管理基本原理
第一节 企业资金运动与财务管理 第二节 企业组织形式与财务管理目标 第三节 公司的代理问题 第四节 财务管理与财务会计
7
2019-10-3
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第一节 企业的资金运动与财务管理
一、 财务管理的概念
社会产品的生产
使用价值——实物商品的运动过程 价值——资金运动过程
某某大学精品课程
《财务管理学》
1
2019-10-3
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第一 篇
总论
2
2019-10-3
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引导案例
改革开放以来,我国按内外资企业的性质,建立了两套所得 税制度,内资企业的所得税税率33%，外资企业的所得税税率 15%，并且还享有”二免三减半”等一系列税收优惠政策。
其次，经政府批准，各地设立了很多国家级和省市级的经 济开放区，这些地区已成为我国经济发展的龙头，在这些区域 内，内外资企业都可享受税收优惠政策。
财务管理原理第11章课件.ppt
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11.2国际财务管理
• 一般来说，企业进行跨国投资和经营，所 涉及到的国际财务管理问题主要有：
• 1．外汇管理
• 外汇管理的主要原因是企业跨国经营存在 外汇风险。所谓外汇风险是指由于汇率变 动而对公司的资产、负债价值产生变动以 及公司获利能力产生影响的可能性。企业 的外汇风险包括经济风险、交易风险和折 算风险。
2024/10/8
财务管理原理-第11章
8
企业合并的形式
• 所谓混合合并，是指并购公司和目标公司 所经营行业相关度很低。并购企业选择本 相关行业企业进行合并，可能处于未来发 展方向考虑，也可能是利用多余资金进行 投资，实施资本运营战略。混合合并主要 在上世纪70年代比较流行，自上世纪90年 代开始，混合合并逐渐减少。
2024/10/8
财务管理原理-第11章
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11.3资本运营
• 资本运营的内容极为丰富。从资本运营形 态的角度，可以将资本运营划分为实业资 本运营、产权资本运营、金融资本运营和 无形资本运营等类型。
2024/10/8
财务管理原理-第11章
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11.3资本运营
• 资本运营有很多种具体形式，主要形式有： • 1．企业并购 • 2．上市经营 • 3．公司分立 • 4．资产剥离
2024/10/8
财务管理原理-第11章
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企业合并的动机
• 谋求快速进入一个新市场或新行业 • 企业要进入一个新市场或新行业，可以通
过在新的地区设立经营机构开始经营，但 这种做法时间长，而且人力资源的储备也 存在一定的不确定性。合并一个已经正常 营业的企业，可以快速达到上述目的，且 相对风险比较小。
2024/10/8
财务管理原理-第11章
财务管理原理1
补偿生产耗费 缴纳流转税 实现营业利润
营业利润和 投资收益
利润 总额
分配 缴纳所得税 税后利润
分 弥补亏损、计提盈余公
配
积、向投资者分配利润、 留存收益
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财务管理原理1
§ ⒊三者关系：
§既各自独立，又有其内在必然联系。 §是相互联系、相互依存的三个方面。
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财务管理原理1
财务管理原理1
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2020/12/22
财务管理原理1
课程学习 导论
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财务管理原理1
课程内容讲 授
第一节 财务管理概念及特 点
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财务管理原理1
一、企业财务与财务管理 （一）企业
从事生产、流通或服务活动，
企业
以盈利为目的并实现独立核算
的经济组织。
进行生产经营活动，就必须拥 有劳动力，劳动手段、劳动对 象等生产要素。
的有（
）
A.偿还借款 B.购买国库券 C.支付购买材料款 D.支
付股利 PPT文档演模板
财务管理原理1
§ 4.（单选）下列经济关系中，能够体现企业
与其投资者之间财务关系的是（
）
§A.企业向职工支付工资 B.企业向其他企业 支付货款 C.企业向国家税务机关缴纳税款 D.国有企业向国有资产投资公司支付股利
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三、财务管理的内容
财务管理的内容
组织财务活动（形式）
处理财务关系（实质）
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四、财务管理特点
§ 1、涉及面广 § 2、灵敏度高 § 3、综合性强
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企业作为债务人，应履行偿债的义务 企业作为债权人，拥有收回债权资金的权益
企业对政府存在依法纳税的义务
企业内部各单位之间由于经济责任的划分及内部核算制存在的 收支、计价结算关系
企业应按《劳动法》向职工支付劳动报酬和提供福利
企业因购销活动、借贷活动等而与其他企业产生的货款 结算关系、资金融通关系
三、财务管理的内容
（二）财务关系
♣ 含义： 企业在组织财务活动过程中与 有关各方所发生的经济利益关系 就是财务关系。 ♣ 构成： ⒈筹资活动的财务关系 ⒉投资活动的财务关系 ⒊分配活动的财务关系——主要
企业与投资者
企业与受资者
企 业 的 经 济 关 系
企业与债权人 企业与债务人 企业与政府 企业与内部职工 企业与其他组织、个人
第二节
财务管理目标
企业财务管理的目标
具体目标
总体目标（三种观点）
企业价值 最大化
ห้องสมุดไป่ตู้
企 业 财 投资管理 务 专 项 营运资金管理 管 理 分配管理 要 求
筹资管理
企业 理财目标 的三种观点 利润 最大化 股东收益 最大化
企业财务管理的综合要求
一、财务管理的目标
• （一）企业目标
。
– 企业理财目标取决于企业目标，是企业目标的具体化 企业目标及对财务管理的要求：
（二）企业的生产经营过程
资金：生产 要素的货币 表现即价值
企业生产经营过程
有形过程 生产要素相 结合从事物 质生产的活 动，也称实 物形态过程 供应、 生产、 销售阶 段
无形过程 是指资金 的运动过 程，也称 价值运动 过程 包括资金 筹集、资 金运用、 资金分配
（三）企业生产经营过程的表 现形态
企业财务活动的种类
（3）
收入的
取得
资金的收 回和分配
销售收入、 投资收益
分配
补偿生产耗费 缴纳流转税 实现营业利润
营业利润和 投资收益
利润 总额
分配
缴纳所得税 税后利润
分 配
弥补亏损、计提盈余公 积、向投资者分配利润、 留存收益
• ⒊三者关系：
–既各自独立，又有其内在必然联系。 –是相互联系、相互依存的三个方面。
企业从货币资金形态开始，按供应过程、生 产过程、销售过程的顺序依次转换各自的占用状 态。最后又回到货币资金的运动过程，叫做资金 循环运动。
不断重复的资金循环叫做资金周转。
（四）企业财务
企业财务，是指在生产经营过程中客观存在的资金 运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动， 后者称为财务关系。
（1）
企业财务活动的种类
资金筹集
渠道、方式
发行股票 发行债券 银行借款
形态
是指企业为 满足对资金 的需要筹措 资金的过程
应付款项 其他
货 币 资 金
实 物 资 产
无 形 资 产
（2） 资金投入和 使用
企业财务活动的种类
购置机器设备等劳动资料 购置材料等劳动对象
形态
是指资金 进入企业 后的运用
支付劳动报酬等其他费用 对外投资 偿还债务
财务管理的内容
组织财务活动（形式）
处理财务关系（实质）
四、财务管理特点
• 1、涉及面广 • 2、灵敏度高 • 3、综合性强
课堂练习题
1 . （多选）下列各项中，属于企业资金运营活动的有 （ ） A.采购材料 B.销售商品 C.购买国库券 D.支付利 息 2 . （多选）下列（ ）属于企业购销商品或接受、 提供劳务形成的财务关系。 A.企业与供货商之间的财务关系 B.企业与债务人之间 的财务关系 C.企业与客户之间的财务关系 D.企业 与收资者之间的财务关系 3.（多选）下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动 的有（ ） A.偿还借款 B.购买国库券 C.支付购买材料款 D.支 付股利
企业因资金运 动将与社会各 方面所产生的 经济关系，称 为企业的财务 关系
企业财务：企 业生产经营过 程中的资金运 动及其体现的 财务关系
财务关系的本质是企业与企业内外有关各方产生的经济 利益关系。
这种经济利益关系为：
企业作为受资者，应将所实现的盈利按一定比例向投资人分配 企业作为投资人，可按一定比例分享受资者的盈利
章财务管理概论
财务活动与财务关系
财务活财务管理目标体系 财务管理原则与环节
课程学习 导论
课程内容讲 授
第一节 财务管理概念及特点
一、企业财务与财务管理 （一）企业
企业
从事生产、流通或服务活动， 以盈利为目的并实现独立核算 的经济组织。 进行生产经营活动，就必须拥 有劳动力，劳动手段、劳动对 象等生产要素。
♥ 生存目标（力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少
破产的风险）
♥ ♥
发展目标（筹集企业发展所需资金） 获利目标（通过合理、有效的使用资金使企业获利）。
（二）财务管理的目标
1.总目标
• （1）利润最大化：
• ♥ 含义：追求企业利润的最大利润； • ♥ 理由：利润代表企业新创财富，表明企业
二、企业财务活动与财务关系
（一）财务活动
1.涵义：
财务活动：以资金运动为主体的筹集、运用与分配。
实质（内容），财 务活动过程中的经 济利益关系
区别于
表象（形式）， 企业再生产过 程中的资金运 动
经营活动：
以物质运动为主体的供应、生产和销售。
2.企业财务活动的内容
筹资活动 投资活动
财务活动
资金营运活动 资金分配活动
• 4.（单选）下列经济关系中，能够体现企业与其投 资者之间财务关系的是（ ） • A.企业向职工支付工资 B.企业向其他企业支付货 款 C.企业向国家税务机关缴纳税款 D.国有企 业向国有资产投资公司支付股利 • 5 . （单选）假定甲公司向乙公司赊销商品，并持 有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公 司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度 看，下列各项中属于本企业与债权人之间财务关系 的是（ ） A.甲公司与乙公司之间的财务关系 B.甲公司与乙 丙公司之间的财务关系 C.甲公司与丁公司之间的财务关系 D.甲公司与 戊公司之间的财务关系
（五）财务管理
1.财务管理（Financial Management）是对企业 货币或资金的管理。 2.财务管理是有关企业投资决策、筹资决策和运营 决策的管理活动，也是保持和创造企业价值的管 理活动，是企业管理的重要组成部分。 3.财务管理是企业管理的重要组成部分，是基于企 业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系 而产生的、利用价值形式对生产经营活动进行的 管理，是组织资金运动、处理财务关系的一项综