一名 名词解释 证券投资与承销
证券发行与承销的流程与要点解读
证券发行与承销的流程与要点解读证券发行与承销是资本市场中的重要环节，对于企业融资，投资者投资以及市场发展都具有重要意义。
本文将对证券发行与承销的流程与要点进行解读，以帮助读者更好地了解和分析这一过程。
一、证券发行的流程与要点证券发行是企业为了融资而发行证券，通过证券市场向公众募集资金的行为。
其流程主要包括筹划、备案、发行、上市和交易等环节，下面将依次进行解读。
1. 筹划阶段在筹划阶段，发行方需要制定发行方案，并选择合适的发行方式。
他们需要根据自身需求、市场状况和法律法规等因素来确定发行对象、发行规模和发行价格等关键因素。
2. 备案阶段在完成筹划后，发行方需要向有关金融监管机构递交申请，申请证券发行批文。
这一过程需要提交相关材料，如招股说明书、发行公告等，以便监管机构审核和备案。
3. 发行阶段发行阶段是指发行方根据批准的发行计划，将证券发售给投资者的过程。
这一过程中，发行方需要与承销商合作，确定发行价格，并通过发行公告等形式向市场宣布发行消息。
投资者可以通过证券交易所等渠道购买证券。
4. 上市阶段上市是指发行方申请将其证券在证券交易所挂牌交易的过程。
发行方需要满足证券交易所的上市条件，并且提交上市申请。
一旦通过审核，证券将在指定日期正式上市交易。
5. 交易阶段在证券上市后，投资者可以通过证券交易所进行买卖。
市场将根据供求关系决定证券价格，并通过连续竞价等方式进行交易。
二、证券承销的流程与要点证券承销是指承销商代表发行方销售证券的过程，下面将对证券承销的流程与要点进行解读。
1. 承销商选择发行方在筹备发行计划时，需要选择合适的证券承销商。
承销商应具备良好的市场声誉和业务能力，并能提供全面的承销服务。
2. 发行协议签订一旦确定承销商，发行方和承销商将签订发行协议。
协议将明确双方的权利和义务，并规定承销方式、承销费用以及各自的责任和限制等。
3. 风险评估与定价承销商需要对发行方的财务状况、业绩表现和市场前景等进行评估，以确定合理的发行价格。
证券名词解释
名词解释导论1.金融投资以金融资产为投资对象的投资活动，在金融投资中还有直接投资和间接投资P22.直接投资投资者以购买股票、债券、商业票据等形式进行金融投资。
P23.间接投资投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在时间接投资。
P24.证券投资个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
P3第一章：证券投资要素1.股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书P142.债券指依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
P253．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
P304.证券中介机构指为证券市场参与者（如发行者、投资者）提供相关服务的专职机构。
P39第二章：1.公募发行又称公开发行，指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的行为。
P542.增资发行指股份公司上市后为达到增加资本家的目的而发行股票的行为。
P573.超额配售选择权俗称绿鞋，指发行人授权主承销商的一项选择权，后的授权的主承销商同一发行价格超额配售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。
P634.注册制奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度，要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息。
P88第三章：1.指令驱动又称委托驱动、订单驱动，在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方报价为基础进行撮合产生成交价。
P1022.报价驱动又称做市商方式，报价驱动方式下的证券交易价格由一家伙多家做市商给出，做市商根据市场的供求关系和自身的实力报出证券的买卖双方价格，做市商在其所报出的价位上接受投资者的买卖要求，以其自身的资金或证券和投资者进行交易，做市商的收益来自买卖证券的差价。
证券投资学名词解释
1．普通股:普通股是指每一股份对发行公司财产都拥有平等的权利，并不加特别限制的股票。
2．期货合约: 期货合约是由交易所统一制定的、规定在未来某一特定时间和地点交收一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
3．道氏理论: ：道氏理论利用股价平均指数，即有代表性的股票价格平均数作为报告期数据，然后再确定以前的某一交易日平均股价为基期固定不变，将报告期数据比基期数据，从而得出股票价格指数，用以分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
4．资产重组:资产重组是指企业为了提高公司的整体质量和获利能力，通过各种方式对企业内部和外部的已有资产和业务进行重新组合和整合。
1、股票:是指股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。
2、衍生债券: 衍生证券，也称金融衍生工具，是一种或有权益合约，其合约价值取决于基础资产的价格及其变化。
3、可转换债券: 是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。
4、封闭式基金: 指有固定的存续期，在存续期间资金的总体规模固定，投资者通过二级市场买卖的基金。
5、系统性风险:又成为不可回避风险或不可分散风险，是指与整个市场波动相联系的风险，它由影响所有证券价格的因素所导致。
这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。
1 核准制：又称特许制，指发行人在发行新证券前，不仅要公开有关真实情况（真实披露），而且要合乎公司法或证券法中规定的若干实质条件的发行管理制度。
遵循的原则：实质管理。
2 有价证券是一种具有一定票面金额，证明持有人有权按期得到一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
3 保荐制：指由保荐机构(证券公司)负责证券发行的主承销工作，并负责对发行人的上市推荐和辅导，核实公司与发行与上市的有关文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任，向中国证监会出具保荐意见，并在证券上市后承担持续督导责任。
证券的课后名词解释和问答题资料
这是我整理出来的老师画的证券的课后名词解释和问答题资料，有些可能不够完善，大家可以交流修改哦~~~~介个证券好纠结，加油！！！！！共勉！！！！^_^第一章导论1．证券投资：人们购买金融资产以达到预期投资目标的过程。
2.投资：是一种以资本保值和增值为目的的经济行为。
3.衍生证券：可转换证券，认股权证，优先认股权，存托凭证，备兑凭证。
3.消极投资组合策略：假设市场上证券的价格已经反映了所有可得的信息，市场定价是有效率的，不存在错误定价的证券，进行积极的择时择券是徒劳的，因此只需要简单模仿市场指数分散投资即可实现预期的投资目标。
4.积极投资组合策略：认为市场是低效的，通过积极地择时择券的努力能够跑赢大市，获得超额绩效。
问答题1.投资的特征：A.是一种有目的的经济行为。
B。
具有时间性。
C.目的在于得到报酬。
D。
具有风险性和不确定性。
2.实物资产投资和金融资产投资的异同。
同：二者投资的属性和方式相同。
异：前者是直接拥有实物资本，后者是对实物资本的间接拥有。
3.因为可转让性和流动性在很大程度上决定了投资者持有证券的短期和长期的性质。
4.投资与投机的区别联系区别（1）投资注重基本分析，投机依赖技术分析（2）投资是较长期的，投机是短期的炒买炒卖（3）投资看重利息和股息形式的长期收益，投机是着眼短期价格涨跌。
联系：投机是高风险的投资。
5.权益证券：普通股票代表对公司的所有权和股东的剩余要求权，优先股票享有优先权。
6.基本分析：通过预测现金流的时间和数量，利用合理的折现率把它们折算成现值。
注重内在价值和市场价格差异的大小。
技术分析：根据证券市场过去的统计资料来研究未来的价格走势，认为影响价格的因素都会反映在价，量，时，空上。
7.投资过程包括五步：确定投资目标，进行投资分析，构建投资组合，修正投资组合，评价投资绩效。
在这个过程中需要不断的根据实际情况去灵活的变通，并不是一成不变的。
第二章投资的风险和收益1.系统性风险：影响证券市场上所有证券的风险，无法通过分散化消除。
证券投资学(第三版)练习及答案——名词解释
四、名词解释1．投资：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
2．金融投资：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。
3．证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
四、名词解释1．证券投资者：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。
2．证券投机者：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。
3．有价证券：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。
4．股票：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
5．债券：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
6．证券投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。
7．封闭型基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。
8．开放型基金：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金。
9．证券中介机构：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。
10．证券经营机构：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
四、名词解释1．证券发行市场：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。
证券发行与承销的区别是什么
证券发⾏与承销的区别是什么在我们的⽇常⽣活中，炒股变得越来越⾚⼿可热，股票，只是证券的⼀种形式。
说到证券，我们就不得不提到承销了，证券是什么?承销⼜是什么?他们有什么关系?证券发⾏与承销的区别是什么?店铺⼩编整理了以下内容为您答疑解惑，希望对您有所帮助。
证券发⾏与承销的区别是什么?指证券公司可以从事证券承销业务所应具备的条件。
由于证券公司是证券发⾏⼈和投资⼈的中介，对于发⾏⼈来说，需要证券公司具备⼀定的⼈、财、物等条件，将其发⾏的证券顺利销售出去以筹集所需资⾦;对于投资⼈来说，也需要证券公司具备专业素质，让投资⼈可以安全、有效地认购所发⾏的证券。
中国《证券经营机构股票承销业务管理办法》专章规定了证券经营机构的承销资格。
根据办法规定，从事股票承销业务的证券经营机构应同时具备以下条件：(1)证券专营机构具有不低于⼈民币2000万元的净资产，证券兼营机构具有不低于⼈民币2000万元的证券营运资⾦。
(2)证券专营机构具有不低于⼈民币1000万元的净资本，证券兼营机构具有不低于⼈民币1000万元的净证券营运资⾦。
(3)2/3以上的⾼级管理⼈员和主要业务⼈员获得证监会颁发的《证券业从业⼈员资格证书》。
在未取得《证券业从业⼈员资格证书》前，应当具备以下条件：⾼级管理⼈员具备必要的证券、⾦融、法律等有关知识，新近没有严重违法违规⾏为，其中2/3以上具有3年以上证券业务或5年以上⾦融业务⼯作经历;主要业务⼈员熟悉有关的业务规则及业务操作程序，近2年没有严重违法违规⾏为，其中2/3以上具有2年以上证券业务或3年以上⾦融业务的⼯作经历。
(4)证券经营机构在近1年内⽆严重违法违规⾏为或在近2年内未受到规定的取消股票承销业务资格的处罚。
(5)证券经营机构成⽴并且正式开业超过半年;证券兼营机构的证券业务与其他业务分开经营、分账管理。
(6)具有完善的内部风险管理与财务管理制度，财务状况符合规定的风险管理要求。
(7)具有能够保障正常营业的场所和设备。
商业银行的业务范围有哪些
商业银行的业务范围有哪些商业银行的业务范围涵盖了多个领域，旨在满足个人和企业的金融需求。
这些业务包括存款业务、贷款业务、国内外汇业务、资金清算服务、金融衍生品交易、证券投资与承销、财务咨询等。
商业银行的各项业务紧密相连，构成了一个完整的金融生态系统，为经济的发展和个人的财富管理提供了全方位的支持。
首先，商业银行的存款业务是其最基本的功能之一。
存款业务分为活期、定期和储蓄存款。
活期存款是指随时可以支取的存款，具有流动性高的特点；定期存款是指存款人与银行签订一定期限的存款合同，存款期满后才可支取；储蓄存款是为个人提供的一种利率较高的存款形式，适合长期储蓄和理财。
其次，商业银行的贷款业务是推动经济发展的重要支持力量。
贷款业务包括个人贷款和企业贷款。
个人贷款主要用于个人消费和购房、购车等方面；而企业贷款则是为企业提供资金支持，促进创新创业和经济发展。
商业银行通常会对申请贷款的个人或企业进行风险评估，确保贷款的安全性和回报性。
贷款利息是商业银行的重要收入来源之一。
商业银行还开展国内外汇业务，满足企业和个人的外汇需求。
国内汇兑业务涉及人民币的买卖和兑换，帮助企业进行跨境贸易结算、对外投资和资金管理；而外汇业务则是为企业和个人提供外币兑换、汇款和结算等服务。
商业银行在汇率风险管理、外汇市场分析和外汇产品创新方面具有一定的优势。
资金清算服务也是商业银行的重要业务之一。
商业银行作为支付系统的核心机构，负责处理与清算有关的交易和资金流动。
例如，商业银行通过结算中心向其他银行或接入系统进行资金划转，保障资金的快速结算和安全运转。
资金清算体系的健全和高效，对维护金融市场稳定和保障信用的正常运作起着重要作用。
金融衍生品交易是商业银行的高风险高回报业务之一。
金融衍生品是一种用于对冲风险或获利的金融工具，包括期货、期权、互换合约等。
商业银行作为专业金融机构，可以提供衍生产品的交易、风险管理和投资咨询服务。
这一业务对商业银行的风险管理能力和金融衍生品技术的掌握要求较高。
证券经纪业务与承销业务的核算
证券经纪业务与承销业务的核算证券经纪业务和承销业务是金融行业中的两个重要组成部分，它们在资本市场中发挥着不可或缺的作用。
本文将对证券经纪业务和承销业务的核算进行详细阐述。
证券经纪业务是指证券经纪商为客户提供证券买卖、代理托管、融资融券等服务的业务。
证券经纪业务的核算包括两方面内容：资金核算和交易核算。
首先是资金核算，主要包括客户资金账户和证券经纪商的资金账户的核算。
客户资金账户的核算是指将客户的资金存入和取出情况进行记录和核对，确保资金的安全和可靠性。
证券经纪商的资金账户的核算是指记录和核对证券经纪商自有资金的流入和流出情况，控制风险和保护自有资金的安全。
其次是交易核算，主要包括客户交易账户和证券经纪商交易账户的核算。
客户交易账户的核算是指记录和核对客户的交易情况，包括买卖证券的金额、数量、交易时间等信息，确保交易的准确性和完整性。
证券经纪商交易账户的核算是指记录和核对证券经纪商的交易情况，包括代理买卖证券的金额、数量、交易时间等信息，确保交易的及时性和可追溯性。
承销业务是指证券经纪商为企业发行证券提供的一系列服务的业务。
承销业务的核算主要包括发行费用核算和发行款项核算。
发行费用核算是指记录和核对承销业务中涉及的各项费用，包括包销费、销售佣金、律师费、会计师事务所审计费等。
发行费用的核算旨在合理控制费用，降低企业发行证券的成本。
发行款项核算是指记录和核对企业通过发行证券所获得的款项，包括募集资金和放弃优先认购权所获得的款项等。
发行款项的核算是确保资金的安全和有效使用，为企业提供支持和保障。
在证券经纪业务和承销业务的核算过程中，需要严格遵守相关法律法规和会计准则。
此外，证券经纪商还需建立健全的内部控制制度，加强对核算过程的管理和监督，确保核算信息的准确性和可靠性。
总之，证券经纪业务和承销业务的核算对于保障投资者权益和维护资本市场的稳定运行至关重要。
只有通过合理、准确地核算，才能促进证券经纪业务和承销业务的规范发展，为经济发展提供良好的金融服务。
投资银行学复习题
投资银行学复习题一、名词解释1、投资银行：投资银行是专门从事证券发行、承销、交易及相关业务的金融机构，主要服务于资本市场。
2、并购：并购是指一个公司通过购买另一个公司的股权或资产，从而获得对该公司的控制权或经营权的行为。
3、风险投资：风险投资是指对新兴小型企业或创新型企业进行股权投资，以支持其业务发展和扩张。
4、资产证券化：资产证券化是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排转化为可以在金融市场上出售和流通的证券的过程。
二、简答题1、请简述投资银行的主要业务及其作用。
答：投资银行的主要业务包括证券发行与承销、并购重组、证券交易、风险投资、资产证券化等。
这些业务在资本市场中发挥着重要作用，如帮助企业筹集资金、促进企业并购重组、提供投资机会等。
2、请简述企业并购的流程及其主要形式。
答：企业并购的流程一般包括策划、尽职调查、交易结构设计、交易执行和整合五个阶段。
其主要形式包括横向并购、纵向并购和混合并购。
3、请简述风险投资的特点及其对创新型企业的作用。
答：风险投资是一种高风险、高回报的投资方式，其主要特点包括长期投资、高度专业化和多元化投资。
对于创新型企业而言，风险投资可以为其提供资金支持，帮助其实现业务发展和扩张，同时也可以提供管理支持和资源整合等增值服务。
4、请简述资产证券化的运作过程及其主要优点。
答：资产证券化的运作过程主要包括资产池的构建、交易结构的设立、证券的发行和交易结构的终止等步骤。
其主要优点包括提高资产流动性、降低融资成本、优化债务结构等。
三、论述题1、请论述投资银行在资本市场中的地位和作用。
答：投资银行在资本市场中扮演着重要的角色，它是连接投资者和筹资者的桥梁。
投资银行通过发行承销、交易代理等业务，为投资者和筹资者提供专业的服务，帮助双方实现最优化的资源配置。
投资银行还通过并购重组、资产证券化等业务，为市场主体提供多元化的投融资工具和解决方案，进一步促进了资本市场的发展和完善。
名词解释 证券承销
名词解释证券承销
证券承销是指证券发行过程中，发行人将证券的销售任务委托给承销商，由承销商负责组织和实施销售活动，以获取资金支持。
在证券承销过程中，承销商承担着评估证券市场需求、定价、分销、推广等一系列任务。
他们与发行人合作，确保证券的顺利发行。
证券承销是资本市场中重要的一环，对于企业融资和投资者获取可投资工具具有重要意义。
证券承销的主要步骤包括：
1.市场调研和需求评估：承销商需要了解市场情况，评估投资者对特定证券
的需求。
2.定价和结构设计：承销商与发行人合作，确定证券的发行价、发行方式等。
3.分销和销售：承销商负责联系潜在投资者，推广证券，促成销售。
4.交易和结算：一旦证券发行成功，承销商协助进行交易和资金结算。
通过证券承销，发行人可以快速获得资金，满足企业发展需要。
同时，投资者也可以获得具有潜在收益的投资工具。
证券类名词解释
名词解释1证券：证券是多种经济权益凭证的统称，是证明证券持有人有权按其券面所载内容取得应有权益的书面证明。
2证券发行：指政府、金融机构、工商企业等以募集资金为目的向投资者出售代表一定权利的有价证券的活动。
3证券承销：证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。
它是证券经营机构最基础的业务活动之一。
4保荐人：即企业上市的推荐人，一家企业要想在创业板上市必须要有保荐人的推荐。
保荐人的职责就是协助上市申请人进行上市申请，负责对申请人的有关文件做出仔细的审核和披露并承担相应的责任，保荐人在公开、公平、公正、规范、自愿的原则下在本所核准的范围内从事业务，不得擅自超越业务范围、业务权限。
5债券：债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
6优先股：优先股是相对于普通股而言的。
主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
7虚假陈述：也称不实陈述，泛指证券发行交易过程中不正确或不正当披露信息和陈述事实的行为。
8内幕交易：证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。
9误导性陈述：是指虚假陈述行为人在信息披露文件中或者通过媒体，作出使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。
10金色降落伞：是按照聘用合同中公司控制权变动条款对高层管理人员进行补偿的规定。
11IPO：Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。
12派克人防御：即目标公司反过来收购收购人的公司股份，以收购对收购。
13操纵证券价格：即操纵市场价格，指行为人以不正当手段，影响证券交易价格或者证券交易量，扰乱证券市场秩序的行为。
1什么是证券公开发行公开发行证券是一种按证券发行对象划分的证券发行方式。
公开发行即公募发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行方式。
货币金融学名词解释
证券（security,又称金融工具）是对发行人未来收入与资产（asset,金融索取权或隶属于所有权的财产权）的索取权。
证券是购买者的资产，是出售（发行）证券的公司或个人的负债（liabilities, IOU或债务）债券（bond,债务证券）它承诺在一个特定的时间段中进行定期支付。
利率（interest rate）是借款的成本或为借入资金支付的价格。
普通股（common stock），通常简称为股票（stock），代表持有者对公司的所有权。
股票是对公司收益和资产的索取权。
金融市场，资金从那些拥有闲置货币的人手中转移到资金短缺的人手中，债券市场和股票市场等金融市场将资金从没有生产用途的人向有生产用途的人转移，从而提高了经济效率。
电子金融（e-finance）,利用电子化设备提供金融服务的新方式。
总产出（aggregate output）商品与服务的生产总量。
物价总水平（aggregate price level）或简称物价水平，指一个经济社会中商品和服务的平均价格。
定义为经济社会中平均价格的指标。
通货膨胀（inflation）指一般物价水平普遍，持续的上涨。
通货膨胀率（inflation rate）以年度变动的百分比率来度量的物价水平变动率。
定义为物价总水平的增长率。
经济周期（business cycles），即经济总产出的上升和下降运动。
经济衰退（recessions）总产出下降的时期。
货币理论（monetary theory）该理论将货币数量的变动与经济活动和物价水平的变动联系起来，理解货币供给是如何作用于总产出的。
货币政策（monetary policy）对货币和利率的管理。
中央银行（central bank）负责一个国家货币政策的实施。
联邦储备体系（Federal Reserve System）简称美联储（the Fed）财政政策（fiscal policy）是有关政府支出和税收的决策。
证券投资学名词解释
证券投资学名词解释第一章（一）证券的概念：证券（Securities）是各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有人可以按照证券所规定内容取得相应的权益。
证券可以分为无价证券和有价证券两大类。
无价证券包括证据证券和所有权证券。
按证券的用途和持有者的权益不同，有价证券可分为商品证券，货币证券和资本证券三类。
（二）投资的概念：所谓投资(investment)，就是投资主体为获取未来收益或经营、实施某项事业，预先垫付货币或其他资源，以形成资产的经济行为。
简言之，投资就是投入某种资源，获得某种资产及收益的过程。
（三）证券投资的概念：证券投资是一种金融投资或间接投资，它是个人、企业、银行及其他社会团体用积累起来的资金购买股票、债券等有价证券，借以获取收益的行为。
证券投资又可分为直接投资和间接投资两种。
第二章（一）现货交易(spot trading)：现货交易是以现金或支票买卖证券、要求买卖双方在成交后即行交割的交易。
现货交易的特点：1、是实物交易，没有对冲；2、是交割迅速、清算及时。
现货交易的缺点是不能适应买卖双方对市场预期价格变动的趋势进行有效的投资选择的需要。
（二）期货交易(futures trading)：证券的期货交易指证券买卖双方在未来的特定日或特定期间，以双方预先同意的价格交割特定数量证券的交易。
（三）信用交易(margin trading)：信用交易也称保证金交易或垫头交易，指证券商将自有资金或银行贷款及证券垫付给投资者买卖证券的一种交易方式，分为“融资”和“融券”两种。
（四）期权交易(option trading)：期权交易也称选择权交易，指按契约规定的期限、价格和数量买卖某一特定有价证券的权利所进行的交易。
交易包括三个当事人，即期权出售者、购买者和证券商。
期权的买方拥有执行期权的权利，但无执行的义务；而期权的卖方只有履行期权的义务。
期权有买入期权和卖出期权；美式期权和欧式期权；场内期权和场外期权等。
名词解释 证券市场
名词解释证券市场证券市场是指买卖股票、债券、基金、衍生品等金融工具的市场，它是资本市场的重要组成部分。
在证券市场上，投资者可以购买或出售证券，以此来融资或投资。
证券市场可以分为一级市场和二级市场：1. 一级市场（Primary Market）：指新发行的证券首次销售给公众的市场。
这里的参与者通常包括公司、政府和其他发行主体，他们通过发行新的股票或债券来筹集资金。
一级市场的交易通常只涉及发行者和承销商（或投资银行）。
2. 二级市场（Secondary Market）：指已经发行的证券在投资者之间进行买卖的市场。
在二级市场上，证券的价格由供求关系决定，投资者可以随时买入或卖出证券。
二级市场为投资者提供了流动性，并允许快速变现。
证券市场可以进一步划分为场内市场和场外市场：- 场内市场（Exchange-Traded Market）：指在正规的证券交易所内进行的证券交易，如纽约股票交易所（NYSE）、纳斯达克（NASDAQ）、伦敦股票交易所（LSE）等。
- 场外市场（Over-The-Counter Market, OTC）：指在交易所之外的地方进行的证券交易，如通过电话、电子平台或其他私下协商的方式进行。
证券市场的主要功能包括：- 融资功能：公司和政府可以通过发行证券来筹集资金，用于扩张业务、投资项目等。
- 投资功能：个人和机构投资者可以购买证券作为投资手段，期望从中获得股息、利息或资本增值。
- 流动性提供：证券市场为投资者提供了一个可以迅速买卖证券的平台，增加了资产的流动性。
- 价格发现：市场上的供求关系帮助确定证券的公平价格，反映了市场对未来收益的预期。
- 风险分散：投资者可以通过购买不同类型的证券来分散投资风险。
证券市场的监管通常由国家或地区的金融监管机构执行，以确保证券交易的公平、透明和秩序。
证券承销的种类
证券承销的种类
证券承销是指证券公司或其他金融机构为企业发行证券，将其销售给投资者以筹集资金的行为。
根据不同的方式和对象，证券承销可以分为多种类型。
首先是公开发行。
公开发行是最常见的证券承销方式之一，特指企业向广大投资者公开发行证券的行为。
在公开发行中，企业发行证券的数量、价格和发行条件等都需要在招股说明书中进行披露。
投资者可以根据相关信息作出投资决策，然后通过证券市场购买这些证券。
其次是私募发行。
与公开发行不同，私募发行是指企业向特定的投资者进行证券发行的方式。
私募发行通常需要满足一定的条件，比如投资者需要具备一定的净资产或投资经验。
由于私募发行的对象相对较少，相对来说更容易确定投资者的需求和意愿，因此私募发行一般更为灵活。
再次是定向增发。
定向增发是企业在已上市的股票市场上向特定的投资者增发新股的行为。
定向增发通常用于企业需要进一步筹集资金扩大规模或进行重大投资时。
与私募发行类似，定向增发也是向特定的投资者进行发行，但定向增发的对象一般是机构投资者或大股东。
还有可转换债券发行和债券承销等其他类型的证券承销。
可转换债
券发行是指企业发行的债券具备一定的转换权利，即在一定条件下可以转换成公司股票。
债券承销则是指证券公司或其他金融机构代理企业发行债券，将其销售给投资者。
总的来说，证券承销的种类多样，每种方式都有其适用的场景和特点。
企业在选择证券承销方式时，需要根据自身的融资需求、市场环境和投资者需求等多方面因素进行综合考虑，以达到最佳的融资效果。
证券中介机构名词解释
证券中介机构名词解释
证券中介机构是指在证券市场中扮演重要角色的机构，它们在证券交易和发行过程中提供各种服务和支持。
证券中介机构可以包括证券公司、证券投资咨询机构、证券托管机构、证券登记结算机构等。
首先，证券公司是指经国务院证券监督管理机构批准设立的机构，主要从事证券经纪、承销与保荐、自营交易、资产管理等业务。
证券公司作为证券市场的重要参与者，为投资者提供证券交易的场所和服务，同时也为企业提供融资和资本运作的渠道。
其次，证券投资咨询机构是指经国务院证券监督管理机构批准设立的机构，主要提供证券投资咨询服务。
证券投资咨询机构通过对市场、证券和投资者进行研究，向投资者提供专业的投资建议、研究报告和投资组合管理等服务，帮助投资者做出明智的投资决策。
第三，证券托管机构是指经国务院证券监督管理机构批准设立的机构，主要承担证券的登记、结算和保管等职责。
证券托管机构通过对证券的登记和结算工作，确保证券交易的安全和顺利进行。
同时，它还负责保管投资者的证券资产，并提供相应的服务，如资产清算、股权登记等。
最后，证券登记结算机构是指经国务院证券监督管理机构批准设立的机构，主要负责证券的登记、结算和清算等工作。
证券登记结算机构通过对证券的登记和结算，确保证券交易的合规和有效性。
同时，它还负责证券的清算工作，即在证券交易结束后，按照规定的流程和程序，进行资金的结算和证券的交割。
综上所述，证券中介机构在证券市场中扮演着重要的角色，它们通过提供各种服务和支持，促进了证券市场的发展和投资者的保护。
这些机构在保障证券交易的安全、顺利进行的同时，也为投资者提供了更多的投资机会和选择。
证券法名词解释
名词解释1股票：指股份有限公司依法发行的，表明股东所持股份数额和权益的一种有价证券。
2证券承销：是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。
3收购要约：指收购人向上市公司全体股东发出的，向其购买所持上市公司股票的单方意思表示。
4证券募集：5证券交易：指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。
6公司债券：指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。
7协议收购：是一种收购方式依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股票持有人以协议方式进行股权转让的收购。
8证券包销：指发行人委托证券公司向证券市场上不特定的投资人公开销售股票、债权及其他投资证券的活动。
9内幕信息：指证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。
10上市公司：指所发行的股票经过国务院或者国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。
11证券：是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。
12操纵市场：指以获取利益或减少损失为目的，利用资金、信息等优势或滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
13证券信用父易：指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
14短线交易：指上市公司的董事、监事、高级管理人员及大股东，在法定期间内，对公司上市股票买入后再行卖出或卖出后再行买入，以谋取不正当利益的行为。
15证券发行：指政府、金融机构、工商企业等以募集资金为目的向投资者出售代表一定权利的有价证券的活动。
简答题一、简述我国证券基本法律属性：1、是直接投资工具。
2、是证权证券。
3、是标准化权利凭证。
4、是流通证券。
二、简述我国证券市场的基本特点：1、是以证券权利作为交易标的的市场形式。
证券投资名词解释和简答题
非系统风险:只影响证券市场的局部或个别证券的风险.外国债券:在国外发行的,以发行地所在国的货币作为面额的债券记帐式债券:指发行者利用集中交易场所先进的电子交易系统所设置的电子证券账户,在系统内发行,以成交后的交割单代替实物债券的一种债券.证券投资基金：通过对外发行受益券或股份来汇集社会闲散资金有理财专家按基金设立的目标在证券市场上进行分散投资，并将收益按投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。
第三市场：不是某个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易的证券场外市场例行日交割：证券买卖成交后，按当地证券交易所的有关规定，从成交日当天算起，在若干营业日内完成证券和价款的交接收付。
金融期权：在规定的时间，按协议价格及规定数量买卖某个指定金融商品的权利。
凭证式债券：一种以收款凭证形式证明持有者债权的债券。
证券发行上市保荐制度：有保荐机构负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实，准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，保荐机构承担上市后持续督导的责任，并且将责任落实到个人的一种证券发行上市制度。
认股权证：一种允许其持有者在规定的期限内以事先确定的价格认购一定数量公司普通股的选择权股票价格指数：用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。
参与优先股：股份公司发行时规定的，除领取优先股股息外，还可与普通股股东共同分享公司盈利的一种优先股。
利率期限结构：不同期限债券的利率与到期期限之间的关系可转换债券：持有者有选择的在规定时间内，按规定的转换价格转换成公司普通股的债务性凭证。
外币债券：在本国发行，以外国货币为票面金额的债券，有价证券：用于证明各种财产的所有权或债权，以及由此衍生出来其他权益的凭证。
投资银行：主要从事证券发行，承销，交易，企业重组，并购，投资分析，风险投资，项目融资等业务的非银行金融机构，是主要金融中介交易所交易基金：某指数为标的，可在交易所挂牌交易的基金。
证券承销名词解释
证券承销名词解释
证券承销名词解释
一、证券承销：
证券承销是指证券公司代表发行人，受发行人委托，负责在证券市场上组织发行证券的业务活动。
证券承销，也称为证券发行，是证券投资活动的重要组成部分，是发行人将自己的股票发行到证券市场上的一种方式，也称为股票发行。
二、发行人：
发行人指在证券市场上发行证券的单位，是发行证券的法定代表，可以是上市公司、未上市公司、金融机构、政府部门等。
三、经纪人：
经纪人是证券企业的重要组成部分，是发行人的信息传播部门，受发行人委托，负责推介发行证券，向投资者发出发行和发行相关信息，为投资者提供投资指导服务。
四、证券招股说明书：
证券招股说明书是发行人于招股时公布的文件，是发行人对发行的证券和发行的背景、发行预案、分配方案等情况进行解释的公开文件。
五、发行价格：
发行价格是指发行人在发行证券时所定的每股发行价格，如果证券发行时采取固定价格发行，则发行价格等于发行价格，如果采取发行招股方式，则发行价格等于发行结束时招股价格。
六、募集资金：
募集资金是指发行人通过发行证券收取的资金，是发行人为筹措资金而通过发行证券所募集的资金，可用于偿还债务、改善财务结构等。
七、发行同类：
发行同类是指发行人在发行证券时，根据发行招股的实际情况，可以将发行聚集在一定的分类中，以便更好的管理发行的过程，也可以便于投资者在证券市场中进行投资。
证券承销与保荐
• 证券发行上市保荐业务管理办法第2条：发 行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资 格的证券公司履行保荐职责：
保荐人
•保荐人的核心职责是担保职责 •保荐人的职责期限要长于承销商 •保荐人则应承担无过错责任
Thank You!
L/O/G/O
荐代表人的职责
保荐机构的职责
• IPO之前的辅导职责 • 尽职推荐发行人证券发行上市的职责 • 审慎核查、独立判断的职责 • 承诺和担保职责 • 持续督导职责
保荐制度与承销制度的关系
保荐人与承销商都属于证券公司，都为公司上市提供中介性服 务
承销商
•严格的辅导、监督、报告职责等 •从订立承销协议起到完成承销任务时止 •承销商只承担过错责任
证券承销与保荐
L/O/G/O
证券承销与保荐
基本概念 部门 过程 方式
法律关系
证券承销
形成 在中国的发展
特点 保荐机构的职ຫໍສະໝຸດ 保荐与承销的关系证券保荐
证券承销
• 所谓承销，简单地说就是投资银行家已经承 诺购买公司新发行的证券。
– 在现代的证券市场上，新发行的证券在进入市场之前，都 要得到一家投资银行的承销建议和承诺。
– 通常情况下，新发行证券并不会被最早的投资银行独家全 额认购，而是联合其他机构组成发行辛迪加（syndicate）。
基本概念
manager
承销商
Tips
证券承销主要是反映了发行人和承销 商之间的权利义务关系 证券承销是证券的销售行为 是投资银行的本源业务
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1.投资银行业的定义：狭义的就是指某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销、并购和融资活动的财务顾问。
广义的包括众多资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等。
2.核准制：是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开其真实情况，而且必须符合公司法及证券管理法律法规规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。
3.上市保荐制度：是指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。
4.控股股东：控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比便虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。
5.独立董事：是指不在公司担任除董事以外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能妨碍其进行独立、客观判断的关系的董事。
6.清产核资：是指国有资产监督管理机构根据国家专项工作要求或者企业特定经济行为需要，按照规定的工作程序、方法和政策，组织企业进行账务清理、财产清查，并依法认定企业的各项资产损益，从而真实反映企业的资产价值和重新核定企业国有资本金的活动。
7.资产评估：是专业机构和人员按照国家法律、法规以及资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，按照规定的程序和标准，对资产价值进行分析评定、估算。
8.招股说明书：是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。
9.超额配售选择权：是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%股份向投资者发售。
10.上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象发行新股，包括向原股东配售股份（下文简称“配股”）和向不特定对象公开募集股份（下文称“增发”）；上市公司非公开发行新股是指向特定对象发行股票。
11.可转换公司债券：是指发行公司依照法定程序发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
上市公司也可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。
12.可交换公司债券：是指上市公司股东依法发行，在一定期限内依据约定的条件可以交换成股东所持有的股份的公司债券。
13.可转换公司债券的赎回：是指上市公司可以按照事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。
14.可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。