第十三章 商业银行利率风险度量与管理
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理引言一、利率风险的定义和来源利率风险是商业银行面临的一种金融风险，它来源于市场利率的波动。
商业银行在业务中涉及到大量的资产和负债，这些资产和负债的现金流量往往受到市场利率的影响。
当市场利率发生波动时，会导致银行资产和负债之间的净现值发生变化，从而引发利率风险。
利率风险的主要来源包括市场利率的波动、资产和负债的利率敏感性不匹配、资产和负债到期结构的不匹配等。
二、VaR模型在利率风险度量中的应用VaR（Value at Risk）是一种用来度量金融风险的模型，它可以量化在一定置信水平下的最大可能损失。
VaR模型通过对市场利率的波动进行模拟，计算出在特定时间段内，银行资产和负债的净现值在未来固定时间段内的损失可能性。
VaR模型的优势在于它能够提供一个统一的度量标准，同时也能够在一定程度上考虑到不同市场情况下的利率风险。
在利率风险度量中，商业银行通常会采用历史模拟法、蒙特卡洛模拟法和风险度量模型来进行VaR计算。
历史模拟法通过对历史市场利率数据进行模拟，计算出未来一段时间内的利率变动情况，从而得到VaR值。
蒙特卡洛模拟法则是通过对市场利率进行多次模拟，计算出不同情况下的VaR值，从而对利率风险进行度量。
而风险度量模型则是基于银行的资产和负债敏感性来计算VaR值，从而反映出银行在不同市场情况下的利率风险。
基于VaR模型的利率风险管理主要包括风险度量、风险监控和风险管理三个方面。
在风险度量方面，商业银行可以通过VaR模型对利率风险进行度量，进而得到不同置信水平下的VaR值。
通过VaR值的计算，银行可以更好地了解到自身面临的利率风险情况，从而作出更准确的风险决策。
在风险监控方面，商业银行可以利用VaR模型对利率风险进行监控。
通过监控VaR值的变化，银行可以及时发现利率风险的变化情况，从而采取相应的风险管理措施，以降低利率风险的影响。
利率风险的度量、利率风险管理1 - 商业银行利率风险度量2、商业银行利率风险管理1
风险价值法的优点有：
（1）风险价值分析方法可以测量不同市场、不同金融工具构 成的复杂的证券组合和不同业务部门的总体市场风险；
（2）风险价值分析方法提供了测量风险的统一方法，因此银 行管理层可以比较不同业务部门风险大小，进行绩效评估，设定 风险限额；
（3）风险价值概念简单，容易理解，适宜与股东沟通其风险 状况。
具体来说，风险价值是指在一定的持有期及置信度内，某一 资产组合所面临的最大的潜在损失。用数学公式表示：
prob(P VaR) 1 c
其中ΔP为证券组合在持有期Δt内的收益，风险价值为在置 信水平c下处于风险中的价值。
例如，1994年，JP摩根公司一天的 95%的置信度风险价值为 1500万美元，含义是该公司可以以95%的可能性保证，1994年每一 特定时点上的资产组合在未来一个交易日内，由于市场价格变动 而带来的损失不会超过1500万美元。
三、利率风险度量的其他方法 （一）风险价值法（VaR） 风险价值是一种应用广泛的市场定量工具，是用来评价包括 利率风险在内的各种市场风险的概念。其度量值定义为，在足够 长的一个计划期内，在一种可能的市场条件变化之下市场价值变 动的最大可能性，是在市场正常波动情形下对资产组合可能损失 的一种统计测度。
动态收入模拟模型的优点包括： （1）具有动态性和前瞻性的特点，利于对未来事件的预测与反 应； （2）如果将战略计划或利润指标与利率风险管理联系起来，运 用动态收入模拟模型分析，可以增加前者的实际意义与价值； （3）测量现有资产负债静态风险较现金缺口模型精确，这是由 于仿真模型详细考察了现金流量的变化，所以能够准确反映现金流 量时序的影响； （4）最终结果容易理解和掌握。 动态收入模拟模型的缺陷有： （1）可靠性依赖于数据的准确、假设的简洁一致以及操作者对 银行情况全面深入细致的了解； （2）过度依赖经济计量分析，一旦金融市场结构变化或发生极 端事件，方程式中所运用的估计参数失效，可能导致模型的彻底失 败； （3）成本较高，需要计算机技术人员和银行业务人员的配合。
第十三章 商业银行利率风险管理 《商业银行管理学》ppt课件
350 -40 -290 89.64% 负缺口 利率上升
200 240 -50 98.33% 负缺口 利率上升
200 280 230 107.18% 正缺口 利率下降
360 410 200 970
250
150 800 1200 -230
0
总计
100 900 3200 200 4400
1000 120 1250 430 650 150 800 4400
①平坦型，表明长短期利率相等； ②上升型，表明期限越长，利率越高，短期利率低于长期利 率； ③下降型，表明期限越长，利率越低，短期利率高于长期利 率。 其中，上升型是最常见的收益率曲线形状。根据利率期限结 构理论，主要原因是利率水平包含流动性风险溢价，借入长期资 金通常要比短期资金支付更高的利率。 因为收益率曲线的形状和斜率受到宏观经济形势、货币政策、 监管政策、市场预期、资金供求状况等多方面因素影响，收益率 曲线处于不断变化中，导致利率预测出现偏差，进而产生收益率 曲线风险。
如果在一定的计划期内敏感性资产与敏感性负债不 相等，就会产生敏感性缺口。利率敏感性缺口是利率敏 感性资产与利率敏感性负债的差额。利率敏感性缺口公 式为：
Gap RSA – RSL
其中Gap表示缺口，RSA表示利率敏感性资产，RSL 表示利率敏感性负债。
敏感性比率（Sensitive Ratio，SR）是缺口的另 一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感性负债 的比值表示，公式为：
二、利率风险的类型 （一）重定价风险
1.银行资产收益和负债成本的重定价风险。重定价风险是利率 风险最基本和最常见的表现形式。由于银行的资产业务和负债业务 的期限不完全匹配，重定价风险是客观存在的。
例如，当市场利率变化时，银行生息资产的收益率随之变化， 由于到期日固定，不能立即按照市场利率而调整，在到期前，生息 资产仍然维持原来的利率水平。如果生息资产的久期长，重新定价 需要更长的时间。如果生息资产的久期短，则较短的时间就能重新 定价。
商业银行的利率风险管理
商业银行的利率风险管理随着全球金融市场的不断发展，商业银行面临的风险也日益复杂多变。
其中，利率风险是商业银行普遍面临的重要挑战之一。
为了有效管理和控制利率风险，商业银行需要采取一系列措施和策略。
一、利率风险的定义和分类利率风险是指商业银行受到不同利率变动影响而导致的风险。
利率风险主要分为两类：市场风险和资产负债风险。
市场风险涉及商业银行持有的固定收益证券和股票等金融资产在市场利率波动下的价值变化；资产负债风险则涉及商业银行活动中资产和负债的利率敏感度不匹配所带来的风险。
二、商业银行利率风险管理的主要方法1. 利率敏感性测试和应力测试商业银行可以通过利率敏感性测试和应力测试来评估其在不同利率情景下的资本充足率和盈利能力。
利率敏感性测试主要是通过对商业银行各项资产、负债以及利差等指标的变动分析，来测算在不同利率环境中的盈利水平和偿付能力。
应力测试则是在不同利率冲击下的压力情景模拟，以评估商业银行的抗风险能力。
2. 策略性风险管理商业银行可以通过采取多样化的资产和负债结构进行策略性风险管理。
例如，商业银行可以通过资产负债表的期限转换和利率层次结构来平衡不同利率环境下的风险，以实现利率敏感性的最优化。
同时，商业银行还可以采取利率互换、利率期货等衍生工具，来对冲和管理利率风险。
3. 控制风险暴露商业银行还可以通过控制风险暴露来管理利率风险。
具体而言，商业银行可以通过对资产负债表的调整和优化，来减少利率敏感性的波动范围。
此外，商业银行还可以通过设置利率限额、控制信贷投放等方式，来限制不良贷款和信用风险的暴露。
三、利率风险管理的挑战和对策1. 利率环境的不确定性利率风险管理面临的首要挑战是利率环境的不确定性。
由于宏观经济、货币政策等因素的不断变化，商业银行很难准确预测未来的利率趋势，从而导致利率风险的难以控制。
为了应对这一挑战，商业银行可以建立一套完善的风险管理机制，并根据不同的利率环境制定相应的风险管理策略。
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理引言商业银行作为金融体系中的重要组成部分，承担着存款的吸收、贷款的发放、风险管理等重要职能。
在这些职能中，利率风险的管理尤为重要，因为利率的变动对银行的资产负债表和利润表都会产生重大影响。
商业银行需要对利率风险进行量化和管理，以降低风险并获得更稳定的盈利能力。
本文主要讨论基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理。
一、商业银行利率风险的来源商业银行的利率风险主要来自两个方面：市场利率变动和资产负债不匹配。
市场利率变动会直接影响银行金融资产和负债的价值，从而对银行的盈利能力和风险水平产生影响。
而资产负债不匹配则可能导致银行在利率变动时出现损失。
商业银行需要对利率变动的影响进行全面的度量和管理，以降低利率风险带来的损失。
二、VaR模型在利率风险度量与管理中的应用Value at Risk（VaR）是一种常用的风险度量方法，它用于度量金融市场中的风险水平，并提供了可以容忍的最大可能的亏损数额。
在利率风险的度量与管理中，VaR模型可以帮助银行确定在一定的置信水平下，其可能的最大利率风险亏损数额，从而帮助银行管理利率风险。
1. VaR模型的基本原理VaR模型的基本原理是通过对风险资产和负债的价值变动进行模拟或历史数据分析，计算在一定的时间周期内，可能出现的最大亏损数额。
具体而言，对于利率风险的度量，VaR模型会考虑银行持有的各类金融资产和负债在利率变动时的价值变动，并基于这些价值变动进行模拟或历史数据分析，得出在一定置信水平下的利率风险VaR数额。
（1）基于市场情景的度量：VaR模型能够基于市场情景，对利率风险进行全面的度量，提供更为真实和可靠的风险指标。
（2）量化风险水平：VaR模型能够将利率风险量化为具体的数额，为银行提供了清晰的风险指标，有助于银行更好地认识和管理利率风险。
（3）管理决策的支持：VaR模型所提供的风险指标，能够为银行管理层提供对决策的支持，帮助银行更好地制定风险管理策略。
利率市场化背景下商业银行利率风险度量管理
实施效果：通过使用外部模型法，该 银行能够更加准确地度量利率风险， 并采取相应的风险管理措施。在实施 了一段时间后，该银行的利率风险水 平得到了有效控制，并取得了较好的 风险管理效果。同时，该银行还积极 探索和创新利率风险度量方法，结合 自身实际情况开发出了一套行之有效 的内部模型法，为自身的发展提供了 重要保障。
提升利率风险管理技术水平
商业银行应积极引进先进的利率风险管理技术和工具，如 利率衍生品、信用风险缓释工具等，提高风险管理水平和 效率。
加强风险文化建设，提高员工风险意识
树立正确的风险管理理念
商业银行应树立正确的风险管理理念，将风险管理作为企业文化的重要组成部分，贯穿于 业务发展的全过程。
加强员工培训和教育
利率敏感性比率
反映银行在利率变动时，净利息 收入的变动情况。比率越小，银 行对利率的敏感性越低，利率风 险敞口越小。
久期缺口指标
久期缺口定义
久期缺口是银行资产、负债和表外业 务的久期与市场利率变动时，银行净 值变动的敏感度指标。
久期缺口的计算
久期缺口=资产加权平均久期-（总负 债/总资产）*负债加权平均久期-（市 场价值*表外业务加权平均久期）
利率市场化改革需要与货币政 策、金融监管等政策相互协调 ，以促进金融市场的稳定和发 展。
对未来研究的展望
随着金融市场的不断发展和创新，新的利率风险度量 方法和技术将不断涌现，需要进一步研究和探讨。
输标02入题
在利率市场化背景下，商业银行的资产负债管理和风 险管理将面临更大的挑战，需要加强相关领域的研究 。
净现值指标
净现值定义：净现值（NPV）是 指一定期间内，银行现金流量按 实际利率贴现计算的净收益现值
。
净现值的计算：净现值=Σ（各 期现金流入量/（1+市场利率） ^t-各期现金流出量/（1+市场
商业银行-利率风险管理
从国际经验来看，有一些国家在利率市场化 后出现了大量银行倒闭情况。其中，美国最 为典型。
1982年初～1986年3月，美国大约用了5 年时间完成了利率市场化，这期间遇到的最 严重问题即银行倒闭数量明显增加。
利率市场化，也称利率自由化，是指政府取消对金 融机构设置的利率限制，使利率水平由市场供求来 决定。
利率风险管理
彼得·罗斯说过：“不论银行决定采用何种 资产负债管理战略，没有一家银行可以完全 避免利率风险。它是每家银行都必须面对的、 最难对付的、最具潜在杀伤性的一种风险”。
二次大战后的20多年里，由于利率受到高 度管制，大多数金融机构将主要精力放在信 用风险和流动性风险等方面。
20世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃，发 达国家竞相实施浮动汇率，相应地，对利率 的传统管制也开始放松，取消了对存款利率 的最高限额。利率开始趋向市场化，频繁波 动，且变动幅度增大，越来越难以预测。
期权可以是单独的金融工具，也可以隐含于 其他的标准化金融工具中，如债券或存款的 提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。
从后一种意义上看，金融机构的许多资产、 负债和表外业务都带有期权性质。
期权赋予其持有人买入、卖出或以某种方式 改变某一金融工具或金融合同的现金流量的 权利，期权的买方可以行使，也可以放弃这 种权利。期权的卖方只有被动地履行期权合 约的义务。——不对称的支付特征会给卖方 带来风险
其二是曲线的斜率或形态发生变化。 这种情况的发生意味着利率的期限结构出现
了根本性的变化，在原有的投资结构下，投 资者不仅会因卖空的短期债券价格上升而蒙 受损失，还会因持有的长期债券价格下跌而 蒙受损失。
因收益率曲线的斜率或形态发生变化而可能 导致的损失 → 收益率曲线风险。
商业银行的风险定价与利率管理
商业银行的风险定价与利率管理随着金融市场的不断发展和企业对融资需求的增加，商业银行在提供融资和资金运作过程中面临着各种风险，如信用风险、市场风险和操作风险等。
为了有效管理这些风险并确保盈利能力，商业银行必须进行风险定价和利率管理。
1. 风险定价的基本原理商业银行面临的风险有多种类型，每种风险的定价方式也不尽相同。
然而，风险定价的基本原理是通过考虑潜在风险对利润的影响，为风险提供合理的补偿。
在实践中，商业银行可以通过利用各种金融工具和衍生品来管理和定价风险。
2. 风险定价工具商业银行可以利用各种风险定价工具来管理风险和确定利率。
其中，最常见的风险定价工具包括信用评级模型、政策模型、流动性调整和压力测试等。
这些工具可以帮助银行评估借款人的信用状况，衡量资产的流动性和敏感性，并模拟各种市场情景下的风险承受能力。
3. 利率管理利率是商业银行盈利的重要来源之一，因此利率管理对于银行来说至关重要。
商业银行需要根据市场需求和经济状况来确定适当的利率水平，以确保吸引存款和提供有吸引力的贷款产品。
此外，利率管理还涉及到对资产和负债的匹配，以及货币政策和宏观经济因素的考虑。
4. 风险定价与利率管理的挑战风险定价和利率管理对商业银行来说是一个复杂的任务，面临着许多挑战。
首先，风险评估和定价涉及到大量的数据和模型，需要高度精确且准确的分析。
其次，市场的不确定性和风险的复杂性使得风险定价和利率管理更加困难。
此外，监管要求和政策变化也对风险定价和利率管理提出了额外的挑战。
5. 风险定价与利率管理的重要性风险定价和利率管理对商业银行的成功运营至关重要。
有效的风险定价可以帮助银行合理定价贷款和其他金融产品，保护银行的利润和资本。
合理的利率管理可以帮助银行吸引更多的存款，并提供竞争力强的贷款产品，提高市场地位和盈利能力。
总结商业银行在风险定价和利率管理方面面临着许多挑战，但它们对于银行的运营和盈利至关重要。
通过使用风险定价工具和合理的利率管理策略，商业银行可以有效管理风险，提高盈利能力，并在竞争激烈的金融市场中取得成功。
商业银行的利率风险管理
商业银行的利率风险管理现代金融市场中，商业银行作为金融机构的重要组成部分，其经营活动面临着多种风险。
其中，利率风险作为一种普遍存在的风险，对商业银行的经营状况和盈利能力产生着重要影响。
因此，商业银行需要采取有效的利率风险管理措施，以控制和规避该风险，保障自身的经营稳定性和可持续发展。
一、利率风险的定义和分类利率风险是指商业银行在进行资金融通活动时，由于利率变动对其资产和负债价值产生的影响而带来的风险。
根据影响因素的不同，利率风险主要可分为市场利率风险、再投资利率风险和基差利率风险。
市场利率风险是指由于市场利率的上升或下降，导致商业银行的资产和负债价值发生变动所带来的风险。
再投资利率风险是指商业银行在资产到期后重新投资时所面临的风险，如在市场利率下降时重新投资的收益会受到影响。
基差利率风险是指商业银行面临的资产利率和负债利率之间的差异变动所带来的风险，如当市场利率变化时，银行的净利差可能会发生波动。
二、商业银行利率风险管理的重要性商业银行作为资金中介机构，主要通过吸收存款和放贷来获取利润。
利率风险直接影响着商业银行的盈利能力和经营风险。
如果利率上升导致资产负债表的净利差缩小，商业银行的利润将受到影响。
而如果利率下降时，商业银行面临再投资的风险，可能导致收益率下降。
因此，商业银行必须重视利率风险管理，以确保经营稳定和盈利能力。
三、商业银行利率风险管理的主要方法和措施1. 机构框架和策略商业银行应建立完善的风险管理机构和相应的策略，明确利率风险管理的目标和原则。
制定风险管理政策和规程，确保风险管理的有效性和科学性。
2. 利率风险测量和评估商业银行应建立适当的风险测量模型和方法，对利率风险进行定量测量和评估。
采用VaR（Value at Risk）等指标进行风险敞口的测算，预测和评估利率波动对银行的影响。
3. 利率敏感性分析商业银行应通过利率敏感性分析，对银行的资产和负债进行评估。
利用该分析结果，商业银行可以确定其敞口状况，调整资产和负债结构，以降低利率风险。
商业银行的利率风险管理与利差分析
商业银行的利率风险管理与利差分析随着经济的发展和金融市场的自由化，商业银行作为金融机构的核心部分，面临着各种各样的风险。
其中，利率风险是商业银行面临的一个重要挑战。
本文将探讨商业银行如何有效管理利率风险，并通过利差分析来评估这种风险的影响。
一、利率风险管理的重要性商业银行作为金融机构，其自身业务具有浓厚的利率敏感性。
利率风险管理是商业银行有效运营和风险控制的重要手段。
利率风险是指由于利率变动所导致的风险，包括利率市场风险和利率套期保值风险。
利率市场风险是指由于市场利率上升或下降而导致的资产负债表价值变动的风险。
利率套期保值风险是指由于对冲利率风险的操作不当而导致的损失风险。
商业银行面临的利率风险主要源于其负债和资产的敏感性差异。
负债的敏感性指商业银行吸收存款和发行债券所支付的利息。
资产的敏感性则是指商业银行放贷所获得的利息收入。
当利率发生变化时，这两者之间的利差（利息收入与利息支出之间的差额）就会发生变化，进而导致利率风险的出现。
二、利率风险管理的方法为了有效管理利率风险，商业银行可以采取以下方法：1. 利率敏感性管理商业银行应该定期测算并监控其负债和资产的利率敏感性。
这可以通过计算利率敏感性指标（Dollar Duration）等来实现。
然后，商业银行可以根据自身的风险承受能力来确定不同档次的利率敏感性限额，在此基础上制定具体的风险管理策略。
2. 利率套期保值商业银行可以通过利率互换、利率期货等工具来进行利率套期保值，减少由于利率波动所带来的损失。
利率套期保值可以降低商业银行资产负债表的有效乘数，减轻利率敏感性。
3. 利差管理商业银行可以通过利差分析来评估利率风险对其利润的影响。
利差分析是一种关键的风险管理工具，它可以帮助商业银行测算不同利率变动情况下的利润水平，并找到最优的利润水平配置。
三、利差分析在利率风险管理中的应用利差分析是商业银行管理利率风险的重要手段之一。
它通过计算不同利率变动情况下的利润水平，为商业银行提供了重要的决策依据。
商业银行的信用风险度量与管理对策概论
商业银行的信用风险度量与管理对策概论信用风险度量是指通过一系列的方法和工具来评估借款人的还款能力和潜在违约风险的程度。
常见的信用风险度量方法包括财务分析、审查借款人的信用记录、研究行业和市场前景以及评估担保品价值等。
这些方法可以帮助银行辨别高风险借款和低风险借款，从而更好地管理信用风险。
商业银行在面对信用风险时需要采取一系列的管理对策。
首先，银行需要制定严格的贷款政策和审批标准，以确保借款人的还款能力和信用记录符合要求。
其次，银行可以通过多样化的贷款组合来分散信用风险，例如将贷款分散给不同行业和地区的借款人。
第三，银行还可以要求借款人提供担保品，以减轻信用风险。
如果借款人无法按时还款，银行可以通过处置担保品来弥补损失。
除了上述对策外，商业银行还应加强信用风险监控和管理。
银行应建立有效的风险管理体系，包括设立专门的风险管理部门，制定风险管理政策和程序，并进行风险报告和评估。
此外，银行还应定期进行信用风险评估和压力测试，以了解当前的信用风险水平，并及时采取相应的管理措施。
总之，信用风险是商业银行面临的重要挑战之一，有效的信用风险度量和管理对策对银行的经营稳定性和风险控制至关重要。
银行需要通过信用风险度量方法来评估借款人的违约风险，同时采取相应的管理对策来降低风险水平。
通过建立有效的风险管理体系和加强监控，商业银行可以更好地理解和控制信用风险，从而保护自身的利益并提高经营业绩。
商业银行作为金融系统中的关键角色，其信用风险度量与管理对策对于银行自身的稳健与可持续发展至关重要。
在经济全球化、金融创新和市场竞争加剧的背景下，商业银行需要对信用风险有深刻的认识，并采取相应的管理对策来降低潜在风险。
信用风险度量的目的是为了评估借款人无法按时偿还贷款本息的可能性。
商业银行在度量信用风险时，需要综合运用多种方法和工具。
首先，通过财务分析可以评估借款人的财务状况和经营状况。
通过分析借款人的财务报表，可以了解借款人的还款能力、流动性状况以及负债情况。
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理随着金融市场的不断发展和变化，商业银行在日常经营中面临着各种风险，其中利率风险是其中之一。
利率风险是指利率变动对银行盈利能力和净资产价值产生的影响。
为了度量和管理利率风险，商业银行需要采用科学有效的方法对其进行监测和控制。
VaR （Value at Risk）模型是一种常用的度量风险敞口的方法，本文将基于VaR模型探讨商业银行利率风险度量与管理的相关问题。
一、VaR模型概述VaR模型是一种衡量金融市场风险的方法，它通过一定的统计技术和计量技术来估计在一定时间内发生的可能的最大损失。
VaR模型的核心思想是将金融资产组合的风险敞口通过某种置信水平、某个时间段内可能出现的损失金额表示，这个损失金额就是VaR。
VaR 模型既可以用来衡量单个金融资产的风险，也可以用来衡量整个金融机构的风险。
二、商业银行利率风险的特点利率风险是指由于利率变动而导致的银行盈利能力和净资产价值的变化。
商业银行作为金融机构，其业务活动主要包括吸收存款、发放贷款和进行投资，利率风险主要体现在这些方面。
一方面，商业银行吸收存款和发放贷款的过程中会涉及到存款利率和贷款利率，利率的波动会对银行的利润产生直接的影响；商业银行进行投资时会涉及到债券、期货和利率衍生品等金融工具，这些金融工具的价格也受到利率波动的影响。
三、利率风险的VaR模型计量商业银行度量利率风险的有效方法之一就是利用VaR模型。
VaR模型将利率变动对银行资产和负债的影响量化为潜在的损失金额，通过置信水平和时间段来确定可能的最大损失。
在应用VaR模型度量利率风险时，需要首先确定计算的时间段（例如一天、一周、一个月等）和置信水平（例如95%、99%等），然后通过历史模拟法、蒙特卡洛模拟法或参数模型法来计算VaR值。
历史模拟法主要是根据历史利率数据来估计未来可能的利率变动情况，蒙特卡洛模拟法则是通过随机生成利率变动的路径来模拟未来的利率情况，参数模型法则是基于对利率变动的统计分布进行建模来预测未来的利率变动。
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理
基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理一、引言商业银行作为金融市场的重要组成部分，其利率风险管理一直是银行风险管理的重要组成部分。
利率风险是指由于市场利率的波动对银行的财务状况和盈利能力产生的不利影响。
商业银行需要通过有效的风险度量和管理来有效应对利率风险。
VaR（Value at Risk）模型被广泛应用于金融领域的风险度量和管理，本文将探讨基于VaR模型的商业银行利率风险度量与管理。
二、商业银行利率风险与VaR模型1. 商业银行利率风险的特点商业银行的主要业务之一是资金借贷业务，通常通过吸收存款、发放贷款等方式来实现资金盈余。
利率风险是指由于市场利率的波动对银行的资产和负债产生的影响。
由于商业银行的资产和负债往往是固定收益类产品，因此市场利率变动对其净利润和净资产价值都会产生重要影响。
商业银行需要有效的管理利率风险，以避免由于市场利率的波动而导致的损失。
2. VaR模型的基本原理VaR模型是一种用于度量金融市场中的风险暴露程度的经典模型。
VaR是指在一定置信水平下，金融机构在未来一段时间内可能出现的最大亏损额。
VaR模型通过对资产、负债和市场利率等因素进行模拟和估计，确定在一定信心水平下，金融机构在未来一段时间内可能面临的最大亏损额。
通过VaR模型，金融机构可以根据未来可能的风险情景，进行风险度量和管理，以便及时采取相应的风险对冲和管理措施。
商业银行的利率风险度量需要首先确定其正面和负面的利率敞口。
正面利率敞口是指银行资产价格随市场利率上升而上升的情况，反之则下降；负面利率敞口则相反。
通过对资产、负债和市场利率等因素进行测算，可以确定商业银行的正面和负面利率敞口。
1. 利率对冲利率对冲是商业银行常用的利率风险管理手段之一。
商业银行可以通过利率互换、期货合约、利率期权等金融工具来对冲其利率风险。
利率对冲可以有效地降低商业银行的利率风险敞口，减少利率变动对其净利润和净资产价值的影响。
2. 资产负债管理商业银行可以通过资产负债管理来管理其利率风险。
商业银行操作风险度量与管理培训课程
商业银行操作风险度量与管理培训课程商业银行操作风险度量与管理是银行行业中非常重要的一个方面，它涉及到银行运营过程中可能出现的各种操作风险，并针对这些风险进行度量和管理。
因此，为了提高银行员工对操作风险的认识和理解，并有效地进行风险管理，开展一门操作风险度量与管理培训课程是非常必要的。
该培训课程旨在帮助银行员工了解操作风险及其对银行业务的影响，掌握操作风险度量的方法和工具，并学习有效的操作风险管理策略。
培训的目标是培养员工在日常业务操作中能够识别、测量和管理风险的能力，提高银行的整体风险管理水平。
首先，课程将介绍操作风险的基本概念和特点。
通过实例和案例分析，帮助员工了解不同类型的操作风险，包括内部失职、不当行为和外部事件等，并了解这些风险对银行的潜在影响。
其次，培训将介绍操作风险度量的方法和工具。
员工将学习使用各种技术和模型来度量操作风险，包括风险指标、损失事件数据库和操作风险指数等。
并会就不同的度量方法进行比较和评估，以帮助员工选择合适的方法来评估和监控操作风险。
接下来，课程将重点介绍操作风险管理的策略和措施。
员工将了解如何建立有效的风险管理框架和流程，包括风险识别、评估、减轻和监控等环节。
此外，培训还将讨论员工如何改进风险管理文化和制度，以及如何加强内部控制和审计机制，从而减少操作风险发生的可能性。
最后，培训将利用实际案例和模拟演练来锻炼员工的操作风险管理能力。
通过团队合作和角色扮演，员工将学习如何应对不同的风险情景，并制定相应的风险应对策略。
这将有助于提高员工在实际工作中处理风险事件的能力和应变能力。
总之，商业银行操作风险度量与管理培训课程是一门非常重要且实用的课程，它可以帮助银行员工提高对操作风险的认识，掌握操作风险度量和管理的方法和工具，并培养员工的风险管理能力。
这将有助于银行降低操作风险带来的损失，提高整体风险管理水平。
商业银行操作风险度量与管理培训课程的内容还包括以下几个方面：首先，课程将介绍操作风险管理的法律法规和监管要求。
商业银行利率风险度量与管理
一、单项选择题1. 一家银行购买了刚发行的票面利率为10%、票面金额为100 美元的3 年期债券，若市场利率为12%，那末此债券的市场价值为( )美元。
A．100B．95.2C．105.2D ．98.2答案：B2. 收益曲线是其他条件相同时， ( )所决定的点的连线。
A．利息与本金B．利息与期限C．利率与期限D．利率与本金答案：C3. 一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据LIBOR 浮动，当联邦债券利率和LIBOR 波动不一致的时候，利率风险表现出( )。
A．再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：C4. 一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的( )范围内，则被认为是标准的利率风险限度。
A．±5%B．±20%C．± 15%D．± 10%答案：D5. 年收益率为14%、偿还期为3 年的商业贷款的持续期为( )年。
A．2.69B．2.63C．2.83D ．2.79答案：A6. 商业银行利率决策机构普通为( )。
A．资产负债管理委员会B．董事会C．股东大会D．监事会答案：A7. ( )规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度的脱节，并造成所谓的脱媒现象。
A．《格拉斯－斯蒂格尔法》B．《证券交易法》C．《金融服务现代化法》D ．《Q 条例》答案：D8. 持续期缺口等于( )。
A．总资产持续期－总负债持续期B．总资产持续期－总资产/总负债×总负债持续期C．总负债持续期－总资产持续期D．总资产持续期－总负债/总资产×总负债持续期答案：D9. 当持续期缺口为负时，利率上升，净收益( )。
A．上升B．下降C．不变D．以上都有可能答案：B10. 利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于( )。
A．持续期缺口规模B．利率变动规模C．银行的规模D．以上都对答案：D11. 假设一远期利率协议的报价为(3×6，8%)，3 表示( )，6 表示 ( )，8%表示( )。
商业银行利率风险与管理
商业银行利率风险与管理随着利率市场化改革的步伐进一步加快，中国商业银行面对的利率风险也进一步加大，对其加深认识及采取必要的管理手段变得尤为重要。
借鉴发达国家利率市场化的实践经验，并有针对性地防范各种形式的利率风险，是目前各商业银行乃至政策性银行和相关金融机构面临的重要课题。
体制性风险的困境与西方国家商业银行的利率风险相比，中国的利率风险更多地表现为体制性风险。
在西方国家，屮央银行是通过调整基；隹利率来影响市场利率的走势，商业银行是根据当时市场利率情况相应调整各自银行的借贷利率。
而中国1952年来，利率始终是管制利率。
利率水平的制定及利率结构的调整都集中于中央银行，国家不仅管理着整个存贷款利率水平，还管理着众多的各种存贷款利率结构。
国家利率政策的调整是商业银行利率风险产生的直接原因。
而在防范风险和盈利的双重压力下，商业银行将越来越多的资金投向长期国债及存放中央银行作为备付金等形成无信用风险的资产，这对防范信用风险无疑是有效的，使无论是四大国有商业银行还是新型商业银行的不良贷款都明显降低。
但是，这样做的结果却引发了越来越大的利率风险。
首先，长期固定债券投资存在着巨大利率风险。
从历史上看，以1978年为基期，中国商品零售价格指数至1999年已增长了2. 6倍；以1986年为基期，居民消费价格指数至2001年增长2. 3倍。
在此期间，利率水平伴随物价经历了巨大起伏。
目前中国实际处于通货紧缩阶段，因而居民消费价格指数与基：隹利率都处于历史低位。
但是，从实际国情和决策层的政策取向来看，目前的通货紧缩难以持久。
在不久的将来，经济可能会进入新的扩张时期，物价指数和基；隹利率也将随之上调，未来中国经济面临的通胀压力不可小视。
其次，商业银行存放中央银行备付金面临巨大利率风险。
近年来，商业银行存放在人民银行的超额准备金不断增加。
2001年商业银行超额准备金总额占全部存款的比例是7. 6%,截止2002 年3月末上升到7. 9%,加上6%的法定准备金，现在商业银行吸收存款总额的约14%都放在人民银行，以获取1. 89%无信贷风险利率。
商业银行利率风险管理
商业银行利率风险管理商业银行是社会中发挥重要作用的金融机构，同时也充当了垫底风险和转移风险的角色。
银行业作为金融制度的重要组成部分，在国家经济中占有举足轻重的地位。
银行的利率风险是银行风险管理的一个重要组成部分。
本文将从银行利率风险的定义、原因、风险量度和管理措施等方面进行阐述。
一、利率风险的定义利率风险，顾名思义，就是指商业银行因利率波动而产生的风险。
利率波动是指市场利率的变化，由于银行业的特殊性，银行所面临的利率风险也不同于其他行业。
银行的资产和负债之间通常存在时间匹配性和利率敏感性的矛盾，即银行的负债通常比资产期限短，同时银行的存款利率与贷款利率之间存在利差，一旦利率变化，银行的资产和负债之间的利差也会产生变化，从而对银行产生利率风险。
二、利率风险的原因1.市场利率的不确定性：市场利率是影响银行业利率风险的一个关键因素。
市场利率的变化受到多种因素的影响，包括宏观经济状况、货币政策、通货膨胀率、利率政策等，难以预测市场利率的变化，也就难以预测利率风险的风险程度和方向。
2.资金流动性：银行的存款和贷款之间具有时间和利率的匹配性，如果流入资金较少或者流出资金较多，银行的利率风险会变得更高。
包括货币政策影响、定存循环等原因。
3.对外身份的保障：经营贷款业务是银行的一项主营业务，对于提高银行业务占有率和获得良好的信用评级具有非常重要的意义。
但是，贷款的经营也导致了银行直接面临的利率风险。
三、利率风险的量度利率风险的量度方法主要有以下几种：1.基点价值法：基点价值法又称BP法，是利率风险最常用的量度方法。
它是通过计算净收益值和利率波动之间的比率来衡量利率风险的状况。
BP指基点，即1%的1/100。
这种方法的优点是简单并且容易计算，但它却不考虑银行的资产或负债金额的大小。
2.收益价值法：收益价值法是一种风险敞口模型，其核心是计算银行在各种利率情况下的未来净收益和市值。
通过收益价值法，可以准确测量银行金融产品收益的风险水平，并确定利率层面的风险集中度。
李志辉《商业银行管理学》配套题库课后习题(商业银行利率风险度量与管理)【圣才出品】
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9．敏感性比率 答：敏感性比率是利率敏感性缺口的另一种表达方式，它用利率敏感性资产和利率敏感 性负债的比率表示，公式为：
SR RSA RSL
SR 大于 1 时，利率敏感缺口为正； SR 小于 1 时，利率敏感缺口为负。
10．敏感性缺口 答：如果在一定的计划期内敏感性资产与敏感性负债不相等，就会产生敏感性缺口。利 率敏感性缺口是利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额。利率敏感性缺口公式为：
www.100xuexi外头寸因为所依据的基础证券价格变化而变化所带 来的可能损失。
5．选择权风险 答：由于利率变化，客户提前偿还贷款或支取存款，导致银行净利息收入变化，利率风 险表现为选择权风险。即各类头寸的实际到期日和合约到期日偏差带来的风险。例如，客户 存款金额 2 000 万元，期限 2 年，1 年后可提前取款。如果 1 年后，客户不提款，商业银 行将面临利率下降的风险；如果客户提前取款，则银行面临流动性风险和利率上升的再筹资 成本上升的风险。
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李志辉《商业银行管理学》配套题库课后习题 第十三章 商业银行利率风险度量与管理
一、概念题 1．利率风险 答：利率风险是指由于利率变动而引起的资产与负债、债权与债务交易关系中任何一方 有可能遭受收益损失的情况，如在证券市场上，利率变动会引起证券市场价格的变动。如果 利率上升，市场要求的报酬率也随之上升，这时证券的市场价格则会下降；反之，如果利率 下降，证券的市场价格会上升。利率的变动与证券市场价格的变动在方向上是相反的。在证 券市场上，证券资产的拥有者不论持有何种具有固定利率的证券，都存在某种利率风险。证 券越接近到期日，利率风险就越小。如果利率上升，证券资产的拥有者会因证券市场价格的 下降而受到损失。这样，证券资产的拥有者就要考虑资产组合的综合因素，尽可能减少或分 散风险。再如，在房地产抵押信贷业务中，如果贷款的市场利率下降，有可能使发放抵押贷 款的金融机构陷入“存贷利率倒挂”、贷款收益下降、负债成本增加的困境。在进行对外贸 易或外汇交易时，国际市场利率的变化有可能使以外币计价或定值的债权或债务遭受经济损 失。
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李志辉《商业银行管理学》配套题库章节题库第十三章商业银行利率风险度量与管理一、概念题远期利率协议（Forward Interest Rate Agreement）（人行1998研）答：远期利率协议指交易双方协定在未来某一特定日期（即清算日），对一笔确定了期限的象征性本金按协定利率支付利息的合约。
它是一种在场外交易市场成交的金融期货，始于20世纪80年代初，主要在伦敦和纽约的银行同业市场交易，大多数以美元成交。
其特点是：能提供一种可以将未来的利息成本和收益锁定在已知目标上，且无须扩大银行资产负债表的工具，并用以削减一个银行同业往来账面的总规模。
与利率期货相比，远期利率协议具有：交易成本低，无需支付保证金；场外交易灵活性大、保密性强、管制性少等优点。
远期利率协议的运用规则是：在未来时间持有大量负债的一方，当面临利率上升、负债成本增加的风险时，应买入远期利率协议；在未来时间持有大量资产的一方，当面临利率下降、收益减少的风险时，应卖出远期利率协议。
二、简答题1．简述利率敏感性资产与负债。
（人行1999研）答：利率敏感性资产与负债也称浮动利率或可变利率资产与负债，是指在一定时期内展期或根据协议按市场利率重新定价的资产或负债。
可变利率主要有同业拆借利率、国库券利率、银行优惠贷款利率和可转让定期存单利率等，同时从广义上来看，还应包括其未来现金流会随着市场利率而改变的各项资金项目。
利率敏感性资产用可供选择的货币市场基准利率作为定价基础，加上风险、期限等溢价。
对确定为利率敏感性资产的项目，重新定价的频度由各银行自行掌握，如半年一次或每季一次。
利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额被称为融资缺口。
敏感性比率是融资缺口的另一种表达，它是利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的比率关系。
很显然，融资缺口有零缺口、正缺口和负缺口三种状态。
相应地，当融资缺口为零时，敏感性比率为1；当融资缺口为正时，敏感性比率大于1；当融资缺口为负时，敏感性比率小于1。
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第十三章商业银行利率风险度量与管理一、单项选择题1. 一家银行购买了刚发行的票面利率为10%、票面金额为100美元的3年期债券，若市场利率为12%，那么此债券的市场价值为（）美元。
A．100B．95.2C．105.2D．98.2答案：B2. 收益曲线是其他条件相同时，（）所决定的点的连线。
A．利息与本金B．利息与期限C．利率与期限D．利率与本金答案：C3. 一家银行一年期的浮动利率贷款与一年期的浮动利率存款同时发生，均为按月浮动，贷款按月根据美国联邦债券利率浮动，存款按月根据LIBOR浮动，当联邦债券利率和LIBOR 波动不一致的时候，利率风险表现出（）。
A．再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：C4. 一年的累计利率敏感性缺口如果维持在资产总额的（）范围内，则被认为是标准的利率风险限度。
A．±5%B．±20%C．±15%D．±10%答案：D5. 年收益率为14%、偿还期为3年的商业贷款的持续期为（）年。
A．2.69B．2.63C．2.83D．2.79答案：A6. 商业银行利率决策机构一般为（）。
A．资产负债管理委员会B．董事会C．股东大会D．监事会答案：A7. （）规定利率只能在一定的上限内波动，导致利率与市场资金供求关系存在相当程度的脱节，并造成所谓的脱媒现象。
A．《格拉斯－斯蒂格尔法》B．《证券交易法》C．《金融服务现代化法》D．《Q条例》答案：D8. 持续期缺口等于（）。
A．总资产持续期－总负债持续期B．总资产持续期－总资产/总负债×总负债持续期C．总负债持续期－总资产持续期D．总资产持续期－总负债/总资产×总负债持续期答案：D9. 当持续期缺口为负时，利率上升，净收益（）。
A．上升B．下降C．不变D．以上都有可能答案：B10. 利率变动对银行净值的市场价值的影响取决于（）。
A．持续期缺口规模B．利率变动规模C．银行的规模D．以上都对答案：D11. 假设一远期利率协议的报价为（3×6，8%），3表示（），6表示（），8%表示（）。
A．递延期限协议期限参照利率B．协议期限递延期限参照利率C．递延期限协议期限协议利率D．协议期限递延期限协议利率答案：C12. 在是否交纳保证金问题上，利率期货和远期利率协议各有其特点，分别是（）。
A．前者不需要后者需要B．前者需要后者不需要C．两者都需要D．两者都不需要答案：B13. 某一1000万美元的1年期借款承诺由3个月期的欧洲货币期货合约来保值，合约的名义本金为100万美元。
那么此项贷款承诺的套保比率为（）。
A．40B．80C．2.5D．10答案：A14. 资本市场债券发行中著名的首次利率互换，发生在1982年，参与的银行是（）。
A．花旗银行B．大通曼哈顿银行C．汇丰银行D．德意志银行答案：D15. 信用等级高的A银行能在市场中以10%的固定利率和LIBOR+10基本点的浮动利率借款。
而信用等级较低的B银行只能以11%的固定利率和LIBOR+50基本点的浮动利率借款。
A银行需要浮动利率借款，B银行需要固定利率借款。
二者进行互换，A以固定利率10%借款，B以浮动利率LIBOR+50基本点借款，但支付利息时，是B银行支付固定利率10.2%给A银行，A银行支付浮动利率LIBOR给B银行。
双方的借款成本分别为（）。
A．LIBOR－0.2% ，10.2%B．LIBOR－0.1% ，10.6%C．LIBOR，10.5%D．LIBOR－0.2%，10.7%答案：D16. 以较低的协议利率买入一个利率上限，同时以比较高的协议利率再卖出一个利率上限，属于（）策略。
A．利率双限B．分享上限C．利率走廊D．以上都对答案：C17. 收益曲线是（）的示意图A．持续期B．货币需求C．货币供给D．利率期限结构答案：D18. （）的收益曲线表明随着期限的增加，利率也增高，且短期利率低于长期利率A．平坦型B．上升型C．下降型D．以上都对答案：B19. （）是最常见的收益曲线形状A．平坦型B．上升型C．下降型D．无序型答案：B20. 表外头寸因为所依据的基础证券价格变化而变化所带来的可能损失属于（）。
A．再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：C21. 客户存款金额2000万元，期限为2年，1年后可提前取款。
如果1年后，客户不提款，商业银行将面临利率下降的风险；如果客户提前取款，则银行面临流动性风险和利率上升的再筹资成本上升的风险。
此时，利率风险表现为（）。
A．再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：D22. 持续期最初由美国经济学家（）于1936年提出这个概念。
A．卢卡斯B．马尔科维奇C．麦克莱D．法玛答案：C23. 利率上升较大，使用持续期计算的债券价格变化值会高估，这一现象是由（）造成的。
A．凸性B．凹性C．敏感性资金缺口D．持续期缺口答案：A24. 年利率为8%、偿还期为4年的大额可转让定期的存单的持续期为（）。
A．3.65年B．3.55年C．3.58年D．3.68年答案：C25. 假设一家银行的持续期缺口为－0.93，总资产价值为1 200万元，总负债为1 000万元，资产和负债的平均利率为10%，假设利率上升2%，那么银行净值变化为（）A．增加20.3B．减少20.3C．增加16.9D．减少16.9答案：B二、多项选择题1. 利率风险的表现形式有（）。
A．再定价风险B．收益曲线风险C．基准利率风险D．选择权风险答案：ABCD2. 动态收入模拟模型的优点有（）。
A．具有动态性和前瞻性的特点，有利于对未来事件的预测与反应B．如果将战略计划或利润指标与利率风险管理联系起来，运用动态收入模拟模型分析，可以增加前者的实际意义与价值C．测量现有资产负债静态风险较现金缺口模型精确D．最终结果容易理解和掌握答案：ABCD3. 风险价值分析方法的优点有（）。
A．可以测量不同市场、不同金融工具构成的复杂的证券组合和不同业务部门的总体市场风险B．风险价值分析方法提供了统一的方法来测量风险C．风险价值概念简单，容易理解，适宜与股东沟通其风险状况D．风险价值分析方法是基于历史数据，并假定情景并不会发生变化答案：ABC4. 利率风险管理委员一般来自（）。
A．研究部B．发展规划部C．资产负债管理部D．综合计划部答案：ABCD5. 在银行存在正缺口和资产敏感的情况下，其他条件不变，有（）。
A．利率上升，净利息收入增加B．利率上升，净利息收入减少C．利率下降，净利息收入上升D．利率下降，净利息收入下降答案：AD6. 运用缺口分析报告是银行消除利率风险的对策之一，下列方法正确的是（）。
A．预期利率上升，营造正缺口B．预期利率上升，营造负缺口C．预期利率下降，营造负缺口D．预期利率下降，营造正缺口答案：AC7. 运用利率敏感性缺口模型的时候，包括的步骤有（）。
A．选择划分银行的净利息差的计划期B．决定选择净利息差的目标水平C．对利率的走势进行预期D．合理调配资产和负债，决定持有敏感性资产和敏感性负债的总额，以扩大净利息差答案：ABCD8. 利率敏感性缺口模型的缺陷有（）。
A．如果实际利率的走势与银行的预期相反，银行会发生更大的损失B．银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性C．未考虑银行资产的市场价值变动情况D．资产利率收入的变化一般快于负债利率支出的变化答案：ABC9. 以下说法正确的有（）。
A．持续期缺口为正值时，银行净值随利率上升而下降B．持续期缺口为负值时，银行净值随市场利率上升而下降C．持续期缺口为正值时，银行净值随利率下降而下降D．当持续期缺口为零时，银行的净值在利率变动时保持不变答案：AD10. 一些大的银行或者比较富有冒险精神的ALCO并不单单是利用持续期缺口模型进行风险规避（DGap＝0），它们可能会利用持续期模型使股东权益最大化，以下正确的是（）。
A．利率上升，营造正持续期缺口B．利率上升，营造负持续期缺口C．利率下降，营造负持续期缺口D．利率下降，营造正持续期缺口答案：AD11. 持续期缺口模型的缺陷有（）。
A．商业银行某些资产和负债项目的持续期计算较为困难B．很难控制商业银行的持续期缺口为零C．未考虑银行资产的市场价值变动情况D．持续期缺口模型假设利率是稳定的，但在现实中利率的波动性却是非常频繁的答案：ABD12. 利用金融衍生品规避利率风险的金融工具有（）。
A．远期利率协议B．利率期货C．互换D．利率双限答案：ABCD13. 利率期货的特征有（）。
A．合约的到期日是固定的B．合约价格的单位变动价值是固定的C．合约规模是固定的D．需要保证金答案：ABCD14. 以下属于是十国集团成员国的是（）。
A．美国B．英国C．瑞士D．荷兰答案：ABD15. 收益曲线可能的形状，分别是（）。
A．平坦型B．上升型C．下降型D．无序型答案：ABC16. 利率敏感性资金的定价基础是可供选择的货币市场基准利率，包括（）。
A．优惠利率B．长期国债利率C．同业拆借利率D．国库券利率答案：ACD三、判断题1. 如果市场利率上升，银行资产的平均到期日长于负债的平均到期日的话，对银行有利。
A．对B．错答案：错2. 当市场利率上升的时候，债券的市场价值会下跌；市场利率下降的时候，债券的市场价值会上涨。
A．对B．错答案：对3. 金融工具支付利息或支付本金的次数越频繁，其持续期越长；金融工具的到期日越短，到期日和持续期越接近。
A．对B．错答案：错4. 持续期是金融工具各期现金流抵补最初投入的平均时间。
A．对B．错答案：对5. 收益率变化的百分比乘以持续期，近似等于价格变化的百分比。
A．对B．错答案：对6. 当银行存在负缺口和负债敏感的情况下，如果利率上升，其他条件不变，则银行净利息收入增加。
A．对B．错答案：错7. 敏感性缺口分析的精确性取决于计划期划分的长短，计划期越短结果越精确。
A．对B．错答案：对8. 对固定收入的金融工具而言，市场利率与金融工具的现值呈反向变动关系。
A．对B．错答案：对9. 当持续期缺口为负值时，银行净值随市场利率上升而下降，随利率的下降而上升。
A．对B．错答案：错10. 远期利率协议的名义买方是防止利率下降的一方，名义卖方是防止利率上升的一方。
A．对B．错答案：错11. 远期利率协议一般在交易所交易，在交割日时，双方只是进行差额交割。
A．对B．错答案：错12. 远期利率协议中，差额的支付是在协议期限的期初即交割日，而不是到期日。
A．对B．错答案：对13. 假如一远期利率协议的参照利率为LIBOR，若LIBOR高于协议利率，则卖方将支付利差给买方。
A．对B．错答案：对14. 如果一家银行有一个正的持续期缺口，那么，如果预期利率会上升，它的资产较其负债会贬值更多，从而会减少净资产，银行就应该采纳长期国债期货合约的多头套期保值，买入若干份这种长期国债合约。