国债回购相关资料介绍

华西证券有限责任公司债券质押式回购业务实施细则为配合上海及深圳证券交易所开展的债券质押式回购（以下简称“质押式回购”）业务，规范公司各营业部代理投资者办理上海及深圳证券交易所质押式回购业务的操作流程，有效控制质押式回购的回购风险，特制定《华西证券有限责任公司债券质押式回购业务实施细则》（以下简称《细则》）。

各营业部在代理投资者办理质押式回购业务时必须按照《细则》中有关规定进行操作。

本细则只适用于营业部代理投资者办理的上海证券交易所债券质押式回购业务及深圳证券交易所债券质押式回购。

第一章释义和定义第一条债券：是指在上海及深圳交易所上市的可进行质押式回购交易的债券。

进行质押式回购的债券类别为国债及部分中登结算公司、交易所认可的可质押企业债券。

第二条回购交易：是指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。

其中，质押债券取得资金的投资者为“融资方”；“融资方”的对手方称为“融券方”。

第三条回购交易期间：是指自回购交易成交当日（T日）起，至回购到期日（L日）止的期间。

第四条正回购：是指融资方以持有的债券作足额质押，获得一定期限的资金使用权的回购交易行为，即“以券融资”。

第五条逆回购：是指融券方暂时放弃资金的使用权，并于回购到期时收回融出资金并获得相应利息的回购交易行为，即“以资融券”。

第六条标准券：是指由不同债券品种按相应折算率折算形成的，用以确定可利用回购交易进行融资的额度。

第七条质押券：是指融资方结算参与人根据融资方的委托和授权，按照证券登记结算公司的有关规定，以融资方结算参与人的名义向证券登记结算公司提交的作为质押物的债券。

第八条欠库：是指质押券不足的情形。

第九条套做：是指融资方在正回购交易期间内，使用回购融入的资金重复买入债券并再进行正回购交易的操作方式。

第二章质押式回购业务资格审定、开通及撤销第十条资格审定1、投资者审定：质押式回购的客户仅限于我司开设了资金账户且持有指定交易（上海市场）或托管（深圳市场）在我公司某上海A股或深圳A股交易席位上股东账户的投资者，同时该投资者无席位式回购登记（特指上海市场）。

2、开户审定：必须参照公司针对客户开户的规定流程与要求，审核有关证件与材料、签订机构授权委托书、预留机构印鉴及相关代理人资料。

3、在办理质押式回购业务资格开通前必须签订《华西证券有限责任公司质押式回购委托协议》（以下简称《质押式回购协议》），协议一式三份，营业部及投资者各执一份，另一份由营业部在三个工作日之内以原件方式快递至总部运行监管部以报登记公司备案。

第十一条资格开通1、由开户柜员负责对投资者开通质押式回购业务进行资格审核。

机构客户申请开通质押式回购业务须提供《质押式回购协议》、资金卡、上海或深圳证券帐户卡、营业执照（副本）及复印件，被授权人身份证及复印件、法人专项授权委托书；个人客户申请开通质押式回购业务须提供《质押式回购协议》、资金卡、上海或深圳证券帐户卡、身份证件。

2、开户柜员在确认投资者及授权人提供的相关资料真实、完整、有效且不存在本款第5点中涉及的情况后，报柜台主管及营业部负责人审核，获准后，在柜台系统中开通投资者质押式回购业务权限并根据投资者签订《质押式回购协议》第七条第一款第4点注明的二级折标率值设置投资者质押式回购二级折标率，经柜台主管复核完毕后完成对投资者质押式回购资格的开通。

3、原则上正回购仅对机构客户开放。

4、投资者质押式回购资格开通后，柜台主管需立即将投资者质押式回购资格开通信息通知开户柜员，并以请示报告方式报公司运行监管部备案。

5、如出现以下情况，开户柜员应拒绝投资者申请开通质押式回购业务资格，同时退还证件：①投资者提供的有关证件及资料不全、不实、无效；②投资者资金账户、证券账户、有效证件上标注的投资者信息（姓名、证件号码）不一致，为中国证监会、中登公司认定的不合格账户。

6、由于目前系统不支持“质押回购业务开通”功能，因此在新柜台系统上线前，要求营业部必须认真按上述规定审核客户相关资料，督促客户签署《质押式回购协议》并建立回购客户登记台账并上报公司运行监管部备案；客户临柜办理回购交易业务时，柜台操作人员必须在确认客户为营业部回购登记客户且已签署《质押式回购协议》，认真审核客户相关资料后予以办理；正回购委托业务，柜台操作人员还须确认该客户的二次折标率。

第十二条资格撤销1、投资者发起撤销当投资者申请撤销质押式回购业务资格时，机构客户须提供《质押式回购协议》、资金卡、上海或深圳证券帐户卡、营业执照（副本）及复印件，被授权人身份证及复印件、法人专项授权委托书；个人客户须提供《质押式回购协议》、资金卡、上海或深圳证券帐户卡、身份证件。

开户柜员审核无误并确认投资者无未到期质押式回购及质押券后，经柜台主管确认报营业部负责人核准后，通过柜台系统撤销投资者的质押式回购资格，同时报总部运行监管部备案。

2、强制撤销若投资者无未到期质押式回购及质押券，办理上海市场撤销指定交易或深圳市场转托管业务时，开户柜员须报柜台主管及营业部负责人核准后，通过柜台系统撤销投资者的质押式回购资格后再办理投资者的撤销指定交易或转托管业务，同时报总部运行监管部备案。

第三章质押入库、出库及质押券更换第十三条债券质押入库/出库1、投资者申报质押式回购业务时必须先将其证券账户里符合交易所规定的债券申报质押入库，入库后获得折标后的标准券。

同时投资者可根据其可用标准券折算成不高于其在质押库中单只债券质押数量的方式进行质押出库申报。

2、质押式回购申报质押入库、出库按投资者证券帐户进行申报。

债券质押申报应当符合以下要求：（1）证券账户：提交质押债券的账户必须是正常账户，已被挂失或冻结的账户不能申报质押债券，已被冻结的债券不得申报为质押债券（2）申报代码：上海交易所分配的债券出入库代码统一为“09****”，后四位与国债代码后四位一一对应；深圳交易所分配的债券出入库代码为债券自身代码；（3）投资者上海债券质押入库时申报卖出；质押出库时申报买入；投资者深圳债券质押入库时申报“入库”；质押出库时申报“出库”；（4）质押债券出入库数量均以手为申报单位。

3、委托方式（1）书面委托：投资者填写《债券质押入库/出库申请表》（参见附件1）并提交有效证件后由业务柜员及柜台主管审核无误后，通过柜台系统进行质押出入库申报。

（审核流程请参考普通柜台交易标准流程。

）（2）录音电话委托：投资者可通过录音电话申报质押出入库委托，由业务柜员记录并审核投资者可用申报的债券数量后通过柜台系统进行质押出入库申报，客户必须于申报成功后的2个交易日内补填申请表。

（录音电话内容应专人保管，定期刻盘备份，长期保存。

）（3）原则上不开通电话委托、网上交易、热自助委托等委托方式。

4、交易时间：上午9：30-11：30，下午13：00-15：00。

第十四条质押置换（只适用于上海市场）（1）投资者可用当日买入的债券或仍在其证券账户上托管的债券在交易时间内对质押库中的质押券进行质押置换。

（2）质押置换时投资者必须先将当日买入的债券或仍在证券账户上托管的债券进行质押入库申报，然后才能对质押库中的质押券进行质押出库申报。

第十五条两市场质押申报主要区别（1）上海市场当日买入债券可当日质押入库且当日可进行融资回购；深圳市场当日买入债券可当日质押入库但次日才可进行融资回购；（2）上海市场当日质押出库的债券可当日委托卖出；深圳市场当日质押出库的债券需次日才可以进行委托卖出；（3）当日办理指定交易且开通质押式回购资格的上海市场证券账户，也可申请质押入库，申报质押入库时柜台系统不对投资者申报质押入库债券的数量进行审核，由交易所进行控制；当日办理转托管入的深圳证券账户不允许当日进行质押入库申报。

（4）上海市场质押入库及质押出库委托申报一旦成交，不可以撤单，且投资者的标准券可用数量即发生变动。

质押入库成功，减少投资者入质对应债券的可用数，增加投资者标准券数。

质押出库成功，增加投资者质押出库对应债券的可用数，减少投资者标准券数；深圳市场质押入库及处置委托申报在当天交易时间内可申报撤单，日终标准券可用数量才发生变动。

第四章质押式回购第十六条质押式回购申报1、上海投资者申报质押入库成功后即可用其质回的标准券（深圳投资者需申报入质成功后的第二天）进行质押式融资回购，投资者也可用其资金账户下的资金进行质押式融券回购。

2、质押式回购申报按投资者证券帐户进行申报。

申报应当符合以下要求：（1）代码：上海交易所分配的质押式回购代码统一为“204***”，后三位为回购对应天数。

（原席位式回购201***已停止）；深圳交易所仍采用原回购代码，停止原席位式回购交易；（2）投资者融券申报卖出；融资申报买入；（3）申报数量以标准券数量进行申报，必须为100手（10万元）的整数倍，单笔申报不超过1万手（1000万元）；（4）价格以每百元资金到期年收益（省去百分号），最小变动单位为0.005元。

（5）申报时间：9：15－9：25集合竞价，9：30－11：30，13：00－15：00的连续竞价；质押式回购的大宗交易可参照普通股票的大宗交易进行申报；（其它申报要求，请参照普通交易申报）3、投资者申报质押式正回购（以券融资）的委托方式与申报质押入库的委托方式一致，同时必须填写《质押式回购委托交易申请表》（可用目前营业部使用的《代理买卖委托单》），各营业部不得擅自开通除柜台委托以外的其他委托方式；投资者申报质押式逆回购（以资融券）的委托方式，经公司运行监管部核准后，由咨询服务部予以开通网上交易委托方式。

4、投资者委托正回购，系统自动冻结标准券委托数量；委托逆回购，系统自动冻结等同委托标准券数量的金额；质押式回购成交后不得撤单，投资者正回购成交后，系统自动扣减投资者的标准券可用数。

第十七条质押式回购交收1、质押式回购交收与席位式国债回购交易交收规则一致，实行“一次成交，两次清算”，即一笔质押式回购交易完成后，由登记公司在成交日和到期购回日进行两次清算，最后了结该笔回购交易业务。

2、各营业部不得擅自开通续做回购权限，投资者需要进行续做回购操作的权限开通必须经公司运行监管部核准后，方可进行。

3、融资回购到期日，投资者须保证账户中有足额资金完成融资购回交收，同时上海投资者可以通过申报质押出库并卖券进行交收，将卖出资金作为融资购回款进行交收；在开通投资者续做回购权限后，系统将根据投资者当日到期正回购数量预增投资者的标准券可用额度，投资者可使用预增标准券可用额度进行续做回购以确保融资购回交收成功。

第十八条质押式回购套做1、原则上不允许客户进行回购套做操作。

但客户提出特别需求且营业部认为风险可控的情况下，由专人向客户提示此项操作的业务风险。