跨境融资交易结构解析
海外投资严格监管下 六种跨境并购融资模式详解
海外投资严格监管下六种跨境并购融资模式详解近期，境外投资监管部门陆续出台多个文件，监管政策向“控流出、扩流”入转变，境外投资项目审查从严管理，对房地产、酒店、影城、娱乐业等领域进行重点控制。
对“母小子大”、“快进快出”、资产负债率过高或者拟购买境外企业少数股权的项目从严审批。
在新的跨境资金监管模式下，商业银行要帮助并购企业调整并购决策，合理规划跨境并购融资方式，更多借助国际资本市场融资，通过跨境直接贷款、银团贷款、互换和资本市场直接发债等多元化融资形式，降低整体融资成本，加大海外并购的成功概率。
本文将对境外投资严格监管下的跨境并购融资模式进行深入探讨。
一、海外投资趋势与监管政策解读近年来，中国已经成为国际并购市场的一支主要力量。
全球并购从2014年开始走出谷底逐渐变得活跃。
2014、2015、2016年，全球的并购总金额分别达3.29万亿美元、4.26万亿美元、3.6万亿美元，其中全球跨境并购占全球并购总额的1/3。
近年中国经济放缓，企业纷纷走出去寻找新的业务增长点。
2016中国跨境并购金额2254亿美元，为2015年的两倍多，跃居世界第一位。
国内跨境并购呈现几个特点：一是并购主体由国有企业向大型民营企业转变，民营上市企业通过“走出去”并购海外优质资产的交易数量占比大幅攀升；二是并购交易主体所在行业之前侧重于能源、资源领域，近期有向技术引进、市场拓展、上下游开拓等等方面转变的趋势，特别是信息技术、医疗健康、高端制造业等领域成为跨境并购的热点行业；三是当前中国企业“走出去”的目标，主要集中在美国、欧洲、澳洲等拥有先进技术、优秀品牌、成熟渠道的国家或地区。
国内人民币汇率自2015年8月开始贬值，随着资本外流加剧外汇储备不断下降，2016年这种贬值趋势仍在延续。
为维持汇率的相对稳定，今年初国家的资金监管政策转向了控流出扩流入，相关措施和办法陆续出台。
一是境外投资项目审查更严格。
《中央企业境外投资监督管理办法》、《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》、《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》等强调了，对境外项目的投资审批、真实性审核、审查时间等均从严管理。
境外债券的品种-概述说明以及解释
境外债券的品种-概述说明以及解释1.引言1.1 概述境外债券是指在国外市场发行的债券，是一种跨境融资工具。
随着全球经济一体化的加深，境外债券在国际金融市场上扮演着越来越重要的角色。
境外债券不仅为企业提供了多元化融资渠道，也为投资者提供了国际化投资机会。
本文将重点介绍境外债券的主要品种，探讨其特点和发展趋势，以及对境外债券投资的一些建议。
通过深入了解境外债券市场，我们可以更好地把握全球金融市场的脉搏，为投资者和发行主体提供更多的选择和机会。
愿与读者共同探讨境外债券的魅力与潜力。
json"1.2 文章结构": {"本文将分为三个部分来探讨境外债券的品种。
首先，我们将介绍境外债券的定义，为读者提供了解的基础。
其次，我们将详细分析境外债券的主要品种，包括各种类型的债券及其特点。
最后，我们将探讨境外债券的特点，展示其在国际金融市场中的地位和作用。
通过对这些内容的梳理和分析，读者能够更全面深入地了解境外债券的品种及其重要性。
"}1.3 目的：本文的目的在于介绍境外债券的主要品种，帮助读者更全面了解境外债券市场的特点和发展趋势。
通过对境外债券的定义、主要品种和特点进行详细分析，读者可以更好地把握境外债券投资的机会和风险，为投资决策提供参考依据。
同时，通过展望境外债券的发展趋势，读者可以了解未来境外债券市场的发展方向，从而更好地把握投资机会。
最后，本文还将就境外债券投资提出一些建议，帮助读者在投资过程中更加谨慎和理性。
通过本文的研究和分析，希望读者能够更好地理解境外债券市场，提高投资决策的准确性和效率。
2.正文2.1 境外债券的定义境外债券是指由境外发行人在境外市场发行的债券产品。
境外债券的发行主体可以是外国政府、国际金融机构、跨国公司等。
债券的发行币种也可以是不同国家的货币，如美元、欧元、日元等。
境外债券通常具有固定的利率和到期日，发行人在债券到期时偿还投资者本金并支付利息。
结构化投融资与SPV
结构化投融资与SPV发表日期：2015-11-24 来源：耀光浏览量：413 分享：在结构化金融领域，投资和融资是不可分割的，而SPV在结构化金融里的作用，正如其名，“特殊目的载体”，其存在的价值在于通过架构设计、在风险可控的情况下实现通常情况（不采用SPV架构）所不能实现的特殊目的。
今天，我们就SPV在结构化金融中的角色进行一个尽可能全面的介绍。
主要分为四个部分，第一部分是SPV在资管投行化过程中的作用，第二部分是境金融产品中使用的SPV的类别，第三部分是境外投融资中的SPV，最后一部分是房地产投融资与REITs中SPV的形式。
严格意义上，房地产的结构化投融资也是结构化金融的一部分，不过考虑到房地产行业独特的金融属性，以及CMBS、RMBS、REITs、REAT等特有结构化产品的存在，因此我们把房地产投融资单单列为一章。
而鉴于PPP的结构化融资目前还处于执行初期，因此将其归为一般性结构化产品，以后再进行专题介绍。
一、资管投行化和SPV利率市场化的进展既是资产证券化快速成长的基本前提，也是资产管理蓬勃发展的重要原因，两者相加带动了整个资管行业的投行化。
首先，我们介绍一下资管行业发展的大体情况，如下图所示，从2008年到2014年，各类资管产品的规模呈几何级数增长。
大资产管理行业总规模达到57.92万亿元，较2013年增加约17.27万亿元，增幅达到42.48%。
到2014年末，银行理财的规模已经达到15万亿之巨，排名第二的信托的资金规模也高达13万亿。
随着理财产品规模的急速扩，理财产品的投资标的也在迅速变迁，早期基金、资管和理财的投资标的主要为股票、债券，而这些投资品种显然不能满足当前理财产品的投资需求；另外一方面，根据目前分业监管的实践，不同的机构在进行投资的时候会受到一定的限制；上述两点原因就催生出了各种类型的SPV，各类机构可以使用各种SPV突破自身的投资限制，构建更为广泛的资产组合。
在实践中，我们发现各类资管产品的投资的基础资产类型相当广泛，包括债券、应收账款、收益权和受益权、信贷资产、股票、非上市股权、不动产等等，通过这些基础资产，最终使投资方和融资方的需求相匹配，在这些投资过程中，经常出现SPV的身影。
银行内部组织结构及职能分工解析
银行内部组织结构及职能分工解析银行作为金融机构的重要组成部分，承担着资金的存储、流动和调配等重要职能。
为了更好地履行这些职能，银行内部采取了一种特定的组织结构，并对不同的岗位进行了职能分工。
本文将对银行内部组织结构及职能分工进行解析，以便更好地理解银行的运作机制。
一、银行的组织结构银行的组织结构通常采用分层制度，以实现高效的管理和运作。
一般而言，银行的组织结构包括董事会、高级管理层、中层管理层和基层员工。
董事会是银行的最高决策机构，由股东选举产生。
董事会负责制定银行的经营战略和政策，并监督高级管理层的运作。
高级管理层则负责具体的银行经营管理，包括制定业务计划、决策风险管理措施等。
中层管理层是银行组织结构中的重要一环，负责协调各部门之间的工作，确保各项业务的顺利进行。
中层管理层通常由各个业务部门的经理组成，他们负责管理和指导下属员工的工作，并向高级管理层汇报工作进展情况。
基层员工是银行组织结构中的基础，他们直接参与各项业务的运作。
基层员工根据各自的职能和岗位要求，执行银行的各项操作和服务，包括接待客户、处理业务申请、办理存款和贷款等。
二、银行的职能分工银行的职能分工主要体现在不同的部门和岗位之间。
一般而言，银行的职能可以分为存款业务、贷款业务、国际业务和风险管理等。
存款业务是银行的核心业务之一，主要包括个人存款和企业存款。
个人存款部门负责接待客户、办理开户手续、处理存款业务等。
企业存款部门则负责与企业客户进行合作，提供融资和结算等服务。
贷款业务是银行的另一项重要职能，主要包括个人贷款和企业贷款。
个人贷款部门负责处理个人贷款申请、审核贷款资格等。
企业贷款部门则负责与企业客户进行合作，提供融资和信贷支持等服务。
国际业务是银行的一项特殊职能，主要包括外汇交易、国际贸易融资和跨境支付等。
国际业务部门负责与国际客户进行合作，提供跨境金融服务，包括外汇兑换、信用证开立等。
风险管理是银行的重要职能之一，主要包括信用风险、市场风险和操作风险等。
ABS融资模式解析
市场风险识别及应对措施
市场风险来源
利率波动、市场流动性不足、价格波动等。
应对措施
密切关注市场动态，建立市场风险监测和预警机制；采用有效的利率和汇率风险 管理工具，如利率互换、汇率远期合约等，对冲市场风险；优化投资组合，降低 单一资产的风险敞口。
操作风险识别及应对措施
操作风险来源
交易对手操作失误、系统故障、人为错误等。
园区基础设施建设
ABS融资模式可用于工业园区、科技园区等园区 内的基础设施建设和运营，如道路、桥梁、管网 等。
能源环保领域应用
清洁能源项目
ABS融资模式可用于风能、太阳能等清洁能源项目的建设和运营 ，通过资产证券化实现项目融资。
节能环保项目
包括工业节能、建筑节能等领域的节能环保项目，ABS融资模式 可通过节能效益分享等方式实现融资。
ABS融资模式解析
汇报人：XX
contents
目录
• ABS融资模式概述 • ABS融资模式核心要素 • ABS融资模式操作流程 • ABS融资模式在各领域应用实践 • ABS融资模式风险识别与防范 • ABS融资模式创新发展趋势探讨
01
ABS融资模式概述
定与基本原理
ABS融资模式定义
ABS（Asset-Backed Securitization） 即资产支持证券化，是指将缺乏流动性 但能够产生可预见的稳定现金流的资产 ，通过一定的结构安排，对资产中风险 与收益要素进行分离与重组，进而转换 成为在金融市场上可以出售和流通的证 券的过程。
06
ABS融资模式创新发展趋势探讨
绿色ABS发展前景展望
绿色金融市场增长
随着全球对环境保护和 可持续发展的重视，绿 色金融市场将持续增长 ，为绿色ABS提供广阔 发展空间。
跨境融资交易结构解析
跨境融资交易结构解析跨境融资交易是指一个国家或地区的企业通过债券发行、股权融资等方式，向其他国家或地区的投资者筹集资金。
这种交易形式是全球化背景下企业国际化发展的重要方式之一，对于企业的发展具有重要意义。
以下是对跨境融资交易结构的解析。
一、债券发行债券发行是跨境融资交易中常见的一种方式。
企业可以通过发行债券来筹集资金，向投资者承诺在一定时间内按照一定利率偿还本金和利息。
企业可以选择在自己所在国家或其他国家发行债券，以吸引更多的投资者。
在债券发行过程中，企业可以选择发行人和担保人。
发行人是指债券的实际发行者，可以是企业本身或其子公司。
担保人是指为债券发行提供担保的机构，可以是银行、信托公司等。
担保人的存在可以增加投资者对债券的信任，提高债券的市场流动性。
二、股权融资股权融资是企业通过发行股票来筹集资金的一种方式。
通过股权融资，企业将自己的股份出售给投资者，以换取资金。
与债券发行相比，股权融资给予投资者对企业的所有权，投资者可以享受企业的利润分配和资产增值。
在跨境股权融资中，企业可以选择在本国或他国的股票交易所上市。
上市可以使企业的股票流通范围更广，增加投资者的选择。
同时，上市还需要遵守目标交易所的相关规定和监管要求。
三、并购重组并购重组是企业通过购买或合并其他公司来实现跨境融资的一种方式。
通过并购重组，企业可以获得其他公司的资产、技术、市场份额等，并实现规模经济效益。
并购重组也可以使企业实现国际化发展，进入其他国家或地区的市场。
在并购重组过程中，企业需要进行尽职调查、合同谈判、资产评估等相关工作。
此外，企业还需要解决跨国并购带来的法律、财务、文化等问题。
四、项目融资项目融资是指企业通过外部融资方式来支持具体项目的发展。
企业可以通过与其他国家的企业合作，共同开展具体项目，并通过融资方式来筹集项目资金。
在跨境项目融资中，企业常常需要与项目所在国家的政府、银行等机构进行合作。
此外，企业还需要考虑项目所在国家的政治、经济、法律等因素，以降低跨境投资风险。
国际金融实务教案(精选)
05
衍生金融工具实务
衍生金融工具种类及功能
远期合约（Forwards）
双方约定在未来某一特定时间以特定价格买卖某种资产的合约，用于 规避价格波动风险或进行投机。
期货合约（Futures）
标准化合约，在交易所进行交易，通过保证金制度实现杠杆效应，用 于价格发现和风险管理。
期权合约（Options）
风险降低
采取适当的风险管理措施，如分散投资、对 冲交易等，降低风险敞口。
风险承担
在充分评估自身风险承受能力的基础上，主 动承担一定风险以获取更高收益。
国际金融风险管理体系建设
风险管理组织架构 风险管理流程
风险管理信息系统 风险管理文化建设
建立健全风险管理组织架构，明确各部门职责分工，确保风险管 理工作的有效开展。
外汇交易策略与技巧
基本面分析
关注各国经济指标、政治事件以及央行政策 对汇率的影响。
交易策略
包括日内交易、波段交易和趋势交易等，根 据市场情况和个人风险承受能力选择。
技术分析
运用图表、指标和形态分析预测汇率走势， 包括趋势线、支撑位和阻力位等。
止损和止盈设置
合理设置止损和止盈点位，控制风险和锁定 收益。
外汇交易风险管理
仓位管理 合理分配资金，避免过度交易和重仓 操作。
杠杆使用
谨慎使用杠杆，避免过度放大风险和 损失。
风险对冲
运用对冲策略降低风险，如买入看跌 期权或卖出看涨期权等。
遵守交易纪律
严格执行交易计划，不盲目追涨杀跌， 保持冷静和理性。
03
跨境融资实务
跨境融资方式及特点
跨境贷款
包括商业贷款、政府贷款和国际 金融机构贷款等，具有期限长、
或资金损失。
SPD银行国际贸易融资业务
SPD银行国际贸易融资业务第五部分SPD银行贸易融资业务现状与SWOT分析5.1SPD银行概况SPD银行是1992年8月28日经中国人民银行批准设立、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市的全国性股份制商业银行，总行设在上海。
目前，注册资本金186.53亿元。
良好的业绩、诚信的声誉，使SPD银行成为中国证券市场中备受关注和尊敬的上市公司。
SPD银行是中国股份制商业银行的先驱和代表。
秉承“笃守诚信，创造卓越”的核心价值观，积极探索金融创新，资产规模持续扩大，经营实力不断增强。
2014年6月末，公司总资产规模达39,302亿元，各项贷款余额18,983亿元，各项存款余额27,568亿元，2014年上半年实现归属于上市公司股东的净利润226.56亿元。
目前，SPD银行已在全国设立了40家一级分行、991家营业机构，拥有超过3.9万名员工，架构起全国性商业银行的经营服务格局。
近年来，SPD银行加快国际化、综合化经营发展，与全球109个国家和地区超过1686家银行建立代理行关系，以香港分行开业、伦敦代表处成立为标志，迈出国际化经营的实质性步伐，以投资设立SPD村镇银行、SPD金融租赁有限公司、SPD硅谷银行等机构为标志，积极推进综合化经营。
2013年海关统计的我国贸易进出口总额41600亿美元，SPD银行2013年国际结算量累计达2900亿美元，占全国贸易进出口总额的6.97%，其中国际贸易融资累计发生额为195.26亿美元。
5.2SPD银行国际贸易融资业务发展现状5.2.1SPD银行国际贸易融资产品的开发SPD是较早重视国际贸易融资业务产品开发和创新的股份制银行之一。
经过多年发展，已经形成了较为齐全的国际贸易融资产品。
（一）传统的国际贸易融资产品传统的国际贸易融资产品包括进口押汇、进口代付、汇出汇款融资、国际保理、福费廷等（详见表5-1）。
SPD银行国际贸易融资业务币种主要为美元、日元、欧元、英镑、加元、港币、人民币等。
股权投资的跨境考虑如何处理跨境股权投资的相关问题
股权投资的跨境考虑如何处理跨境股权投资的相关问题随着全球经济一体化的加深和跨国公司的兴起，跨境股权投资逐渐成为投资者的重要选择之一。
然而，跨境股权投资涉及多个国家的法律规定和经济环境差异，因此在投资过程中需要特别注意以下几个方面。
一、合规与审慎性投资跨境股权投资需要遵循不同国家的法律法规，并获得相应的许可和批准。
在进行跨境股权投资之前，投资者应仔细了解目标公司所在国家的外国投资政策和监管规定，并明确自身的投资目的和风险承受能力。
同时，要确保投资行为符合国际商业惯例和道德规范，遵守各国反腐败以及反洗钱等相关法律法规。
二、尽职调查与风险评估在进行跨境股权投资时，尽职调查是非常重要的步骤。
投资者应对目标公司的财务状况、经营状况、管理层、市场竞争等进行全面评估，以确保投资的可行性和盈利能力。
此外，还应考虑与目标公司有关的政治、经济、法律等风险因素，并制定相应的风险管理策略。
三、交易结构与融资方式选择在跨境股权投资中，选择适合的交易结构和融资方式至关重要。
不同国家之间的税收、汇率、资本流动等方面存在着差异，因此需要综合考虑相关因素，选择最合适的方式进行投资。
例如，可以通过设立合资企业、收购已有公司或进行直接股权投资等方式实现跨境投资目标。
四、合同与交易文档的准备跨境股权投资通常需要签订一系列合同和交易文件，以明确各方的权利义务、投资规模和退出机制等。
合同应根据各国法律法规进行起草，并明确约定在不同情况下的处理方式。
在签署合同之前，投资者应确保对合同条款充分理解，并与目标公司进行充分沟通和协商。
五、风险管理与退出机制在进行跨境股权投资之前，投资者应仔细考虑退出机制，并制定相应的风险管理策略。
由于跨境投资涉及不同国家的法律环境，因此在设计退出机制时需要充分考虑合规性和可操作性。
此外，投资者还应及时关注目标公司的经营状况和市场环境变化，以及时采取相应的措施进行风险管理。
综上所述，跨境股权投资是一项复杂而又具有挑战性的投资行为。
跨境并购中的财务攻略
跨境并购中的财务攻略跨境并购是企业在国际市场上进行扩张的重要手段之一，通过跨境并购，企业可以获得新的市场、客户、技术和人才等资源，从而实现业务的快速增长和提升企业的竞争力。
跨境并购也面临着诸多挑战和风险，其中财务风险是其中之一。
为了有效应对跨境并购中的财务挑战，企业需要制定一份完善的财务攻略，以确保跨境并购的顺利实施和成功。
一、充分了解目标公司的财务状况在进行跨境并购前，企业需要对目标公司的财务状况进行全面的了解和分析，包括资产负债表、损益表、现金流量表等财务报表。
还需要了解目标公司的经营状况、市场地位、竞争优势等信息。
通过对目标公司的财务状况进行全面的调研和分析，企业可以更好地把握目标公司的价值和风险，从而在并购谈判中做出明智的决策。
二、合理评估目标公司的估值在进行跨境并购时，企业需要对目标公司进行估值，以确定合理的收购价格。
估值是跨境并购中非常关键的一环，它直接影响着并购交易的成败。
企业可以通过财务指标、市场比较法、贴现现金流量法等方法来进行估值。
需要注意的是，由于跨境并购涉及不同国家和地区的法律、税收、会计等差异，因此在进行估值时需要考虑这些因素，确保估值结果的准确和可靠。
三、优化并购资金结构跨境并购往往需要大量的资金支持，企业需要合理优化并购资金结构，以降低融资成本和财务风险。
在选择融资方式时，企业可以考虑利用跨境融资市场，发行债券或股票进行融资；也可以考虑与当地金融机构合作，获取贷款和信贷支持。
企业还可以考虑利用各种金融衍生品，对冲汇率风险和利率风险，降低外汇波动和利率波动带来的风险。
四、合理规划税务筹划税务是跨境并购中一个非常重要的影响因素，企业需要合理规划税务筹划，以降低税务成本和避免税务风险。
在跨境并购前，企业可以通过税务尽职调查，了解目标公司的税务风险和隐含税务成本；在交易结构设计上，企业可以利用跨国公司合并、资产置换等方式，降低资本利得税和跨国税收；在交易谈判中，企业可以与目标公司协商税务条款，合理规避不必要的税务风险和税务成本。
跨境业务重要知识点梳理，跨境资金池、跨境融资、ODI、境外IPO、海外发债。。
跨境业务重要知识点梳理，跨境资⾦池、跨境融资、ODI、境外IPO、海外发债。
本⽂根据跨境⾦融研究院《跨境资本流动全体系（2021年线上版）》的内容整理，在简单梳理课程各个主题内容的基础上，针对各主题重要知识点，挑选1-3个精选实务问题给出答案。
本⽂纲要问题⼀：资⾦跨境有哪些渠道？问题⼆：OSA、FT、NRA账户有什么区别。
问题三：跨境担保有哪些种类？问题四：境外投资（ODI）有哪些重要法规，如何解读。
问题五：37号⽂补登记如何认定？问题六：并购资⾦的资⾦来源有哪些？各有什么优劣势。
问题七：“三道红线”和集中度管理新政对房地产融资的主要影响？问题⼋：如何确定项⽬的可融资性。
问题九：⽆追索和有限追索融资有何区别？问题⼗：境外发债有哪⼏种发⾏结构？各有什么优势和注意事项。
问题⼗⼀：港股上市主要有哪⼏种模式？各有什么优势。
问题⼗⼆：跨境双向⼈民币资⾦池有什么区别？前⾔2021年，对国际业务来说可能是机遇与挑战并存的⼀年。
⼀⽅⾯，疫情阴霾尚未完全褪去，⼤国博弈仍在进⾏，资本市场⽅⾯，中概股或⾯临更严格的国内、国外监管，⽽中资美元债⽅⾯也因恒⼤、花样年债务风险，海外债价格⼤幅下跌。
另⼀⽅⾯，⼈民币国际化与资本项⽬开放的步伐也未因此停滞，年初即发布了跨境⼈民币新规，跨境⼈民币便利化更上⼀层楼。
各地QFLP、QDLP试点也在加紧开展。
今年四⽉上海发布了浦东新区引领区，⽀持浦东率先探索资本项⽬可兑换的实施路径。
上半年，我国银⾏的外币存款突破万亿美元⼤关。
其中，约1/3是境外⾮居民存⼊，2/3是境内居民存⼊。
从境外存款来看，主要还是境外中资背景企业境外上市和发债后筹集资⾦存回。
节前，跨境理财通、债券通“南向通”的双通显⽰了进⼀步开放的决⼼，也或孕育了更多业务机会。
⾯对层出不穷的政策变化与业务机会，跨境⾦融研究院院长王志毅联合七位来⾃⼀线的⽼师共同打造“跨境资本流动全体系（2021版）”，系统梳理跨境业务全体系，课程包含外汇管理、⼈民币国际化、境外发债、境外IPO与红筹、境外投资、外商投资、外债、跨境担保、跨境资⾦池、项⽬融资、房地产融资、外汇风险等多个主题。
商业银行的支付清算与跨境业务
通过国际金融通信网络传输资金信息，实现跨境资金清算和结算。
跨境支付业务的风险与管理
政策风险
不同国家和地区的法律法规、监管要 求和外汇管理政策存在差异，可能对 跨境支付业务产生影响。
流动性风险
跨境支付业务涉及大量资金流动，可 能对商业银行的流动性管理带来挑战 。
运行机制
支付指令通过前端系统发起，经过核 心系统处理后，最终到达目标账户， 完成资金的清算和结算。
支付清算系统的发展历程与趋势
发展历程
从手工处理到电子化处理，再到现在的数字化和智能化处理，支付清算系统经历了多个发展阶段。
趋势
未来支付清算系统将更加注重用户体验，实现更加智能化、高效化、安全化的处理，同时跨境支付也将成为重要 的发展方向。
为客户提供关于境外投资 、保险、税务等方面的专 业咨询。
跨境资产管理
负责管理和运作客户在境 外的资产，提供个性化的 投资组合方案。
跨境财富规划
根据客户的财务状况和目 标，制定个性化的财富管 理计划。
跨境保险业务
人身保险
提供境外旅游、留学、移民等各 类人身保险产品，保障客户在境 外的安全与健康。
财产保险
跨境业务的发展背景与趋势
总结词
随着全球经济一体化的深入发展，跨境经济活动日益 频繁，商业银行跨境业务需求不断增长。同时，金融 科技的进步也为跨境业务的发展提供了新的机遇和挑 战。未来，跨境业务将呈现数字化、专业化、综合化 的发展趋势。
详细描述
跨境业务的发展背景是全球经济一体化和金融自由化的 进程不断加速，跨境经济活动日益频繁，商业银行为了 满足客户需求而不断拓展跨境业务。金融科技的进步则 为跨境业务提供了更加便捷、高效的技术手段，如互联 网支付、移动支付等，同时也带来了更加复杂的风险挑 战。未来，随着技术的不断创新和市场需求的不断变化 ，跨境业务将呈现数字化、专业化、综合化的发展趋势 ，以满足客户更加多元化和个性化的需求。
国际贸易融资方式的转变与创新
国际贸易融资方式的转变与创新随着全球贸易的不断发展和扩大，国际贸易融资作为支持国际贸易和促进经济发展的重要手段，也在不断发生着转变与创新。
传统的国际贸易融资方式如信用证、跟单信用证等已不能满足日益复杂的国际贸易需求，因此不断涌现出各种新的融资方式。
本文将对国际贸易融资方式的转变与创新进行较为全面的介绍和分析。
一、传统国际贸易融资方式的不足传统的国际贸易融资方式包括信用证、跟单信用证、托收、信用保险等。
这些传统方式在一定程度上能够满足国际贸易的融资需求，但也存在着诸多不足。
传统融资方式的办理程序繁琐，需要时间长，不利于贸易的快速进行。
融资方式的费用高昂，增加了贸易成本，降低了企业的竞争力。
传统融资方式的风险较大，一旦出现付款问题，往往导致贸易纠纷，损害了双方的利益。
由于以上种种不足，传统的国际贸易融资方式已不能适应当今国际贸易发展的需要，因此需要对原有的融资方式进行转变与创新。
1. 融资方式的数字化随着信息技术的飞速发展，数字化已成为国际贸易融资的重要趋势。
数字化的贸易融资方式包括电子信用证、区块链融资、人工智能审批等。
通过数字化的手段，贸易融资可以加快办理速度，减少纸质文件的使用，降低操作成本，提高融资效率。
数字化融资方式还能够提高交易的可追溯性和透明度，降低风险，提高交易的安全性，更好地保障交易的双方利益。
数字化的国际贸易融资方式已经成为国际贸易的新趋势，并将逐渐取代传统的纸质融资方式。
2. 多元化的融资工具传统的国际贸易融资方式主要包括信用证、跟单信用证等，融资工具单一。
如今，随着金融市场的发展和创新，各种新型的融资工具不断涌现，如保理融资、票据融资、供应链融资等。
这些新型融资工具的出现，丰富了贸易融资的手段，满足了企业多样化的融资需求，提高了融资的便利性和灵活性。
由于新型融资工具的特点各异，企业可以根据自身的实际情况选择适合自己的融资方式，从而更好地支持其国际贸易活动。
3. 跨境融资的创新随着全球化进程的加快，越来越多的企业开始涉足跨境贸易，而跨境贸易融资也迎来了新的发展机遇。
跨境融资交易结构解析
跨境融资交易结构解析中国贸易金融网?2017-11-15 13:581跨境融资基本政策1.1 跨境融资政策沿革外债资金的使用，对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式。
1.2 最新监管法规文件(1)2017年1月22日，央行发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发2017年9号文，以下称“9号文”），全口径跨境融资政策统一了人民币与外币的外债管理，也将短期外债和中长期外债（发改委事前备案制中长期外债除外）一并纳入管理，标志着全国范围内跨境融资宏观审慎管理的开始。
(2) 2017年1月26日，国家外汇管理局发布《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发2017年3号文，以下称“3号文”），扩大境内外汇贷款结汇范围，允许内保外贷项下资金调回境内使用，债务人可通过向境内进行放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境内使用。
9号文和3号文新政意味着跨境融资将更为便利，便于资金需求方和资金提供方充分利用境内外市场资源，简化交易结构，降低交易成本。
2境外本外币贷款典型结构图—境外银行直贷此种模式是指境外银行对跨境融资进行独立的授信审批，承担信用风险。
从融资主体角度看，全口径新政下，境内中、外资融资租赁公司均可从境外金融机构融入人民币或外币资金,境内银行协助融资租赁公司直接申请境外分行的授信额度，在不开具融资性保函的情况下，境外银行可直接基于融资租赁公司在境内的具体融资项目进行放款。
境外银行直贷模式优点在于节省保函费用，综合成本最低；缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。
此外,外商投资融资租赁公司还可向境外关联公司或母公司举借外债，母公司或关联公司将富余资金直接借给境内投资的融资租赁公司。
2.2 境外子公司本外币借款融资租赁公司可以通过其境外子公司贷款，通常情况下，境外子公司境外借款需要其母公司提供担保，根据29号文，此种情况下，对外担保需办理内保外贷登记。
详解跨境融资实操及传统跨境贸易融资方法(案例详解)
详解跨境融资实操及传统跨境贸易融资方法（案例详解）在金融全球化的大背景下，中国企业直接参与全球供应链分工合作的程度日益加深，境内“走出去”和境外“走进来”的跨境金融服务需求不断增加，呈现出复杂化、多元化和综合化的特点：从以往单纯的结算、融资等基础性金融业务向信用支持、避险理财和现金管理等更高端和结构复杂化的产品需求过渡；由单笔交易或某些产品，转到侧重为企业提供整套“一揽子”金融服务方案和全流程的服务支持；从个体企业的金融需求，扩展到以跨国供应链为主体的金融服务需求，这对商业银行金融创新提出了新的挑战。
目前，跨境人民币相关产品的研发，同业起点相差不大，谁做好了，就可能比较容易长期占据人民币跨境业务的制高点，从而引领一家银行本外币国际业务市场地位的跃升，并可提升管理国际化水平实现商业银行的转型。
因此，包括招商、兴业、华夏在内的多家银行都在转型中以国际业务作为批发业务中的一个重要组成部分。
例如，招商银行推出了“跨境金融”服务品牌，就是在充分整合银行内部资源和平台的基础上，组合经济资本占用率低、风险可控的产品，通过对分行进行品牌宣传和客户需求引导，在保障同等或者更高服务水平和效果的情况下，能够提升服务水平和业务管理水平的中间业务收入，提高低资本占用的利润率。
浦发银行通过整合在岸分行、离岸银行和海外分行三大板块服务，实现对客户服务的产品多样化、手续便利化和流程高效化，多渠道满足境内客户和非居民客户在跨境经贸活动中所产生的服务需求。
对于境内银行，跨境联动贸易金融服务的主要客户有三类：一是具有跨境结算或投融资等需求的境内外向型企业；二是在海外或离岸设立境外平台，以实现对外集中采购、销售和投融资的走出去企业或者集团；三是在商业银行开立离岸账户或境外机构境内结算账户的境外企业。
以下通过案例，分门别类介绍银行提供产品的服务思路。
传统的内保外贷案例一：跨境人民币进口开证＋境外行外币贸易融资四川省某地区电子业龙头企业A公司拥有众多的境外子公司，其中位于香港的B公司，扮演着A公司（其母公司）在港台地区集中供应商的角色，对外币资金的需求量较大且运转速度极快。
全口径跨境融资
知识窗j跨境融资，是指境内机构从非居民融入本、外币资金的行为，即通常所称的外债，所谓全口径就是在跨境融资层面上将本币与外币、中资与外资、短期与中长期、表内与表外统一纳入进行一体化管理。
在总结前期区域性、地方性试点的基础上，自2016年5月3日起，中国人民银行、国家外汇管理局建立了全口径跨境融资宏观审慎管理政策框架。
在此之前，我国外债管理采用事前审批额度方 式，对人民币形式外债没有限制，也不涵盖衍生品等表外负债。
外资企业主要 是在“投注差”（投资总额与注册资本之间的差额）范围内借入外债，中资企业 一般没有外债额度，需要逐笔报批。
在全口径跨境融资宏观审慎管理政策框架下，中国人民银行、国家外汇管理 局不再对企业’和金融机构实行外债事前审批，而是改为企业事前签约备案、金融机构事后备案。
金融机构和企业在与其资本或净资产挂钓的跨境融资上限内，自主开展本外币跨境融资。
企业和金融机构开展跨境融资按风险加权计算余额（指已提用未偿余额，下同），风险加权余额不得超过上限，即：跨境融资风险加权余额矣跨境融资风险加权余额上限、跨境融资风险加权余额及其上限的计算公式2分别如下：跨境融资风险加权余额=2本外币跨境融资余额x 期限风险转换因子x 类别风险转换因子+2外币跨境融资余额x 汇率风险折算因子。
其中，本外币跨境融资余额计算中，以下业务类型不纳入计算：被动负债，贸易信贷、贸易融资，集团内部资金往来，境外同业存放、拆借、联行及附属机构往来，自用熊猫债，转让与减免；金融机构向客户提供的内保外贷按20%纳入计算，金融机构因向客户提供衍生品服务或自身参与国际金融市场交易而产生的或有负债按公允价值纳入计算，其余各类跨境融资均按实际情况纳入计算。
期限风险转换因子：还款期限在1年（不含）以上的中长期跨境融资为1,还款期限在1年（含）以下的短期跨境融资为1.5。
类别风险转换因子：表内融资为1,表外融资（或有负债）为1。
汇率风险折算因子：0.5。
境内企业跨境融资面临主要难题及解决策略
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略摘要：在中国与世界经济日趋融合发展的背景下，企业跨境发展成为趋势，而跨境融资也必然成为促进企业走出去的重要措施。
并且，随着融资规模不断扩大、融资方式不断丰富与政策上的放宽，让境内企业跨境融资逐渐便利化。
因此，文章用相关事实和数据分析了当前境内企业跨境融资的现状和面临的主要难题，并提出了改善中国企业跨境融资的策略。
本文采集自网络，本站发布的论文均是优质论文，供学习和研究使用，文中立场与本网站无关，版权和著作权归原作者所有，如有不愿意被转载的情况，请通知我们删除已转载的信息。
关键词：境内企业；跨境融资；难题；解决策略近年来，境内企业跨境融资面对一个较松的环境，国家连续出台了一些利好政策。
长期以来只有外资企业可以借外债、中资企业难以举借外债的环境将逐渐被打破。
但是在长期严格管理的环境下，突然放松管制，企业跨境融资将处于摸索阶段，如何进行跨境融资、实现跨境融资、扩大跨境融资，依然存在诸多问题。
一、中国企业跨境融资的发展情况分析（一）跨境融资的政策环境变化，呈现利好趋势跨境融资长期以来在我国一直受到严格的监管，但近来政策监管出现松动。
2016年1月中国人民银行发布《中国人民银行关于扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点的通知》，决定自2016年1月面向27家金融机构和注册在上海、天津、广州、福建四个自贸区的企业扩大本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点。
试点期间，多家企业和金融机构在全口径跨境融资宏观审慎管理框架下开展跨境融资业务，丰富了市场主体的融资渠道，降低了融资成本，取得了较好效果。
2016年5月《中国人民银行关于在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理的通知》发布，我国将本外币一体化的全口径跨境融资宏观审慎管理试点扩大至全国范围的金融机构和企业。
这意味着，金融机构和企业进行境外融资不用再进行事前审批，而是自主开展本外币跨境融资。
2017年1月央行印发《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》、《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》。
国际贸易融资模式分析
国际贸易融资模式分析在全球化背景下，国际贸易融资模式扮演着重要的角色。
它是指国际贸易中用于支付货款、融资以及风险管理的方式和手段。
本文将从不同角度探讨国际贸易融资的模式及其特点。
一、信用证模式信用证模式是国际贸易中广泛使用的一种融资方式。
在这种模式下，买方通过银行向卖方发出信用证，要求银行支付货款。
当卖方交货并提供符合信用证要求的文件时，银行即支付货款。
这种模式有助于降低买卖双方的信用风险，增加交易的可靠性。
二、跨境电子支付模式随着科技的发展，跨境电子支付模式在国际贸易中得到广泛应用。
通过跨境电子支付，买卖双方可以实现快速、安全的资金结算，并节省汇款时间和费用。
此外，跨境电子支付还提供了便捷的风险管理工具，如外汇期权合约等。
三、保理模式保理模式是一种将应收账款转让给保理商的融资方式。
买方在销售产品或服务后，将应收账款出售给保理商，从而获得资金。
保理商收取一定的费用，并承担买方无法支付的坏账风险。
保理模式可以提高买方的资金周转效率，同时降低买卖双方的信用风险。
四、担保模式担保模式是指买卖双方通过第三方提供的担保来管理风险。
买方可以选择将应收账款或其他资产作为担保，以获取融资。
担保模式使得买卖双方都能够获得更大的信用额度，增加交易的灵活性。
五、国际贸易保险模式国际贸易保险是一种通过保险公司向买卖双方提供保险保障的方式。
买方可以购买信用保险，以保证收到货物或获得相应赔偿。
卖方可以购买出口信用保险，以降低出口风险。
国际贸易保险模式有助于减轻贸易方的风险压力，促进贸易合作的发展。
六、贸易融资结构化模式贸易融资结构化模式是一种复杂的融资方式，结合了多种金融工具和手段。
通过将贸易融资与其他金融产品相结合，可以满足买卖双方的多样化需求。
这种模式在国际贸易中逐渐得到应用，提高了交易的效率和安全性。
七、多边贸易融资模式多边贸易融资模式是指通过国际组织或多国合作进行贸易融资的方式。
例如，国际货币基金组织为会员国提供贸易融资支持，以促进经济合作和贸易发展。
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略
境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略【摘要】境内企业跨境融资面临着诸多挑战，包括外汇管制限制、融资成本较高、法律法规不明确以及汇率波动风险。
针对这些问题，企业可以通过寻找合适的银行合作伙伴、多元化融资渠道以及建立完善的风险管理机制来解决。
随着全球化进程的不断推进，境内企业跨境融资的发展将呈现出多样化和国际化的趋势。
展望未来，境内企业可通过不断创新和合作，充分利用国际资本市场的机遇，实现更加稳健和可持续的跨境融资发展。
【关键词】境内企业、跨境融资、难题、解决策略、外汇管制限制、融资成本、法律法规、汇率波动风险、银行合作伙伴、融资渠道、风险管理机制、发展趋势、展望未来1. 引言1.1 背景介绍境内企业跨境融资是指境内企业通过各种方式获取跨境资金，以支持其海外业务拓展和发展需求。
随着全球化的深入发展，境内企业跨境融资已经成为企业融资的重要形式之一。
境内企业在海外寻求融资的需求不断增加，但面临着一系列挑战和难题。
境内企业在跨境融资过程中受到外汇管制限制的影响。
外汇管制政策是各国政府为了维护国家经济金融稳定而采取的重要措施，但对境内企业进行跨境融资活动造成了一定的影响。
境内企业在跨境融资中还需要面对较高的融资成本。
海外市场的经济环境、金融体系的不同以及风险调节机制的不同都会导致境内企业获取跨境资金的成本较高。
境内企业在跨境融资中还存在法律法规不明确的问题。
不同国家的法律体系和监管要求的不同给境内企业在海外融资活动中带来了法律风险和合规风险。
汇率波动风险也是境内企业跨境融资中需要考虑的重要因素。
汇率波动会直接影响企业的资金成本和经营风险，因此如何有效管理汇率波动风险成为境内企业在跨境融资中必须解决的难题。
随着国际贸易的不断发展和全球金融市场的不断变化，境内企业在跨境融资过程中面临的挑战和难题也在不断演变和加剧。
为了进一步探讨和解决境内企业跨境融资的主要难题，本文将结合相关理论框架和实务经验，提出相应的解决策略。
代收代付 外汇 资本项目
代收代付外汇资本项目1.引言1.1 概述代收代付、外汇和资本项目是当今国际贸易和金融领域中非常重要的概念和实践。
这些方面在促进国际经济合作和资金流动方面起着至关重要的作用。
首先，代收代付是指一方代替另一方进行资金的收付活动。
在跨境贸易和国际支付中，代收代付成为一种常见的支付方式。
通过代收代付，商家可以更便捷地接受国际买家的支付，并合规地将资金转入自己的账户。
此外，代收代付还可以提供支付风险的管理和监控服务，降低了跨境交易中的支付风险。
其次，外汇是指不同国家之间的货币交流。
外汇交易是全球最大且最活跃的金融市场之一。
外汇市场的存在使得企业和个人可以进行跨国经营和投资，促进了国际贸易的发展。
外汇市场的波动也对国际经济产生了重要影响，可以通过汇率的变动传导到商品价格、国际投资等方面。
最后，资本项目是国际收支统计中的一个重要组成部分。
资本项目涉及到跨国资本的流动，包括外国直接投资、外国证券投资、政府借款和赠款等。
资本项目的开放与发展对国际资本的配置和经济增长具有重要意义。
通过资本项目的自由化和便利化，可以吸引更多的外国投资和资金流入，推动经济的发展。
综上所述，代收代付、外汇和资本项目是三个相互关联且相互影响的重要概念。
它们在国际贸易、支付和金融领域扮演着重要角色，对于促进国际经济合作、资金流动和经济增长具有不可忽视的作用。
本文将对这三个方面进行详细的介绍和分析，探讨它们的定义、作用、重要性和影响因素，旨在深入了解国际贸易和金融领域的核心概念和实践。
1.2文章结构1.2 文章结构本文将按照以下结构进行分析和探讨代收代付、外汇和资本项目的相关内容：2. 正文部分：2.1 代收代付：首先，我们将对代收代付进行详细的定义和概念解释，以确保读者对此概念有清晰的理解。
接着，我们将探讨代收代付的作用和意义，包括它如何在金融领域中发挥重要的角色，以及它对经济发展的影响。
2.2 外汇：在本部分，我们将介绍外汇的定义和基本知识，包括其涉及的货币种类和相关概念。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
跨境融资交易结构解析
中国贸易金融网2017-11-15 13:58
1跨境融资基本政策
1.1 跨境融资政策沿革
跨境融资政策的出台，是在一系列政策探索中逐渐适用的，由最早的投注差“外债”模式，再到深圳前海、天津东疆等多个试点地区的“跨境人民币贷款”，一直到上海自贸区2014年的“跨境人民币借款”和2015年基于自由贸易分账核算单元的“境外融资”，其实质都是通过债权方式从境外获得融资，并在额度、用途等方面加以限制。
现阶段监管政策鼓励“扩流入”，相关政策发布的频率也越来越快。
(1)2014年5月，国家外汇管理局发布《跨境担保外汇管理规定》（汇发2014年29号文，以下称“29号文”），取消跨境担保所有事前审批，并显著缩小了跨境担保的数量控制范围和登记范围；
(2)2015年9月，发改委发布《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资2015年2044号文，以下称“2044号文”），将境内企业境外发行中长债由原先的审批制改为事前备案制，鼓励境内企业去海外发债，并支持资金回流结汇；
(3) 2016年4月至6月，中国人民银行（以下简称“央行”）先后发布了全口径跨境融资政策，将原四个自贸区试点的跨境融资推广到全国，只要在企业的跨境融资额度内，境外资金就可以作为外债进来；
(4) 2016年6月，外管局发布《关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》（汇发2016年16号文），放开了外债资金的意愿结汇，并大幅放宽了资本项目资金的使用条件，不再区分资本金及外债资金的使用，对资本项目收入的使用实施统一的负面清单管理模式。
1.2 最新监管法规文件
(1)2017年1月22日，央行发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发2017年9号文，以下称“9号文”），全口径跨境融资政策统一了人民币与外币的外债管理，也将短期外债和中长期外债（发改委事前备案制中长期外债除外）一并纳入管理，标志着全国范围内跨境融资宏观审慎管理的开始。
(2) 2017年1月26日，国家外汇管理局发布《关于进一步推进外汇管理改革完善真实合规性审核的通知》（汇发2017年3号文，以下称“3号文”），扩大境内外汇贷款结汇范围，允许内保外贷项下资金调回境内使用，债务人可通过向境内进行放贷、股权投资等方式将担保项下资金直接或间接调回境内使用。
9号文和3号文新政意味着跨境融资将更为便利，便于资金需求方和资金提供方充分利用境内外市场资源，简化交易结构，降低交易成本。
2境外本外币贷款
境外本外币贷款，可分为境内融资租赁公司贷款与其境外子公司贷款两种模式。
2.1境内公司境外贷款
（1）境内银行增信模式
典型结构图—境内银行增信贷款
境内银行增信模式是指境内银行成为境内借款企业跨境融资财务顾问，并为跨境融资提供信用增级（主要模式为开具融资性保函），然后境外银行对境内借款人
进行放款的方式。
这种模式是最常见的跨境融资方式，其优势在于操作程序较为简便，缺点在于需增加保函费用，综合融资成本会增加。
实际操作中，境内借款人获取保函的方式方法也不尽相同。
可以是通过资产质押（包括不动产、有价证券、银行承兑汇票等其他证券质押）、关联企业担保等方式直接申请保函；也可以是关联企业为境内借款人申请保函。
（2）海外直贷模式
典型结构图—境外银行直贷
此种模式是指境外银行对跨境融资进行独立的授信审批，承担信用风险。
从融资主体角度看，全口径新政下，境内中、外资融资租赁公司均可从境外金融机构融入人民币或外币资金,境内银行协助融资租赁公司直接申请境外分行的授信额度，在不开具融资性保函的情况下，境外银行可直接基于融资租赁公司在境内的具体融资项目进行放款。
境外银行直贷模式优点在于节省保函费用，综合成本最低；缺点在于境外银行对授信审批和项目的要求更为严格。
此外,外商投资融资租赁公司还可向境外关联公司或母公司举借外债，母公司或关联公司将富余资金直接借给境内投资的融资租赁公司。
2.2 境外子公司本外币借款
融资租赁公司可以通过其境外子公司贷款，通常情况下，境外子公司境外借款需要其母公司提供担保，根据29号文，此种情况下，对外担保需办理内保外贷登记。
典型交易结构——境外子公司境外本外币贷款（境内母公司担保）
在3号文出台前，内保外贷项下资金不得调回境内使用。
因此，境内公司通常会提供维好协议、股权回购以及流动性支持承诺等非担保的增信方式运用在境外子公司发行贷款或者发行发债的案例中，以规避内保外贷监管。
3号文允许内保外贷项下资金以股权或者债权的形式调入境内使用，维好协议将越来越少被使用，而内保外贷的模式结构将占据更多的市场份额。
具体而言，境外子公司将内保外贷项下资金以外债形式调回境内的，境内借用资金的母公司应满足现行外债管理的相关要求，按规定办理外债登记，并应按照相关要求控制资金调回规模。
境外子公司用内保外贷项下资金向境内公司关联公司进行股权投资，应满足相关主管部门对外商直接投资的管理规定，接受投资的境内机构应按规定办理外汇登记。
3境外发行债券
3.1 交易结构的选择
境外发行债券交易结构的选择主要需要考量发行所需的发改委或外管备案登记、信用评级、募集资金用途、税务影响等。
通常情况下，融资租赁公司在境外发行债券有以下三类典型交易结构：
(1)由境外子公司发行并由境内母公司提供向下游信用增级；
(2)由境内母公司直接发行；
(3)备用信用证支持的发行。
根据发改委2044号文的规定，境内公司及其控制的境外企业或分支机构向境外举借一年期以上债务的，应当在举借该债务前向国家发改委完成备案登记手续，并应当进一步在每次举借境外债务后的10个工作日内向国家发改委完成报送。
由于境外发债大都属于1年期以上，因此，上述三种典型交易结构都将受发改委备案影响。
3.2 境外子公司发债
典型交易结构图——境外子公司（“SPV”）境外发债
同担保境外贷款类似，根据29号文，境内母公司向境外子公司所发行的债券提供担保无需国家外管局的事前批准，在签署跨境担保合同后，境内母公司应当在跨境担保合同签订之日的15个工作日内向地方外管局就跨境担保进行登记。
在债券信用评级方面，母公司提供担保的信用评级略低于备用信用证发行的评级。
而根据3号文，境外子公司可将境外发债募集到的资金以外债或股权投资形式调回境内。
3.3 境内公司直接境外发债
典型交易结构图——境内公司境外直接发债
对于境内公司境外直接发行债券的交易结构，发改委2044号文废除了此前个案批准的要求，直接发行债券成为了一种较之从前更为可行的交易结构。
2016年3月23日，中国财政部及国家税务总局联合发布了《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税2016年36号文），针对提供金融服务所产生的收入，以增值税取代了营业税。
因而，由于发行人位于中国境内且债券持有人购买债券可能被视为提供金融服务，直接发行结构项下的债券利息和/或额外费用成本需要由发行人自己承担。
3.4 备用信用证支持的债券发行
典型交易结构——备用信用证支持的境外发债
通过银行的备用信用证作为增信工具，其债券评级有很大机会视同于由其银行发行的债券评级。
同跨境担保一样，境内银行备用信用证支持的债券发行所获资金回流，一般也是以外债或股权投资形式调回境内。