C14055中国利率市场化模式选择及前景分析100分答案20140819
100分标准答案 利率市场化理论及国际经验 C14054
9010C14054 利率市场化理论及国际经验课后测验100分一、单项选择题1. 下列关于利率市场化和金融自由化的论述中，错误的是：A. 利率市场化是金融自由化的核心环节。
B. 利率市场化是实体经济的自由化的基础，对外自由化是利率市场化的前提。
C. 只有清理以利率为核心的金融生产要素价格，才能使金融体系发挥高效的资源配置效率。
D. 利率市场化与汇率改革、金融市场准入改革、资本账户开放等几项改革密切相关联。
2. 下列关于金融抑制的论述中，不正确的是：A. 当经济发展到一定阶段时，金融抑制将导致产能过剩、资源配置无效、资金价格扭曲等问题。
B. 利率市场化是对金融抑制的修正。
C. 在一定时期内，金融抑制能够产生定向投放信贷、提高储蓄率、获得资本、克服资本短缺的问题，是有利于经济发展的。
D. 金融抑制具有自我强化的特征，有助于一国经济持续增长。
3. 下列关于拉美国家利率市场化的叙述中，正确的是：A. 拉美利率市场化后，经济体在出现了短暂的繁荣之后，再度进入到衰退之中，经济未能实现持续增长，同时通货膨胀则再度回到高位。
B. 拉美国家学习发达国家先进经验，在短时间内进行了激进且成功的利率市场化改革。
C. 拉美国家的中央银行具有比较高的独立性。
D. 我国作为发展中国家，应当学习拉美国家的利率市场化路径。
4. 下列关于汇率改革与利率改革的叙述中，不正确的是：A. 在实践中，汇率改革与利率改革孰先孰后并不重要。
B. 支持汇率改革与利率改革同步进行的观点认为二者同属市场建设重要环节、互为条件。
C. 支持汇率改革优先于利率改革的观点认为汇率管制存在弊端，汇率改革之后可以提高企业利率敏感度。
D. 支持利率改革优先于汇率改革的观点认为利率改革优先可以提高风险可控性，有效调节经济、暂避外部冲击。
二、多项选择题5. 下列关于利率市场化两种类型的说法，错误的是:A. 供给引导型利率市场化的国家具有更加独立的货币政策，通过金融脱媒倒逼利率市场化改革。
利率市场化对我国国有商业银行的影响及对策分析
利率市场化对我国国有商业银行的影响及对策分析1. 引言1.1 背景介绍中国的金融体制改革始于上世纪80年代，其中比较重要的一项改革就是利率市场化。
利率市场化是指利率由市场供需决定，不再由政府主导和干预，这种改革在全球范围内逐渐普及和推行。
在中国，自2013年开始，中国央行相继推出了一系列利率市场化改革措施，加快金融市场利率的市场化进程。
国有商业银行作为中国金融体系的重要组成部分，受到了利率市场化改革的深刻影响。
传统上，国有商业银行主要通过政府指导的利率形成机制来获取资金成本和贷款利率，利率市场化的推进对国有商业银行的经营模式和盈利能力带来了巨大挑战。
在这样的背景下，研究利率市场化对国有商业银行的影响以及有效的对策分析就显得尤为重要。
【以上内容满足要求，共200字】1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨利率市场化对国有商业银行的影响，并分析国有商业银行在面对利率市场化的挑战时应采取的有效对策。
通过研究，可以更加全面地了解国有商业银行在利率市场化过程中可能面临的问题和困境，为其调整经营策略和加强风险管理提供依据和参考。
也可以对国有商业银行在利率市场化背景下的未来发展进行展望和预测，为其提供发展方向和战略建议。
通过对利率市场化对国有商业银行的影响和对策分析，可以为我国金融体系的稳定和健康发展提供重要参考，促进国有商业银行更好地适应市场经济的发展需求，提高其竞争力和盈利能力，实现可持续发展。
1.3 研究方法研究方法是本文研究的重要环节，为了探讨利率市场化对我国国有商业银行的影响及对策分析，我们采用了以下几种研究方法：我们将通过文献研究的方式，收集、整理和分析相关领域的理论和实证研究成果，以便深入了解利率市场化对国有商业银行的影响机制和路径，为后续分析提供理论支持。
我们将进行案例分析，选择若干国有商业银行作为案例对象，深入研究它们在利率市场化进程中所面临的挑战、应对策略及效果，并结合具体实践经验，提炼出可供其他国有商业银行借鉴的经验和教训。
利率市场化下我国商业银行业务面临的问题及对策分析
利率市场化下我国商业银行业务面临的问题及对策分析利率市场化是指政府不再通过指导性利率干预市场利率，而是通过市场供求关系自然形成利率。
随着我国金融市场的不断开放和改革，利率市场化已成为趋势。
但是，利率市场化对商业银行业务也带来了一些问题和挑战。
具体分析如下：问题：1. 利率变动带来的风险：利率市场化下，利率波动性增强，商业银行利润风险增大。
银行应当加强利率风险管理，以减少利率波动对银行业务的影响。
2. 业务竞争压力加大：市场化利率下，利率竞争加剧，吸引更多客户，提升服务水平成为了商业银行的重要任务。
同时，为了保证质量，银行的成本也不可避免的提高。
3. 监管透明度提高：随着管理透明度提高，银行的内部管理和评估也会更加科学化。
银行应对监管要求做到严格遵守，提高内部管理体系、规范业务操作和资产质量管理，有效提高风险控制能力。
对策：1. 调整负债端结构：商业银行应该加强存款拓展，增加非利息收入，适时调整负债端的结构，以期形成利率风险缓冲，同时提供更加便捷全面的服务体系。
2. 进行新型业务拓展：商业银行可以在利率管制取消的大背景下推出新型的金融产品和信贷业务。
例如区块链、数字货币等业务，有望打破对传统银行势力范围限制，促使银行业务高峰迎面而来。
3. 增强个性化服务水平：随着利率市场化的推进，客户需求也将更加明确、多样化。
因此，商业银行需要不断创新和完善客户服务，提高个性化服务水平和用户体验，加大社会储蓄存量，同时进行不断的营销推广，提高银行形象和品牌知名度。
总之，商业银行在利率市场化的浪潮下，To求不断地提高银行业务水平和风险管理能力。
掌握新技术，增长新业务、整合吸收旧资源等措施，将是商业银行在行业市场化变革中走得更稳、更远的关键所在。
谈我国利率市场化背景和启发[欣赏]
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一：为什么说利率市场化是必然趋势利率市场化的含义是, 资本可以根据金融市场的价格变化合理流动。
中央银行可以根据利率变动, 传导中央银行的货币政策。
利率市场化改革的目的是提高金融市场资本配置的效率, 促进经济增长。
它是相对于利率管制而言的。
各国的发展历程表明:许多国家都曾经选择或者正采取利率管制政策,试图借此达到促进经济增长的目的。
利率管制在一定程度上支持了经济的高速增长。
但从上世纪70年代开始,各国利率管制的弊端逐渐显现。
上世纪80年代以来,利率市场化开始成为世界性潮流。
西方国家如美国和日本,分别于1986年和1994年全面实现了利率市场化。
许多发展中国家也掀起了利率市场化的高潮。
那么我国为什么要进行利率市场化改革？利率市场化改革本身不是目的，我们不是为改革而改革。
改革的目的是提高金融市场配置资金这一稀缺资源的效率，促进经济增长，提高人民福利。
在现代经济中，市场有支付能力的需求通过货币来表现，货币流向引导资源的流向。
经过二十多年的改革，经济实物系统的绝大部分商品和劳务价格已经由市场决定，市场配置资源的效率已经大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。
但是货币资金的价格即利率的形成机制虽然近几年已经有了很大的进步，但总体上远远不如商品和劳务价格具有竞争性，因而由资金引导的资源配置效率仍受到相当程度的限制，资金的利用效率还有待提高，经济增长的潜力还有待发挥。
经济运行的实物系统与货币系统之间是相互促进、相辅相成的。
在实物系统价格绝大部分已经实现市场化的条件下，货币系统的资金价格即利率客观上也有了市场化的需要。
利率市场化是经济市场化的必然要求。
稳步推进利率市场化的必要性和迫切性，还在于加入WTO以后国内金融市场将面临的新形势。
加入WTO意味着我们承诺按国际通行规则管理经济，虽然对中国金融市场我们仍然可以实行一定的利率管制，但外资金融机构大量涌入中国金融市场，由此带来大量新的经营方式和新的货币市场、资本市场工具，大大增加了我国货币和金融监管当局的监管难度。
利率市场化分析报告
利率市场化分析报告利率市场化分析报告利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。
它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存款贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
我国利率市场化的条件利率市场化一直是我国金融界长期关注的热点问题，终于在2000年9月21日迈出了第一步：经国务院批准，改革我国外币利率管理体制，首先，放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结算方式。
外部条件：80年代以来，国际金融市场上利率市场化已经成为一种趋势，美国早在1986年3月就已经成功地实现了利率市场化。
中国加入WTO之后，在五年后取消了外资银行开展人民币业务的地域和客户服务限制，并可以经营银行零售业务，银行业的所有业务彻底放开。
推动利率市场化改革，在缩小本外币利率差额的同时，也会减轻实施外汇管制的政策压力，使得积极稳妥地开放更多的本外币沟通的渠道成为可能。
利率市场化改革的进行，不仅为金融机构扩大规模创造了条件，而且也为以后人民币资本项目下可兑换创造了条件。
同时，也为将来金融机构之间通过资本市场工具，以市场为导向进行大规模的重组创造了条件。
内部条件：我国在利率市场化的推行上遇到了很多问题。
财政状况不好，宏观经济不稳定，商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面未形成，金融监管体系也不够完善。
然而，各方面条件都具备的情形是不可能存在的，我国自1996年6月1日以放开银行间同业拆借利率为标志，就已经开始了利率市场化的改革，目前需要考虑的只是如何进一步推进和在什么时间进一步推进利率市场化改革。
当然，利率改革不完全是一个纯粹的金融问题，而是一个复杂的经济问题，因为它与国民经济的发展、国际收支的平衡、财政政策的改革密切相关。
C14055中国利率市场化模式选择及前景分析第一套100分复习进程
-、单项选择题1.下列关于公开市场操作模式和利率走廊模式成本与目标的比较中，不正确的是：… A.从操作目标来看，公开市场操作模式与利率走廊模式都是以同业拆借利率为操作目标。
Q B.与利率走廊模式相比，公开市场操作模式的最大优势在于可以充当扭曲操作工具以及释放与经济增长需求相匹配的基础货币。
C.从操作成本来看，公开市场操作模式具有极大的操作成本，同时会对货币供给造成较大影响。
“ D.从操作目标来看，公开市场操作模式以同业拆借利率为目标，而利率走廊模式以长期国债利率为目标。
2.金融体系存在诸多重大缺陷，其中不包括下列哪一项？（）A. 融资过度依赖银行体系导致中小企业融资难。
“ B.金字塔结构的资本市场体系使得资本市场缺乏活力。
C. 国有大型银行在整个银行体系中的占比过高，导致金融风险过度集中。
D. 金融监管框架面临调整，分业监管的框架与混业经营的市场现实不匹配。
3.下列关于风险定价机制的说法中，不正确的是（）厂 A. 一般而言，信用风险溢价遵从“经济条件转好时信用风险溢价上升，经济条件恶化时信用风险溢价下降”的规律。
… B.信用债收益率与国债收益率之间的差反映的是信用风险溢价。
C.债券违约事件的发生有助于打破刚性兑付的铁律，有利于完善我国风险定价机制。
D.我国风险定价机制不健全，原因在于债券市场的刚性兑付使得投资者不关注债券风险。
4.下列关于利率市场化对企业融资和居民理财的影响的说法中,不正确的是（）A.利率市场化将改变人们的财富管理观念。
B. 居民理财将逐渐由风险中性或风险偏好转为风险厌恶，整个社会风险偏好下降，金融运行更加安全。
C. 股权质押融资的推行将使得高科技企业内源融资比重下降，金融支持实体经济发展将得以实现。
D. 利率市场化之后，各市场的分隔程度降低，一价定理趋于成立，企业在不同融资方式之间的选择将变得更加灵活。
1、多项选择题5.金融抑制将导致我国哪些问题?1 A.促进落后经济体快速发展。
C14055中国利率市场化模式选择及前景分析_100分+汇总
中国利率市场化模式选择及前景分析C14055100分答案一、单项选择题1. 金融体系存在诸多重大缺陷，其中不包括下列哪一项？ ( )A. 金字塔结构的资本市场体系使得资本市场缺乏活力。
B. 融资过度依赖银行体系导致中小企业融资难。
C. 金融监管框架面临调整，分业监管的框架与混业经营的市场现实不匹配。
D. 国有大型银行在整个银行体系中的占比过高，导致金融风险过度集中。
2. 下列关于公开市场操作模式和利率走廊模式效果的比较，不正确的是： ( )A. 公开市场操作比利率走廊模式更加高效，同时也具有更强的伸缩性。
B. 利率走廊模式的操作成本更低。
C. 公开市场操作是基础的货币管理工具，也是辅助性的流动性调节工具。
D. 公开市场操作模式可以进行扭曲操作，而利率走廊模式则不具备这样的效果。
3. 下列关于公开市场操作模式和利率走廊模式成本与目标的比较中，不正确的是：A. 从操作成本来看，公开市场操作模式具有极大的操作成本，同时会对货币供给造成较大影响。
B. 从操作目标来看，公开市场操作模式以同业拆借利率为目标，而利率走廊模式以长期国债利率为目标。
C. 与利率走廊模式相比，公开市场操作模式的最大优势在于可以充当扭曲操作工具以及释放与经济增长需求相匹配的基础货币。
D. 从操作目标来看，公开市场操作模式与利率走廊模式都是以同业拆借利率为操作目标。
4. 我国金字塔式的多层次金融市场体系已经基本构建完备，在下列产品中，风险和收益与其他三项不在同一层次的产品是：( )A. 债券型基金B. AAA级企业债C. 活期备用金D. 无风险固定收益国债二、多项选择题5. 2013年初，央行创设了哪两种工具，用于和其他货币政策工具相互配合、增强央行流动性管理的灵活性和主动性？A. 长期再融资操作（LTRO）B. 公开市场短期流动性调节工具（SLO）C. 社会融资规模D. 常备借贷便利（SLF）6. 我国利率市场化面临的阻碍有哪些？A. 国企和地方政府的预算软约束可能造成资金黑洞，导致利率市场化失败。
中国利率市场化的市场反应及面临的风险与化解
中国利率市场化的市场反应及面临的风险与化解内容摘要：中国人民银行连续两次降息政策的颁布，表明中国利率市场化进程加速。
本文首先考察两次降息政策引发的市场反应，主要表现为存款利率水平分化、新增存款分流、直接融资占比增长迅速。
其次从净利息收入角度分析各种市场表象的原因以及由此积聚的金融风险，包括价格竞争风险、信贷风险、通货膨胀风险、支付危机以及金融创新风险。
最后从完善利率传导机制、发展债券市场和建立存款保险制度方面探讨如何应对利率市场化风险。
关键词：利率市场化金融风险商业银行金融市场中国利率市场化新政的市场反应2012年6月以来，央行两次调整存贷款基准利率，并扩大了存贷款利率的浮动幅度。
自2012年6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。
金融机构一年期存贷款基准利率均下调0.25个百分点；同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
自2012年7月6日起非对称下调金融机构人民币存贷款基准利率。
一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；同时，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。
（一）银行机构存款利率水平分化面对两次降息，各类型商业银行均有不同程度的反应。
总体来看，存款利率出现了较快上升，而贷款利率维持在基准利率水平（见表1）。
具体来看，招商银行、民生银行、北京银行、宁波银行等中小型银行活期存款和短期定期存款利率上浮至1.1倍上限，均高于五大行存款利率上浮幅度。
宁波银行、广州银行等城商行的较长期限定期存款利率也上浮至1.1倍上限，而五大行和全国性股份制商业银行则执行基准利率。
银行间竞争的焦点在于活期存款和短期定期存款。
（二）新增存款分流利率市场化新政实施以来，各类型银行机构的利率调整不同程度地影响着各自的存贷款规模及利差收入。
2012年16家上市银行的数据显示（见表2），不同类型银行的客户存款余额均有所增加，但增速有快有慢。
分析我国利率市场化的前景
分析我国利率市场化的前景目前我国的利率市场化改革己进入到最关键的环节,全面的利率市场化指日可待。
根据已实现利率市场化国家的经验和实证分析结果来看,利率市场化后,利率波动一般会加大,这就可能增加商业银行所面临的利率风险。
由于国内长期以来实行利率管制,导致商业银行利率风险管理意识相对淡薄,缺乏相应的利率风险衡量手段和工具,国内商业银行的利率风险管理水平和经验远远落后于外资银行,在和外资银行的市场竞争中处于不利的地位,阻碍了中国金融业的稳定健康发展。
在这样的现实背景下,研究和探索中国商业银行的利率风险管理体系和管理策略就显得尤为重要,且意义深远。
在结构安排上,这篇论文共分为六个部分:第一部分阐述文章的研究意义、国内外的相关研究理论以及文章的研究内容、研究方法和框架结构;第二部分详细介绍了利率市场化与利率风险管理的理论框架,为下文打下坚实的理论基础;第三部分首先分析了已经实现了利率市场化的国家的改革实践,从中为我国的利率市场化改革提供启示以及我国的利率市场化改革进程。
然后探讨了在利率市场化进程中商业银行将要面临的风险。
第四部分详细介绍了当前国际上流行的几种利率风险的测度方法和利率风险的管理方法。
从而给我国的利率风险管理给出启示。
第五部分,以我国几家上市商业银行的年度报告数据为基础,用利率敏感性缺口模型对我国商业银行的利率风险进行实证分析,结果显示,我国商业银行明显存在利率风险,在管理方面虽有进步,但仍思想保守,有待进步。
第六部分从利率风险管理内部管理体系和宏观的外部环境两方面着手,针对我国利率风险管理出现的问题提出对策建议。
我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期, 在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
我国利率市场化的相关问题及路径选择
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中国利率市场化的背景、现状和展望
中国利率市场化的背景、现状和展望一、背景首先了解什么是利率市场化?较为一致的观点有两种：一是政府放开对存货款利率的直接行政管制，解除对银行存贷款利差的保护，靠市场供求决定资金的价格；二是由市场主体自主决定利率形成，即在市场竞争较充分的情况下，任何单一的市场主体都不能成为利率的决定者。
实际上，这两种观点是一个问题的两个方面。
利率市场化是由政府推进的一项改革，政府放开利率管制的过程就是由市场主体经过竞争机制决定利率的过程，其目标是将利率的决定权交给金融机构，由后者根据资金状况和对市场动向的判断来自主调节利率，最终形成以中央银行基准利率为基础、以金融市场利率为中介、由供求关系决定金融机构存贷款利率的体系和利率形成机制。
其次是为什么要推进利率市场化?从各国经济发展经验看，利率管制往往造成实际负利率，导致资金利用效率低下，抑制了经济增长。
由于资金价格受到了行政性压低，一方面金融体系吸收国内储蓄的能力被削弱，造成了资金供给不足；另一方面，过低的利率又刺激企业对资金的过度需求，造成资金需求远远大于资金供给的局面。
在这种情况下，容易形成资金分配的固化，弱势的中小企业很难获得资金，被排除在金融体系之外。
改革就是要减少人为因素对金融的影响，充分发挥金融市场在资金分配上的功能，消除金融抑制，以促进国民经济的发展。
第二次世界大战后，世界各国普遍采取利率管制的政策。
政府管制利率的直接目的在于经过行政方式压低资金成本以推动经济的增长，以及经过限制竞争来保持金融系统的稳定。
上世纪70年代以来，随着布雷顿森林体系的瓦解以及石油危机的冲击，各国饱尝通货膨胀高企和经济增长停滞之苦，开始放弃过多干预市场的政策，由此展开了利率市场化改革。
美国自1980年开始利率市场化改革，于1986年废除了对存款利率进行管制的Q规则；日本自1977年允许商业银行承购国债上市销售，至1994年放开全部利率管制；90年代末，印度、印尼、韩国等国也在IMF(国际货币基金组织)的推动下进行了利率市场化改革。
对我国利率市场化改革的进程、模式及风险评析(一)
对我国利率市场化改革的进程、模式及风险评析(一)万类霜天竞自由。
利率市场化是一个世界性的问题，自20世纪70年代以来，对经济转轨中包括利率市场化在内的金融体系市场化就作为“不得不玩的一个游戏”(theonlygameintown)风行全球，并正在中国大地上蓬勃进行。
中国利率的决定和传导机制正在发生深刻的变化，改革已进入到存贷款利率市场化的最后攻坚阶段，利率市场化改革的阶段性目标基本得以实现。
为确保我国利率市场化改革活动按照适应金融资源特征、符合金融可持续发展思路进行，在此承前启后的重要时刻，对中国利率市场化改革进行阶段性评价具有十分重要的现实意义，它将在某种意义上指导甚或决定着我国利率市场化改革剩余道路的前进方向、路径选择和制度安排。
一、我国利率市场化改革总体评析利率市场化是一个国家金融深化质的标志，是提高金融市场化程度的重要一环，它不仅是利率定价机制的深刻转变，而且是金融深化的前提条件和核心内容。
利率市场化首先是一个过程，是一个逐步实现利率定价机制由政府或货币当局管制向市场决定的转变过程，是一个利率体制和利率决定机制变迁的过程，随着这一过程的不断深化，整个利率体系由借贷双方根据市场供求关系决定的利率的比例越来越多，由政府或货币当局直接干预的成分越来越小。
从范围过程来看，即是从部分利率市场化向全部利率市场化过渡的过程；从程度过程来看，即是从较低程度的利率市场化向较高程度的利率市场化转变的过程；从阶段过程来看，完整的利率市场化过程包括利率市场化准备、利率市场化进展和利率市场化成熟三个阶段。
作为一个动态过程，利率市场化从时间上观察，在短期内利率可能会维持在相对稳定的水平上，但从长期来看，其变动由市场货币供求决定。
同时，利率市场化又是一种状态，是一种金融生态的可持续状态，在理论上是指利率能否灵敏地反映资金供求状况，其衡量标志主要是金融机构有没有确定利率的自主权；作为其阶段性目标，利率调整频度以及浮动幅度，也是衡量利率市场化的重要指标，其最终目标是实现社会资金及社会资源的优化配置、金融经济的和谐发展与可持续发展。
中国利率的市场化进程及分析
【摘要】“利率市场化”这一词是在上世纪6、70年代由麦金农教授提出，80年代末90年代初在我国开始实行，经历了近20年的实施，货币市场已基本实现了利率市场化，外币利率市场化也基本完成，仅剩下能够影响银行净息差水平的存款利率上限和贷款利率下限还受到一定的管制。
利率市场化的进一步实施将对金融机构、公民本身均产生较大的影响，对于金融机构而言，着重体现在竞争性市场中的自主定价权等方面，对于公民而言，一是个人信息将成为个人贷款利率的主要评定因素进而影响到贷款利率的差异化；二是利率市场化将通过影响公民的消费进行加深资源配置的合理程度。
利率市场化实施后也会出现部分弊端，不仅会提高利率波动的幅度以及频度，在不断的市场竞争中也会导致银行的无序竞争，进一部加大银行利率风险和信用风险。
【关键词】自主定价权差异化资源配置弊端“利率市场化”是上世纪六七十年代由麦金农教授所提出，最初从西方国家开始兴起，在1993年中国共产党的十四大《关于金融体制改革的决定》中提出了中国利率改革的长远目标“建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系的市场利率管理体系”，继而利率市场化开始走入中国。
一、“利率市场化”的含义利率市场化是指在市场经济中，利率水平及其结构由经济主体自主决定的过程。
具体而言，就是在中央银行通过公开市场操作影响市场准基金率的条件下，通过市场的需求与供给影响借贷款利率以及其他金融产品的定价。
二、目前我国的“利率市场化”现状目前，债券市场利率、同业拆借利率和贴现利率均已经基本实现了市场定价，货币市场已基本实现了利率市场化，外币利率市场化也基本完成，仅剩下了能够影响银行净息差水平的存款利率上限以及贷款利率下限还受到一定程度的管制。
现阶段，存款利率上限是基准利率的1.1倍，贷款利率下限是基准利率的0.7倍。
虽然我国的贷款利率还并未完全放开，从商业银行执行的贷款利率来看，我国的贷款利率的利率市场化已经基本实现。
中国利率市场化模式选择及前景分析 90分答案
中国利率市场化模式选择及前景分析90分答案一、单项选择题1. 下列关于风险定价机制的说法中，不正确的是( )A. 一般而言，信用风险溢价遵从“经济条件转好时信用风险溢价上升，经济条件恶化时信用风险溢价下降”的规律。
B. 我国风险定价机制不健全，原因在于债券市场的刚性兑付使得投资者不关注债券风险。
C. 债券违约事件的发生有助于打破刚性兑付的铁律，有利于完善我国风险定价机制。
D. 信用债收益率与国债收益率之间的差反映的是信用风险溢价。
2. 下列关于货币政策权与监管权的说法中，不正确的是( )A. 央行作为金融系统的最后贷款人，必须将金融系统的总体风险水平控制在安全范围之内。
B. 央行为了控制总体风险水平，在产品配置风险水平提高的情况下只能收紧货币政策，迫使金融机构降低杠杆率。
C. 金融风险总体水平等于金融机构杠杆率乘以产品配置风险水平，其中杠杆率取决于监管状况而产品配置风险水平则取决于货币政策。
D. 在分业监管的模式下，各行业监管者都有放松监管的倾向，从而产品配置风险水平急剧提高。
3. 下列关于利率市场化对企业融资和居民理财的影响的说法中，不正确的是( )A. 利率市场化将改变人们的财富管理观念。
B. 利率市场化之后，各市场的分隔程度降低，一价定理趋于成立，企业在不同融资方式之间的选择将变得更加灵活。
C. 居民理财将逐渐由风险中性或风险偏好转为风险厌恶，整个社会风险偏好下降，金融运行更加安全。
D. 股权质押融资的推行将使得高科技企业内源融资比重下降，金融支持实体经济发展将得以实现。
4. 下列关于央行传统数量型中介目标的说法中，不正确的是( )A. 货币形式多样化使得货币供应量的统计变得困难和模糊。
B. 央行以M2作为中介目标，但M2无法反应真实的资金需求。
C. 根据国际经验，我国央行面临从数量调控转向价格调控的问题，传统数量型调控政策在现实中遇到前所未有的挑战。
D. 金融脱媒使得M2高估了实际的货币增速。
我国利率市场化改革的前景展望
我国利率市场化改革的前景展望第一篇：我国利率市场化改革的前景展望我国利率市场化改革的前景展望一、进一步拓展货币市场的深度和广度竞争有序、品种丰富、统一高效的货币市场是利率市场化改革的重要基础。
为此，在未来几年要采取有力措施，进一步加强货币市场建设，充分发挥货币市场功能，建立起我国以场外市场为主体、场内市场为补充的统一、高效、开放的货币市场，并以此提高金融机构流动性管理水平和市场化方式筹资能力。
一是要继续扩大市场主体，提高市场成员的广泛性，促进社会资金广泛、高效、充分的流动；二是要增加市场交易品种和交易工具，满足不同层次投资者的需求，丰富市场内涵，特别是要研究并适时推出利率互换、利率期权、利率掉期和利率远期协议等衍生交易品种，为投资者提供规避利率风险的工具；三是加强市场中介制度建设，推动市场经纪业务发展，完善做市商制度，提高市场流动性，四是要完善市场基础设施建设，提高交易系统效率，提高市场透明度，特别是要全面推广债券柜台交易系统，扩大市场网络的覆盖面；五是要促进银行间市场和交易所市场的相互融通，并促进各个子市场(如票据市场、大额存单市场等)的均衡发展，为形成统一的权威的市场基准利率创造有利条件。
二、进一步健全金融机构内部定价机制，成本约束机制和风险防范机制目前，我国商业银行已初步建立了利率定价机制，强化了内部利率管理部门职能，明确了管理的原则、决策程序、授权管理办法等内部规章制度，建立了法人集中统一的利率管理机制。
如外币利率，各商业银行建立的外币贷款利率和大额存款利率定价机制，主要是以国际金融市场同业拆借利率(LIBOR)为基准，同时适当考虑其他因素决定加(减)点利差(或浮动幅度)来确定。
各银行总行通过对不同分行实行差别管理、分类授权等手段进行控制，风险由总行集中规避。
但和利率市场化改革的要求相比仍有一定的距离。
特别是在利率定价和利率风险管理方面，经验仍显不足，制度有待完善。
为此，应引导并督促商业银行加大投入，重视并充分利用新的电子信息设备，采集、分析各种数据信息，建立科学的成本定价、内部授权、利率风险预警等先进管理制度。
我国利率市场化过程中出现的问题及解决方案
我国利率市场化过程中出现的问题及解决方案摘要：鉴于利率市场化对于我国社会主义市场经济的重要性，如今社会各界对利率市场化呼声越来越高，但我国现阶段，利率市场化中出现了较为严重的问题。
要实现利率市场化，必须从借贷双方共同着手，方可有所成效。
本论文主要论述了资金借方中的中小企业问题和资金贷方中的民间借贷、村镇银行的问题，然后对我国利率市场化提出了建议。
关键词：利率市场化资源配置中小企业民间借贷村镇银行利率市场化是指利率由市场中的货币的供给与需求决定，包括利率传导、利率决定以及利率结构等。
利率市场化在市场资源配置方面起到不可忽视的作用。
要实现利率市场化，必须同时解决借贷双方的问题。
目前，我国利率未市场化，借贷双方问题未解决，这已对我国经济发展产生不利影响，所以，利率市场化迫在眉睫。
一、我国资金的借贷方出现的问题（一）中小企业难以贷到款，大企业投机贷款放款中小企业在经营中经常出现资金短缺问题，主要因为企业规模小，产品没有较大的市场份额，贷款规模小，因此，没有较好的信用记录，而我国的大银行有较为严格的贷款信用评级制度，中小企业便被拒之门外。
大企业容易贷到款，其信用评价高使其贷款利率较低，而中小企业贷款难且通常贷到的款项利率，就使得一些大企业投机取巧，把其从银行带到的款项以更高的利率带给中小企业。
倘若大企业不把主要精力用于主营业务，而是投机于贷款放款，这势必对国民经济带来打击。
（二）我国的民营借贷机构出现的问题当前我国的一些小额贷款公司，由于没有充足的资金雇佣高技术人才，对于贷款没有严格的审计与风险管理制度，因此出现坏账机率极高，而这些公司的利润在扣除了人员工资和各种开支后余额已寥寥无几，若再有坏账，那么公司将面临亏损，难于持续经营。
地方政府过多干预导致这些公司资金来源单一，降低了这些机构的贷款能力，也削弱了其竞争实力，不利于利率市场化。
（三）我国村镇银行发展中遇到的资金不足问题我国的村镇银行的发展是我国利率市场化的重要一步，这代表引入银行竞争机制的开端。
中国利率市场化的利弊分析
中国利率市场化的利弊分析摘要：利率市场化是建立我国社会主义市场经济的必然要求,是对我国的经济体制进行改革的必然之路。
利率市场化的主要目标是建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
显然，利率市场化的结果使银行的产品价格——存贷款利率逐渐放开，银行在经营过程中能够自主决定贷款的价格及存款成本，极大地促进我国银行的市场化运作。
然而，一旦价格的自由度增加，在同业竞争越来越激烈的情况下，各银行是否会如同其他行业一样，利用价格战进行市场竞争呢？如果展开价格战，对我国银行的影响如何？对利率进行市场化的改革，是我国金融界长期以来一直关注的问题，针对这一论点，广大群众各持己见，有较为激进的观点，也有思维理智的部分。
本文从利率市场化的内涵、我国利率市场化的原因、利率市场化改革中所需的对应策略几个方面分析了我国利率市场化的发展状况，并结合我国现状具体阐述了我国利率市场化的有利影响和不利影响。
利率市场化是一个世界性的问题,自20世纪70年代以来,对经济转轨中包括利率市场化在内的金融体系市场化就作为“不得不玩的一个游戏” (the only game in town)风行全球,并正在中国大地上蓬勃进行。
从建国伊始到现在，我国利率的管理一直遵循的都是行政体制管理。
不得不说这种严格形式的管理体制在某一特定时间段内，确实起到了积极有效的管理效果。
但随着经济的全球化的发展趋势以及市场经济的推行，我国的利率构架和传导体制上的缺点逐渐显露出来。
经济金融化的普及不完善、金融抑制的程度又过高，导致现存的金融资产机制不能满足社会发展的需求，最终形成利率无法正常反馈资金供求情况，从而没有对配置社会资金起到基本调节的作用。
国际贸易织的加入，也表明了我国实行利率市场化已经达到了一定的必要程度。
一、利率市场化的产生及其含义利率市场化是最近十多年以来学术界的新生词汇，它是相对于利率管制而言的，利率管制最初起源于美国经济学家罗纳德．I．麦金农（R．I．Mekinnon），他把政府的所有隐形税收定义为金融抑制，其中金融抑制的一种形式就是进行利率管制，自从利率管制一词被学术界正式提出以来，国内外大多数学者对利率管制大多都持持否定的态度，其普遍认为进行利率管制会带来如下弊端：一是进行利率差管制不能发挥相应的最优效应，会造成相关利益的损失；二是狭隘的利率管制会限制储蓄，从而导致银行的收益低下；三是从规模经济的角度来看，利率管制会阻碍金融市场的规模扩张，限制了单个银行获得规模经济效益。
中国利率市场化的利与弊
中国利率市场化的利与弊[摘要]利率市场化是建设社会主义市场经济体制、发挥市场配置资源作用的重要内容，是加强我国金融间接调控的关键，是完善金融机构自主经营机制、提高竞争力的必要条件。
因此，稳步推进利率市场化已成为我国下一步深化金融改革的重要任务之一。
通过积极寻求有关利率市场化的理论依据并科学借鉴已实施利率市场化国家和地区的经验，对于提出我国利率市场化的具体实施思路以及客观分析当前所需外部条件具有十分重要的意义。
在当前利率市场化的思路和方案已经基本明晰的前提下，当务之急是积极创造条件以推进利率市场化改革的进程，防范和化解利率市场化进程中蕴藏的各种风险。
在市场经济体制下，利率作为资金的价格，在现代经济生活中发挥着极为重要的作用。
随着社会主义市场经济的发展和经济全球化的趋势，稳步推进利率市场化已成为我国下一步深化金融改革的重要任务之一。
相比其他商品的价格改革，利率市场化需要更高层次的市场组织的培育和发展，需要更完善的金融市场体系，因此，我们应该积极寻求有关我国利率市场化进程的理论支持，借鉴发达国家利率市场化的成功经验，努力创造条件，逐步推动我国利率市场化进程。
一、利率市场化的理论基础利率市场化的理论框架是指对利率市场化应该达到的目标，需要具备的基本条件，应当采取的顺序、时机的把握和策略的选择等所做的理论描述。
改革开放前，我国一直实行的计划经济，指令性计划占绝对支配地位，市场性调节成分极少，利率也只能是这种指令性计划的工具，完全受国家计划的影响而变动。
所以，我国没有完善成熟的利率市场化理论，没有利率市场调节的经验，只能学习和借鉴西方利率理论和西方国家利率自由化和市场化的经验。
(一)发达国家利率理论综述利率理论是西方经济学中一个重要组成部分，从利率理论的发展来看，一般以古典利率理论、凯恩斯流动偏好利率理论、新古典的可贷资金利率理论和新古典综合派的IS-LM利率理论等几种主要理论的演变过程为主线。
1.古典利率理论。
我国推行利率市场化分析与探讨
我国推行利率市场化分析与探讨利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定，它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
实际上就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
利率市场化是我国金融产业应对加入WT0的重要步骤之一，也是国民经济运行体制转变到市场经济上来的基本标志之一。
一、我国利率市场化的环境分析（一）我国利率市场化的内部环境分析利率市场化是我国金融体系和国民经济发展到一定阶段的产物，可以说利率市场化的过程就是创造利率市场化环境的过程。
政府对利率的控制最终将会阻碍金融部门的发展，放开利率要求有一定的前提条件，要有充分的政策准备。
否则，即使可以很容易地放开利率，但却会损害到整个金融系统的安全。
因此，放开利率必须认真研究分析内部环境。
1、宏观环境经济基本稳定，但财政连年赤字，宏观稳定存在隐患。
发展中国家的经验表明，利率市场化改革要求有一个稳定的宏观经济环境。
按照国际货币基金组织和世界银行专家们的意见，只有在一国宏观经济稳定和银行监管充分有效并同时存在时，才可以迅速实现利率市场化。
而我国财政赤字严重，2001年为 1400亿元，2002年达到1600亿元。
而且前现实中政府以企业名义在商业银行体系中的借贷也是有可观的数字。
2、金融体制改革在建立适应市场宏观调控监管体系、构造市场主体方面取得很大进展，如：逐步统一了银行同业拆借市场，放开银行同业拆借市场利率，形成一个全国统一拆借市场利率。
但商业化的银行体系和金融机构良性竞争的局面尚未完全形成。
金融监管体系尚不够完善。
成功的利率市场化改革必须要有良好的银行体系作保证，而我国的专业银行商业化进程尚未完成，加上中央银行的金融监管制度不完善，就可能造成银行不能适应市场化改革或改革后利率大幅度上扬，无法达到改革的预期目的。
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一、单项选择题
1. 下列关于风险定价机制的说法中，不正确的是( )
A. 我国风险定价机制不健全，原因在于债券市场的刚性兑付使得投资者不关注债券风险。
B. 一般而言，信用风险溢价遵从“经济条件转好时信用风险溢价上升，经济条件恶化时信用
风险溢价下降”的规律。
C. 债券违约事件的发生有助于打破刚性兑付的铁律，有利于完善我国风险定价机制。
D. 信用债收益率与国债收益率之间的差反映的是信用风险溢价。
2. 金融体系存在诸多重大缺陷，其中不包括下列哪一项？ ( )
A. 金字塔结构的资本市场体系使得资本市场缺乏活力。
B. 国有大型银行在整个银行体系中的占比过高，导致金融风险过度集中。
C. 金融监管框架面临调整，分业监管的框架与混业经营的市场现实不匹配。
D. 融资过度依赖银行体系导致中小企业融资难。
3. 下列关于公开市场操作模式和利率走廊模式成本与目标的比较
中，不正确的是：
A. 从操作成本来看，公开市场操作模式具有极大的操作成本，同时会对货币供给造成较大影
响。
B. 与利率走廊模式相比，公开市场操作模式的最大优势在于可以充当扭曲操作工具以及释放
与经济增长需求相匹配的基础货币。
C. 从操作目标来看，公开市场操作模式以同业拆借利率为目标，而利率走廊模式以长期国债
利率为目标。
D. 从操作目标来看，公开市场操作模式与利率走廊模式都是以同业拆借利率为操作目标。
4. 下列关于利率市场化对企业融资和居民理财的影响的说法中，
不正确的是( )
A. 股权质押融资的推行将使得高科技企业内源融资比重下降，金融支持实体经济发展将得以
实现。
B. 利率市场化将改变人们的财富管理观念。
C. 利率市场化之后，各市场的分隔程度降低，一价定理趋于成立，企业在不同融资方式之间
的选择将变得更加灵活。
D. 居民理财将逐渐由风险中性或风险偏好转为风险厌恶，整个社会风险偏好下降，金融运行
更加安全。
二、多项选择题
5. 下列关于公开市场操作引导利率模式和利率走廊模式的说法
中，不正确的是：
A. 利率走廊模式要求理顺短端利率向长端利率传导的机制。
B. 利率走廊模式要求要有足够广度和深度的国债市场和硬约束的财政预算。
C. 公开市场操作模式以欧洲为典型代表，而利率走廊模式以美国、日本为典型代表。
D. 公开市场操作模式要求建立完善的市场出清机制，即建立存款保险制度。
6. 金融抑制将导致我国哪些问题？
A. 产能过剩，浪费社会资源。
B. 促进落后经济体快速发展。
C. 套利盛行，滋生腐败和寻租行为。
D. 一定程度上弥补资本短缺。
7. 2013年初，央行创设了哪两种工具，用于和其他货币政策工具相互配合、增强央行流动性管理的灵活性和主动性？
A. 公开市场短期流动性调节工具（SLO）
B. 常备借贷便利（SLF）
C. 长期再融资操作（LTRO）
D. 社会融资规模
三、判断题
8. 对我国而言，国际上的热钱变动速度快、不稳定、对外汇储备影响大，若要顺利进行利率市场化改革，必须对热钱进行管控。
正确
错误
9. 央行SLF的“按需供给”原则意味着SLF利率将成为资金利率下限，与央行公开市场逆回购等操作利率一起构成货币市场利率的运行区间。
正确
错误
10. 2008年金融危机之后，中国金融体制的弊病表现得非常明显，中国资本市场分业经营、分割监管的格局矛盾突出，体制性的监管套利盛行。
正确
错误。