非正规金融与中小企业融资
浅论我国中小企业的融资问题
浅论我国中小企业的融资问题摘要：文章从中小企业融资难的现状入手，深入分析了企业自身和外部环境两方面存在的问题，并对如何改善中小企业融资难的困境提出了相应的对策和建议。
关键词：中小企业融资现状问题对策中图分类号：f276.3文献标识码：a文章编号：1004-4914（2012）09-267-02近年来，我国中小企业取得了长足的进步，已成为推动经济发展的一支重要力量，在繁荣经济、增加就业、促进创新和改善民生等方面发挥着重要的作用。
然而一直以来，中小企业资金短缺问题得不到有效解决，融资难成为制约中小企业发展的重要因素。
一、中小企业融资难的现状进入2012年，在稳增长的政策指引下，社会各层面对中小企业的支持在稳步推进。
不过，即便有这些利好政策扶持，中小企业依然面临融资难的困局。
2012年一季度，中小企业发展指数中的资金指数为91.8点，比上季度上升了5点，为本季上升幅度最大的分项指数。
从调查细项看，43%的被调查企业反馈流动资金不足，48%的被调查企业反馈融资困难，上季度这两个百分比分别为51%和52%。
中小企业的流动资金虽然有所好转，但融资的难度仍然很大，个别行业如交通运输、邮政仓储业和信息传输计算机服务软件业的融资难度还在加大。
中小企业尤其是小企业融资难问题依然突出。
1.中小企业的定义。
对于中小企业的定义，各国在不同的经济发展阶段对不同行业的界定都不尽相同，多数国家按定性和定量两个方面去界定。
定性的指标主要包括企业的组织形式、融资方式及行业地位等，定量的指标则指雇员人数、实收资本、资产总值等。
我国采取较为直观、数据选取较为容易的定量指标进行划分，规定将中小企业划分为中型、小型、微型三种，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。
2.中小企业的融资现状。
随着我国中小企业的不断发展壮大，融资需求日益增大，国家出台多种政策解决中小企业融资难问题，提出了落实支持中小企业发展的各项金融政策、加快发展小金融机构、拓宽融资渠道、加强对中小企业的信用担保服务、规范对中小企业的融资服务等多项政策，建立了中小企业贷款专营机构和一些新兴金融机构，针对中小企业进行放贷。
非正规金融：中小企业融资的一个有益补充渠道
一
是， 在创业初期 ， 自有资金和 民间融资为主 ； 以 当
企业具有一定 的规模和实力 以后 ， 自有资金和 以
、
在世 界 范 围 内非 正规 金 融对 中小
企 业融资的广泛性
近几十年来 ， 国经济发展表明， 各 中小企业在 扩大就业、 促进技术进步 、 发展 国际贸易等方面起
非正 规 金 融 ：
中小 企 业 融 资 的 一 个 有 益 补 充 渠道
曹 强 日
（ 安徽财经 大学 经济 学院，安徽 蚌埠 摘 ２３３ ） ３ ０ ０
要 ：介绍 了非正规金融在发展 中国家对 中小企业融资 的重 要作用 ， 为信 息不对称是 目前我 国中小 认
企业正规 融资困难 的主要因素 ， 正规金融是我 国中小企 业融资 的较好途径 和有益补充渠道 。结合浙江省 的 非 非正规金融 的调查 报告 ， 总结 出中小企 业的非正规融资在 浙江省的特点 ， 提出 了相应 的建议 ， 以促进非正规金 融更好地为 中小企业融 资。 关 键 词 ：中小企业； 非正规金融； 融资； 信息不对称 ； 补充渠道
不是 很 大 ， 从借 款 范 围来 看 ， 非正 规金 融 的利 但 对
借贷 、 民间融资和非正规金融均指 同一范畴。非 正规金融形式有 自由民间借贷 、 企业集资 、 企业间
用较多＿ ３。史晋川和朱康对研究发现 ， ３ ＿ 民间金融 在我国温州非常普遍 ， 温州 民营经济 的融资特征
借贷、 民间票据贴现、 轮会 、 钱庄、 银背、 当行 以 典
源。在 中国， 由于正式金融体系的不完善 以及非正
式金融 具 有很 强 的灵 活性 ， 正 式 金 融 在 小 企 业 非
【骗局】投融资行业十大骗局(做金融的一定要看看)
【骗局】投融资行业十大骗局（做金融的一定要看看）导读融资网站是最能忽悠人的了，他们以为自己拥有的信息就能左右投资人，其实有钱的人都不是傻瓜，而浏览或者发布投融资信息的往往都是一些中间人或者非常小额的个人。
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对于某些指定机构评估，或要求先满足一些所谓“经费”的问题而转移“注意力”，其实很多时候都是中介公司要求的，这个时候要注意了。
展开剩余89% 2、银行代表处\\中国(UN、US、BVI、HK等)国际有限公司\\（私募）基金会\\协会\\融资网站\\投资咨询\\顾问\\担保有限公司. 这些机构，只要不是真正自有资金，往往都是虚假的（钱动海外进来的时候按国家政策不是那么简单的事，谁都会说钱在国外），恶迹斑斑。
银行代表处，基本是不做业务（除少数批准外，国家也不让做），唯一就是提供上市服务。
很多名字起得很响亮的“中国'、'国际'、'华人'之类的公司，在海外注册经查没有金融许可证的机构，和所谓的投资咨询、顾问公司没什么不同，往往都是花几千元注册的空壳公司，依靠一些社会关系来套项目、圈钱。
一些所谓担保公司，它们在银行根本没有担保额度。
所谓国外的基金会，其实他们的实力和耐心根本没可能去投资一个具体的实业项目尤其是不了解的，它们的资金是直接去金融圈里（外汇、股票、证券、上市公司的债券等）去滚动，一旦失败就直接解体了，要记着，在中国投资是有潜在的壁垒的。
正确看待非正规金融的存在
茌
李 璐
程 序 复 杂 ，有 效 时 间短 。 中 小 企 业 贷 款
一
２ 银 行 信 贷 责 任 制 增 加 了 中 小 企 ． 业 融 资 的 难 度 。 目前 ，一 些 银 行 在 决 策 过 程 中 实 行 审 批 责 任 人 制 。 从 长 远 来
看 ，这 有 利 于 防范 风 险 。但 是 ，在 实 际
般 贷 款 时 间急 、频 率 高 ，而 抵押 担 保
手 续 复 杂 、 有 效 期 短 ，无 法 满 足 其 要 求 ，而 且 办 理 抵 押 担 保 的评 估 登 记 收 费 高昂 ，普通 中小企 业无力承 担。 第三 。 中小 企 业 难 以找 到 合 适 的 担 保 方式 。 一 些 效 益 好 的 大 企 业 不 愿 为 中小 企 业 作担
维普资讯
正确
ｏ 韦 国字
非 正 规 融 资 是指 民 间 借 贷 或 股 权 集
资 的融 资 活 动 ，是 相 对 有 组 织 的金 融 中 介或 有组织 的发 行与交 易市场 而言 的。 非 正 规 金 融 是 其 内 容 ，具 有 零 星 、分 散 小 企 业 打 交道 。
（一 ） 正 规 金 融 是 对 正 规 金 融 的 一 非
况 ，对 中 小 企 业信 用 程 度 及 经 营 状 况 最
有 发 言 权 。 但 是 目前 上 级 银 行 对 基 层 银
行 和信 用社 的 授 权 、授 信 严 重 不 足 ，对 县 级 银 行 一 笔 贷 、三 资 企 业 的呆 坏 帐 不 能像 国 有 企 业一 样 核 销 。而 我 国 ８ ％ 以上 的 中小 ０
不 足 。 一 般 而 言 ，基 层 银 行 与 中小 企 业 的 接触 比 较 密 切 ，更 熟 悉 中小 企 业 的情
徐文燕中国中小企业融资现状及对策分析-毕业论文
形势与政策论文论文题目：中国中小企业融资障碍及对策分析班级：2019秋季会计专科1班作者: 徐文燕2020年形式与政策论文——中国中小企业融资障碍及对策分析作者：徐文燕无论发达国家还是发展家，中小企业都是发展和稳定的重要支柱。
中小企业是我国国民经济的重要组成部分。
改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。
我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。
然而，由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。
一、中小企业融资现状（一）中小企业融资状况有所改善。
1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。
2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。
截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。
中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。
（二）中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。
目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。
浅析中小企业融资难的原因及对策
浅析中小企业融资难的原因及对策摘要中小企业融资难的最直接表现就是银行信贷融资渠道不畅，中小企业面临的信贷融资困境已成为制约企业发展的“瓶颈”.通过分析目前我国中小企业融资的现状，论述了我国中小企业融资难的各种原因,最后对解决我国中小企业融资难的问题提出了各种对策和建议.关键词：中小企业，贷款，融资,信用改革开放以来，我国中小企业得到了迅猛的发展，对我国国民经济的贡献率不断提高，中小企业在促进经济增长,创造就业机会，增加农民收入，转移农村富余劳动力等方面发挥越来越重要的作用。
但是，最近几年,我国中小企业的发展面临着很大的困难。
尤其影响我国中小企业进一步发展的最重要的因素是中小企业融资渠道狭窄，融资数量少，融资结构不合理、融资成本高。
如对工业增加值贡献率不到30%的国企占用了70%以上的银行贷款，但创造了70%的国民生产总值的非国有企业只获得30%的银行贷款。
如果这种现象得不到充分改善，中小企业将难以持续快速发展，会直接影响到整个国民经济的发展.1、我国中小企业融资现状分析1。
1 融资渠道比较狭窄中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。
其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。
在实际中,我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限.1。
2从银行贷款的难度较大随着中小企业规模的不断发展，其资金需求增速迅猛。
从资金需求的角度来看，单个企业资金的需求量相对于大企业来说并不大，但大部分中小企业都存在资金短缺问题,整体上存在一个较大的资金需求总量。
但由于中小企业难以满足银行贷款的抵押担保条件且贷款风险较大，以及财务管理水平较低等，再加上基层银行发放贷款的权限相对有限，致使银行发放贷款的积极性普遍不高。
民间金融与中小企业共生性的实证分析杭州案例
民间金融与中小企业共生性的实证分析杭州案例一、本文概述随着经济的快速发展，中小企业已成为推动经济增长、促进就业和社会稳定的重要力量。
然而，在中小企业融资过程中，由于信息不对称、抵押品不足等原因，往往面临着“融资难、融资贵”的问题。
与此民间金融作为一种非正式金融形式，在支持中小企业发展方面发挥着不可或缺的作用。
本研究旨在通过实证分析，探究民间金融与中小企业之间的共生性关系，并以杭州市为例，深入剖析民间金融对中小企业发展的具体影响。
文章首先对民间金融与中小企业的共生性进行了理论阐述，分析了两者之间的相互依存和相互促进关系。
接着，通过收集杭州市中小企业的融资数据和民间金融活动情况，运用统计分析方法，实证检验了民间金融对中小企业发展的支持作用。
文章还从政策环境、市场结构、风险防控等方面，对民间金融与中小企业共生发展的影响因素进行了深入探讨。
本研究不仅有助于深入理解民间金融与中小企业的共生性关系，而且对于完善中小企业融资体系、优化民间金融发展环境具有重要的政策启示和实践指导意义。
通过本文的研究，可以为政府部门制定更加精准有效的政策措施提供参考，同时也可以为民间金融机构和中小企业提供有益的借鉴和启示。
二、文献综述民间金融与中小企业的共生关系一直是经济学界的热门研究话题。
众多学者从不同角度对此进行了深入探索，形成了丰富的理论成果和实证研究。
在共生性理论方面，国内外学者普遍认为，民间金融与中小企业之间存在着密切的共生关系，两者相互促进、相互依存。
中小企业的发展需要民间金融的支持，而民间金融的健康发展也离不开中小企业的参与。
在民间金融方面，研究主要集中在民间金融的起源、发展、特点和风险等方面。
民间金融作为一种非正规金融形式，具有灵活性高、信息成本低等优势，能够满足中小企业多样化的融资需求。
然而，民间金融也存在监管缺失、风险较高等问题，需要政府和社会各界共同关注和规范。
在中小企业方面，研究主要关注其融资困境、融资结构、融资渠道等问题。
非正规金融的制度经济学分析
运行模式
非正规金融通常以私人交 易、直接借贷、众筹等形 式运作。
优势与劣势
非正规金融具有灵活、便 捷、门槛低等优势，但也 存在不透明、高风险等问 题。
非正规金融的风险识别与评估
信用风险
由于缺乏正规的信息披露 机制，非正规金融市场上 的借款人可能存在违约风 险。
市场风险
非正规金融市场可能存在 信息不对称、价格波动等 问题，导致市场风险较高 。
特点
非正规金融具有灵活性、创新性、自我调整能力等特点，但同时也具有较高 的风险。
非正规金融的起源与发展
起源
非正规金融起源于民间，最初是为了满足农村等地区的需求 而出现的。
发展
随着经济的发展和金融市场的逐渐完善，非正规金融逐渐壮 大，成为金融市场中的重要力量。
非正规金融的作用与影响
作用
非正规金融在缓解中小企业融资难、促进地方经济发展等方面发挥了重要作用。
影响
非正规金融的发展对正规金融体系产生了一定的冲击，但也促进了金融市场的竞 争和创新。
02
非正规金融的制度经济学 分析
制度经济学的基本概念
01
制度经济学
制度经济学是研究制度、组织和经济活动之间关系的经济学分支。它
强调了制度在经济发展中的重要性，并试图解释经济现象背后的制度
因素。
02
制度的定义
制度是一种约束和激励个人和团体行为的规则和规范。这些规则和规
正规金融的定义
正规金融是指受到政府监管和控制的金融活动，这些活动通常在正式的金融机构（如银行 、证券公司等）进行。
非正规金融与正规金融的比较
非正规金融和正规金融在制度安排、服务对象、运营模式等方面存在明显的差异。正规金 融更注重规模经济和专业化服务，而非正规金融则更注重社会网络和信任关系。
简论我国中小企业融资的类型模式和融资难点及其对策
国《 公 司法》 规定的条件。 由此我国中小企业的债券融资长期会受 到排 斥， 基 本上都是 国家重点建设项 目拿到发债额度 ， 中小企业受发行规 模
的严格控 制 ， 再加上中小企业规模小的限制以及信用风险大的特 点 ， 很
难发 行债 券 。
２ 、 中小企业融 资成本 往往趋 高。 从 资金 需求的角度 来看 ， 单个企 业
建立中小企业银行 ， 使其充 当中小企 业融资的主要 角色。 中小 企业可 根
积极性普遍 不高 。 中小企业融资成本趋高 、 获得的贷款比重偏低 。 我国
中小企业 的总数 占全 国企业总数趋于 高位 ， 融 资渠道 主要是通过银行
的 间接融资 ， 但在银行信 贷资金 的贷款 结构 中 ，中小 企业获得银行贷 款， 不仅存量比重低 ， 而且增量也趋缓 。 从总体上来说 ， 中小企业从银行 获取贷款 的难度还是比较大 的。 ３ 、 中小企业融资交易成本时有偏高 。 从企业角度分析 ， 中小企业创 办时 以自有资本为主 ， 但规模 普遍较小 ， 通过担保 、 抵 押贷款 向金 融机 构筹资非常困难 。 从银行角度分析 ， 中小企业的借贷资金少 ， 但谈判 、 签 约的程序与大企业是一样 的， 银行 的交易成本较高 ， 导致银行 会降低对 中小企业的信贷可信度 。 从国家政策分析 ， 银行贷款的重点及国家的优 惠政策一般放在国有企业 的改革 上。 从贷款条件来看 ， 大多数中小企业 贷款期限过短 ， 贷款 额相对较低 ， 贷款成本 偏高 ， 不利 于中小企业发 展 回报期长 、 收益高的项 目。 ４ 、 非正规 金融渠道存在过于依赖。 由于受到信 息 相对 封闭、 资产抵 押能力弱等方面的局限 ，中小企业从银行等正规金融机构获得融 资面 临较 大约束。企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便 的 商业信 用和 民间借贷等非正规金融 。虽然这些渠道的融资成本往往 高
我国非正规金融与中小企业融资问题研究
性 融 资 和 外 源 性 融 资 两 种 。内源 性 融 资 是 指 企 业 主 通 过 自身 或 企 业 内 部 获 取 资 金
的 融 资 方 式 ： 外 源 性 融 资 则 是 指 企 业 通 而
进 行 股 权 融 资 的 中 小 企 业 也 寥 寥 可 数 。其 原 因 在 于 债 务 性 融 资 一 般 不 要 求 向 社 会 公 布 企 业 的 经 营 状 况 和 财 务 信 息 ． 且 也 而 不 会 导 致 企 业 股 权 结 构 的 变化 。基 于 中 小 企 业 经 营 灵 活 性 强 的 特 点 所 表 现 出 的 对 快 速 周 转 的 要 求 ． 小 企 业 融 资 表 现 为 额 中
金融压 抑所面临 的“ 颈” 束。 瓶 约
ｔ ｔ ｉ ≯ ｔ： ｛ ： ； 、 、 ０ 、 ｊ
１ 非 正 规 金 融 与 中 小 企 业 融 资 、
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通 过 发 行 较 少 的 股 票 而 得 到 较 多 的 投 资 产 品 ，投 资 支 出 会 增 加 ： 股 票 价 格 下 跌 时 ， 企 业 真 实 资 本 的 市 场 价 值 与 资 本 的 重 置 成 本 当 比值小 于 １ ．即 ｑ ｌ时 。 业 经 营 者 将 倾 向 通 过 收 购 来 建 立 企 业 ＜ 企
本 文 还 就 促 进 非 正 规 金 融 更 好 地 为 中 小
式 。 相 关 研 究表 明 ． 上述 两 种 融 资 方 式 在 中 ． 中 小 企 业 主 要 依 赖 于 内源 性 的 融 资 ．
即 中 小 企 业 主 要 依 靠 企 业 主 自身 的 积 累 或企 业 内部 利 润 的留存 来获 得进 一 步 的 发 展 。 据 ＩＣ ０ ４ 年 的 调 查 ． 国 民 营 企 Ｆ ２０ 我
中小企业的快速发展和非正规金融的关系——基于微观面板数据的倍差法分析
［ 关键词 ］ 非正 规金融 ；中小企业融 资 ；倍差 法 ［ 中图分类 号 ］Ｆ ３ ８２ ［ 文献标识 码 ］Ａ ［ 文章编号 ］ １０ ６ ３ （ ０ ）１ ０ ６ ０ ０ ５— ４ ２ ２ １ １ ８— ０４— ２
对 中小 企业 成长 的作用 ，利用 中小企业 的发展速 度作被解 释变量 。本文 主要选取 企业 的总资产规模 的增长率 和营业 额增长 率来度 量 ，以 Ａ ／ Ｙ Ｙ的形 式计算增 长率 。 （ ）解 释变量 。本 文定 义 中小企业 的标准 是 ２０ ２ ０ ４年
产 业 结 构 、文 化 等 其 他 因 素 导 致 的 两 地 企 业 增 长 的 差 异
１３ 样本选 择和 数据来源
本 文 的 研 究 样 本 为浙 江 和 福 建 两 省 的 ２万 多 家 企 业 ，
分别选取 浙江 的大 企 业 ４ ８ ０ ４家 ，小企 业 １６ １ ；福 建 ９０ 家
示待 估参数 ； 是误差 项 。
假设我 们分析 民间金 融 发 达地 区 （ Ｈ来 表 示 ） 和 用 不发 达地 区 （ Ｌ来 表示 ） 的 小企 业 增 长 的差 异 。在 我 用 们这个 例 子 中 ，两地 大 企 业 的增 长的 差异 ［ ｒｗｈ （ Ｇ ｏ ｔ Ｈ， Ｂ 一Ｇ ｏ ｔ （ ，Ｂ） ） ｒｗｈ Ｌ ］可 以认 为是 表达 了 由历 史 、地理 、
因此 ，非 正 规 金 融 对 小 企 业 的 影 响 用 下 面 的 公 式
表达：
境 比较一致 。二是 ，浙江和福 建两省 的非正规 金融都 比较 发达 。ｉ是 ，本文主 要利用地 理位置来 识别金融 发展的差 异 ，浙江和福 建两省 虽都为非 正规金融 比较发达 地 区，但 是相 比浙江 而言 ，福 建非正规 金融在广 度和深度 上都存在
浅析当前企业融资问题与对策
浅析当前企业融资问题与对策摘要：文章分析了新形势下中小企业融资的重要性，阐述了缓解新形势下中小企业融资难的必要性，在此基础上对新形势下中小企业融资现状和问题展开了分析，提出了相应的对策。
一、引言随着中国经济的持续高速发展和对外开放的进一步展开，越来越多的中小型企业在国内涌现。
根据目前官方对于企业设立方面的信息，新注册设立的公司中，有90％都是中小型企业。
这些中小企业是目前中国的经济发展中最有活力的一部分。
对于中小企业而言，其往往具备了以下的一些特点：资金量不大，对于成本的控制较为严格；随着企业的成长，对于融资的需求越来越多。
中国社科院农村经济研究所研究员杜晓山认为中小企业创造的GDP、进出口额、税收分别占60%、70%、50%以上，就业方面75%以上是靠中小企业，中小企业创造的服务价值和最终产品也非常巨大，总之，中小企业为国民经济发展做出突出的贡献，对社会起到了重要的作用。
已成为推动社会生产力的发展和国民经济的重要力量。
然而，继金融危机之后，国内物价上涨较快，人力资源成本也上升较快。
无形中增加了企业成本，尤其是中小企业在这一系列经济运转的过程中受到了的重大影响。
越来越多的中小企业在当前经济形势日益严峻的背景下，生存环境严重恶化，开始面临众多的冲击和挑战。
由于这些的影响，当前中小企业形势十分严峻。
例如据不完全统计2010年许多中小企业因为生产经营成本增高，融资又比较困难，致使资金链断裂，造成1万多家规模以上中小企业倒闭，影响更多的是一些出口型中小企业。
在当前经济形势的影响下，可以说中小企业面临更加严峻的挑战，突出的表现在以下几个方面：融资渠道不畅，资金缺乏，从而导致资金链运转不流畅，资金供应严重不足制约中小企业进一步发展。
在这种情况下，执行资金放贷的机构在风险意识的驱动下以及中小企业经营环境竞争激烈形势下，更加注重资金的贷款和审批程序，更加加强了融资的控制，中小企业资金缺乏现象更加突出，中小企业的资金链受到一定影响。
浅析我国中小企业的融资现状及对策
浅析我国中小企业的融资现状及对策摘要：中小企业对促进国民经济增长、缓解就业压力、调整和优化经济结构、增长财政收入发挥着重要的作用。
中小企业的发展直接影响到我国国民经济的发展，但中小企业融资是世界性课题，在我国表现的更为复杂，在此背景下，本文从中小企业筹资现状开始，详细分析了中小企业筹资难的内外部原因，并提出了解决我国中小企业筹资的相关对策。
关键词：中小企业；融资；担保；信用；对策中图分类号：f830.9 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）04-0-01一、前言经过30多年的改革开放，我国中小企业已从初期的拾遗补缺型的角色，成长为国民经济的主力军。
作为中国私营经济的核心支柱，他们对经济发展、财政税收、劳动就业、技术创新、出口创汇起着重要的作用。
但中小企业融资长期以来是中国经济的一个老大难问题，在刚刚过去的2011 年，对中国的中小企业来说，无疑是“多事之秋”，融资难、资金链吃紧、出口市场萎缩等，使中小企业不堪重负。
在国进民退、宏观调控与经济减速的大环境中，中小企业都是首当其冲的易感对象。
如果不从根本上改善融资环境，中小企业今后的发展将步履维艰，中国经济的活力将会显著下降，未来经济转型与可持续增长将受到严重威胁。
二、我国中小企业融资难的现状伴随经济复苏的趋势逐步明朗和通货膨胀压力的持续走高，企业信贷需求激增，与金融机构2011年逐步收紧信贷资源之间的矛盾更为凸显，贷款难再次成为中小企业经营的难题。
目前中小企业可以从银行信贷、资本市场、政府资助民间借贷等渠道获得经营资金，但仍存在着诸多问题，主要表现在：(一)融资渠道狭窄由于证券市场门槛高，公司债券发行的准入障碍，使中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。
而且我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。
融资渠道过于狭窄，使中小企业主要依靠内部自身积累，导致企业发展严重依赖内源融资，外源融资比重较小，从而极大地制约了中小企业的快速发展和做强做大。
中小金融机构发展中小企业融资问题论文
中小金融机构发展与中小企业融资问题探讨中图分类号：f832 文献标识：a 文章编号：1009-4202（2011）01-082-01摘要中小企业融资难这些年一直是业界讨论的热点和焦点问题，中小企业到今天为止融资难仍然存在；而作为金融机构中资金实力和规模都较小的中小金融机构，由于其自身的限制，争夺大客户的能力有限，抗风险能力低，只能扩大中小企业的客户来源，再加上其自身地域等方面的优势，中小金融机构成为中小企业融资的天然选择。
关键词小银行优势关系型贷款一、中小企业融资难的原因分析（一）信息不对称和信息不透明国内外大量的研究表明，中小企业融资难最主要的原因就是融资双方之间的信息不对称。
信贷中的信息不对称在中小企业融资中表现的更为明显。
因为中小企业大多是软信息，透明度不高，难以准确生产和传递。
对于大企业，金融机构通过查看其财务报表等公开信息，以较低成本获得企业的信息，而对于中小企业的财务状况，领导的人品等信息基本是内部化的，很难量化得到。
（二）从控制成本和风险的角度出发倾向于大企业，而对中小企业“惜贷”首先，与大企业相比，中小企业贷款的特点是时间紧、频率高、数量少，放贷的成本太高。
对同样以盈利为目标之一的银行来说，他们从节约成本的经济性出发，都不愿意为中小企业放贷。
其次，商业银行出于防范风险的原因，信贷管理更加严格。
我国中小企业的信用质量总体水平不高，致使银行只对信用等级高的企业才发放贷款，使一般的中小企业获得贷款的难度加大。
（三）中小企业缺乏抵押担保品由于信贷市场上借贷双方的信息不对称，银行没有生产充分信息的能力，为防范信用风险，只能要求借款者提供足够的抵押担保品，以补偿损失也会起到心里警告。
由于中小企业缺乏足够的动产或权利作抵押，加之中小企业生命短，缺乏长期的信用记录，使得本身抗风险能力差的中小金融机构对其望而却步。
二、中小金融机构的特殊优势分析虽然中小金融机构对中小企业的贷款在绝对数量上比大银行少，但是无论从对中小企业的贷款占全部资产的比例还是在全部工商业中贷款的占比都远远超过大银行，这就是所谓的“小银行优势”。
交易成本、非正规金融与中小企业融资
广泛 的意义上 ， 易成 本 还 可 以理 解 为 经 济 制度 交
规金融成为正规金 融的有效替代和补充 ， 非正规 金融是中小企业在正规金融存在交易成本约束下
理性 选择 的结 果 。
的运行成本（ 阿罗 ， ６ ） １ ９ 。在金融市场 中， ９ 交易是
指市场 主体 之 间 金 融 资产 权 利 的交换 ， 易 成本 交 是 指为 达成 金融 交 易所耗 费 的各种 资 源 。金 融市
言
得所 需资 金 ， 因为 正 规 金 融存 在较 高 的交 易 成 是
本， 这也表明正规金融对 中小企业缺乏效率 。在
根 据交 易成 本 理 论 ， 易 是 市 场 主体 之 间 的 交 权 利交 换 （ 康芒 斯 ，９７ ， １９ ）交易 成 本是 为达 成 交 易
所 耗 费 的各 种 资源 ， 包括 信息 搜 寻成本 、 价还 价 讨
场 中的交易 成本 ， 在更 广 泛 的意义 上 ， 可 以理解 也 为金 融 制度 的运行 成本 。
林 毅 夫 （０５ 、 洪 军 （０５ 等 指 出 ， ２０ ）曹 ２０ ） 由于 中 小企业 信息 不 透 明 ， 常 常不 能 提 供 充 分 的 担保 且
中小企业融资 中的交易成本低 ， 意味着金融
以及 中小 企业 的非 正 规 融 资 行 为 ； 后 部分 得 出 最
结 论 与政策 含义 。
（ ｋ，＋ 十 ｎ）
交易成本 与正规金 融制度安排下
中小企 业融 资缺 口
（ｈ 一 ，ｍ ）
１正规 金融 、 易成本 与 中小企 业 融资 缺 口 ． 交 中小企 业很 难 从 正 规 金 融 获 得 资金 ， 因为 是 正规 金融存 在较 高 的交 易 成 本 约束 。首 先 ， 银行
中小企业非银行金融机构融资渠道及特点
中小企业非银行金融机构融资渠道及特点下载提示：该文档是本店铺精心编制而成的，希望大家下载后，能够帮助大家解决实际问题。
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非正规金融发展、信任与中小企业互助融资机制——基于温州苍南新渡村互助融资的实地调查
２１ ０ １年第 ５期
遍。本文研究的互助融资主要是指互助会 。 互助会在中国已有上千年的历史 ， ① 如今在 中国南方的浙江 、 福建、 台湾等省的若干地区依然存在 ， 并在局部地区表现活跃 ， 当地经济 中发挥着重要作用。近年来对 在 中小企业融资问题的研究 ， 只是在对策上偶尔提到发展民间互助 、 建立企业互助基金会等形式（ 常永胜 ， ２ ０ ） 目前理论界还没有关于 中小企业互助融资的系统研究 。不仅如此 ， ０４ ， 决策管理层至今仍对互助会心 存疑虑 ， 没有引起应有的重视 。因此 ， 本文正是基于中小企业面临正规金融的信贷 困境 ， 从非正规金融 当 中的互助会出发 ， 运用相关的理论来系统研究 中小企业互助融资的形成机制 、 运行机制以及风 险控制机 制 ， 而为我 国中小企业开展互助融资提供一定 的理论基础和经验支持。 从 我们发现 ， 作为非正规金融的一种组织形式 ， 互助融资主要形成并运行于中国的乡土社会 ， 以亲缘和 地缘为基础的乡土社会 的人际信任机制如互助与亲缘利他、 人情、 面子、 熟悉、 定栖等维持着互助融资 的 正 常运行 。通 过 对新 渡村 的调 研发 现 ， 过熟 人 的边 界 或 者脱 离 人 情 机 制 ， 助 融 资 将 可 能 出现 倒 会 并 超 互
码 ：１２ ５； ５ ０ ７ 黄有松 ， 中国人寿保 险股份 有限公 司广 东分公 司， ｍ ｉ ｏｓｎｈ ａｇ ２ ．ｏ 聂超 颖 ， Ｅ ａ ：ｙｕｏ ｇｕｎ ＠１６ ｃｍ； ｌ 中山大 学管理 学院 ， Ｅ ｉ ｎｅｈｏｉｇ ａ ｏ．ｏ ． ｎ ｍａ ： ｉ ａｙｎ＠ｙｈ ｏ９ｍ ｅ 。本文感谢 国家 自然科 学基金 青年项 目（ 目号 ７ ９ ２ ２ 、１０ １８ ７ ０ ２ ５ ） 中山 大 ｌ ｃ 项 ０ ００ ４ ７ ０ ３ ０ 、１０ ０ ７ 、 学经济研 究所基地建设 经费项 目与 中山大学青年教 师培育项 目的资助 ； 感谢 两位 匿名审稿人 的建议 与评 论 。 当然 ， 文责 自
对中小企业融资问题的探讨
一
、
我 国 中小 企 业 融 资 现 状
出。在融 资决策中 ， 充 分考 虑税 收政策对企业权益 资金筹集和
（ １ ） 缺乏有效的担保机制 ， 融资渠道过于狭窄 。由于证券 市 企业负债 资金 筹集 的影响 ， 形成在 财务决策活动 中， 税务 筹划 场 要求 高， 创 业投资体 制不健全 ， 中小企业难 以通过资 本市场 先行 的习惯 ， 从而 形成更加可行 、 科 学、 合理的融资决策 。（ ２ ） 金
三、 解决 中小企业融资难 的建议
参 考 文 献
［ １ ］ 张利胜 ， 狄娜 ．中小企业信用担保［ Ｍ ］ ．上海财经大学出 版社， ２ ０ ０ １ （ ８ ）
２ 】 谷秀娟， 沈其云．中国融资结构的演变分析 ．经济管理出版社， ２ ０ ０ ６ （ １ ） 利用 国家优惠政策 ， 进行税务筹划融资 。中央政 府为了 ［
３ 】 徐 仕 强．欠 发达 地 区 中小企 业融 资方 式 与对策 研 究［ Ｊ ］ ．企业 导 支 持中小企业 的发展 于 ２ ０ ０ ６年 １ ０月 ５日建 立了专项 资金 ， 由 【
小企业 的信贷投入 明显偏少 。
二、 产 生 问题 的原 因
作用 ， 要 寻找合适 的市场切入点 ， 积极有效地开展业务 。要建立 担保机构 的资本补充机制 ， 吸收社会资本进入 ， 鼓励大企 业、 大
（ １ ） 从 中小企业 的特 点来看 。中小企业 易受 经营环境 的影 公司参股 、 壮 大担保公 司实力 ， 提 高担保公司支持 中小企业 的 响， 变化大 、 风 险大 ， 难 以吸 引投资者 的注 意 。据 统计 ， 全 国近 能力。要改进现行担保机构的运作办法 ， 按股份制、 市场化 原则 ２ ０ ０ ０多万个不 同类型 的小企业 。其中 １ ／ ３甚至 １ ／ ２的企业将 在 规范运作， 坚持经营的非盈利性和服 务性 。
浅谈非正规金融与中小企业融资
浅谈非正规金融与中小企业融资在当今的经济环境中，中小企业的融资一直是一个非常热门的话题。
对于这些企业来说，融资是实现企业发展和扩大规模的重要途径。
然而，由于各种原因，如信用等级不高、资产质量差、规模较小等，许多中小企业难以获得传统金融机构的融资支持。
因此，不少中小企业转向非正规金融渠道寻求融资，本文将对非正规金融与中小企业融资的问题进行浅谈。
非正规金融，也被称为“影子银行”或“非银行金融”，指的是那些不受传统金融监管机构控制和监管的金融活动。
在中国，非正规金融主要包括民间借贷、地下钱庄、P2P网络借贷等。
与传统金融机构相比，非正规金融的特点主要包括灵活性高、融资周期短、手续简便等。
这使得一些中小企业在融资困难时能够寻求非正规金融的支持。
然而，非正规金融也存在一些问题和风险。
首先，非正规金融机构的监管不够完善，容易产生不法分子和骗局。
其次，非正规金融的利率往往较高，加之融资金额有限，会给企业带来较大的负担和压力。
此外，非正规金融在融资过程中存在信息不对称的问题，难以保障中小企业的权益。
对于中小企业来说，选择何种融资方式是一项需要慎重考虑的决策。
传统金融渠道虽然存在较多的限制和要求，但其融资方式相对规范、稳定。
中小企业通过与传统金融机构建立合作关系，能够获得更加安全可靠的融资支持。
同时，随着国家金融政策的调整和金融改革的不断推进，对中小企业融资的支持力度逐渐加大，，使传统金融机构提供融资给中小企业的条件和利率逐渐优化。
除了传统金融机构，一些新兴的融资方式也逐渐受到中小企业的青睐。
比如，P2P网络借贷平台的出现为中小企业提供了新的融资渠道。
通过P2P平台，中小企业可以直接与出借人进行借贷交易，实现了规避传统金融中繁琐手续和高利率的效果。
此外，一些地方政府还推出了一些创新型的融资方案，如小微企业保证贷款、小额担保贷款等，为中小企业提供了更加灵活多样化的融资工具。
然而，对于中小企业来说，无论是选择传统金融机构还是非正规金融渠道，都需要具备相应的风险防范意识。