2019企业资本运营与投融资策略
企业投融资与资本运营
资本运营是以资本增值为目的，通过资本交易或使用获取利润。
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资本运营的特点：
1、企业资本运营概述
资本经营重视资本的支配和使用而非占有
资本运营是以人为本的经营
资本运营注重资本的流动性
资本运营是以价值形态为主的管理
资本运营通过资本组合回避经营风险
资本运营是一种结构优化式经营
资本运营是一种开放式经营
资本运营是以资本导向为中心的企业运作机制
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企业投融资与资本运营
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企业资本运营的核心要素 1.企业管理者的资本理念和金融意识 2资本战略 3措施选择 4资本平台
目前经济形势与资本运营的重要意义
中国经济高增长已经结束 人口红利土地红利已不存在 3制度红利和资本红利成为未来增长的新 基石 资本运营是把握未来机会的重要基础
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流动性充裕:企业资源整合的机遇
评估并购风险
选择合适的交易规模
筛选候选企业
首次报价
与目标公司接触
尽职调查
谈判
融资
签署法律文书
并购后的整合
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借壳上市的意义、模式、操作
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上市公司“壳”资源的价值
上市公司“壳”资源的利用模式
企业重组与买“壳”上市
如何选择目标“壳”公司
买“壳”上市模式的设计
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3、收购方式和收购程序
管理者收购的方式
风险投资是一种资金与管理相结合的投资
风险投资是一种企业与科技相结合的投资
风险投资是一种没有担保的投资
风险投资是一种高风险与高收益并举的投资
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（二）风险投资的要素构成
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国务院关于印发改革国有资本授权经营体制方案的通知
国务院关于印发改革国有资本授权经营体制方案的通知文章属性•【制定机关】国务院•【公布日期】2019.04.19•【文号】国发〔2019〕9号•【施行日期】2019.04.19•【效力等级】国务院规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】国有资产监管综合规定正文国务院关于印发改革国有资本授权经营体制方案的通知国发〔2019〕9号各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：现将《改革国有资本授权经营体制方案》印发给你们，请认真贯彻落实。
国务院2019年4月19日改革国有资本授权经营体制方案按照党中央、国务院关于深化国有企业改革的决策部署，近年来，履行国有资本出资人职责的部门及机构（以下称出资人代表机构）坚持以管资本为主积极推进职能转变，制定并严格执行监管权力清单和责任清单，取消、下放、授权一批工作事项，监管效能有效提升，国有资产管理体制不断完善。
但也要看到，政企不分、政资不分的问题依然存在，出资人代表机构与国家出资企业之间权责边界不够清晰，国有资产监管越位、缺位、错位的现象仍有发生，国有资本运行效率有待进一步提高。
党中央、国务院对此高度重视，党的十九大明确提出，要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制。
为贯彻落实党的十九大精神，加快推进国有资本授权经营体制改革，进一步完善国有资产管理体制，推动国有经济布局结构调整，打造充满生机活力的现代国有企业，现提出以下方案。
一、总体要求（一）指导思想。
以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中全会精神，坚持和加强党的全面领导，坚持和完善社会主义基本经济制度，坚持社会主义市场经济改革方向，以管资本为主加强国有资产监管，切实转变出资人代表机构职能和履职方式，实现授权与监管相结合、放活与管好相统一，切实保障国有资本规范有序运行，促进国有资本做强做优做大，不断增强国有经济活力、控制力、影响力和抗风险能力，培育具有全球竞争力的世界一流企业。
资本结构优化的策略与方法
资本结构优化的策略与方法引言：资本结构是指企业在筹集资金时所采用的不同资本来源之间的比例关系。
优化资本结构可以提高企业的财务稳定性、降低负债成本、提升市场价值等。
本文将探讨资本结构优化的策略与方法，并提供了一些实用的建议。
1. 分析和评估企业的财务状况在优化资本结构之前，企业应该对自身的财务状况进行全面的分析和评估。
这包括了企业的盈利能力、偿债能力、流动性状况等。
通过对财务指标的评估，企业可以了解自身的融资需求以及不同融资方式的可行性。
2. 多元化资本来源优化资本结构的一个关键策略是通过多元化资本来源来降低风险。
企业可以考虑通过发行股票、债券发行、银行贷款等方式来筹集资金。
多元化的资本来源有助于降低企业的负债风险，并且可以提供更灵活的融资选择。
3. 长短期债务的合理配置资本结构的优化还需要考虑到长短期债务的合理配置。
短期债务通常用于满足企业的日常运营资金需求，而长期债务则是用于企业的投资和扩张等长期项目。
合理配置长短期债务可以帮助企业平衡资金的流动性和稳定性。
4. 控制负债水平和负债成本优化资本结构的一个重要目标是控制负债水平和负债成本。
过高的负债水平会增加企业的偿债风险，而过高的负债成本则会增加企业的财务负担。
企业应该通过合理的负债管理来控制负债水平，并寻求低成本融资渠道以降低负债成本。
5. 考虑税务因素资本结构的优化还需要考虑税务因素。
不同的融资方式会对企业的税务负担产生不同的影响。
企业可以通过合理的税务规划来降低融资所带来的税务负担，并进一步优化资本结构。
6. 追求市场价值最大化最终，资本结构的优化应该追求企业的市场价值最大化。
企业可以通过优化资本结构来提高自身的投资回报率、提升股东权益等。
因此，企业在制定资本结构优化策略时应该充分考虑市场需求、竞争环境和未来的发展规划。
结论：资本结构优化是企业发展和成长的重要一环。
通过分析和评估财务状况、多元化资本来源、合理配置长短期债务、控制负债水平和负债成本、考虑税务因素以及追求市场价值最大化等策略和方法，企业可以更好地优化自身的资本结构，实现可持续发展和长期竞争优势。
资本运营部框架及投融资计划1
资本运营部部门设置及投资计划一、资本运营部职能部门组织机构设置及分属部门职责部长书记副部长（一）综合办公室1、综合办公室的管理目标综合办公室是部长直接领导下的综合管理机构，是承上启下、沟通内外、协调左右、联系四面八方的枢纽，推动各项工作朝着既定目标前进的中心。
2、组织机构综合办公室拟定员两人，设主任一名、文员一名。
3、部门职责（1）定期组织部门修订部门管理制度，并负责部门综合管理方面重要规章制度的拟订、修改和执行。
（2）做好上传下达、下情上报工作，深入调查研究，了解掌握情况，发现问题及时向领导汇报反映，当好领导的参谋助手。
（3）负责公司行政组织机构职能调整方案的提报与实施。
（4）审核以公司名义签发的各类文件和公文,并对公司有关决定、决议、指示进行查办、督办。
（5）负责公司印鉴、机要文件、来宾接待、信件收发、办公电话的管理。
（6）组织好公司级的重大会务活动和日常的办公会议；做好会议记录并存档；（7）做好办公用品的采购、发放，制订办公费用总开支的计划，并加以调控。
（8）负责公司文件的拟制、收发、催办及印章管理使用和行政档案管理。
（9）管理员工档案，并对各类文件的签发、归档、借阅行为加以规范管理。
（10）负责公司业务招待费、公关费、办公费、培训费及考察费的整体控制、支出、管理等工作。
（11）处理行政部日常工作，及时完成公司领导交办的其他工作。
（12）负责起草公司相关计划、总结、通知等文件。
（二）财务部1、财务部工作的管理目标通过准确、合理的财务核算，不断降低资金成本，提高部门经济效益，减少投资风险，实现资金价值最大化，使部门合理有序地发展。
2、组织机构财务部拟定员两人，设部长一名、会计一名。
3、部门职责（1）严格执行国家有关财务管理制度，抵制一切违反财经纪律和损害公司利益的不法行为。
（2）负责制定、落实本部门有关财务、成本、资金管理、固定资产管理、费用开支等各项财会管理制度，并监督执行。
（3）负责日常会计核算，按时准确编制月、季、年度财务报表，并做好财务分析。
资本运营案例分析
资本运营案例分析资本运营是指企业通过战略投资、品牌运营、资产管理等方式，利用自身的资源和能力为增加公司价值而进行的运营活动。
本文将通过分析多个资本运营案例，探讨资本运营的模式、优势及其带来的风险。
资本运营的模式1.品牌战略品牌是企业在市场中最重要的资产之一，是企业发展壮大的关键。
如何有效地运用品牌战略，提升品牌影响力，是资本运营中非常重要的一部分。
例如，在奢侈品行业中，LV作为拥有高端品牌影响力的代表，通过收购顶尖制造商、升级产品和优化销售渠道等方式，不断提升品牌形象和品质，增加了品牌忠诚度和客户价值。
由此可见，品牌战略对于企业资本运营的重要性不言而喻。
2.并购战略并购是资本运营中常用的一种方式，通过收购其他企业和资源，扩大自身实力和市场份额。
但是，并购战略需要企业具备充分的调查、策划和管理能力，否则会带来巨大的风险。
例如，谷歌在2011年收购摩托罗拉移动业务，但最终收效甚微，撤销的时间不长。
原因在于谷歌对该行业和摩托罗拉公司并不十分了解，并且对于资本运营的风险评估不足。
3.资产管理战略资产管理战略是企业通过管理和运营自身资产来获取高额收益和增加企业价值。
这种策略需要企业拥有强大的资产管理团队，具备先进的市场分析能力、资产操作能力和审慎的资管决策能力。
例如，蚂蚁金服通过对P2P平台进行资产管理，实现了资金稳定增加、利润提高、风险防范等多项收益，并且通过巨量金融科技服务大众，进一步推动了企业的发展和壮大。
资本运营的优势1.提高企业收益资本运营通过增加企业投资和收益，可以大大提升企业的收益率。
这种收益可以是直接的利润、股息收入、资本利得等多种型式，由此提高企业的市场竞争力和盈利能力。
例如，京东在2019年较早的时候对于物美零售的投资，使得京东的收益得到了大幅度的提升。
2.促进产业整合资本运营通过企业并购，促进了产业整合和调整。
这使得企业得以购买并吸纳大量经验和知识，缩短了生产线、销售网络等的距离，提高了企业的产业竞争力和市场占有率。
国有企业的投融资问题及对策
国有企业的投融资问题及对策随着中国经济的发展，国有企业的投融资问题日益凸显。
国有企业通常面临着资金成本高、资本市场融资难、投资效益不佳等问题，而这些问题又会影响到国有企业的市场竞争力和长期发展。
因此，国有企业需要采取有效的对策来解决这些问题。
一、资金成本高的问题国有企业在获得资金时，常常面临着高额的融资成本。
这是由于国有企业通常具有垄断地位，其竞争力较弱，市场风险较高，因此银行等金融机构为了降低自身风险，会提高贷款利率。
为了解决这一问题，国有企业可以采取以下对策：1. 通过市场竞争来降低资金成本。
国有企业通过创新业务模式，提高技术水平，加强产品品质等方式，提高企业的市场竞争力，从而获得更低的融资成本。
2. 推进金融体制改革。
国有企业可以通过金融体制改革来调整金融资源配置，提高融资效率，降低融资成本。
二、资本市场融资难的问题目前，中国的资本市场还不够完善，大多数国有企业往往难以通过股票、债券等金融工具来获得融资。
为了解决这一问题，国有企业可以采取以下对策：1. 打造国有企业资本运营平台。
通过设立资本运营平台，将国有企业资产进行财务和业务重组，资产证券化和融资租赁等方式，从资本市场上获得融资。
2. 鼓励国有企业上市。
政府可以适当减少国有企业上市的审核手续，提高上市门槛，以吸引更多的国有企业进入资本市场，获得融资。
三、投资效益不佳的问题国有企业投资效益不佳的原因很多，其中包括政策环境、市场变化、管理不当等。
为了解决这一问题，国有企业可以采取以下对策：1. 创新投资模式。
通过引进股权投资、债权投资等新型投资模式，扩大国有企业融资渠道，提高资本利用效率。
2. 加强企业内部管理。
国有企业需要加强财务、人力资源、生产经营等方面的管理，优化资源配置，提高效益。
总之，国有企业在投融资方面需要采取有效的对策来提高竞争力和长期发展。
这需要政府、企业和市场共同努力，才能够实现国有企业的转型升级和可持续发展。
国有企业资本运作与融资的风险问题分析
国有企业资本运作与融资的风险问题分析随着国企改革的不断深入，国企改革将最大化的资本重组和整合优势发挥出来，目前，企业的资本运作及融资在竞争中占据着主导地位，因此，国企在资本市场中的地位十分重要。
在当前时代背景下，国有企业应该抓住这一机会，牢牢抓住发展资本市场的主动权力，并以自身的发展现状为基础，与资本市场相结合，实现融资，进而持续提升市场竞争优势。
因此，对国有企业在资本运营过程中所面临的风险及其防范措施进行研究是十分必要的。
一、国企资本运作与融资的相关概述（一）国企资本运作时代背景在我国经济发展过程中，国企的资本运营问题显得尤为重要。
国有企业是由国家进行投资或者控制的企业，在国家意志的作用下，以社会公共目标而非利润为主要目的，为广大人民群众提供服务。
也有一些企业，因为他们想要为人民服务，所以政府也会给企业提供一些补贴。
在这种情况下，优化并合理地分配社会资源和社会生产要素，从而达到最大限度地提高国有企业的增值能力，具有十分重要的意义。
（二）国企资本运作与融资的理念传统国企的经营理念是以企业上市为主要经营目标，以项目投资为主要目的，并不以企业为主要经营对象。
相对于创业型企业而言，经理人的思想较为传统，资本运营与融资仍是两者的简单组合。
要想打破这种僵局，就要站在长远发展的角度，在改革过程中，不仅仅要重视投资方式的转变，更要从细节上，从资本的运营方式，到融资的理念上进行优化。
国有企业的高管要秉承可持续发展的态度，从全局出发，立足于企业的发展实际，把企业的整体运营工作做好，争做行业龙头。
（三）国企资本运作与融资的方法企业配股、企业托管、企业重组、企业兼并、股权转让、企业增发等都属于企业资本运作的范畴。
在企业成长的进程中，传统的经营与融资方式已不再发挥应有的作用。
只有专业的运营人员，才能根据企业的实际情况，采用正确的方法，来解决企业发展中遇到的实际问题。
对一些发展缓慢的企业来说，通过并购来进行资金运作和资金筹集，基础设施得到了改善，投资得到了提高，企业的竞争能力得到了提高。
2019年中级会计师《财务管理》测试题C卷附解析
2019年中级会计师《财务管理》测试题C卷附解析考试须知：1、考试时间：150分钟，满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
口姓名: _________（共25小题，每题1分。
选项中，只有1个符合题意）1、以下不属于流动资产的特点的是（）。
A. 占用时间短B. 投资收益高C. 周转快D. 易变现2、某上市公司发行面值100元的优先股，规定的年股息率为8%该优先股折价发行，发行价格为90元;发行时筹资费用为发行价的2%则该优先股的资本成本率为（）。
A、7.16%B、8.07%C、9.16%D、9.07%3、某项目的期望投资收益率为14%风险收益率为9%收益率的标准差为2%则该项目收益率的标准差率为（）。
B. 22.22%C. 14.29%D. 0.44%4、2017年6月10日，甲事业单位采购一台售价为70万元的专用设备，发生安装调试费5万元。
扣留质量保证金7万元，质保期为6个月。
当日，甲事业单位以财政直接支付方式支付款项68万元并取得了全款发票。
不考虑税费及其他因素，2017年6月10日，甲事业单位应确认的非流动资产基金的金额为（）万元。
A. 63B. 68C. 75D. 705、与负债筹资相比，股票筹资的特点是（）。
A. 财务风险大B. 资本成本低C. 信息沟通与披露成本较小D. 筹资弹性小6、某企业2017年度预计生产某产品1000件，单位产品耗用材料15千克，该材料期初存量为1000千克，预计期末存量为3000千克，则全年预计采购量为（）千克。
A. 18000B. 16000C. 15000D. 170007、下列各项措施中，无助于企业应对通货膨胀的是（）。
A. 发行固定利率债券B. 以固定租金融资租入设备C. 签订固定价格长期购货合同D. 签订固定价格长期销货合同8、责任中心得以存在的前提条件是（）。
企业投融资管理与资本运营
企业投融资管理与资本运营1. 简介企业投融资管理是指企业通过各种方式获取资金，并对资金进行合理配置、使用和管理的过程。
资本运营则是指企业对自身的资本进行有效运作和管理，通过优化资本结构、提高资本回报率，实现企业价值的最大化。
企业投融资管理与资本运营是企业发展过程中至关重要的组成部分，对企业的生存和发展起到至关重要的作用。
2. 企业投融资管理2.1 投资的类型企业投资的类型包括直接投资和间接投资。
直接投资是指企业直接购买和投资于其他企业或项目，以获取投资收益。
间接投资则是指通过购买股票、债券和基金等金融工具来投资。
2.2 投资决策企业投资决策是指企业根据自身的需求和目标，选择适合的投资项目和方式进行资金配置的过程。
投资决策包括项目筛选、评估和选择等环节。
在进行投资决策时，企业需要考虑多个因素，如项目的风险收益特征、市场环境、竞争格局等。
2.3 融资的方式企业融资是指企业获取资金的方式和途径。
常见的融资方式包括银行贷款、发行债券、股权融资等。
企业需要根据自身的需求和情况选择适合的融资方式，并考虑融资成本、风险等因素。
2.4 融资决策企业融资决策是指企业根据自身的融资需求和条件，选择适合的融资方式和渠道的过程。
融资决策涉及到融资目的、融资规模、融资方式等方面的考虑。
企业在做出融资决策时，需要全面评估融资成本、融资风险等因素。
2.5 融资管理融资管理是指企业对融资活动进行有效管理和监控，确保融资资金的合理使用和安全运作。
融资管理包括融资计划、融资渠道的选择、融资成本的控制等方面的内容。
融资管理的核心是提高融资效率和降低融资风险。
3. 资本运营3.1 资本结构管理资本结构管理是指企业对自身资本结构进行优化和管理的过程。
资本结构包括股权和债权的比例、长期资金和短期资金的比例等。
企业通过管理资本结构，可以实现融资成本的优化和资本回报率的提高。
3.2 资本回报率管理资本回报率是企业的经济效益指标之一，衡量了企业对投资所获得的回报。
国有企业资本运作与融资的风险及策略
国有企业资本运作与融资的风险及策略一、国有企业的特点和企业开展经营工作的重要性国有企业是我国特殊的社会企业类型，其资金大部分或主要由国家出资，其资金和主要权益都归于国家，是在社会主义市场经济环境下坚持和完善我国社会主义基本市场经济体系的重要标志。
近年来，随着市场形势的不断改变，在我国经济发展全面启程的新时代，国有企业改革成为一项具有重大意义的任务。
各项重大改革政策不断出台，为国有企业提供了全新的发展机会。
大部分国有企业开始逐渐由国有控制向多元控股经营过渡，其中，一些国有企业在经过长期发展后取得了新的成就，企业规模不断扩大，固定资产的投资数量也日益增加，国有企业改制改革逐步推进，并开展多元化经营，政企分开改革稳步向前。
这些举措既有助于国有企业的长期发展，也可以巩固其领导地位，提升国有企业自主经营的灵活性。
国有企业在改革发展的进程中，依然面临着很多的问题，必须及时化解和处理，包括储备资产改革工程、产权改制过程和经营方式创新改革等，这都是在新时代国有企业改革发展中遇到的重要研究课题。
唯有全面推进企业经营，持续探索新型的经营管理模式和经营机制，才能有效地推动国有企业全面有序的发展[1]。
对国有企业而言，不管市场形势如何变动，经济改革朝着怎样的方向发展，都必须做好基建工作，以巩固企业的发展基础。
其中，经营管理工作是国有企业日常管理的关键组成内容。
国有企业可通过全方位调查与深入研究国有企业资产，采取有效的手段与方法对资产进行全面统筹监管和治理，为国有企业改制的各环节工作的顺利开展提供有力的理论保证和动力支持。
国有企业的改革发展离不开最有力的基础——企业的财力支持，国有企业在改革发展的进程中，必须将资本运营作为长期战略发展的总规划中的重要内容开展全面布局，任何一个阶段都必须通过资本实现运营，企业也必须采取并购整合的手段调整企业结构等，保证国有企业资产保值增值的良性增长才是国有企业发展的终极目标。
国有企业必须抓住社会主义市场经济发展的基本规律，适应社会主义改革发展的大趋势，积极探索科学的资金运作模式和办法，才能全面深化改革，向着健康、良性的发展轨道继续前进。
企业投融资管理存在的问题及对策研究
企业投融资管理存在的问题及对策研究■庾庆菲 广西华锡矿业有限公司摘 要：企业投融资管理在企业运营中有着举足轻重的作用，而当前我国企业在投融资管理方面存在一些问题。
因此，本文深入分析了企业投融资管理存在的问题，如投资决策不科学、融资渠道单一、风险管理不足等。
在上述基础上，结合实际情况提出了一系列针对性的解决对策，以期提高企业的投融资管理水平，实现可持续发展。
关键词：企业投融资管理；投资决策；融资渠道；风险管理企业的投资和融资的目的是为了帮助企业开拓市场，提高综合实力，获得更大的利益。
一个好的投融资体系，对企业今后的发展有着重要的影响，是一个企业做大做强，增加利润，完成各种经营中重大活动的基础。
投融资管理还能确保企业的投资资金能够顺畅地流动，消除企业的金融风险，从而建立一个良好的企业投融资环境。
投融资是企业在发展过程中为获得更大的经济、社会效益而采取的一种有效形式。
企业投资与融资是企业总体发展进程中的一个核心，它既是企业持续、平稳运转的源泉，又对企业的发展起着决定性的作用。
因此需要对企业进行有效的融资与投资管理，以提高企业的经营水平，促进企业的发展。
企业要想不断加强投融资管理，首先就要从企业投融资管理的概念和重要性入手，提高企业投融资管理的认知；其次一定要对企业投融资的基本类型与特点区分归类；最后是企业要时刻遵循企业投融资管理的四项原则，即科学决策、风险管理、多元化融资以及长期规划。
在此前提下，企业应明确并设立符合自身的企业投融资管理目标。
在经济全球化的今天，企业之间的竞争日趋激烈，企业的风险也日益增大，这就要求对企业进行有效的投融资管理。
企业应能对流程中现存的问题进行深度剖析，问题的主要表现为：投融资不科学、融资渠道单一、缺乏有效的投融资资金管理体系。
针对以上问题，企业必须结合自身的实际状况，强化管理，以最大限度地减少目前存在的投融资风险，同时保证投融资的结构合理，从而让企业在今后的投融资活动中保持稳健良好的发展态势。
国有企业的投融资问题及对策
国有企业的投融资问题及对策国有企业是国家的重要经济支柱和利益代表，承担着国家重大责任和使命。
在当前经济形势下，国有企业的投融资问题是一个关键性的挑战，需要采取有效对策加以解决。
本文将从国有企业的投融资现状入手，分析存在的问题，并提出相关对策，以期为国有企业的发展提供参考。
一、国有企业的投融资现状国有企业的投融资主要来源于国家资本和金融市场，其特点是融资成本低、期限长、风险小。
国有企业依托国家集中优势资源的力量，通过国家投资、银行贷款等渠道获得资金，并可以通过国债、企业债券等金融工具实现融资。
在实际操作中，国有企业的投融资面临着一些问题。
国有企业对外部融资的渴求度高。
随着经济全球化的加速推进，国有企业需要大量的资金来开拓海外市场和进行国际合作。
而国内资本市场的发展还不够完善，国有企业的融资需求往往难以得到满足，导致资金周转困难。
国有企业的融资结构不合理。
由于国家的直接注资和金融机构的贷款是主要的融资途径，国有企业的融资结构较为单一，缺乏多元化和稳定性，一旦政策调整或金融市场波动，可能会对企业的资金运作产生较大影响。
国有企业的资本运作不够灵活。
在国有企业中，资本的流动性和灵活性相对较低，很难进行资本运营和优化配置，导致企业的资金利用效率不高，无法充分发挥资本的最大价值。
为了解决国有企业投融资问题，需要从多个方面入手，采取一系列有针对性的对策。
要加大对国有企业的金融支持。
国家可以通过设立专门的金融机构，为国有企业提供优惠贷款和融资服务，引导金融机构加大对国有企业的信贷投放，并通过利率、期限等方面的优惠政策，降低企业的融资成本，推动国有企业的发展。
要积极推进国有企业的资产证券化。
国有企业可以通过发行国债、企业债券、股票等资本市场工具，实现多元化融资，拓宽融资渠道，提高融资效率。
国家可以通过政策引导，鼓励国有企业创新融资方式，推动国有企业资本市场化、市场化运作。
要积极推动国有企业的国际化发展。
国家可以鼓励国有企业走出国门，开拓海外市场，开展跨国投资合作，引进国际资本和技术，实现国有企业资金的国际化配置，促进企业的多元化发展。
企业资本运作与风险控制及投融资策略
中国的企业家们在三十年的改革开放中不断成长，积累了丰富的管理实践经验和丰厚的资金实力，然而近些年，中国的金融市场、资本市场异常活跃，企业的经营环境也发生了巨大的变化。
企业逐渐进入了微利时代，如何突破瓶颈、成功实现企业转型，创造新的辉煌，成为迫切关注的问题！资本时代赋予了企业很多新的机遇，同时对企业的经营模式也敲响了警钟。
21世纪要求企业家们在做好主业的同时既要熟悉“企业投资、不动产投资、金融投资、风险投资、私募股权投资”等各种投资方式，又要了解企业的各种融资方式，并在投融资过程中，了解资本市场的大环境、明确自身资本战略、熟悉基本流程、掌握关键点、规避法律和财务风险，才能在资本运作实践中做出科学正确的投融资决策，从而实现企业财产快速增值！纵观世界上著名的大企业、大公司，没有一家不是在某个时候以某种方式通过资本运营发展起来的，也没有哪一家是单纯依靠企业自身利润的积累发展起来的。
——史蒂格勒（诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家）资本运营是生产经营发展到一定阶段的必然产物，一个优秀的企业家不但要善于生产经营，同时也应善于资本运营——熊维平（中铝集团董事长）让企业管理者既能熟悉“实业投资、不动产投资、金融投资、风险投资、私募股权投资”等各种投资方式，又能了解企业的各种融资方式，并在投融资过程中，把握资本市场的大环境、明确自身资本战略、熟悉基本流程、掌握关键点、规避法律和财务风险，在资本运营的实践中做出科学正确的投融资决策，从而实现资本快速增值！在学习过程中，结识来自五湖四海的商业精英，从而搭建广阔的人脉平台，为拓展事业的发展空间提供切实的帮助企业资本运作与风险控制及投融资策略总裁班【时间地点】 2012年9月06-09日北京清华大学【参加对象】董事长、总裁、总经理、财务总监等中高层管理者【费用】 8800元/人 (含培训费、教材费、会务费，食宿自理)【课程热线】4OO-O33-4O33（森涛培训，提前报名可享受更多优惠）【内训服务】本课程可根据客户需求提供内训服务，咨询电话：（O2O）34O7125O课程安排:9月6-7日主题：《企业资本运作与风险控制》授课老师：张勇北京大学博士，教授，南开大学法学院法学研究所所长；中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，中国国际经济贸易仲裁委员会金融专业仲裁员，中央国家机关政府采购中心法律顾问，天津市人民政府法律顾问，中国国际经济法学会理事，2005年开始，结合自身在企业兼并重组方面的实战经验，在清华大学、北京大学、南开大学为MBA、EMBA班讲授《资本运营》等课程，讲课深入浅出，风趣幽默，深受学员的欢迎，是清华大学总裁班的主讲老师之一。
企业融资战略52页PPT
要素敏感性分析
投资额±10%
成本±10%
增值税±10%
产销量±10%
价格±10%
减幅
-20%
内部收益率
29% 27% 26%
20%
18%
30%
32% 30%
25% 20%
24%
23% 21%
-10%
0%
+10%
1
2
5
4
3
+20%
增幅
投入产出模型的建立
投资额与利润率：先算结果后下注 股本金的贴现率：别把本钱不当钱 投入产出预期值：踩着昨天看明天 自变量与因变量：调整数据找共识 盈亏平衡临界点：盯着游砣估风险
个别成本
10% 8% 12% 16%
12.32% 100.0%
加权成本
2.40% 1.60% 1.92% 6.40% 12.32% 10.27% 16.67% 26.94%
在大多数情况下，企业的资本构成不是单一形式的。如果存在多种资本形态，需要根据不同资本的具体 成本和其权重，计算出企业的综合资本成本，然后设合贴现率。
资本加权平均成本
资本形式
企业债券 银行信贷 优先股 普通股 合计 运行资本 沉没成本 总计
金额
6,000,000 5,000,000 4,000,000 10,000,000 25,000,000 25,000,000 5,000,000 30,000,000
比重
24% 20% 16% 40% 100% 83.33% 16.67%
在设定的贴现率 的前提下，于统 计期末获得的净 现金值余额。
投资回收期
从投资到位之日 到现金流量现值 累计成为正数之 日的时间跨度。
国有企业资本运营分析
国际政治、经济环境的变化以及国际合作中的文化差异等因素，可能给国有企业带来挑 战和风险。
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增强国际竞争力
通过资本运营，国有企业可以拓展国 际市场，提高国际竞争力，推动中国 企业走向世界。
国有企业资本运营的历史与发展
历史回顾
国有企业资本运营始于上世纪80 年代，经历了起步阶段、探索阶 段、规范发展阶段和转型升级阶
段。
发展趋势
未来，国有企业资本运营将更加注 重市场化、专业化、国际化，推动 国有经济高质量发展。
06
国有企业资本运营的未来展望
数字化转型的影响
数字化转型将提高国有企业的运营效率
01
通过引入先进的信息技术，优化业务流程，实现精细化管理，
提高企业的运营效率。
数字化转型将推动国有企业的创新发展
02
数字化转型能够激发企业的创新活力，推动企业在新兴领域进
行探索和尝试，实现持续创新。
数字化转型将促进国有企业的国际化进程
产业协同发展
国有企业应加强与上下游企业的合作与协同，形成产业链竞争优势，实现产业整体升级 和发展。
政策法规的影响
政策支持与引导
政府通过出台相关政策，支持国有企业 改革发展，优化资源配置，鼓励企业创 新和技术进步。
VS
法规监管与约束
国有企业需遵守相关法律法规和监管要求 ，规范经营行为，防范法律风险，确保企 业可持续发展。
资本结构优化
债务结构优化
合理配置短期债务和长期 债务，优化债务结构，降 低财务风险和融资成本。
股权结构优化
通过股份制改革、引入战 略投资者等方式，优化股 权结构，提高企业治理水 平和市场竞争力。
资本运营和投融资之间的平衡
资本运营和投融资之间的平衡是当下商业界最热门的话题之一。
资本运营是指企业通过资本的投入和运作，实现收益最大化的过程。
而投融资则是通过融资来扩大企业规模和产能，提高竞争力的过程。
资本运营和投融资的关系密不可分，二者之间需要保持平衡，才能让企业持续发展。
首先，资本运营是企业最核心的运营方式之一。
资本可以用来增加资产、进行并购、研发新产品等，从而推动企业业务的发展。
资本运营需要合理利用资本，并通过有效的风险管理和资金运作，实现对企业价值的提升。
同时，一些新兴的领域如数字化、科技创新等也需要资本的支持和投入。
资本运营需要保持持续的动态调整，才能满足企业不断变化的需求。
然而，单纯依靠资本运营并不能实现企业的长期发展，需要通过投融资来扩大企业规模和实现进一步的发展。
投融资是融资和投资两个过程的结合体，旨在为企业提供可持续发展的资本支持，并在市场竞争中取得优势。
通过投融资，企业可以获得更多的资金支持，进而扩大资产规模，增强竞争力，实现更高的收益率。
资本运营和投融资的平衡是企业实现长期发展的关键。
资本运营需要根据行业和市场的变化不断调整，以适应不断变化的市场需求。
而投融资则需要针对企业实际需求，灵活调整融资和投资比例，以实现企业的持续发展。
只有在资本运营和投融资之间保持平衡，企业才能在竞争激烈的市场中获得健康的发展。
在资本运营和投融资之间寻求平衡需要企业具备多方面的能力。
首先，需要有良好的财务管理和风险控制能力，以防止投资和融资过度或不足而导致的损失。
同时，还需要具备严谨的投资和资产管理能力，以资源配置和风险控制为重点，实现资本效益和企业发展的双重目标。
另外，企业还需要注重战略规划和市场营销能力的提升，以确保投资和融资决策符合市场需求和商业规律。
在市场竞争中，企业需要积极进取，不断探索和创新，并全面优化各项运营指标，以实现长期增长和利润最大化。
总之，是企业长期发展的关键所在。
企业需要在财务、风险、资源、市场等多个方面建立完善的管理体系，以实现资本和投融资的有效运作，并在市场竞争中获得健康稳定的发展。
企业战略转型中的资本运作与投融资能力提升
企业战略转型中的资本运作与投融资能力提升随着市场竞争的日益激烈和行业变革的不断发展，企业需要不断调整自身的战略定位和运营模式，以适应市场的变化和满足客户需求。
在战略转型过程中，企业需要具备较强的资本运作和投融资能力，以支持企业发展和实现战略目标。
本文将从企业战略转型的角度，探讨资本运作与投融资能力的重要性，并提出相应的增强措施和建议。
1. 支持战略投资企业战略转型通常伴随着大量的战略投资，包括新业务拓展、产能扩张、技术创新等。
而这些战略投资需要大量的资金支持，而企业的自有资金通常是有限的，因此就需要通过融资手段来支持这些投资。
资本运作和投融资能力就是企业获取融资的重要途径和手段，只有具备了良好的资本运作和投融资能力，企业才能顺利获取资金支持，实现战略投资。
2. 提升企业实力企业在战略转型中，往往需要进行产业升级和转型升级，这需要大量的资金支持。
而有了强大的资本运作和投融资能力，企业就可以更容易地实现资产重组、技术引进、生产线调整等举措，从而提升企业的实力和竞争力，实现产业升级和转型升级的目标。
3. 应对市场风险在市场竞争激烈的环境下，企业所面临的市场风险也在增加，而这些市场风险需要通过强大的资本运作和投融资能力来化解。
企业可以通过灵活的资本运作和融资手段，降低市场风险，提升企业的抗风险能力，从而更好地应对市场的变化和波动。
二、提升资本运作与投融资能力的措施和建议1. 健全融资体系企业需要建立一套完善的融资体系，包括多元化的融资渠道和融资工具，以满足不同投资需求和风险偏好。
在融资渠道上，可以包括银行贷款、债券发行、股权融资、并购融资等手段，而在融资工具上，则可以包括股票、债券、期权、衍生品等多种工具，以满足不同融资需求。
2. 提升财务管理水平企业需要提升财务管理水平，健全财务管理体系，确保资金的合理使用和运作。
这包括对资金的筹集、使用、投资、分配等方面做好规划和控制，以保障资金的有效运作和运营活动的顺利进行。
财务制度的资本运营与投资决策
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投资决策的重要性：投资决 策的正确与否直接关系到企 业的生存与发展，如果投资 决策失误，可能会给企业带 来重大的损失。因此，企业 在进行投资决策时需要充分 考虑各种因素，进行科学合
理的评估和选择。
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投资决策的原则：企业在 制定投资决策时需要遵循 一定的原则，如收益性原 则、风险性原则、流动性 原则等。这些原则是企业 进行投资决策的重要依据。
案例分析：成功的财务制度与资本运营、投资决策的 实践经验
案例介绍：某知名企业通过有效的财务制度，实现了资本运营与投资决策的高效 协同。
财务制度特点：透明度高、规范性强，确保了决策信息的准确性和及时性。
资本运营策略：合理配置资金，优化资产结构，提高资本运作效率。
投资决策流程：科学决策，风险控制得当，确保了投资回报的稳定性和可持续性。
资本运营和投资决策对财务制度的反馈和影响
资本运营对财务制度的影响：资本运营活动需要财务制度的规范和保障，以确保 资金流动的合规性和安全性。
投资决策对财务制度的影响：投资决策需要财务制度提供数据支持和风险评估， 以确保投资活动的合理性和可行性。
财务制度对资本运营和投资决策的反馈：财务制度可以反映企业的资本运营和投 资决策的实际情况，为企业决策者提供数据支持。
财务制度对投资决策的 风险控制和防范作用
投资决策的流程和方法
确定投资 目标：明 确投资的 目的和预 期收益
收集信息： 调研市场、 分析行业 趋势和竞 争环境
评估风险： 对投资项 目进行风 险评估和 预测
制定投资 计划：根 据评估结 果制定投 资策略和 计划
实施投资 计划：按 照计划进 行投资操 作
监控与调 整：定期 对投资项 目进行监 控和评估， 根据实际 情况调整 投资计划