浅议中小企业与民间融资

浅议中小企业与民间融资

摘要：从我国中小企业的发展状况及融资现状入手，对我国近年来民间融资的快速发展进行分析，对我国民间融资和中小企业协调发展提出对策和建议如下：改革中小金融机构；民间借贷阳光化进一步推进，但必须进一步规范化；大力支持和指导中小企业民营经济的发展；作为民间借贷主体，中小企业必须增强对经济、产业发展的预见性；中小企业自身也应该寻求解决困难的途径和办法。

关键词：中小企业；民间融资；规范；对策

“中小企业”和“融资”近年来在中国乃至世界金融领域内频频被热炒，中小企业融资难问题已经备受全社会关注，尤其是随着宏观经济政策的不断收紧，中小企业融资难问题似乎已经成为一个“死结”，成为一个国际性难题，而另一具有雄厚实力的民间资本却因为不能参与金融市场经营或者其他种种原因而四处寻找出路。中国金融改革一直在进行，但却为什么要把民间资本排除在外而不纳入到正规金融的界定之内，让嗷嗷待哺的中小企业满足融资需求，推进经济发展呢？本文将从中小企业目前的融资现状和我国金融融资的发展规范化以及近几年关于民间资本和中小企业融资之间的曲折路程加以分析，并提出相关建议和意见。

一、我国中小型企业的发展概况和融资现状

中小企业在中国企业总数量的占比可以用超高来形容，平均每100家企业当中就有99家是中小企业，占比率达到了99%，不但有数量，而且有质量：对于GDP的增长，中小企业的贡献率达到60%；对于

税收的贡献率，中小企业达到50%；对于就业机会而言，中小企业每年贡献了80%的就业机会；对于创新领域的贡献而言，专利方面，中小企业创造了大约65%左右；而融资方面，90%的小企业、95%的微小企业没有向银行借贷。根据2008年温州对中小企业的调查，认为在经营过程中存在较大的资金缺口的企业有72%，认为融资环境一般或很糟糕的企业有85%，认为要获得银行的融资很困难的企业有60%。2009年6月-

8月安徽省为了全面了解中小企业融资状况，分析企业融资难的根源，对68家中小企业的融资问题进行了深入研究。研究结果显示：首要因素是资金缺乏，比例达到72%[1]。中小企业融资难已经成为世界级难题，而我国在中小企业融资难问题上还有特殊原因，“中、农、工、建”四大商业银行基本垄断了中国银行业。原世界银行行长、北京大学中国经济研究中心主任林毅夫指出，由于大银行与中小企业之间信息不对称，中国银行体系本身并不适合为中小企业服务。为保证中小企业的资金链完整，满足其融资需求，中国的金融界诞生了一批新型中小型金融机构，合作银行就是其中的一种。新型金融机构是我国现存金融体系之下的增量改革。然而，所谓的这些金融增量改革并没有救中小企业于水深火热之中，而主要原因于：首先，这些金融机构多由政府设立，股权由地方政府掌握，有很多实际是政府的“钱袋子”，其次，由于中小型金融机构资金有限，无法满足中小型企业的融资需要。所以目前中小企业在遇到融资困难时，有73%的企业首先想到的是民间借贷、11%想到的首先想到的是去银行贷款，10%的企

业首先想到的是与他人合伙经营，大多数还是趋向于民间借贷，和民间资本建立了良好的合作关系，保证了续航。

二、我国民间融资的快速发展及存在现状

“涌动于法律灰色地带的金融潜流”可能是对民间融资的比较贴切的比喻。民间融资由于是产生和生存于民间的资金融通行为，近十年来，我国民间资本迅速积累，目前全国资本总量约为三十多万亿元，形成了雄厚的资本实力，而不通过官方正规金融机构所进行的民间融资是从古到今，从中到外都存在的一种金融形态。20世纪80年代，我国计划经济向市场经济转变的过程中，民间资本始终在发挥着重要作用，尤其是在民营经济发达地区，民间资本发挥了举足轻重的作用。当中小企业面临严重的融资难的问题时，民间融资对于调解中小企业资金余缺，活跃地方经济有重大意义。在2005-2009年，温州中小企业资金来源中民间借贷所占比重大致在15%左右。2011年第一季度末，企业运营资金构成中自持资金、银行贷款与民间借贷三者的比例为56:28:16，与上年同期相比：银行贷款比重下降了2个百分点，而民间借贷比重提高了6个百分点。即便如此，根据相关调查研究显示，所述数据极可能偏低，在一定程度上低估了民间借贷在中小企业融资渠道中的重要性。该调查表明，中国中小企业将民间借贷途径作为主要途径的大约有1/3。从地理区域分布来说，融资来自民间借贷的中小企业，中部和东部地区这个比例分别为39.8%和33.99%，而西部地区则多达43.18%[2]。数据显示，地区经济越不发达，越落后，中小企业融资和民间借贷的关系就越密切。对于小企业来说，民间资本

就是自己的救命恩人，对自己发展壮大起到了举足轻重的作用。根据已《小企业经营与融资困境调研报告》，浙江中小企业融资渠道中，50%为亲友及民间借贷，银行和农村信用社作为融资的主要渠道的比例约为21%左右，所占比例不到三分之一。

既然存在如此情况，我国金融在改革的时候却为什么要拒民间资本于千里之外，不纳入到正规金融融资渠道的范围内的原因起码有三个：第一，政府化色彩严重，已经存在于中国的各行各业，金融界也如此。经济转型中，政府居主导地位，政府将民间的财富通过金融体系收拢、控制起来。政府化色彩迫使政府排斥市场力量进入金融体系。政府在金融界新入实力，保持有极高的警惕和排外心态。第二，我国金融监管制度不健全、标准不高、手段有限和技术落后。我国政府有目的地放慢了金融改革的步伐，以避免可能出现的金融风险。第三，民间融资有很大的风险性。在经济落后、人口较少的地区，民间融资的风险相对较低，借贷人与房贷人之间经常以借据或者收条为证，甚至还有一些采用口头约定等极为简单的方式。然而，人口密度较大、经济较发达的地方，借贷关系牵扯人员很多，如果缺乏公开透明的信息和完善有力的保障体制，很有可能出现问题。现如今，中国金融增量改革面临最大的漏洞是对民间资本的排斥。这种排斥导致的直接后果是出现“冰火两重天”的境况：一方面，中小企业由于缺乏有效的融资渠道，嗷嗷待哺，另一方面雄厚的民间资本无法找寻到合适的出路。2011年至今，政府采取紧缩性的货币政策，导致民间融资利率高。部分不能从银行融资的中小型企业只好通过高利率的民间融资获取资金，这